Anlisis e Interpretacin

de Estados Financieros

Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la
contabilidad financiera y el contenido de cada uno
de los estados financieros bsicos, es importante
proceder al anlisis e interpretacin de la informacin
financiera.

Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Anlisis
Operaciones matemticas de los saldos de partidas a
travs de los aos (tendencias), cambios absolutos,
cambios porcentuales, razones financieras y
porcentajes integrales.
Interpretacin
Encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa
en base a la informacin obtenida, datos financieros
y no financieros.
.

Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Las cuatro preguntas que debe de hacerse el
ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio:
Corto Plazo:
Es rentable la empresa ?
Es lquida ?
Largo Plazo:
Est creciendo el capital de mi empresa?
Es solvente?

Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Considerando que al crear una empresa tiene el
objetivo de generar utilidades, una rea del anlisis
abarca el estudio de la rentabilidad del negocio.
Otra rea se enfoca en el estudio de la liquidez de la
empresa.

Qu es un Anlisis
Financiero?
El anlisis financiero es un proceso de seleccin,
relacin y evaluacin.
1ro. Seleccionar de toda la informacin disponible
respecto a un negocio, la que sea ms relevante y que
afecta la decisin segn las circunstancias.
2do. Relacionar esta informacin, de tal manera que
sea ms significativa.
3er. Evaluar las relaciones e interpretar los
resultados.

Objetivo del Anlisis

Financiero
Las decisiones de un negocio tales
como
comprar o vender, dar crdito o no, dependen de
eventos futuros.
Los estados financieros representan principalmente
registros de transacciones pasadas, y los usuarios
externos estudian estos estados financieros como
evidencia del funcionamiento de un negocio en el
pasado, lo cual puede ser til para
predecir el comportamiento futuro
de esto.

Objetivo del Anlisis

Financiero
La administracin de una
empresa es
responsable de obtener las mayores utilidades
posibles para lograr el mayor rendimiento sobre
los recursos invertidos en la misma, del mismo
modo es responsable de cumplir con los objetivos,
de mantener una buena condicin
financiera, cumplir y conducir
la empresa.

Objetivo del Anlisis

Financiero
Contabilidad
Financiera

Toma de
Decisiones
Operacin
Financiamiento
Inversin

Elabora
Informacin
Financiera

Interpretar

Analista
Financiero
Usa

Herramientas

Aspectos a Considerar por

el Analista Financiero
El analista financiero debe de:
Tener el conocimiento completo de los estados
financieros bsicos de la empresa.
Ser capaz de imaginarse los departamentos y
actividades del negocio.
Tomar en cuenta aquellos recursos que no se
encuentran en los estados financieros tales como: el
recurso humano, capacidad tcnica, tecnologa,
capacidad administrativa y creatividad del elemento
humano.

Aspectos a Considerar por

el Analista Financiero
Tomar en consideracin las condiciones cambiantes
del medio ambiente econmico, poltico y social dentro
del cual existe la empresa.
Considerar las variaciones en los niveles de precio.
Poner en prctica su sentido comn para analizar e
interpretar la informacin as como para establecer sus
conclusiones acerca de la empresa que se analiza.

Mtodos de Anlisis e
Interpretacin
Anlisis

Interpretacin

Anlisis Horizontal

Agregar datos no financieros

Anlisis de Tendencias

Tiempo de entrega

Anlisis Vertical

Calidad en el Servicio

Anlisis va Razones,etc.

Rotacin de personal, etc.

Razones Financieras
Liquidez
Razn Circulante

=
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Prueba del cido
= Activo Circulante - Inventarios
Pasivo Circulante
Proporcin de Efvo. =
Efectivo + Equivalentes
a Activo Circulante
Activo circulante
Proporcin de Efvo. =
a Pasivo Circulante

Efectivo + Equivalentes
Pasivo Circulante

Razones Financieras
Apalancamiento
Capital Contable
Pasivo Total
Capital Contable
Activo Total
Pasivo total
Activo total