Ratios de solvencia

Anlisis de Solvencia, endeudamiento o

apalancamiento
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son
obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el
respaldo que posee la empresa frente a sus deudas
totales. Dan una idea de la autonoma financiera de la
misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.

Ratios de solvencia

Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en

trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el
capital y el patrimonio. Se le conoce como las espaldas anchas
de la organizacin.
Para una entidad financiera que est evalundolo a la organizacin
para un otorgamiento de crdito, estos ratios le permiten conocer si
la organizacin tiene un alto o bajo porcentaje de endeudamiento.
En este sentido, es importante sealar que el endeudamiento es un
problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse
consiste en la habilidad que tenga o no la administracin de la
organizacin para generar los fondos necesarios y suficientes para
pagar las deudas a medida que se van venciendo.

Ratios de solvencia

Estructura del capital (deuda patrimonio)

Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento
con relacin al patrimonio. Este ratio evala el impacto
del pasivo total con relacin al patrimonio.
Se calcula dividiendo el total del pasivo por el valor del
patrimonio:
Estructura de Capital =

Pasivo Total

=%

Patrimonio

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el

dueo(s), hay un determinado porcentaje aportado por
los acreedores.

Ratios de solvencia

Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participacin de
los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los
activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global
de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por
los acreedores.
Razn de Endeudamiento =

Pasivo Total

=%

Activo Total

Es decir que un determinado porcentaje de los activos

totales es financiado por los acreedores y de liquidarse
estos activos totales al precio en libros quedara un
saldo que resulta de la diferencia del 100 %, despus
del pago de las obligaciones vigentes.
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Ratios de solvencia

Cobertura de gastos financieros

Este ratio nos indica la capacidad de pago que tiene la
organizacin para afrontar nuevas obligaciones por
deuda. A las instituciones financieras este ratio les
interesa mucho en su anlisis de crdito, por les permite
conocer la facilidad con que una organizacin puede
atender sus obligaciones derivadas de una deuda.

Cobertura de G.G.F.F.=

Utilidad antes de intereses

= veces

Gastos Financieros

Ratios de solvencia

Cobertura para gastos fijos

Este importante ratio permite visualizar la capacidad de
supervivencia, endeudamiento y tambin
medir la
capacidad de la empresa para asumir su carga de costos
fijos. Para calcularlo se divide el margen bruto por los
gastos fijos.
El margen bruto es la nica posibilidad que tiene la
compaa para responder por sus costos fijos y por
cualquier gasto adicional, como por ejemplo, los
financieros.

Ratios de solvencia
Utilidad Bruta
Cobertura de Gastos Fijos =

= veces
Gastos Fijos

En el balance de la organizacin, se identifica como

gastos fijos los rubros de gastos de ventas generales y
administrativos y la depreciacin.
Al clasificar los costos fijos y variables deber
analizarse las particularidades de cada empresa.