ESPECIALIZACION EN

GERENCIA DE
PROYECTOS
UNIVERSIDAD PONTIFICIA BOLIVARIANA
MONTERIA - CORDOBA

MATEMTICA
FINANCIERA

OBJETIVOS
1. Aprender los conceptos en los cuales se
basan las matemticas financieras.
2. Tener claridad sobre el valor del dinero en el
tiempo.
3. Reconocer el campo de aplicacin de los
diferentes tipos de inters.
4. Adquirir habilidades para el manejo de las
tasas de inters.
5. Quedar en capacidad para determinar el
verdadero costo de una alternativa de
financiacin, o la verdadera rentabilidad de
una inversin.

OBJETIVOS
6. Aprender a establecer planes de
financiamiento a los clientes cuando se
les vende a crdito.
7. Saber seleccionar el mejor plan para
amortizar deudas, segn los criterios de
liquidez y rentabilidad que tenga la
empresa.
8. Aprender a calcular e interpretar la TIR y
el VPN en la evaluacin de un proyecto
de inversin.

CONTENIDO
1. Generalidades de las matemticas financieras.
2. Tasas de inters:
- Simple
- Compuesta
- Efectiva
- Proporcional
- Equivalentes

3.
4.
5.
6.

- Nominal
- Anticipada
- Promedio ponderado

Principio de la equidad financiera.

Amortizaciones.
Valor Presente Neto (VPN o NPV)
Tasa Interna de Retorno (TIR)

Evaluacin
Dos exmenes

20% c/u

Sbado 6y 13 de agosto

Primer taller

30%

Se enva el jueves 11de agosto

Segundo taller
Se enva el jueves 18 de agosto

30%

MATEMATICAS FINANCIERAS:
Estudia las operaciones comerciales a
corto, mediano y largo plazo, en las
cuales operan las magnitudes:
Capital (C)
Inters ( I )
Tiempo ( n )
Tasa de inters ( i )

CAPITAL ( C )
Es un deposito de dinero efectivo
productor de una renta llamada inters.
INTERES ( I ):
Es la compensacin que recibe el capital
por su uso o por su cesin a otra persona.
Puede constituir renta o gasto.
Es el alquiler que se paga por hacer uso
de un capital ajeno.

TIEMPO ( n )
Es el lapso durante el cual se hace uso o cede el
capital, se puede dividir en: aos, semestres,
trimestres, meses, das, etc, ello para la
liquidacin o capitalizacin de los intereses.
TASA DE INTERES ( i )
Es el valor que se fija en la unidad de tiempo a
cada 100 unidades monetarias ($100) que se
invierten o se toman en prstamo.
Ej: 20%
anual, 2% mensual.
Valor del dinero en el tiempo.

Qu se requiere para poder determinar el

inters?
R/ Es necesario conocer: el capital, la tasa
de inters y el tiempo.
De qu depende la tasa de inters?
La oferta monetaria ( O y D)
La inflacin
Las polticas del gobierno
Las necesidades

La tasa de inters: es la relacin que se

da entre el valor que se recibe como
inters y la cantidad invertida.
i=I/C
Ejemplo:
Si recibimos $20.000 mensuales sobre una
inversin de $1.000.000, la tasa de inters es
i = 20.000/1.000.000 = 0.02 = 2% mensual

TIPOS DE INTERES
INTERS SIMPLE:
Es el que produce un capital que
permanece constante en el tiempo y por
lo tanto la renta que produce es siempre
igual de un periodo a otro, siempre y
cuando no cambie la tasa de inters.
I=Cxixn

EL MONTO ( M ) o VF: Es la suma del

capital y sus intereses.
M=C+I
M=C+Cxixn
M=C(1+ixn)

INTERS COMPUESTO
Es el que produce un capital que se
aumenta a intervalos regulares de tiempo,
debido a que los intereses de cada
periodo se suman al capital para que junto
con l produzcan nuevos intereses, esto
quiere decir que el proyecto o el medio en
el cual esta invertido el capital acepta la
reinversin.
Mn = C ( 1 + i ) n

VA = VP = C = Valor presente de un
prstamo o inversin
VF = Monto = Valor Futuro o valor
acumulado al final de un determinado
nmero de periodos de tiempo.
PMT = A = Pago = Cuota fija uniforme o
peridica.

Nper = n = tiempo = plazo

Tasa = tasa de inters = % = i
Inters efectivo = Int.efectivo
Inters nominal = tasa.nominal

ie = Inters Efectivo
in = Inters Nominal
ip = Inters Proporcional

FRECUENCIA DE CAPITALIZACIN
( K )

Es el nmero de
veces que en un ao
se liquidan intereses
para reinvertirlos.

PERIODO

Semestral

Trimestral

Mensual

12

Quincenal

24

Diario

360

TASAS DE INTERS
EQUIVALENTES
Dos o ms tasas de inters son
equivalentes, cuando un mismo capital
invertido con cada una de ellas, produce el
mismo monto en igual tiempo.

LA TASA DE INTERS Y LA
RETENCIN EN LA FUENTE
La retencin en la fuente es un anticipo
que se hace sobre los impuestos a pagar
al declarar las rentas; los intereses que se
reciben como rentas tienen, en nuestro
medio, una retencin en la fuente (RF) del
7%.
Para muchas decisiones es importante
tener en cuenta los rendimientos despus
de este impuesto.

I = Tasa de inters efectiva

despus de la RF.
i = i i x RF
i = i ( 1 - RF )

TASA DE INTERS PROMEDIO

PONDERADO
Es la que resulta al invertir un capital en
diferentes proporciones a distintas tasas de
inters.
El problema se reduce a determinar, cul es la
rentabilidad de un portafolio de inversiones.
Ipp = % inversin1 * ie1 + % inversin2 * ie2 +

EL INTERS POR ANTICIPADO

Cuando los intereses se liquidan
anticipadamente, la tasa real ser
superior a la que figura nominalmente.
Pagar intereses por anticipado sobre un
prstamo, equivale a recibir menos capital
de trabajo lo cual encarece el crdito, esto
es, una tasa de inters superior a la que
dicen cobrar nominalmente.