UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD

CURSO : MATEMATICA
FINANCIERA

BASES TECNICAS Y
FUNDAMENTOS CONCEPTUALES

TARAPOTO
PER.
Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

I.-

INTRODUCCIN

II.-

BASES TECNICAS

III.- FUNDAMENTOS
CONCEPTUALES

Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

I.INTRODUCCI
N

I.-

INTRODUCCIN

En el mundo actual, con el desarrollo de la ciencia y la

tecnologa, las actividades econmicas y financieras
que realizan las personas e instituciones requieren de
conocimientos y destrezas especializadas para poder
interactuar con eficiencia y eficacia.
La matemtica financiera o matemtica del dinero se
ocupa de las actividades vinculadas a las operaciones
de la banca, la bolsa, los seguros y reaseguros, el
comercio, la inversin, las compras y ventas de bienes
a plazos, entre otras.
Por ello el objetivo de la asignatura es estudiar sus
caractersticas y mtodos dando a conocer la forma
en que se manejan estas operaciones, a fin de analizar
y plantear alternativas que soluciones estos
problemas.
Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

II.-

BASES TECNICAS

II.-

BASES TECNICAS

La matemtica del dinero,

para el desarrollo de una serie de
herramientas financiera, parte del uso y empleo de los Fundamentos
Matemticos
como son los exponentes, la radicacin , los
logaritmos , progresiones, ecuaciones y otras teoras matemticas
que son el fundamento para explicar y calcular la magnitud que de
ella se deriva.
1. LOS NUMEROS
Latn: Numerus
Es conocido como signos o conjunto de signos que permiten
expresar una cantidad con relacin a su unidad.
Existen distintos grupos de nmeros, como los nmeros enteros,
los nmeros reales y otros.
Los nmeros enteros abarcan a los nmeros naturales (los
que se utilizan para contar los elementos de un conjunto),
incluyendo al cero y a los nmeros negativos. Son el

resultado de las operaciones ms bsicas (suma y

resta), por lo que su utilizacin se remonta a la
antigedad.
Los matemticosEcon.
hindes
del siglo VI ya postulaban la
SONIA E. SALAZAR VEGA
existencia de nmeros negativos.

Con los llamados nmeros enteros

en la multiplicacin, es preciso
tener en cuenta, que ah hay que
realizar la determinacin, por un
lado, de lo que son los signos de
los nmeros que participan en la
operacin y por otro lado, del
producto de los valores absolutos.
Hay que subrayar una serie de
reglas que hay que tener muy en
cuenta.
De tal manera que + por + es igual
a +; por es igual a +; + por es
igual a -; y por + es igual a -.
En materia de multiplicacin hay
que subrayar adems que existen
diversas propiedades como son la
asociativa, la distributiva o la
Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA
conmutativa.

Ejemplo: para entender

las reglas expuestas:
+5 x +6= +30;
-8 x -2= +16;
+4 x -2= -8;
-6 x +3= 18.

La nocin de nmeros enteros fue establecida ya que se trata

de nmeros que permiten representar unidades no divisibles,
como una persona o un pas (no puede decirse En mi casa
viven 4,2 personas o El prximo campeonato mundial tendr
la participacin de 24,69 pases).
Los nmeros con decimales, en cambio, pueden indicar
unidades divisibles.
Nmeros naturales tienen dos grandes usos: se utilizan para
especificar el tamao de un conjunto finito y para describir qu
posicin ocupa un elemento dentro de una secuencia ordenada.
No obstante, adems de esas dos grandes funciones citadas,
con los nmeros naturales tambin podemos llevar a cabo lo
que es tanto la identificacin como la diferenciacin de los
diversos elementos que forman parte de un mismo grupo o
conjunto.
Otra de las cualidades que diferencian a los citados nmeros
que nos ocupan es el hecho de que son ilimitados. Eso lo que
significa es que siempre que le sume el 1 a uno de ellos nos
Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA
dar lugar a otro nmero
natural absolutamente diferente.

Por todo ello, nos encontramos con el hecho de que estos

nmeros se pueden representar en una lnea recta y
siempre se ordenan de menor a mayor. As, una vez que
sealemos en aquella el 0 procederemos a establecer el
resto de nmero (1, 2, 3) a la derecha de aquel.
Sin embargo, los nmeros naturales constituyen un
conjunto cerrado para las operaciones de suma y
multiplicacin ya que, al operar con cualquiera de sus
elementos, el resultado siempre ser un nmero natural:
5+4=9, 84=32. No ocurre lo mismo, en cambio, con la
resta (5-12= -7) o con la divisin (4/3=1,33).

Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

 Los nmeros reales pertenecen al conjunto de los nmeros

enteros positivos: no tienen decimales, no son fraccionarios y
se encuentran a la derecha del cero en la recta real. Son infinitos,
ya que incluyen a todos los elementos de una sucesin (1, 2, 3,
4, 5).
El concepto de nmeros reales surgi a partir de la utilizacin
de fracciones comunes por parte de los egipcios, cerca del ao
1.000 a.C. El desarrollo de la nocin continu con los aportes
de los griegos, que proclamaron la existencia de los nmeros
irracionales.
Los nmeros reales son los que pueden ser expresados por un
nmero entero (3, 28, 1568) o decimal (4,28; 289,6;
39985,4671). Esto quiere decir que abarcan a los nmeros
racionales (que pueden representarse como el cociente de dos
enteros con denominador distinto a cero) y los nmeros
irracionales (los que no pueden ser expresados como una
fraccin de nmeros enteros con denominador diferente a cero).
Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

Otra clasificacin de los nmeros reales puede realizarse entre

nmeros algebraicos (un tipo de nmero complejo) y
nmeros trascendentes (un tipo de nmero irracional). Ms
concretamente nos encontramos con el hecho de que los
nmeros reales se clasifican en nmeros racionales e
irracionales.
En el primer grupo se encuentran a su vez dos categoras: los
enteros, que se dividen en tres grupos (naturales, 0, enteros
negativos), y los fraccionarios, que se subdividen en fraccin
propia y en fraccin impropia. Todo ello sin olvidar que dentro de
los citados naturales tambin hay tres variedades: uno,
naturales primos y naturales compuestos.
En el segundo gran grupo anteriormente citado, el de los
nmeros irracionales, nos encontramos a su vez que existen en
su seno dos clasificaciones: irracionales algebraicos e
intrascendentes.
Dentro de la Ingeniera se hace especialmente uso de los citados
nmeros reales y en ella se parte de una serie de ideas
claramente delimitadas
como
seranVEGA
las siguientes: los nmeros
Econ. SONIA
E. SALAZAR
reales son la suma de los racionales y los irracionales, el

Es importante tener en cuenta que los nmeros reales

permiten completar cualquier tipo de operacin bsica
con dos excepciones: las races de orden par de los
nmeros negativos no son nmeros reales (aqu aparece
la nocin de nmero complejo) y no existe la divisin
entre cero (no es posible dividir algo entre nada).
Esto supone que con los mencionados nmeros reales
podamos acometer operaciones tales como las sumas
(interna, asociativa, conmutativa, de elemento opuesto,
de elemento neutro) o las multiplicaciones. En este
ltimo caso habra que subrayar que en lo que respecta
a la multiplicacin de los signos de los nmeros el
resultado sera el siguiente: + por + equivale a +; por
es igual a +; por + da como resultado -; y + por es
igual a -.

II.-

BASES TECNICAS

2. Exponentes
Operacin matemtica en el que se basa
el inters compuesto y todas las
frmulas derivadas de ella.

POTENCIA x n

Si denotamos a la base con la literal x y

al exponente o potencia con la literal
n la operacin de potenciacin se
representara como:

Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

Base

La aplicacin de los exponentes es la

potenciacin, que consiste en repetir
un nmero base tantas veces como
indica otro nmero llamado exponente,
el resultado se conoce como potencia.

Exponentes
La expresin xn se lee como x elevado a n. Si n es un nmero entero
positivo:
xn = x * x * x * x...* ...x, n veces.
Ejemplo:
1. Si x = 2 y n = 4, entonces 24 = 2 * 2 * 2 * 2 = 16
2. Si x = (1 + i) y n = 4, entonces x4 = (1 + i)4
y si asignamos a i un valor, por ejemplo 7% (siete por ciento, 7/100, indica
que el entero se ha dividido en cien partes y hemos tomado siete, esto
equivale en una expresin de tanto por uno a 0.07), la expresin sera:
(1 + i)4 = (1+0.07)4 = 1.3108
En Excel para elevar un nmero a una potencia, debemos utilizar el
operador ^ o la funcin potencia para realizar esta operacin. Para
obtener el operador ^ en Excel, pulsar simultneamente ALT seguido del
nmero 94.
Ejemplo:

Frmula
=2^4
=8^3

Resultado
16
512

Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

II.- BASES
TECNICAS

Indice

2. Radicacin
Operacin matemtica utilizada para la
raz, ensima de un nmero real, x, es otro
nmero, y, cuya potencia ensima es x.
Denotamos la operacin de radicacin
mediante la expresin:
.

Donde,
es llamado radical, x es el
radicando y n el ndice de la raz. El ndice
es un nmero entero mayor que 1: n 2
La raz de ndice dos es la raz cuadrada y se
escribe obviando el ndice:
la raz de ndice 3 es la raz cbica.
Si el ndice es par, x es positivo, existiendo dos
races ensimas reales de x, una positiva y otra
negativa.
Econ. SONIA E. SALAZAR VEGA

Signo de
operacin
n

Cantidad subradical o radicando

Determina la tasa
de inters del
monto
compuesto,
cuando operamos
con
cantidades
nicas.

2. Radicacin
slo esta referida a la positiva. Es decir, las dos races n-simas de x son
Si el ndice es par, x es positivo, existiendo dos races ensimas reales
de x, una positiva y otra negativa.
Pero la expresin

x slo esta referida a la positiva

n
Es decir, las dos races n-simas de x son n x y x . Sin embargo,
los nmeros reales negativos carecen de raz real de ndice par.

Por ejemplo:
25 tiene dos races cuadradas, 5 y 5, pues 52 = 25 y (-5)2 = 25; y el
4
nmero 10 tiene dos races cuartas
10 y 4 10
Sin embargo, 25 no tiene raz cuadrada porque ningn nmero real
elevado al cuadrado da 25. Por lo mismo, 10 no tiene raz cuarta.
Si el ndice es impar, cualquiera sea el nmero real, x, tiene una nica
raz n-sima. Por ejemplo, la raz cbica de 8 es 2, la raz cbica de 8
3
es 2, y 20 tiene una nica raz cbica denominada
20

II.- BASES
TECNICAS

3. Logaritmos
Utilizado para derivar las frmulas del perodo (n) de composicin del
capital a partir de la frmula general del inters compuesto para pagos
nicos o de anualidades.
Los logaritmos son de mucha utilidad en la elaboracin de clculos,
debido al tiempo que se ahorra. Actualmente, la mayora de
calculadoras de bolsillo y la plantilla Excel, permiten operar con mucha
rapidez los logaritmos, obviando el uso de las tablas y los
procedimientos de clculo manual.
Si N y b son nmeros positivos distintos de 1, entonces el
logaritmo en base b del nmero N, es el exponente L de la base
b, tal que: bL = N L = logb N
Ejemplo:
a) log2 32 = 5, ya que, 25 = 32 y log5 125 = 3, ya que, 53 = 125
b) 3 = log2 8, implica que 23 = 8

3. Logaritmos
Son comunes los llamados logaritmos neperianos cuya base es el
nmero e = 2.718281829 y los logaritmos comunes cuya base es 10.
Para los propsitos del presente libro, utilizaremos los logaritmos
comunes escribiendo log N en vez de log10 N. Por definicin
tenemos:
log 1.000

3 ya que

103 =

1.000

log

10

1 ya que

101 =

10

log

0 ya que

100 =

log

0.10

10-1 =

0.10

-1

ya que

II.-

BASES TECNICAS
4.

PROGRESIONES
Es una sucesin de nmeros llamados trminos y pueden ser:
A.- Aritmticas
B.- Geomtricas
A. Progresiones aritmticas
a) 4, 7, 10, 13, 16, 19, 21, 24 ( diferencia = 3 )
b) 40, 35, 30, 25, 20, 15
( diferencia = -5)

De
aplicacin
en el
inters
simple.

Como pueden ver en la sucesin los trminos a y b

estn separados por una misma cantidad.
Ahora generamos una progresin aritmtica de 7 trminos,
siendo x el primer trmino y d la diferencia. La progresin
ser:
x, x + d, x + 2d, x + 3d, x + 4d, x + 5d, x + 6d

l = x + (n - 1)d

Asumimos que la progresin tiene n trminos. El n-simo

trmino, es decir, el ltimo, sera l:

4.

PROGRESIONES
B. Progresin geomtrica
a) 4, -8, 16, -32, 64, -128, 256, -512, 1024, -2048
b) 729, 486, 324, 216, 144, 96, 64

De aplicacin
en el inters
compuesto.

En la cual cualquier trmino posterior al primero puede

ser obtenido del anterior, multiplicndolo por un
nmero constante llamado razn (o cociente comn).
As tenemos:
En (a) hay 10 trminos; el primer trmino es 4 y cada uno de los trminos
siguientes lo obtenemos multiplicando el anterior por la razn -2.
En (b) hay 7 trminos; el primero es 729 y cada uno de los trminos siguientes
lo obtenemos del anterior multiplicndolo por la razn 2/3. Generando una
progresin aritmtica de 8 trminos, en el que x es el primer trmino y r la
razn. La progresin es:
x, xr, xr2, xr3, xr4, xr5, xr6, xr7
Una progresin geomtrica es una sucesin de nmeros, llamados
trminos, como son: Si asumimos que la progresin tiene n trminos, el
n-simo trmino l, es decir, el ltimo sera:

an = a1 r n-1

4.

PROGRESIONES
b. Progresin geomtrica
Una progresin geomtrica es una serie de trminos
en la que cada uno, despus del primero, es igual al
anterior multiplicado por una cantidad constante,
llamada razn de la progresin.
P.G. : a1; a2; a3; ; an
Primer
trmino

n entero positivo

Ensimo
trmino

Si n > 1 entonces r =
an - 1

an .

De aplicacin
en la teora
de rentas .

4.

PROGRESIONES
b. Progresin geomtrica: suma de los n primeros trminos
La suma de los n primeros trminos de una P.G. ( Sn )
es:
Sn = a1 + a2 + a3 + + an
Reemplazando:
Sn = a1 + a1r + a1 r 2+ + a1 r n-1
Sn

a1 r n - a1)
r -1

r diferente de 1

Sn =

a1 (r n - 1)
r -1

r diferente de 1

an = a1 r n-1
De aplicacin
en la teora
de rentas .

II.-

BASES TECNICAS
4. REGLA DE TRES
Procedimiento aritmtico que permite hallar una magnitud luego de
comparar 2 ms
magnitudes, considerando si estas son
directamente proporcionales o inversamente (compuesta.)
TIPOS DE REGLA:
a. Regla de tres simple.
b. Regla de tres compuesta.
REGLA DE TRES SIMPLE:
En este caso participan dos magnitudes, pueden ser directa
e inversamente proporcional.
a) Regla de Tres Simple Directa.- Es cuando dos
magnitudes son directamente proporcionales.

a) Regla de Tres Simple Directa.Ejemplo

Se construye 10 casas, usando 4 obreros. Cuntas casas se
construirn si se trabaja con 10 obreros?

b) Regla de Tres Simple Inversa.- Es cuando dos magnitudes son

inversamente proporcionales.

Ejemplo N 01:
Se ha calculado que para construir un edificio se necesita 80 obreros y 60
das. Pero se cuenta solamente con 75 obreros. Cuntos das se tardar
en construir el edificio?

II.-

BASES TECNICAS
5. PORCENTAJE
La expresin Por ciento viene de a frase latina Por centum y de ella
se deriva la palabra porcentaje.
Tenemos 2 tipos de porcentaje
a) Tanto por ciento.
b) Tanto por cuanto.
a) Tanto por ciento.- Una expresin porcentual indica el nmero de
unidades tomadas de cada 100 partes en que ha sido dividida un todo.
Es decir representa parte de un todo, por consiguiente se puede
expresar mediante una fraccin.

5. PORCENTAJE
b) Tanto por Cuanto.- Es el a por b de una cantidad N, teniendo en
cuenta que el resultado es otra cantidad X de la misma especie, tal
que sea a la primera como a es: b

Ejemplo N 01
Hallar el 5 por 3 de 72

APLICACIONES COMERCIALES.Se usa el porcentaje para saber cuanto se compra y en que

porcentaje se debe realizar una venta y hacer descuentos, para ello
debemos conocer algunas frmulas.

Elemento de una Venta.

Precio de Venta = Precio de Costo + Ganancia.
PV = PC + G
Ganancia = Precio de Venta Precio de Costo.
G = PV PC
Prdida = Precio de Costo Precio de Venta.
P = Pc Pv
Ejemplo N 01
Si al vender uno de mis libros en S/. 28.00 soles, gan 8 soles.
Cul es el tanto por ciento de ganancia?
G = Pv - Pc
Donde:

8 = 28 - Pc
Pc = 28 8
Pc = 20 precio del costo del libro =100%
20 --------------------- > 100%
8 ---------------------- > X
Por regla de tres:
.

III.- FUNDAMENTOS CONCEPTUALES

FUNDAMENTOS DE
MATEMTICA FINANCIERA
Considerada en el campo de la
matemtica aplicada que estudia el
valor del dinero en el tiempo,
teniendo en cuenta varios factores,
como: la tasa, el capital y el tiempo
para obtener un monto o inters que
permiten
tomar
decisiones
de
inversin.

EVOLUCIN DE ACTIVIDADES
FINANCIERAS
TRUEQUE
oneroso e
ineficaz

INSTITUCIONES
FINANCIERAS

FUNCIN DE
MEDIO DE
PAGO

MONETARIZACI
N
BCR.

DINERO
equivalente
universal

CRDITO

EL DINERO
Es el equivalente general de todo los bienes
y servicios, es decir se puede transforma en
ellos, se transforma mediante el acto legal de
compra venta. Las personas necesitan el
dinero no por lo que es, sino porque
mediante su uso se puede satisfacer
necesidades.
Los precios del dinero son: la unidad de
cuenta (nuestro signo monetario), poder
adquisitivo de la unidad monetaria (tasa de
inflacin), tasa de inters y el tipo de
cambio (Tasa de devaluacin).

TRMINOLOGA Y CONCEPTOS BSICOS.

Las diversos temas del curso, involucran trminos en algunos casos
nuevos y otros ya conocidos; sin embargo no esta dems recordarles y
tenerlas presente por ser necesario para una mejor comprensin de la
asignatura.
Dinero

Divisa

Endeudamiento

Capital

Actualizacin

Inters

Capitalizacin
Rentabilidad

Amortizacin

Financiacin
Ahorros
Compras al contado o a plazos

MERCADO
FINANCIERO

LOS
MERCADOS
FINANCIEROS
CUMPLEN
UNA
FUNCIN ESENCIAL EN LA ECONOMA, PERMITE A
AGENTES, QUE HAN AHORRADO FONDOS EN EXCESO,
POR HABER GASTADO MENOS DE SUS INGRESOS,
PUEDAN
DARLE
UN
USO
LUCRATIVO
Y
PRESTARLOS A AQUELLOS AGENTES ECONMICOS
QUE TIENEN UNA ESCASEZ DE FONDOS.
INTERMEDIACIN FINANCIERA O MERCADO
FINANCIERO
DEMANDA.DETERMINADA
POR
LAS
NECESIDADES
DE
FINANCIAMIENTO QUE TIENEN LAS EMPRESAS, PARA
CUBRIR OPERACIONES NORMALES.
OFERTA.- CONFORMADA POR LOS EXCEDENTES DE
CIERTOS AGENTES DE LA ECONOMA INTERNA Y
EXTERNA, LOS CUALES SON CANALIZADOS POR MEDIO
DEL SISTEMA FINANCIERO A LOS QUE NECESITEN
DE RECURSOS FINANCIEROS YA SEA EN FORMA
DIRECTA O INDIRECTA.

Qu es Mercado?
Nociones de Mercado

MERCADO
Oferta

Bienes y Servicios
Precio

Demanda

VENDEDORES

COMPRADORES

Inversionistas
Inversionistas
Vendedores
Vendedores

Inversionistas

Oferta

Compradores

Mercado de Valores
Valores Mobiliarios
Precio

Demanda

SISTEMA FINANCIERO
Conjunto de las instituciones bancarias, financieras y
dems empresas e instituciones de derecho pblico
o privado, debidamente autorizado por la SBS que
operan

en la intermediacin financiera

(captar

fondos

del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones).

Es el conjunto de instituciones encargadas de la

circulacin del flujo monetario, cuya tarea principal
es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones productivas.

ENTIDADES O INSTITUCIONES FINANCIERAS

Son aquellas que realizan actividades de captacin de
recursos, otorgamiento de prstamos, depsitos de ahorro,
Administracin de fondos, intercambio de operaciones
financieras, y todo lo que se refiere al manejo de fondos
privados y pblicos.
Bancos
Financieras
Compaa de Seguros
AFP
Banco de la Nacin
COFIDE
Bolsa de Valores
Bancos de Inversiones
Sociedad Nacional Agente
de Bolsa

IMPORTANCIA Y FUNCIN FINANCIERA

IMPORTANCIA:
COMERCIO
EL AHORRO
LA
INVERSIN

FUNCIN:
Proporcionar fondos

DECISIONES DE INVERSIN
DECISIN DE FINANCIAMIENTO
DECISIONES
DIVIDENDOS

SOBRE

SERVICIOS QUE BRINDAN LAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS
OPERACIONES
Operaciones de Prstamo (varios tipos en funcin
de las garantas; real o personal)
Operaciones de Crdito ( mas usuales cuentas de
crdito, tarjetas de crdito)
Operaciones de Intermediacin (prestacin de una
serie de servicios que no son estrictamente financieros
: Leasing; descuento comercial; anticipos de crditos
comerciales, Factoring; avales).

Operaciones a corto plazo

Operaciones a Largo Plazo

COSTO DE
OPORTUNIDAD
Creciente situacin en la que la
produccin de mayor cantidad de un
bien
requiere
desistir
de
la
produccin de una cantidad creciente
de otro bien.

COSTE DE OPORTUNIDAD
DEL CAPITAL
Rentabilidad esperada
una inversin a la que
renuncia por invertir en
proyecto econmico
riesgo similar

de
se
un
de

Hasta la prxima
clase

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

DEFINICIN DE FINANZAS
Como Ciencia.es el rea de la economa que estudia el
funcionamiento de los mercados del dinero y capitales (polticas de
captacin de recursos, valor del dinero en el tiempo y el costo de
capital)
Como Disponibilidad.- Conjunto de bienes y recursos econmicos y
dinero necesario para la realizacin de cualquier actividad econmica.

AMBITO DE ACCIN

Empresarial
Personal
Nacional o Presupuestario
Municipal
Externo