UNIVERSIDAD DE SANTIAGO

FACULTAD DE INGENIERIA
Departamento de Ingeniera Metalrgica
Programa de Prosecucin de Estudios

PRINCIPIOS DE FINANZAS
ABRIL, 2016

Contenidos

Diseo terico-prctico para Ingenieros

Conceptos bsicos de Finanzas
Descripcin del mtodo de las Finanzas
El ciclo de Inversin del capital
El Flujo de Caja
Medicin, variables e indicadores bsicos
nfasis en Tareas y Ejercicios prcticos

Descripcin de la asignatura
Asignatura diseada para ensear clculo
financiero elemental a jvenes Ingenieros
Contenidos terico-prcticos con nfasis
en los indicadores de uso frecuente para
medir el ciclo inversin-retorno de capital
Desarrollo de tareas y problemas tpicos
de matemtica financiera: prstamos de
consumo e hipotecarios, ahorro,
pensiones, otros

Descripcin de la asignatura
Orientar contenidos en dos reas:
1) Las labores propias de un Ingeniero: la
evaluacin financiera para la toma de
decisiones en proyectos de inversin,
negocios y empresas.
2) Las Finanzas Personales, las necesidades
cotidianas de un ciudadano moderno: tipos
de prstamos disponibles, cmo operan las
instituciones bancarias, el sistema financiero,
la administracin financiera del presupuesto
personal o familiar.

Descripcin
Metodologa de evaluacin financiera de
un Flujo de Caja.
Estudio de operaciones financieras
frecuentes y evaluacin de proyectos de
inversin
Productividad Marginal del Capital: Valor
Actual Bruto (VAB), Valor Actual Neto
(VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR),
Plazo de Recuperacin del Capital (PR).
Anlisis de Sensibilidad

El CAPITAL FINANCIERO
El contexto histrico de la evolucin del
capital en el mundo
Perodo agrcola: se producen y venden
productos agrcolas. Utilidades son
escasas y no tienen destino eficiente.
Perodo industrial: se producen y venden
productos industriales. Aumentan las
utilidades. Se crean los grandes BANCOS
para darle destino permanente y seguro a
los excedentes de la industria y agricultura

El capital financiero
En el siglo XX los excedentes industriales
se acumulan en el sistema bancario; se
crea el negocio financiero: la compra y
venta de dinero
No existan normas, regulaciones. El
sector financiero desarrolla sus propias
reglas
El nivel educativo de la poblacin es muy
bajo; el ciudadano comn no tiene
formacin para dialogar con los bancos

El capital financiero
Etapa actual: dominio total del capital
financiero en la economa y poltica mundial.
La Crisis Sub-Prime (2009) demostr
control de los mercados internacionales y la
capacidad para alterar la estabilidad mundial
En EEUU hoy da en las elecciones presidenciales se est
discutiendo sobre normas ms estrictas y cambios en la
legislacin sobre operaciones financieras. Jvenes de
origen afro-americano estn expuestos a penas de crcel
por porte de un cigarro de marihuana mientras un magnate
de las finanzas no recibe ninguna pena por estafar a
millones de ciudadanos

Impacto estimado de la crisis sub-prime

La tendencia histrica del PIB mundial entre
los 5 aos anteriores a la crisis sub-prime y
los 5 aos posteriores muestra:
a) una cada del PIB de US$3,29 Trillones
entre 2008 y 2009
b) Una prdida de PIB potencial US$74,9
Trillones (2009-2013), equivalente a 1,43
veces el PIB mundial 2004-2008.
UN TERREMOTO FINANCIERO A NIVEL
GLOBAL!!
(Ver Estim prdida PIB Global 2004-2013.xlsx)

La influencia del capital financiero

En Chile todava no hay una definicin completa de
lo que constituye delito financiero ni penas para los
responsables
En las ltimas dcadas, Chile ha vivido casos de
extrema gravedad: Rescate estatal de bancos
quebrados con deuda subordinada; Cutufa,
Inverlink, J. Pablo Dvila (Codelco), Caso Chispas,
Cascadas, Fraude al FUT, el reciente caso AC
Inversions y el financiamiento de la poltica por
varios Bancos nacionales (Penta, BCI y otros)

La democracia est en crisis - en parte - por

los problemas creados por el capital
financiero chileno

El capital financiero
Falla el sistema legal y tributario
La poca formacin en finanzas hace que el
ciudadano sea vctima fcil de los grandes
bancos
El sistema educativo deber incluir la formacin
financiera de la ciudadana para que pueda
hacer su propia administracin
Las Universidades debern incluir formacin
bsica en Finanzas y cursos relacionados con el
financiamiento de proyectos de inversin

Alfabetizacin Financiera en Europa

Una reciente publicacin de la OECD describe la
necesidad del alfabetismo financiero para la
poblacin y su creciente inclusin en el mercado
Mayores riesgos para el ciudadano
Complejidad creciente en los productos y servicios
financieros
Desaparicin paulatina, progresiva del dinero
efectivo y aumento de participacin en sistema
bancario exigen educacin financiera
Programas educativos para adultos y jvenes

Ver: http
://www.keepeek.com/Digital-Asset-Management/oecd/finance-and-investment/financial
-education-in-europe_9789264254855-en#page13

CASOS EN CHILE
Chile est inserto en el mercado mundial
Hemos sufrido graves fraudes financieros:
La quiebra de la banca privada y posterior rescate por el
gobierno de Pinochet con dinero de todos los chilenos.
MOP-Gate ($1.250 millones), Inverlikn ( $110.000
millones), Codelco: caso Juan Pablo Dvila (US$200
millones),
Caso Chispas: el Gerente General de Enersis, Jos
Yurasek y 5 altos ejecutivos venden sus acciones a
Endesa Espaa con informacin privilegiada, son
condenados a pagar una multa de US$75 millones, pero
haban ganado ms US$ 700 millones.

CASOS RECIENTES:
AC INVERSIONS: Las autoridades estiman
que una financiera informal estaf (cerca
de $50.000 millones) a cientos de
ciudadanos incautos que perdieron los
ahorros de toda una vida en una operacin
que tena evidentes seales de falsedad.
Esta experiencia ha dado un nuevo
impulso a la necesidad de desarrollar
programas de educacin para el ciudadano
comn.

 FIN DE PRESENTACIN