APLICACIN DE FONDOS

QUE ES UNA APLICACIN O EMPLEO DE FONDOS?

Operaciones que
generan necesidades
de capital, las que
son cubiertas con
diversos orgenes de
fondos.

Aumento

de Activos
Disminucin de pasivos
Disminuciones de
capital
Prdidas netas
Pagos de dividendos

APLICACIONES O EMPLEOS

Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios

EMPRESA W
BALANCE GENERAL
2000
400
250
450

2001 VARIACIN
450
50
380
130
550
100

Un aumento en las cuentas de efectivo, cuentas por cobrar e

inventarios nos indican el capital que ha sido invertido o aplicado en cada
una de las cuentas.

Ciclo de flujo de efectivo

Estados financieros
CONCEPTO

ACTIVO
Caja
Valores negociables
Cuentas por cobrar
Inventario
Pagos por adelantado
Total circulante
Activo fijo neto
Total Activo
PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Impuesto por pagar
Pasivos acumulados
Total pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Acciones preferentes
Acciones comunes
Supervit
Total Capita contable
PASIVO Y CAPITAL

2000

2001

VARIACIN

TIPO

300.0
200.0
500.0
800.0
100.0
1,900.0
1,000.0
2,900.0

400.0
600.0
400.0
500.0
100.0
2,000.0
1,200.0
3,200.0

100.0
400.0
-100.0
-300.0
0.0

A
A
O
O

300.0

500.0
700.0
200.0
0.0
1,400.0
400.0
100.0
500.0
500.0
1,100.0
2,900.0

600.0
400.0
200.0
400.0
1,600.0
600.0
100.0
300.0
600.0
1,100.0
3,300.0

100.0
-300.0
0.0
400.0

O
A

200.0
0.0
-200.0

Ciclo de flujo de efectivo

Estados financieros
EMPRESA Z
ESTADO DE RESULTADO
2001
Ventas
Costo de venta
Utilidad bruta
Gastos de administracin
Depreciacin
Utilidad Antes de intereses e Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta

1,000.0
500.0
500.0
100.0
100.0

200.0
300.0
150.0
150.0

Ciclo de flujo de efectivo

Estado de Origen y Aplicacin de Fondos
Ajustes a los activos fijos:
Cambios en el Activo fijo: C$ 1,200 - C$1,000 + 100 =
C$ 300
Este valor es el que presentamos en la columna de
Variaciones. Como ha aumentado el activo fijo de la
empresa, resulta una aplicacin de fondos de C$ 300
Calculemos ahora si la empresa ha dado dividendos:
Dividendos: C$ 500 + C$ 150 -

C$ 600

= C$ 50

Segn estos clculos la empresa ha dado en el ao

2001 unos dividendos equivalentes a C$ 50

Ciclo de flujo de efectivo

Estado de Origen y Aplicacin de Fondos

EMPRESA Z
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
ORIGENES DE FONDOS

APLICACIONES DE FONDOS

Utilidade Netas

150.00 Dividendos

Depreciacin

100.00 Aumentos en activos fijos

300.0

Dism. Cuentas por cobrar

100.00 Aumento en Caja

100.0

Disminucin de inventarios

300.00 Aumento en Valores Negociables

400.0

Aumento de cuentas por pagar

100.00 Disminucin en docum. Por pagar

300.0

Aumento de pasivos Acumulados

400.00 Disminucin de capital comn

200.0

Aumento de deuda a L/P

200.00

TOTAL ORGENES

1,350.00 TOTAL APLICACIONES

50.0

1,350.0

Ciclo de flujo de efectivo

Estado de Origen y Aplicacin de Fondos

- Los orgenes parecen estar distribuidos de manera

consistente.
52% ha sido financiado con pasivos
19% autofinanciacin
29% Conversin de activos circulantes
- Las aplicaciones de la empresa se presentan de la forma
siguiente:
22% en Activos Fijos
37% en Activos Circulantes
22% Pagos de deudas
15% Disminuciones de capital propio
4% Pagos de dividendos

59%

Ciclo de flujo de efectivo

Estado de Origen y Aplicacin de
Fondos

Las aplicaciones de la empresa estn ubicados en

la inversin de activos fijos, adquisicin de valores
negociables y pago de deudas.

Las fuentes de financiamiento son principalmente,

las utilidades generadas, realizacin del inventario
y aumento en sus pasivos.

Cada uno
financiera.

de

estos

renglones

indica

solidez