PRIMERA EMISION DE BONOS

ESTRUCTURADOS TIANA

Denominacin del
Programa:

Primer Programa de Bonos Titulizados

Estructurados - TIANA

Denominacin de la Emisin:

Primera Emisin del Primer Programa de

Bonos TIANA

Tipo de Instrumento:

Bonos Estructurados

Moneda de la Primera
Emisin:

Nuevos Soles

Tipo de Inters :
Cupn :
Monto de la Emisin:
Plazo de la Emisin :
Tipo de Oferta :

Tasa Variable con proteccin al 100%

soles
Al Vcto. Salvo RBA
Hasta por $ 20 mllns. , ampliable hasta
$ 40 mllns o su equivalente en nuevos
soles
Tendrn un plazo de 2 aos
( 23/02/15)
Oferta Pblica

Originador :

Credibolsa SAB S.A.

Fiduciario y Emisor :

Credittulos Sociedad Titulizadoras

S.A.

Agente colocador :

Credibolsa SAB S.A.

Entidad estructuradora y
custodio:

Banco de Crdito del Per BCP

Series :

Serie nica

Clase :

Nominativos, indivisibles, transferibles y

representados por anotaciones en
cuenta en el registro contable de
CAVALI.

Valor Nominal :

S/. 1,000.00

Precio de Colocacin :

A la par

Nivel de Proteccin :
Garantas :

Ser del 100% del nominal

No existen garantas, los valores sern
respaldados por los activos del
patrimonio

Opcin de Rescate :

Sin opcin de rescate, salvo la

clusula de
Realizacin de Beneficios
Anticipados.

Destino de los Recursos :

Instrumentos subyacentes, activos

subyacentes, notas de capital protegido ,
inversiones permitidas, Cuentas reserva
y cuenta administrativa.

Instrumento Subyacente :

Depsito a Plazo a tasa fija en el BCP

Activo Subyacente :

Sern Call Spreads y/o Call Knockouts

y/o Calls del ndice propietario de JP
Morgan ETF Efficiente 5, a un precio
determinado al momento de la compra de
la opcin (el Precio de Ejercicio)

PCR : AAA

EL INDICE ETF EFICIENTE 5.- Es un ndice mediante la

optimizacin, busca la adecuada combinacin de 12 activos que
maximice la rentabilidad con respecto a un nivel de volatilidad
definido.
Cada mes la mitologa de rebalanceo realiza una optimizacin
trazando una frontera eficiente en base a los resultados,
volatilidad y correlaciones de los 12 ETFs durante los ltimos 5
meses.

PASO
1

En cada fecha mensual de rebalanceo,

prueba todas las combinaciones posibles
de pesos para cada clase de activos para
un periodo de observacin de los ltimos 6
meses

PASO
2

Para cada cartera hipottica, se calcula el

rendimiento y la volatilidad y luego las
carteras hipotticas se ordena segn sus
retornos y volatilidades

PASO
3

La
metodologa
seleccionada
las
ponderaciones que correspondan a la cartera
que exhiba el mayor rendimiento con una
volatilidad anualizada de 5% o menos.
Se asigna en funcin de estos pesos hasta la
prxima fecha de rebalanceo, a realizarse el
mes siguiente