OLIDATION DES COMPTES

Pr.AbdelmoumenBER
Docteurensciencesdegestio
Professeurhabilit
FSJES,Kenitra
1

Plan
Ch1.Prsentationdelaconsolidation
Ch2.Primtredelaconsolidation
Ch3.Lesmthodesdelaconsolidation
Ch4.Letraitementdesoprationsrciproques

CH I : Prsentation de la consolidation
1. Le groupe
1.1. Dfinition
une entreprise en croissance qui diversifie ses activits a souvent
recours une stratgie de prise de contrle ou de cration dautres
socits. On est alors en prsence dune organisation conomique
et juridique constituant un groupe.
Dune manire plus simple, une entreprise est appele groupe
( socit mre); partir du moment o elle exerce directement
ou indirectement un certain contrle ou tout du moins, une
certaine influence sur dautres entreprises (filiales).
On peut galement dire quun groupe est un ensemble
dentreprises qui ne sont pas forcment de la mme nationalit,
prsentant des caractristiques juridiques distinctes, mais qui ont
des liens directs et/ou indirects principalement financiers
(participations
ou
contrle),
organisationnels
(dirigeants,
stratgies, etc.) et conomiques (mise en commun de ressources).
3

1.2. Exemples de quelques groupes marocains

- Groupe Benjelloun: BMCE, Saida Star Auto, Maghrebail, Salafin, Maroc Soir,etc.
- Groupe Chabi: Holding Ynna: Dimatit, Aswak Assalam , Super Crame, Plastumar, Snep,
Htellerie, Textile, Btiment, etc.
- Groupe Akhannouch: Afriquia, Akwa Holding, Maghreb Gaz, Maghreb Oxygne,etc.
- Groupe Agouzal: Chimicolor, Huileries de Meknes, Conserveries, Moulins, etc.
- Groupe Lamrani Karim: Foodipex, Marotrans, Smeia, Smm Socodam Davum, Crdit du Maroc,
Bois de l'Atlas, etc.
- Groupe Zniber: Ebertec, Celliers de Meknes, Atlas Bottling, etc.
- Groupe BenSalah Olmarcom: Saham assurances, Comptoir mtalurgique, Otis Maroc, Oulmes,
Smdc, Orbonor, etc.
- Groupe ElAlami: Jacob Delafon,Aluminium du Maroc, Structal, Industube, etc.
- Groupe Amhal: Omafu, Tissir PrimaGaz, Jorfgaz,etc.
- Groupe Sekkat : Ingelec, 10 Rajeb, Maghreb Steel ,etc.
4

2. Les comptes consolids

2.1. Dfinition et but des comptes consolids
Les comptes consolids, tablis et publis linitiative de la socit
mre, regroupent les comptes de toutes les socits sur lesquelles elle
exerce, directement ou indirectement, un certain contrle ou une
certaine influence.
Les comptes consolids ont pour but de prsenter le patrimoine, la
situation financire et les rsultats de lensemble, constitu par une
socit consolidante et les entreprises qui lui sont lies ( comprises
dans la consolidation) comme selles ne formaient quune seule et
mme entit .

2.2. - Les principales Normes IAS/IFRS lies aux comptes

consolids
IAS 1

Prsentation des tats financiers

IAS 7

Le tableau de flux de trsorerie

IAS 8 - Mthodes comptables, changement destimations comptables, erreurs

IAS 12 - Impts sur le rsultat
IAS 21 - Effet des variations des cours des monnaies trangres
IAS 27 -

tats financiers consolids et comptabilisation des participations dans

des filiales
IAS 28 - Comptabilisation des participations dans des entreprises associes
IAS 31 - Information financire relative aux participations dans des
coentreprises
IFRS 3 - Regroupements dentreprises
IFRS 8 - Secteurs oprationnels

2.3. Utilit de la consolidation

2.3.1 . Comptes consolids: instrument dinformation financire

Les comptes consolids donnent une meilleure information :

Aux investisseurs qui sont intresss par le groupe;

Aux bailleurs de fond (banquier en particulier) sur les possibilits de

remboursements du groupe et une premire apprciation du risque encouru;

Les comptes consolids de faon homogne permettent aux dirigeants et

actionnaires davoir une ide sur la performance ralise par les diffrentes
socits du groupe ainsi que leur contribution aux rsultats densemble.

Enfin les autres tiers notamment le personnel, les clients, les fournisseurs,
peuvent y trouver des lments permettant de rvler la taille et limportance du
groupe, sa puissance et son potentiel.

3. Date dtablissement des tats de synthse consolids

Les tats de synthse consolids sont tablis la mme date que les
comptes annuels de lentreprise mre; cette date est appele "date de
consolidation".
Toutefois, ils peuvent tre tablis une autre date, pour tenir compte de la
date de clture du bilan des entreprises du groupe les plus nombreuses ou les
plus importantes (justification de ce choix doit tre prsente dans l' E.T.I.C.C).

4.Lesbaseslgalesetrglementairesdelaconsolidationau
Maroc

LestextesvoquantlanotiondeconsolidationauMarocseprsententcomme
suit:
Loi5201modifiantetcompltantledahirportantloi193211du21septembre
1993relatiflaboursedesvaleursdeCasablanca.
Loi 3805 relative aux comptes consolids des tablissements et entreprises
publicspubliele16mars2006.
Loi1795surlessocitsanonymes(articles143et144)publieenaot1996
(modifieparlaloi2005).
Avis n 1 du Conseil National de la Comptabilit relatif au Code Gnral de
normalisationcomptable:CGNCadoptparlAssembleplniredu26juillet
1993.
Avisn5duConseilNationaldelaComptabilitrelatifauxnormesapplicables
en matire de consolidation au Maroc adopt par lAssemble plnire du 26
mai2005
Dahirn105178du15moharrem1427(14fvrier2006)portantpromulgation
de la loi n 3403 relatives aux tablissements de crdit et organismes
assimils.
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Remarques:
LeDahirportantloi193211du21septembre1993modifietcompltparlaloi
5201 relatif la bourse des valeurs prcise dans son article 14 : les personnes
moralesayantdesfilialestellesquedfinieslarticle143delaloi1795relative
aux socits anonymes, doivent prsenter des comptes annuels consolids selon la
lgislationenvigueur,ou,dfaut,selonlesnormesinternationalesenvigueur,
La loi 38-05 relative aux comptes consolids ds tablissements et
entreprises publiques publie au BO du 16 mars 2006, oblige les
socits dEtat, les filiales publiques et les entreprises concessionnaires possdant
ou contrlant des filiales et des participations tablir et prsenter des comptes
consolids selon la lgislation en vigueur, ou dfaut, selon les normes
internationales en vigueur,

Les articles 143 et 144 de la loi 17-95 relatives aux socits

anonymes stipulent quune filiale est une socit dans laquelle une autre
socit, dite mre, possde plus de la moiti du capital . Une participation: est la
dtention dans une socit par une autre socit d'une fraction du capital comprise
entre 10 et 50 %.
10

Lavis n1 du CNC relatif au Code Gnral de normalisation Comptable

"CGNC" nonce les principes de la consolidation : les tats de synthse
consolids ont pour but de donner une image fidle du patrimoine, de la
situation financire et des rsultats du groupe, dans le respect des principes
comptablesfondamentauxetdesdispositionsduC.G.N.C,commesicegroupe
ne formait qu'une seule entreprise. Qu'elle soit optionnelle ou obligatoire, la
consolidationdoitrespecterlesprescriptionsdelaNormeGnraleComptable
"N.G.C.aucasexceptionneldedrogationjustifiparl'objectifd'imagefidle
etexplicitdansltatdesInformationsComplmentaires"E.T.I.C,

LeConseilNationaldelaComptabilit(CNC)runienAssembleplnirele
26mai2005amislavisN5quiprcise:Lespersonnesmoralessoumises
lobligation de prsenter des comptes consolids ou qui optent pour
ltablissementdecescomptesdoiventadopterlesnormesciaprs:
soitlesnormesnationalesprescritesparlamthodologieadopteparleCNC
lorsdela6meassembleplniredu15juillet1999,
oulesnormesinternationales(IFRS)etlesinterprtationssyrapportanttelles
queadoptesparlUnionEuropenne.
11

Dahir n 105178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) portant

promulgation de la loi n 3403 relative aux tablissements de crdit et
organismes assimils. Larticle 47 stipule que les tablissements de crdit
doivent, la clture de chaque exercice social, tablir sur une base
individuelleetconsolideousousconsolide,lestatsdesynthserelatifs
cetexercice.LArticle54stipulequelesentreprisesayantleursigesocialau
Maroc,autresquelestablissementsdecrditetlescompagniesfinancires,
qui contrlent un tablissement de crdit, sont tenues de communiquer
Bank AlMaghrib, leurs tats de synthse tablis sur base individuelle,
consolide ou sousconsolide accompagns du rapport de leurs
commissairesauxcomptes.

12

Ch 2. Primtre de la consolidation

13

1. Dfinitions
Le primtre de consolidation regroupe lensemble des
socits qui doivent faire lobjet dune consolidation. Il
comprend :
Lentreprise consolidante: celle qui contrle exclusivement
ou conjointement dautres entreprises ou qui exerce sur
elles une influence notable.
Les socits consolides :sur lesquelles sexerce directement
ou indirectement le contrle exclusif ou conjoint, ou
linfluence notable de la socit consolidante.

14

2. Le niveau de contrle
2.1. Le contrle exclusif
Le contrle exclusif rsulte :
-

soit de la dtention directe ou indirecte de la majorit des droits de vote

dans une autre entreprise (>50%) ;

soit de la dsignation, pendant deux exercices successifs, de la majorit des

membres des organes de direction dune autre entreprise. Cela est prsum
en cas de dtention de plus de 40% des droits de vote, sans existence dun
associ plus important;

soit du droit dexercer une influence dominante sur une entreprise en vertu
dun contrat ou de clauses statutaires.
15

2.2. Le contrle conjoint

Deux ou plusieurs associs ou actionnaires se partagent le capital et les
dcisions sont prises en commun accord .
2.3. Linfluence notable
Linfluence notable sur une entreprise est prsume lorsque lentreprise
consolidante dispose, directement ou indirectement, dune fraction
au moins gale 20% des droits de vote de cette entreprise sans en
avoir le contrle.
Si le groupe dtient moins de 20% des droits de vote, la socit est
prsume n'tre pas "associe" au groupe en matire de
consolidation.
Remarque
- Ses niveaux de contrle peuvent connaitre des exceptions ( Voir ci-aprs).
- Les entreprises qui sont hors de ces niveaux minimum de dpendance,
sont de simple participation non consolides, exclues du primtre de
consolidation. Dans tous les cas o une entreprise est exclue du primtre
de consolidation, ses titres sont comptabiliss en Titre de participation dans
les comptes consolids (Voir 3).
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Primtre de la consolidation

Primtre de
consolidation

Ese contrle
exclusivement

Hors Primtre de
consolidation

Socit Mre

Ese contrle
conjointement

Ese sous influence

notable

17

Ese non contrle

et hors influence
notable

Schmatiquement, le lien entre le type de contrle et les

droits de vote peut tre prsent ainsi:
Type de
contrle

Contrle
exclusif

Contrle
conjoint
Influence
notable

Dfinition lgale

Droits de vote

Majorits des droits de vote

> 50%

Dsignation des organes de direction,

deux exercices successifs

Prsume si > 40%,

principal actionnaire

Clause statutaire ou contractuelle

Deux ou plusieurs associs
Partage le capital et le pouvoir

Participation la gestion ( pas de

contrle)

20%
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3. Exclusion du primtre

Sont exclure de la consolidation:

. Les entreprises possdes concurrence de moins de 20%;
. Les filiales dont le contrle semble trs temporaire, ou
compromis (par exemple par suite d'impossibilit de transferts de
fonds);
. Les socits dont les titres acquis ds le dpart ne sont dtenus
qu'en vue de leur cession ultrieure (spculation);
Reamarque
Lorsquune entreprise est ainsi exclue du primtre de
consolidation, ses titres sont comptabiliss en " Titres de
participation " dans les comptes consolids.( Voir critures
comptables)
19

4. Les liaisons financires entre socits du groupe : pourcentage

dintrt et pourcentage de contrle
4.1. Le pourcentage dintrts

Le pourcentage dintrts reprsente la part dtenu dans le capital de la

filiale ou de la participation que possde la socit consolidante . Il correspond :
- pour la participation directe, la part dtenue dans le capital;
- pour la participation indirectes, au produit des pourcentage successif. (Sil
y a pas rupture de la chaine. Voir la remarque de la page 26).

20

4.1. Le pourcentage de contrle

Le pourcentage de contrle reprsente le pourcentage des droits de vote que peut
avoir la socit consolidante, soit directement, soit indirectement dans une entreprise. Il
est gal :
- pour les participations directes, au pourcentage des droits de vote,
- pour les participations indirectes:
* au pourcentage des droits de votes de la dernire participations si aucune
participation intermdiaire nest inferieure 50%;
* zro si une participation intermdiaire est infrieure 50%.
Remarque
le pourcentage de contrle et le pourcentage d intrts de la socit consolidante sur
une filiale ou participation peuvent tre diffrents vu l ventuelle existence des actions
sans droits de votes ou droit de votes double.
La dtermination de ces pourcentages est utile pour les raisons suivantes:
- le pourcentage de contrle permet de dterminer si une socit entre dans le primtre
de consolidation et quelle mthode de consolidation lui est applicable ( voir ci-aprs),
- le pourcentage dintrt permet de dterminer les intrts majoritaires et
minoritaires directs ou indirects ( voir ci-aprs).
21

Exemple 1

(PI et PC)

Une socit A possde 30 % des actions dune socit B,

laquelle possde 60 % des actions dune socit C: il ny a
pas dactions sans droit de vote ni actions droit de
vote double.
A

30%

60%

- le pourcentage dintrt et le pourcentage de contrle de la

socit consolidante de A sur B est de 30%.
- Le pourcentage dintrt de la socit consolidante A sur la
socit C est de 30% x 60% =18%;
- Le pourcentage du contrle de la socit A sur la socit C
est nul car la socit A ne disposant pas de la majorit des
droits de vote de B (participation intermdiaire infrieure
50%, il y a donc rupture dans B) ne peut indirectement
contrler la socit C. C est donc hors primtre de
consolidation de A.
22

Exemple 2

(PI et PC)

Une socit A possde 60 % des actions dune socit B, laquelle

possde 30 % des actions du capital dune socit C: il ny a pas
dactions sans droit de vote ni actions droit de vote double.
60%

30%

- Le pourcentage dintrt de la socit consolidante sur la socit C

est de 60%x 30% =18%.
- Le pourcentage du contrle de la socit A sur la socit C est de
30% . En effet, la socit A a directement un pourcentage de contrle
sur B suprieur 50% ( participation intermdiaire) , et le pourcentage
de contrle de B sur C est de 30%. C est de ce fait intgr dans le
primtre de consolidation de A. De manire indirecte, en fait, A a une
influence sur C au niveau de 30%.
Remarque
Pourtant, puisquon ne dispose pas de plus dinformations on ne peut
pas se prononcer sur cette influence cest--dire sur le niveau de
contrle. ( voir ci-aprs les cas exceptionnelles des niveaux de
contrle).
23

Exemple 3. (PI)
- Le pourcentage dintrt de A dans B est de 70%.
- Le pourcentage dintrt de A dans C est de 60%.
- Le pourcentage dintrt de B dans D est de 20%.
- Le pourcentage dintrt de C dans D est de 30%.
Quel est le pourcentage dintrt de A dans D?

24

Socit A
70%

60%

Socit B

Socit C

20%

30%
Socit D

- Le pourcentage dintrt de A dans D:

- Premire chane par B: 14% (70% x 20%)
- Seconde chane par C: 18% (60% x 30%)
- Donc le pourcentage dintrt de A dans D: 14% +
18%= 32%

25

Remarque sur le pourcentage dintert (PI)

Il est signaler que si une chane de participation passe par une
socit exclue du primtre de consolidation ( droit de
vote <20%), il y a rupture de la chane de calcul des
pourcentages dintrts pour la consolidation partir de la
socit exclue.

Exemple 4. (PI)
- Le pourcentage dintrt de A dans B est de 70%.
- Le pourcentage dintrt de A dans C est de 10% ( En
suppose que le droit de vote est inferieur 20%)
- Le pourcentage dintrt de B dans D est de 20%.
- Le pourcentage dintrt de C dans D est de 50%.
Quel est le pourcentage dintrt de A dans D?

26

Socit A
70%

10%

Socit B

Socit C

20%

50%
Socit D

Le pourcentage dintrt de A dans D:

- Premire chane par B: 70% * 20%: 14%
- Seconde chane par C: 0 % car C est exclue du primtre de
la consolidation soit un total de 14%
27

Exemple 5 (PI)

- Le pourcentage dintrt de A dans B est de 70%.

- Le pourcentage dintrt de A dans C est de 35%.
- Le pourcentage dintrt de B dans C est de 30%.
Quel est le pourcentage dintrt de A dans C?

28

Socit A
70%

35%

Socit B

Socit C
30%

Le pourcentage dintrt de A dans C:

- Premire chane par B: 70% * 30%: 21%
- Seconde chane par C: 35 %
Soit un pourcentage total dintrt de A dans C gal 56%
(21%+35%)

29

Exemple 6 : cas des participations rciproques (PC)

- A possde 45% des actions de B

- A possde 55% des actions de C
- B possde 30% des actions de C
- C possde 50% des actions de B
Quel est le pourcentage de contrle A dans B et de A dans C ?

30

Socit A
55%

45%

30%
Socit B

Socit C
50%

Le pourcentage de contrle de A dans B est donc gal : (45% + 50%) : 95%

- Le pourcentage de contrle de A dans C est donc gal : (55% + 0%) : 55%

31

Exemple.7 (PC)

A
A
B
C

possde 30% des actions de B

possde 60% des actions de C
possde 7% des actions de C
possde 10% des actions de B

Quel est le pourcentage de contrle A dans B et de A

dans C?

32

Socit A
30%

60%
7%
Socit B

Socit C
10%

- Le pourcentage de contrle de A dans B est donc gal : (30% + 10%) : 40%

- Le pourcentage de contrle de A dans C est donc gal : (60% + 0%) : 60%

A nayant pas le contrle de B (30%), les 7% de B sur C ne comptent pas.

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Exemple 8: cas des participations circulaires

Les participations circulaires ont un impact la fois sur le calcul du

pourcentage de contrle et sur celui du pourcentage dintrt.
Cas 1

Cas 2

St A

St A

60%

60%
St B

St B
10%
60%

20%
St D

30%

55%
St C

St D
80%

St C

Quel est le pourcentage de contrle A dans B, C 34

et D?

Cas 1
% contrle de A dans B : 60%+10% :70%
% contrle de A dans C : 60%
% contrle de A dans D : 55%

Cas 2
% contrle de A dans B : 60% + 0% : 60 %
% contrle de A dans C : 30 %
% contrle de A dans D : 0 %

35

Exemple 9
1.

La socit A dtient 60% de B et 20% de C, B dtient galement 40% de C.

2. La socit D dtient 30% de E et 41% de F. E dtient galement 30% de F. D est

le plus gros actionnaire de F.
3. La socit G dtient 30% de H et 30% de I. H dtient galement 60% de I.
4. La socit J dtient 42% de K, J dtient galement 6% de L (J est le plus gros actionnaire de
K)
5. La socit M dtient 65% de N et 75% de O, N dtient galement 20% de O et O dtient 30
% de N.
6. La socit P dtient 60% de Q et 40% de R, Q dtient galement 8% de R et R dtient
galement 3% de Q, le reste du capital de R est rparti dans les mains des petits actionnaires.
7. La socit V dtient 45 % de W et 45% de X, W dtient galement 3% de X et X dtient
galement 3% de W. ( V est le principal actionnaire de W et de X).
TF : Calculez les pourcentages de contrle des socits mres sur les filiales et dterminez les
types de contrle.
36

Socits
A
Sur B
Sur C
D
Sur E
Sur F

G
Sur H
Sur I

J
Sur K
Sur L

Pourcentage

Type de contrle

60%
40%+20% = 60%

Contrle exclusif de droit

Contrle exclusif de droit

30%
41% (Il nest pas possible de retenir la
participation de E sur F car D na pas le
contrle sur E)

Influence notable
Contrle exclusif de fait (car D est
le plus gros actionnaire de F)
E ne dtient que 30% et il ne reste
que 29% dtenus par des tiers.

30%
30% (Il nest pas possible de retenir la
participation de H sur I car G na pas le
contrle sur H)

Influence notable
Influence notable

42% (J est le plus gros actionnaire de K) Contrle exclusif de fait

6%
Pas dinfluence
37

Socits
M
Sur N
Sur O
P
Sur Q
Sur R
V
Sur W
Sur X

Pourcentage

Type de contrle

65 % + 30 % = 95%
75 % + 20 % = 95%

Contrle exclusif de droit

Contrle exclusif de droit

60% = 60% ( 63% ?puisque P contrle

aussi R)
40 % + 8 % = 48 %

Contrle exclusif de droit

Contrle exclusif de Fait (car P est
le plus gros actionnaire de R)

45 % + 3 % = 48%
45 % + 3 % = 48%

Contrle exclusif de Fait

Contrle exclusif de Fait (car V est
le plus gros actionnaire de W et de
X)

38