CRIMES CONTRA O

SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
Lei 7. 492/86

Artigo 1
Art. 1. Considera-se como instituio financeira, para efeito

desta Lei, a pessoa jurdica de direito pblico ou privado, que

tenha como atividade principal ou acessria, cumulativamente
ou no, a captao, intermediao ou aplicao de recursos
financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira,
ou a custdia, emisso, distribuio, negociao,
intermediao ou administrao de valores imobilirios.
Pargrafo nico. Equipara-se a instituio financeira:
I a pessoa jurdica que capte ou administre seguros,
cmbio, consrcio, capitalizao ou qualquer tipo de poupana
ou recursos de terceiros;
II a pessoa natural que exera quaisquer das atividades
referidas neste artigo, ainda que de forma eventual.

Artigo 1

Sistema Financeiro Nacional:

estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas
e a servir aos interesses da coletividade, em todas as partes que o
compe, abrangendo as cooperativas de crdito, ser regulado por leis
complementares que disporo inclusive, sobre a participao do capital
estrangeiro nas instituies que o integram (art. 192, da CF).

Normas complementares: Leis n 4.595/64, Lei n 4.728/65 e Lei

complementar 105/2001.
Instituies financeiras de direito pblico: art. 1 da Lei n
4.595/64;

Instituies financeiras de direito privado;

Instituio financeira por equiparao;

Pessoal natural equiparada a instituio financeira.

Artigo 2
Art. 2. Imprimir, reproduzir ou, de qualquer modo, fabricar ou pr em

circulao, sem autorizao escrita da sociedade emissora, certificado,

cautela ou outro documento representativo de ttulo ou valor imobilirio.
Pena recluso, de 2 (dois) a 8 (oito) anos, e multa.

Sujeito ativo: qualquer pessoa;

Sujeito passivo:
- o Estado;
- aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo;

Certificado, cautela, ttulo e valor imobilirio;

Objeto jurdico: a credibilidade pblica dos valores imobilirios;

Classificao: crime comum, formal, de perigo abstrato, forma livre,

comissivo, instantneo, unissubjetivo, unissubsistente (pr em
circulao), plurissubsistente (imprimir, reproduzir, fabricar), nestas
ltimas, admite tentativa.

Artigo 2
Pargrafo nico. Incorre na mesma pena quem imprime, fabrica,

divulga, distribui ou faz distribuir prospecto ou material de

propaganda relativo aos papis referidos neste artigo.
Sujeito ativo: qualquer pessoa;

Sujeito passivo:
- o Estado;
- aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo;

Objeto jurdico: a credibilidade pblica dos valores imobilirios;

Classificao: crime comum, formal, de perigo abstrato, forma

livre, comissivo, instantneo (pode tambm assumir a forma
permanente), unissubjetivo, plurissubsistente, admite tentativa.

Artigo 3
Art. 3. Divulgar informao falsa ou prejudicialmente incompleta sobre

instituio financeira.
Pena recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa.
Sujeito ativo: qualquer pessoa;

Sujeito passivo:

o Estado;

aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo;

Informao verdadeira e informao incompleta, mas, intil;

Objeto jurdico: a credibilidade do mercado financeiro e a proteo do

investidor;

Classificao: crime comum, formal, de perigo abstrato, forma livre,

comissivo, instantneo (pode tambm assumir a forma permanente),
unissubjetivo, plurissubsistente, admite tentativa.

Conflito com a Lei de Imprensa e a Lei de Falncia.

Artigo 4
Art. 4. Gerir fraudulentamente instituio financeira.

Pena - recluso, de 3 (trs) a 12 (doze) anos, e multa.

Sujeito ativo: administrador da instituio financeira;

Sujeito passivo:

o Estado;
aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo;

Objeto jurdico: a credibilidade do mercado financeiro e a proteo do

investidor;

Classificao: crime prprio, formal, de perigo concreto, forma livre,

comissivo (excepcionalmente comissivo por omisso), instantneo
(pode tambm assumir a forma permanente), unissubjetivo,
unissubsistente ou plurissubsistente, admite tentativa na forma
plurissubsistente;

Conflito com a Lei n 1.521/51 (Economia Popular).

Artigo 4
Pargrafo nico. Se a gesto temerria:

Pena recluso, de 2 (dois) a 8 (oito) anos, e multa.

Sujeito ativo: administrador da instituio financeira;

Sujeito passivo:

o Estado;
aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo de perigo;

Princpio da taxatividade e da legalidade: vocbulo temerrio;

Objeto jurdico: a credibilidade do mercado financeiro e a proteo do

investidor;

Classificao: crime prprio, formal, de perigo concreto, forma livre,

comissivo (excepcionalmente comissivo por omisso), instantneo
(pode tambm assumir a forma permanente), unissubjetivo,
unissubsistente ou plurissubsistente, admite tentativa na forma
plurissubsistente;

Artigo 5
Art. 5. Apropriar-se, quaisquer das pessoas mencionadas no art.

25 desta Lei, de dinheiro, ttulo, valor ou qualquer outro bem mvel

de que tem a posse ou desvi-lo em proveito prprio ou alheio.
Pena recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa.

Sujeito ativo: segundo o art. 25:

o controlador e os administradores da instituio (diretores e gerentes), bem como

o interventor, o liquidante e o sndico;

Sujeito passivo:

o Estado e a instituio financeira cujo bem foi objeto de apropriao ou desvio;

aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo;

Objeto jurdico: a credibilidade do mercado financeiro e a proteo

do investidor;

Classificao: crime prprio, material, forma livre, comissivo ou

omissivo,
instantneo,
unissubjetivo,
unissubsistente
ou
plurissubsistente, admite tentativa na forma plurissubsistente;

Artigo 5
Pargrafo nico. Incorre nas mesmas penas qualquer das pessoas

mencionadas no art. 25 desta Lei, que negociar direito, ttulo ou

qualquer outro bem mvel ou imvel de que tem a posse, sem
autorizao de quem de direito.

Sujeito ativo: administrador em geral (nos termos do art. 25);

Sujeito passivo:

o Estado e a instituio financeira cujo bem foi objeto da negociao escusa;

aqueles que forem prejudicados pelo delito;

Elemento subjetivo: dolo;

Objeto jurdico: a credibilidade do mercado financeiro e a proteo do

investidor;

Classificao: crime prprio, material, forma livre, comissivo (pode ser

comissivo por omisso), instantneo, unissubjetivo, unissubsistente
ou plurissubsistente, admite tentativa na forma plurissubsistente;

Sonegao de informao ou
prestao de informao falsa (art. 6)
Art. 6 . Induzir ou manter em erro, scio, investidor ou

repartio pblica competente, relativa a operao ou

situao financeira, sonegando-lhe informao ou
prestando-a falsamente:
Pena Recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa.
Bem Jurdico tutelado: f pblica
Sujeito Ativo
Art. 25

Sujeito Passivo
Estado + scio/investidor/rgo investidor

Sonegao de informao ou prestao

de informao falsa (art. 6)
Tipos Objetivos
Induzir
Manter em erro
Elemento Subjetivo: dolo
Consumao
Tentativa: sim
Ao Penal: incondicionada
Juzo do local em que so articuladas as operaes financeiras

Emisso, oferecimento ou negociao irregular de

ttulos ou valores mobilirios (ART. 7 )
Art. 7. Emitir, oferecer ou negociar, de qualquer modo,
ttulos ou valores mobilirios:
I - falsos ou falsificados;
II - sem registo prvio de emisso junto autoridade
competente, em condies divergentes das constantes do
registro ou irregularmente registrados;
III - sem lastro ou garantia suficiente, nos termos da
legislao;
IV sem autorizao prvia da autoridade competente,
quando legalmente exigida:
Pena Recluso, de 2 (dois) a 8 (oito) anos, e multa.

Emisso, oferecimento ou negociao irregular

de ttulos ou valores mobilirios (art. 7 )
Bem Jurdico tutelado: f pblica
Sujeito Ativo:
pessoas autorizadas a emitir tais ttulos
Sujeito Passivo:
Estado + aquele prejudicado pelo delito

Tipos Objetivos:
Emitir
Oferecer
Negociar

Elemento Subjetivo: dolo

Consumao: realizao da conduta (crime de perigo abstrato)
Tentativa:
- Emitir e Oferecer: no
- Negociar: sim

Ao Penal: Incondicionada
Competncia: JF

Exigncia de remunerao em desacordo com a

legislao (art. 8)
Art. 8. Exigir, em desacordo com a legislao, juro
comisso ou qualquer tipo de remunerao sobre
operao de crdito ou de seguro, administrao de fundo
mtuo ou fiscal ou de consrcio, servio de corretagem ou
distribuio de ttulos ou valores mobilirios:
Pena Recluso, de 1 (um) a 4 (quatro) anos, e multa.
Bem Jurdico tutelado:
patrimnio + regular funcionamento do mercado

Exigncia de remunerao em desacordo com a

legislao (art. 8)
Sujeito Ativo
pessoas autorizadas a efetuar operaes de crdito (crime prprio)
Sujeito Passivo:
rgos fiscalizadores + investidor/contratante/quotista

Tipo Subjetivo: Exigir

Elemento Subjetivo: dolo
Consumao: no momento em que praticado o ncleo

(crime formal)
Tentativa: no
Ao Penal: Incondicionada
Competncia: JF

Falsidade em ttulo (ART. 9)

Art. 9. Fraudar a fiscalizao ou o investidor, inserindo ou
fazendo inserir, em documento comprobatrio de
investimento em ttulos ou valores mobilirios, declarao
falsa ou diversa da que dele deveria constar:
Pena Recluso, de 1 (um) a 5 (cinco) anos, e multa.
Bem Jurdico tutelado: f pblica
Sujeito Ativo: encarregados da expedio (crime prprio)
Sujeito Passivo: fiscalizao + investidor
Tipo Subjetivo: fraudar
Consumao: momento do resultado (crime material)
Tentativa: sim
Ao Penal: Incondicionada
Competncia: JF

Falsidade em demonstrativos contbeis

(art. 10)
Noes Gerais
Fazer inserir elementos falsos ou omitir elemento exigido pela
legislao, em demonstrativos contbeis de instituio financeira,
seguradora ou instituio integrante do sistema de distribuio de
ttulos e valores imobilirios
Demonstrativos Contveis: documentos abrangidos
Tipo Subjetivo: dolo; inexiste forma culposa
Tipo Objetivo: Conduta Comissiva e conduta Omissiva
Exige-se, para ocorrncia do crime, a falsidade do elemento
inserido.
Pena: Recluso de um a cinco anos, e multa.
Aco penal cuja competncia do juzo do local onde so

articuladas as operaes fraudulentas

Contabilidade paralela (Art. 11)

Noes Gerais
Conhecido como caixa dois; consiste em manter ou movimentar
recursos paralelamente contabilidade oficial da empresa
Sujeito ativo
Crime prprio, que somente pode ser praticado pelas pessoas

elencadas no art. 25 da LCSFN

Tipo Objetivo:
Manter: conservar; guardar; reter. Crime habitual.
Movimentar: Transferir; pagar; receber. Mera conduta.

Contabilidade paralela (Art. 11)

Tipo Objetivo
Norma penal em branco
Recursos prprios
Tipo Subjetivo: dolo; inexiste forma culposa.
Concurso de crimes
Pena: recluso de um a cinco anos, e multa.

Omisso de informao (Art. 12)

Noes Gerais:
Instituies financeiras sujeitas fiscalizao, interveno e,
possivelmente, falncia.
Bem jurdico: crime pluriofensivo; atenta contra o bem jurdico e
tambm contra credores ou investidores da instituio financeira
em liquidao ou sob interveno
Sujeito ativo:
Crime prprio; somente pode ser praticado pelo ex-administrador

da instituio financeira

Omisso de informao (Art. 12)

Tipo Objetivo:
Crime omissivo puro. Conduta: deixar de apresentar informaes.
Tipo Subjetivo: dolo; inexiste forma culposa.
Crime consuma-se com o trmino do prazo legal para a

entrega das informaes

Pena: recluso, de um a quatro anos, e multa.

Desvio de bens (art. 13) CAPUT

Noes Gerais:
Desviar bem alcanado pela indisponibilidade legal resultante de
interveno, liquidao extrajudicial ou falncia de instituio
financeira.
Art. 36, Lei 6.024/74
Sujeito Ativo:
Crime prprio; respondem pelo detilo ex-administradores da

instituio, assim como avalista do negcio subjacente ao desvio,

como partcipe. O agente beneficiado tambm partcipe.

Desvio de bens (art. 13) CAPUT

Tipo Objetivo:
Desviar, ou seja, dar um destino diverso do que deveria ser dado
ou retirar, indevidamente, do local onde estava.
Tipo Subjetivo: dolo consubstanciado na vontade livre e

consciente de desviar o bem. No h forma culposa.

Pena: recluso, de dois a seis anos, e multa
Tipo Objetivo:
Apropriar-se, ou seja, passar a agir como dono de determinada

coisa.
Desviar;

Consuma-se com o efetivo desvio ou apropriao, ainda

que no haja proveito para o agente ou prejuizo para

terceiro.

Desvio de bens (art. 13) Pargrafo nico

Noes Gerais
Tipo derivado do caput, com idntico objeto, mas com sujeito ativo
diverso, bem como um dos verbos nucleares.
Sujeito ativo:
Crime prprio; respondem pelo crime o interventor e o liquidante,

bem como terceiro favorecido pelo desvio.

Tipo Subjetivo: dolo consubstanciado na vontade livre e

consciente de desviar o bem, acompanhado do elemento

subjetivo do nimo de apropriao; no h forma culposa.

Falsidade em declarao de crdito ou

reclamao (art. 14)
Apresentar, em liquidao extrajudicial, ou em falncia de

instituio financeira, declarao de crdito ou

reclamao falsa, ou juntar a elas ttulo falso ou simulado:
Pena Recluso, de 2 (dois) a 8 (oito) anos, e multa.
Pargrafo nico. Na mesma pena incorre o exadministrador ou falido que reconhecer, como verdadeiro,
crdito que no o seja.

Falsidade em declarao de crdito ou

reclamao (art. 14)
Noes Gerais
Objeto jurdico:
Tutelar o sistema financeiro em geral, assegurando a
confiabilidade pblica e o patrimnio dos investidores.
(Sebastio de Oliveira Lima)
Objeto material
Sujeito Ativo:
Qualquer pessoa, exceto o administrador, que
responder
pela modalidade do par. nico (quebra do princpio da unidade
do crime)
Sujeito Passivo:
Scios, investidores, credores ou quem quer que seja que
mantenha direito de crdito perante a instituio financeira no
caso de liquidao extrajudicial ou falncia.

Falsidade em declarao de crdito ou

reclamao (art. 14)
Condutas Tpicas

APRESENTAR e JUNTAR caput

RECONHECER par. nico
Elemento subjetivo
Dolo, apenas.
Consumao
Tentativa
Possvel
Ao Penal
Pblica e Incondicionada

Falsa manifestao (art. 15)

Manifestar-se falsamente o interventor, o liquidante ou o

sndico, a respeito de assunto relativo interveno,

liquidao extrajudicial ou falncia de instituio:
Pena Recluso, de 2 (dois) a 8 (oito) anos, e multa.

Noes Gerais

Objeto jurdico
Conforme o art. 14, porm, com o acrscimo da
regularidade da atividade judiciria

Objeto material

Falsa manifestao (art. 15)

Sujeito Ativo:

Apenas o interventor, o liquidante ou o sndico

Sujeito Passivo:
A prpria instituio financeira (Interveno);
Scios, investidores, credores ou quem quer que seja
que mantenha direito de crdito perante a instituio
financeira no caso de liquidao extrajudicial ou falncia.
Condutas Tpicas
MANIFESTAR-SE
Elemento subjetivo
Dolo, apenas.
Consumao

Falsa manifestao (art. 15)

Tentativa

Possvel
Ao Penal
Pblica e Incondicionada

Operao sem autorizao

(art. 16)
Fazer

operar, sem a devida autorizao, ou com

autorizao obtida mediante declarao falsa, instituio
financeira, inclusive de distribuio de valores imobilirios
ou de cmbio:
Pena Recluso, de 1 (um) a 4 (quatro) anos, e multa. [...]

Noes Gerais

Objeto jurdico
O SFN, os consumidores, a poupana popular e a f
pblica.
Objeto material

Operao sem autorizao

(art. 16)
Sujeito Ativo:

[...] pode ser cometido por pessoas naturais

equiparadas
Instituio Financeira, quando houver
captao,
intermediao ou aplicao de recursos
financeiros de
terceiros, ainda que eventualmente.
(TRF4, AC
95.04.48206-6, Camargo, 2 T., u., DJ
17.3.99)
Sujeito Passivo:
O Estado.

Operao sem autorizao

(art. 16)
Conduta Tpica:

FAZER OPERAR.
Obs: Sobre a exigncia de habitualidade.
Elemento subjetivo
Dolo.
Consumao
Delito de perigo abstrato e mera conduta.
Obs: Exige-se a prtica de uma operao ou de uma
pluralidade.
Tentativa
Dependendo da habitualidade, impossvel.
Ao Penal
Pblica e Incondicionada.

Emprstimo ou adiantamento vedados

(art. 17, caput)
Tomar ou receber, qualquer das pessoas mencionadas no

art. 25 deste lei, direta ou indiretamente, emprstimo ou

adiantamento, ou deferi-lo controlador, a administrador,
a membro do conselho estatutrio, aos respectivos
cnjuges, aos ascendentes ou descendentes, a parentes
na linha colateral at o 2 grau, consanguneos ou afins,
ou a sociedade cujo controle seja por ela exercido, direta
ou indiretamente, ou por qualquer dessas pessoas:
Pena Recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa. [...]

Emprstimo ou adiantamento vedados

(art. 17, caput)

Noes Gerais

Objeto jurdico
Vide jurisprudncia

Objeto material
Sujeito Ativo:
Art. 25. So penalmente responsveis, nos termos
desta lei, o controlador e os administradores de instituio
financeira, assim considerados os diretores, gerentes.
1 Equiparam-se aos administradores de instituio
financeira o interventor, o liquidante ou o sndico. [...]

Emprstimo ou adiantamento vedados

(art. 17, caput)
Sujeito Passivo:

Scios, investidores, credores ou quem quer que seja

que mantenha direito de crdito perante a instituio
financeira no caso de liquidao extrajudicial ou falncia
e, por fim, o Estado.
Condutas Tpicas
TOMAR, RECEBER e DEFERIR o mtuo ou
adiantamento.

Emprstimo ou adiantamento vedados

(art. 17, caput)
Elemento subjetivo

Dolo.
Obs: Divergncia doutrinria/jurisprudencial.
Consumao
Delito de perigo abstrato e mera conduta.
O crime no requer habitualidade ou reiterao da
conduta.
Tentativa
Possvel, quanto s condutas TOMAR e RECEBER.
Ao Penal
Pblica e Incondicionada.

Adiantamento de pagamento
(art. 17, par. nico, I)
[...] Pargrafo nico. Incorre na mesma pena quem:
I em nome prprio, como controlador ou na condio de

administrador da sociedade, conceder ou receber

adiantamento de honorrios, remunerao, salrio ou
qualquer outro pagamento, nas condies referidas neste
artigo; [...]
Sujeito Ativo:

Apenas o controlador ou o administrador da sociedade.

Condutas Tpicas:
CONCEDER e RECEBER.

Distribuio disfarada de lucros (art.

17, par. nico, II)
[...] Pargrafo nico. Incorre na mesma pena quem:
II de forma disfarada, promover a distribuio ou

receber lucros de instituio financeira.

Noes Gerais

Vide art. 177, 1, VI, do CP.

Conduta Tpica:
PROMOVER.

Quebra de sigilo (art. 18)

Noes gerais
Bem jurdico tutelado: sigilo financeiro
Sujeitos
Tipo objetivo
Ponderaes sobre o art. 10 da LC 105/01
Tipo subjetivo: dolo
Concurso de crimes
Progresso criminosa
Crimes contra honra
Pena: recluso de 1 a 4 anos, e multa

Fraude na obteno de financiamento (art. 19)

OBTER, MEDIANTE FRAUDE, FINANCIAMENTO EM

INSTITUIO FINANCEIRA
Noes Gerais: Forma especial de estelionato;
Bem jurdico tutelado
Sujeitos
Tipo Objetivo:
Conduta: obter;
Fraude;
Financiamento e emprstimo;
Instituio financeira.

Fraude na obteno de financiamento (art. 19)

Princpio da Insignificncia
Crime configurado: exemplos
Tipo Subjetivo:
Dolo;
Consumao: obteno do financiamento;
Reparao do dano;
Tentativa
Concurso de crimes:
Concurso aparente
Crimes absolvidos

Pena: recluso de 2 a 6 anos, e multa

Pargrafo nico: aumento de pena em 1/3

Desvio de finalidade (art. 20)

APLICAR, EM FINALIDADE DIVERSA DA PREVISTA EM
LEI OU CONTRATO, RECURSOS PROVINIENTES DE
FINANCIAMENTO CONCEDIDO POR INSTITUIO
FINANCEIRA OFICIAL OU POR ELA CREDENCIADA
Noes gerais:
Constitucionalidade

Bem jurdico tutelado: higidez do SFN

Sujeitos

Desvio de finalidade (art. 20)

Tipo Objetivo:
Aplicar em finalidade diversa da prevista em lei ou contrato;
Determinao do destino;
Crime configurado: exemplos
Tipo Subjetivo: dolo
No admite forma culposa;
Consumao: crime formal (obteno de vantagem desnecessria
para consumao);
Ressarcimento;
Concurso de crimes:
Pena: recluso de 2 a 6 anos, e multa

Operao de cmbio com falsa identidade e prestao

de informao falsa em operao de cmbio (art. 21)
ATRIBUIR-SE OU ATRIBUIR A TERCERIO, FALSA
IDENTIDADE, PARA REALIZAO DE OPERAO DE
CMBIO
Noes gerais
Forma especial de falsa identidade e de falsidade ideolgica.

Bem jurdico tutelado

Sujeitos
Tipo Objetivo
Tipo subjetivo: dolo
Concurso de crimes:
Gesto fraudulenta

Efetuar operao de cmbio no autorizada (art. 22,

caput)
Bem Jurdico: poltica econmica do governo/reserva

cambial
Tipo objetivo: efetuar operao de cmbio no autorizada
Operaes: moeda estrangeira, contas internacionais,
ouro
Regularidade no h crime
Tipo subjetivo: dolo, elemento subjetivo
Consumao: operao

Evaso de divisas (art. 22, pargrafo nico, 1

modalidade)
Bem jurdico: mercado cambial/reserva cambial
Tipo objetivo: promover (transporte, transferncia,

remessa) evaso de moeda ou divisa

Fsica/eletrnica
Tipo subjetivo: dolo/TRF: sem elemento subjetivo
Consumao: admite tentativa

Manuteno de depsitos no declarados (art. 22, pargrafo

nico, 2 modalidade)
Objeto jurdico: mercado cambial/reserva cambial
Tipo objetivo: manter valores no declarados
Repartio competente (BACEN, DCBE),

valor/retroatividade, manuteno/31.12
Tipo subjetivo: dolo, elemento subjetivo
Ausncia de extino de punibilidade

Prevaricao especial (art. 23)

Objeto jurdico: poltica econmica do governo
Tipo objetivo: retardar, praticar, ato de ofcio
Tipo subjetivo: dolo/elemento subjetivo ausente

(interesse, sentimento)