Vous êtes sur la page 1sur 23

EUROMERCADOS

ADRs
INDICES BURSATILES INTERNACIONALES

A U T O R E S : A R R OYO PA U TA , X I M E N A , G A M A R R A FA R R O A N , P E D R O , N O R I E G A P U I C O N ,
C R I S T I N A , V S Q U E Z P I N A R E S , M A R A F E R N A N D A

EUROMERCADOS
HISTORIA:

El gobierno chino tomo


la decisin de colocar
sus saldos en dlares
en banco sovitico en
pars.

40S

50S
Suavizan normas
relacionadas a la
actividad bancaria de
divisas y desaparecen
las restricciones para
las operaciones en
divisas de no
residentes.

Reduccin de crditos
externos por el
gobierno
Norteamericano

60S

70S
Se dio el desarrollo de
operaciones
financieras de divisas
que procedan de
exterior y crditos a
distintos pases

Qu son
los
Euromerca
dos? EN:
TIENE PARTICIPACIN

Son mercados financieros organizados que operan


con divisas Eurodivisas distintas a la moneda del
pasen que se ubican y no slo operan en Europa
sino a nivel mundial.

Mercado Monetario (depsitos y crditos):


La constituye el mercado
deeurodlares, cuyasoperaciones ms
importantes son las interbancarias

Mercado Valores (emisin y suscripcin de


obligaciones y bonos): Su participacin la
constituye el mercado deeurobonosen
los quese emiten y negocian obligaciones
de empresas y deuda exterior de
gobiernos necesitados decrdito.

ARACTERISTICAS
La intermediacin se realiza en moneda distinta a la del pas en que se
encuentra situado el intermediario.
Un eurobanco es un banco que simultneamente presta y concede
emprstitos en una moneda o monedas diferentes a aquella del pas
en que se encuentra.
Son mercados fuera de la jurisdiccin nacional, conocidos como offshore.
Son mercados principalmente monetarios y de carcter interbancario,
puesto que la mayora de sus transacciones son depsitos y
prstamos de hasta un ao
Los participantes en el euromercado son, por lo general, grandes
operadores: dealers y brokers
Los principales centros del euromercado son: Londres, Nueva York,
Francfort, Zurich, Islas Caimn, Hong-Kong y Singapur.
Son mercados al por mayor, dado que la cantidad mnima negociada
es de un milln de dlares.

- Los eurobancos, como depositantes


y como depositarios, compran y
emiten instrumentos financieros.
- Las empresas no financieras.
- Los gobiernos y bancos centrales.
- Las empresas pblicas y otros
organismos
dependientes
de
gobiernos nacionales.
- El Banco de Pagos Internacionales
de Basilea.
- Los particulares.

PARTICIPANTES

VENTAJAS
Mayores niveles de competencia
y menores costes
Mayor eficacia en la asignacin
del crdito y mayor liquidez
Mecanismo de gestin de riesgo
de tipo de Los euromercados
incrementan
los
ingresos
provenientes
de
los
rendimientos derivados de sus
operaciones y generan empleo
en muchos pases.

DESVENTAJAS
La menor regulacin a la que estn
sometidos los euromercados supone
un riesgo de crdito superior al que
asumen los inversores en los
mercados nacionales.
La mayor liquidez que ofrecen los
euromercados genera problemas a la
hora de controlar la inflacin.
La
existencia
de
mayores
posibilidades de crear dinero y los
enormes volmenes que mueven los
euromercados
incitan
a
la
especulacin
incrementando
la
volatilidad de los tipos de cambio.
Los pases menos desarrollados
encuentran un mecanismo que les
permite financiar sus persistentes
dficits con relativa facilidad.

DATOS

TIPOS

Mercado de
Eurodivisas

Eurodivisas
representa
cualquier depsito
de divisas en un
banco nacional.

Euromercado de
capitales

Es el mercado en
el que se
contratan
emisiones de
Renta fija

Euro interbancario

La gestin de
activo y pasivo de
las entidades que
operan.

Procedencia geogrfica de los


eurodepsitos:
El Reino Unido es el pas donde
ms eurodepsitos se generan
con un 21%
Estados Unidos con un 11,5%
del total de eurodepsitos.
Monedas ms utilizadas en los
eurodepsitos:
El dlares se sita en torno al
50%.
El euro, con una participacin
del 25,8%, seguido de lejos por
la libra esterlina, el yen y el
franco suizo

ADRS

Son certificados que representan la propiedad sobre acciones o


bonos de una empresa no estadounidense o subsidiaria en el
extranjero de una empresa estadounidense, y son emitidos por
bancos norteamericanos.

En la emisin de los ADRs participan


dos bancos norteamericanos:

Un banco de inversin que es el que


compra las acciones extranjeras y
luego las ofrece en los Estados
Unidos.
Un banco depositario que es el que
emite
y
cancela
los
ADRs,
ejerciendo todos los servicios como
emisor de valores (pago de
dividendos,
informacin)
y
la
relacin
permanente
con
los
inversionistas
dueos
de
los
valores.

VENTAJAS
Permiten a los inversionistas estadounidenses
adquirir acciones de empresas extranjeras,
pero desde sus propias bolsas y en la manera
a la que estn acostumbrados a negociar.

Otorgan a los inversionistas los mismos


derechos (dividendos en acciones o en
efectivo, derechos de suscripcin, entre
otros) que los otorgados por las
acciones subyacentes.

Permiten a las empresas emisoras


latinoamericanas acceder a los
mercados de capitales de los Estados
Unidos y ganar visibilidad.

Establecen una historia para la empresa


preparando el camino para futuras ofertas de
acciones o bonos en los mercados de valores
mundiales.

Nivel 1: Es la forma ms rpida


y sencilla mediante la cual
empresas no estadounidenses
pueden ofrecer sus acciones en
los Estados Unidos.

Nivel 2: Estos ADRs se listan en


una bolsa estadounidense.

Nivel 3: Oferta Pblica


Primaria. Esta modalidad
permite a la empresa emitir
nuevas acciones y colocarlas
mediante ADRs entre
inversionistas
estadounidenses. Son listados
en las bolsas norteamericanas.

Regla 144: Oferta Privada


Primaria Al igual que el nivel 3,
se refiere a la emisin de
nuevas acciones por parte de
la empresa. Sin embargo, los
ADRs no son listados en las
bolsas estadounidenses sino
que son colocados entre
inversionistas institucionales

GDRs. Oferta Global. Bajo esta


modalidad, la empresa coloca
sus acciones en los mercados
internacionales, pudiendo
hacerlo de forma privada o
pblica.

TIPOS

Pertenece y es operada por


la compaa NASDAQ Stock
Market

La Nasdaq tiene su raz en


la peticin del Congreso de
los Estados Unidos a la
comisin que regula la
bolsa (Securities and
Exchange Commission,
SEC) de que realizara un
estudio sobre la seguridad
de los mercados.

NASDAQ (National
Association of Securities
Dealers Automated
Quotation) es la segunda
bolsa de valores electrnica
y automatizada ms grande
de los Estados Unidos

Se caracteriza por
comprender las empresas
de alta tecnologa en
electrnica, informtica,
telecomunicaciones,
biotecnologa

NEFICIOS PARA LA EMPRESA


LIQUIDEZ

PROFUNIDAD
DE
MERCADOS

TRANSPAREN
CIA

EFICIENCIA
EN EL
PRECIO

DICES REPRESENTATIVOS
NASDAQ 100:
El Nasdaq 100 es un ndice burstil de
Estados Unidos, que refleja la
evolucin de las 100 empresas con
mayor capitalizacin burstil que
cotizan en el mercado electrnico del
Nasdaq.
La principal caracterstica del Nasdaq
100, a diferencia de otros ndices
burstiles es que no incluye valores
financieros como las compaas de
inversin

NASDAQ Composite
ndice burstil de Estados Unidos, que
refleja la evolucin de
aproximadamente las 3.000 empresas
nacionales y extranjeras con mayor
capitalizacin que cotizan en el
mercado electrnico Nasdaq.

Empresas con ms actividad burstil

Date

Grfico y Datos de la Cotizaciones en


Mayo (1 Mes)

11:58
05/13/2016
05/12/2016
05/11/2016
05/10/2016
05/09/2016
05/06/2016
05/05/2016
05/04/2016
05/03/2016
05/02/2016
04/29/2016
04/28/2016
04/27/2016
04/26/2016
04/25/2016
04/22/2016
04/21/2016
04/20/2016
04/19/2016
Nasdaq04/18/2016
Abril -

Close/La
st
63.82
63.68
64.18
63.62
64.59
64.50
64.03
63.20
62.58
62.27
63.01
61.71
62.86
64.13
64.41
64.17
63.99
63.81
64.13
64.17
64.14

Volume
159,533*
554,857
720,961
960,779
1,140,930
689,405
1,031,145
846,720
836,848
462,281
748,277
1,119,041
865,786
1,163,675
1,249,764
649,873
675,631
625,230
735,502
856,703
723,858

El ndice DJIA empez en 1896


cuando Charles Dow, el
fundador del The Wall Street
Journal, y su socio Edward
Jones

Qu es
DOWJONE
S?

Empezaron a recoger
cotizaciones de las acciones
de 12 compaas, entre ellas
figuraban American Sugar,
American Tobacco, Tenessee
Coal and Iron y General
Electric.

El ndice Industrial se fue


incrementando
paulatinamente a 20 empresas
en 1916 y finalmente a 30
compaas en 1928.

El ndice burstil DJIA abri con


una cotizacin de 40.94 en un
contexto de una economa
floreciente donde las
compaas vivan un autntico
auge de fusiones y
adquisiciones en todas las
industrias.

Segn (Jarrn, 2016) explica que El Dow


Jones Industrial Average (DJIA), es el
ndice ms significativo de todos los
elaborados por Dow Jones Indexes y nos
indica el comportamiento del precio de
las acciones de las 30 compaas
industriales ms representativas de
EEUU.

CARACTERISTICAS
ndice utilizado para medir el comportamiento de la Bolsa de Valores
de Nueva York
Compuesto por 30 empresas que generalmente lderes en su sector
industrial
en
Estados
Unidos,
como
tambin
tecnologa,
entretenimiento y otros
Las empresas del ndice Dow Jones poder cambiar en funcin
desempeo de una empresa o cuando se realiza una adquisicin.
Toman en cuenta factores tales como reputacin, el crecimiento, el
inters de los inversionistas y su representacin del sector al que
pertenecen.
Para ellos la importancia es el precio de las acciones y no al nmero
de ellas en circulacin.

STANDARD &POOR

El S&P 500
en su forma
actual se
inici el 4
de marzo
de 1957.

Incluye a
las 500
empresas
ms
importante
s de la
bolsa de
New York
como
Exxon
Mobil,
Apple,
General
Electric,
Microsoft,
AT&T,
Johnson &
Johnson

Se
diferencias
de otros
ndices
burstiles,
por sus
especialista
s.

Hay que
tener en
cuenta que
el ndice
S&P es una
herramient
a de
anlisis
para el
inversionist
a

El S&P 500
est
conformado
por un
Comit
integrado
por
economista
sy
analistas
financieros
quienes
evalan los
mritos de
la empresa
utilizando
ocho
criterios
bsicos:

La
capitalizaci
n de
mercado
Liquidez
Domicilio
Libre
flotacin
Clasificacin
por sectores
La viabilidad
financiera
El tiempo
que lleva
cotizando en
bolsa
Listado de
intercambio.

En el 2000: El S&P 500 alcanz el mximo intrada de todos los


tiempos de 1552,87 durante la burbuja de las puntocom
En el 2002: , y luego perdi aproximadamente el 50% de su valor en
dos aos de mercado bajista
En el 2007: Sin embargo, el 30 de mayo de 2007, el S&P 500 cerr en
1530,23 el cierre ms elevado en ms de siete aos
En el 2008: El 20 de noviembre de 2008, el ndice cerr en 752,44, el
ms bajo desde principios de 1997
En el 2009: A principios de 2009 en torno a los acontecimientos
relacionados con la crisis financiera de 2008, llegando a casi 13 aos
bajistas con un cierre de 676,53
En el 2012: Al cierre de 2012 el ndice S&P 500 despus del QE3 hizo
su tercer mximo histrico: 1426,22 puntos.
En el 2013: el ndice rompi rpidamente el nivel de 1500 el 25 de
enero y alcanz un nuevo rcord cerca de finales de marzo.

WALL STREET
Los orgenes de lo que hoy
conocemos los
encontramos en 1792,
donde 24 comerciantes y
corredores de bolsa
firmaron el Buttonwood
Agreement

Tras la Primera Guerra


Mundial, se podra decir ya
que Wall Street se
convirti en la primera
bolsa del mundo,
superando a la de Londres.

El NYSE es un organismo
sin fines lucrativos,
dirigidos por un Comit de
directores formado por
diez representantes del
pblico de los
intermediarios y por un
presidente, trabajando
todo el tiempo.

Wall Street es un mercado


donde los comerciantes
agentes y clientes se
encuentran para vender y
comprar acciones y bonos.

El nmero de miembros
del NYSE es de 1366.

Al nuevo miembro se le presentan tipos de actividades


posibles:
Puede hacerse corredor a comisin o commission broker
Responsable de organizar el mercado de determinados valores
Puede hacerse odd-lot-broker, que vender y comprar al
pblico
Puede hacerse floor broker o two dollar broker
Puede hacerse un dealer
Puede por ltimo hacerse block positioner

Condiciones de negociacin en el NYSE

Un valor no puede ser


negociado en el NYSE
antes de haber sido
formalmente emitido
a la cotizacin de la
bolsa por el Comit de
Directores.

Tambin tienen que


comprometerse a
publicar regularmente
informaciones
financieras, a otorgar
un derecho de voto a
los poseedores de
acciones ordinarias

Otros criterios
diferentes se aplican a
la cotizacin de
obligaciones y de
Warrants

CONCLUSIONES
El Euromercado se caracteriza porque es un mercado libre y no intervenido. No hay
ninguna legislacin ni reglamentacin que controle los tipos de inters. La nica ley es la
de la oferta y la demanda.
Los ndices burstiles son el termmetro de la economa de un pas brindado informacin
importante para la toma de decisiones en la relacin de negocios.
Sabes cundo un mercado surge o se mantiene es clave para todo inversionista
mostrado a travs de una cifra la tendencia promedio de los valores ms representativos