Diagnstico y Evaluacin Industrial II

Ordenamiento
del Balance

Ing. Wilbert Zevallos Gonzales

Temas del curso

1. Introduccin - Ordenamiento del
Balance.
2. Anlisis Patrimonial Esttico.
3. Anlisis Patrimonial Dinmico.
4. Anlisis de Circulante - Rotaciones.
5. Anlisis del Estado de Resultados.
6. Anlisis de Rentabilidad y Rendimiento.
7. Planificacin Financiera de C/P.

OJO: TEST de Alternativas

Mltiples.
La depreciacin del ejercicio es una
partida de:

1.
2.
3.
4.

Pasivo en el Balance
Activo Circulante en el Balance
Estado de Resultados
Ninguna de las anteriores

ESTRUCTURA DE
BALANCE DE GESTIN
Tema 1. Introduccin - Ordenamiento
del Balance.
1. El proceso de ordenamiento
2. Esquema bsico
3. Principios de ordenamiento

ESTRUCTURA DE BALANCE
DE GESTIN
1. El proceso de ordenamiento
Porqu ordenar?

Elemento de armona dentro de la empresa

Paso previo a la interpretacin
Elemento de anlisis inter-empresas
Existencia de tres balances
Gestin
Hacienda - SII
Bancos

1. El proceso de
ordenamiento
Cmo ordenar el balance ?
Se comienza con un balance desordenado
Se definen criterios de agrupacin de
masas patrimoniales
Se ordenan las grandes cuentas en base a
los criterios de orden

2. Esquema bsico
a. ACTIVO
Activo Fijo
Material
Inmaterial

Activo Circulante
Funcional
Extrafuncional
Financiero

2. Esquema bsico
b. PASIVO
Capital Propio
Capital Social
Reservas

Exigible
Exigible Corto Plazo
Exigible Largo Plazo

3. Principios de
ordenamiento
ACTIVO
El ciclo de maduracin del negocio
Clientes
Stock
M. Primas
Fabricacin
Ciclo Econmico:
Acopio+Fabricacin+Ventas
Ciclo Financiero :
Perodo entre Ventas-Pago

Venta

Stock
Producto

3. Principios de
ordenamiento
Ciclo de maduracin = Ciclo econmico +
Ciclo financiero
Genera cuentas de activo circulante
Un activo fijo genera muchos ciclos de maduracin

Clientes
Stock
M. Primas
Fabricacin
Venta

Stock
Producto

3. Principios de
ordenamiento

ACTIVO

Activo Fijo : su permanencia material en

la
empresa es superior a un
perodo de maduracin
Material : Activo tangible, corpreo,
visible.
Funcional :Todo el activo que tiene que
ver
con el giro de la empresa

3. Principios de
ordenamiento

ACTIVO

Activo Fijo Material

Extrafuncional
Todo el activo que no tiene que ver con el giro de la
empresa

Interino o transitorio
Basicamente activo funcional que an no entra en
operacin
Ejemplo :
Edificio en Construccin
Contrato por una mquina nueva que se est pagando

3. Principios de
ordenamiento
Funcional - Extrafuncional:
Sinnimo de operacional - no operacional
Se introduce esta distincin para guardar
coherencia con las clasificaciones del estado
de resultados.
Activos funcionales generan Resultado
Operacional y extrafuncionales generan
Resultado No Operacional.
Permite calcular correctamente indicadores de
Gestin

3. Principios de
ordenamiento
ACTIVO
Activo Fijo Inmaterial

Valoracin por apreciacin indirecta

Valores voltiles
Usualmente no son aceptados como garanta
crediticia
Ejemplo :
Marcas
Patentes

3. Principios de
ordenamiento

ACTIVO

Activo Circulante
Funcional
El activo que genera el ciclo de maduracin

Extrafuncional
Activo que no genera el ciclo de maduracin
Ejemplo : Bono de prximo vencimiento

Financiero
Activo que se genera debido a la estructura de pasivo de la empresa
Ejemplo : Garanta en efectivo por un prstamo

3. Principios de
ordenamiento
ACTIVO
Filosofa
Las cuentas no se ordenan de
acuerdo a su naturaleza
Las cuentas se ordenan de acuerdo
con su funcin en la empresa
Una misma cuenta puede tener dos
clasificaciones al mismo tiempo

3. Principios de
ordenamiento
ACTIVO
Ejemplo: Una empresa compra un terreno y
slo utiliza a la mitad.
La parte utilizada : Activo fijo, material,
funcional

Preguntamos a la gerencia por el destino

del resto :
Lo edificaremos en el futuro : Activo fijo,
material, interino
Est a la venta : Activo circulante, material
Lo vamos a plantar : Activo fijo, extrafuncional,
material

3. Principios de
ordenamiento
ACTIVO
Otro Ejemplo : Una empresa
constructora tiene un 30% de las
acciones
de
una
empresa
distribuidora de materiales.
Cmo clasifico estas acciones en mi
balance de gestin?

3. Principios de
ordenamiento
ACTIVO
Otro
Ejemplo
:
Una
empresa
constructora tiene un 30% de las
acciones de una empresa distribuidora
de materiales.

Cmo clasifico estas acciones en mi

balance de gestin?
La empresa constructora usa su posicin en el
directorio de la segunda empresa para
conseguir precios ms baratos.
Clasificacin : Activo Fijo, Funcional, Inmaterial

3. Principios de
ordenamiento
PASIVO
Concepto :
Toda obligacin reconocida con un
tercero

Principio de Ordenamiento :
Los Pasivos se agruparn segn su plazo
de vencimiento.

3. Principios de
ordenamiento

PASIVO
Plazo de Vencimiento Muy Largo o no conocido (no exigible) :
Patrimonio (capital propio)
Reservas

Plazo de Vencimiento conocido (exigible)

Largo Plazo
Corto Plazo (pasivo circulante)

Nota : La clasificacin Corto/Largo plazo depende del ciclo de

maduracin del negocio, pero habitualmente se usa 1 ao como lmite.

3. Principios de
ordenamiento
BALANCE
ACTIVO
1. Activo Circulante
2. Activo Fijo
3. Resultado (prdida)
4. Ctas. Contrapartida
5. Ctas. de Orden

PASIVO

1. Exigible (Deuda)
2. Patrimonio (Cap.Propio)
3. Resultado (beneficios)
4. Ctas. Contrapartida
5. Ctas. de Orden

3. Principios de
ordenamiento
NOTA:

El sistema americano (utilizado en

Chile) ordena el activo de mas a menos
lquidos y el pasivo de mas a menos
exigible (como en cuadro anterior).
El sistema francs (utilizado en Europa),
ordena al revs:
ACTIVOS
Activo Fijo
Activo Circulante

PASIVOS
Capital Propio
Exigible

En el curso se usarn ambos

indistintamente (estamos globalizados).

3. Principios de
ordenamiento
BALANCE
Tratamiento del Resultado:
Sociedades Annimas Abiertas :
Dividendos de a lo menos el 30% de la
utilidad lquida del ejercicio.
Si hay prdidas acumuladas, las utilidades del
ejercicio se destinan primero a absorverlas.
La diferencia entre utilidades y dividendos
puede ser traspasadas a Reservas
Voluntarias.

3. Principios de
ordenamiento

BALANCE
Tratamiento del Resultado, qu hacer como analista ?

Las prdidas se reducen del Capital Propio (regularizacin de la prdida).

Si los beneficios son antes de impuestos, debo pagarlos.
Si hay Reservas Obligatorias, debo dotarlas.
Decidir Dividendos/Reservas Voluntarias

3. Principios de
ordenamiento

BALANCE

Cuentas de Contrapartida :
No tienen vitalidad propia. Pero detallan
cuentas del giro de la empresa
Actuan compensando cuentas del activo y
pasivo (Existen ssi existe su otra cara)
Estas cuentas pueden aparecer o bien puede
reducirse la cuenta fundamental a su valor
neto

3. Principios de
ordenamiento
BALANCE
Ejemplo :
La empresa hace una ampliacin de capital
de 100 millones, desembolsndose slo 80.
Con cuenta de Contrapartida
Acciones no pagadas 20
Banco
80
Capital Social
100
Sin cuenta de Contrapartida
Banco
80
Capital Social Neto 80

3. Principios de
ordenamiento
BALANCE
Cuentas de Orden :
No tienen vitalidad propia
Cuentas que no afectan actualmente el
Balance
En el futuro pueden llegar a afectarlo
Ejemplo : Un empleado guarda en la caja
fuerte joyas propias por una valor de 300
Millones .
Joyas en Custodia
300

300 Custodia de Joyas

OJO: Test alternativa

mltiples
Una gran empresa consultora tiene un
departamento con oficinas desocupadas y
las arrienda a un bufett de abogados que no
trabajan para la consultora. Este activo es:
1. Fijo Funcional
2. Circulante Extrafuncional
3. Interino
4. Fijo Extrafuncional
5. Financiero