Es una empresa financiera creada el ao 2,000 a partir de la
fusin del Chase Manhattan Corporation y la J.P. Morgan & Co. (Banca Morgan). La empresa, con oficinas centrales en Nueva York, es lder en inversiones bancarias, servicios financieros, gestin de activos financieros e inversiones privadas. Con activos financieros de ms de 2.4 billones de dlares, JPMorgan Chase es actualmente la primera institucin bancaria de Estados Unidos, siguindole el Bank of America y el Citigroup.
En mayo 2012, anunci la prdida de $2 billones de dlares
con derivados financieros luego que fallara una estrategia de cobertra.
El presidente de JPMorgan, Jamie Dimons, no tuvo problemas
para reconocer el escndalo en forma inmediata:
Hubo un error manifiesto del departamento de inversiones
que lo hizo todo mal Esta nueva estrategia fue errnea, compleja, mal controlada, mal ejecutada y sigui mal
Las acciones de la compaia perdieron casi el 10% de su valor.
Fitch Ratings bajo la calificacin del crdito de JP Morgan.
Standard & Poors redujo su perspectiva a negativa e indic
una rebaja de la calificacin del crdito.
Los derivados son arreglos o instrumentos financieros que
derivan su valor de los cambios en el precio de los productos bsicos, el nivel de las tasas de inters, o un activo subyacente tales como hipotecas.
Fueron comprados y vendidos generalmente por las grandes
instituciones.
Los principales creadores y los corredores de derivados eran
cinco grandes bancos: Wall Street JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup.
El negocio derivado produjo aproximadamente $ 20 billones en
ingresos para los cinco bancos ms importantes en 2010 .
Se considera la imposicin de normas gubernametales sobre
el comercio de derivados.
Desestabilizaron profundamente los E.U. y la economa en el
mundo en el 2008.
Se busc extender la supervisin del Gobierno.
Acciones y bonos se negocean en las bolsas pblicas como la
Bolsa de Nueva York.
El Gobierno propuso que sean administrados por los
intermediaries, pero JPMorgan estaban en contra ya que decian que los intermediaries podrian revelar informacin y beneficiar los rivales y la reduccin de ganancias de los bancos.
Volker Rule: Es la propuesta de la ley de reforma del Sistema
bancario que lanz el gobierno en el 2010 y recibe el nombre en honor a Paul Volker, ex-presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos.
La Ley consiste en limitar el tamao de los bancos y restringir sus
actividades de riesgo.
Con estas medidas, se quiere evitar que se creen entidades
demasiado grandes para quebrar y que obliguen al Estado a salir siempre a su rescate.
Se descubri tras una investigacin interna que 3 ejecutivos
de alto rango estaban abandonando la empresa:
1.
Ina Drew: diriga la unidad de gestin del riesgo de las
prdidas derivadas de la compaia.
2.
Achilles Macris: estaba a cargo de colocar los oficios en la
cede en Londres.
3.
Javier Martin-Artajo: director gerencial del equipo.
Preguntas del libro:
Does this case indicates that JPMorgan and the federal
government were in a collaborative partnership or working at arms length? Why do you think so?
which stakeholders benefited and which were hurt by JP Morgan's
actions in this case? For those that were hurt, wasnt this a risk they were willing to take?
Were the regulations of derivatives trading legislated by Congress
in 2010 an example of economic or social regulations? What were the arguments in favor of and opposed to these regulations?
Do you believe the government should have regulated the trading
of derivatives further, and why or why no? If so, what kinds of regulations would you favor?