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FACULTAD DE ECONOMA

PROYECTOS DE INVERSIN I

PROFESOR: Dr. WALTER EDUARDO CHVEZ CASTRO

Piura, AGOSTO 2015

20/01/17

CONCEPTO DE DESARROLLO ECONMICO


Concepto: El desarrollo econmico es la capacidad de pases o
regiones para crear riqueza con el fin de promover o mantener la
prosperidad o bienestar econmico y social de sus habitantes.
Una definicin con mayor aplicabilidad establece que: En presencia de
desarrollo econmico, los bienes y servicios se encuentran
crecientemente al alcance de los grupos sociales que conforman la
sociedad.
En ese sentido, existen dos elementos cruciales a ser considerados
para entender el desarrollo econmico: el bienestar y el crecimiento.
El bienestar se refiere a la capacidad que tienen las personas para
satisfacer de manera adecuada sus necesidades bsicas.
El crecimiento se refiere al proceso en el cual la economa produce los
bienes y servicios para satisfacer esas necesidades.
Por tanto, el desarrollo no puede darse si uno de esos aspectos no est
presente o no funciona de manera adecuada. Asimismo, un
componente fundamental para crear las bases del bienestar y
crecimiento, como enseguida analizaremos, es la inversin.

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Cul es el rol del Estado en el desarrollo econmico?


El rol del Estado en el desarrollo econmico, de acuerdo a lo que
establece el artculo 59 de nuestra Constitucin, es: Estimular la
riqueza y garantizar la libertad de trabajo y la libertad de empresa,
comercio e industria. Asimismo, el Estado tiene que velar por brindar
oportunidades de superacin a los sectores que sufren cualquier tipo
de desigualdad.
Esto se traduce en deberes que el Estado debe cumplir con relacin a
solucionar fallas de mercado, promover el funcionamiento eficiente del
mismo y garantizar el desarrollo eficiente de las empresas.

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QU SE ENTIENDE POR INVERSIN PRIVADA Y POR INVERSIN


PBLICA?
Primero, veamos lo que es la inversin.
Una inversin es la disposicin o destino actual de recursos con la
finalidad de que estos generen beneficios o retorno econmico en el
mediano o largo plazo.
Esta inversin puede ser privada o pblica.
La inversin privada, cuando una persona natural o jurdica, nacional
o extranjera, destina recursos a una actividad econmica especfica
con la finalidad de satisfacer una necesidad de sus consumidores y
obtener un retorno por su inversin.
La inversin pblica, es la que realiza el estado, con la cual busca
crear, Ampliar, mejorar, modernizar y recuperar la capacidad
productora de bienes o servicios pblicos para prestar ms y mejores
servicios a la poblacin, como por ejemplo

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inversiones en infraestructura educativa, de salud o vial. En estos


casos, el financiamiento se realiza con recursos pblicos provenientes
del presupuesto o de endeudamiento pblicos, debido a que estos
temas no necesariamente se ven satisfechos por el funcionamiento del
mercado.
En cualquier caso, sea de origen pblico o privado, la principal variable
que promueve el bienestar de una economa, es la inversin
productiva, la misma que puede ser proporcionada por inversionistas
nacionales o extranjeros.
Te has puesto a pensar qu requiere el Per para atraer la inversin?
El Per para poder atraer la inversin privada requiere polticas y
reglas claras y estables que incentiven al inversionista a colocar sus
capitales en el mercado productivo nacional, permitiendo as el
crecimiento econmico, que genere empleo en condiciones adecuadas
y a toda escala (grande, mediana, pequea y micro empresa), y que
provea los bienes y servicios necesarios para mejorar las condiciones
de vida de la poblacin.
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La diferencia fundamental entre la inversin pblica y la inversin


privada es la
siguiente:
INVERSIN PBLICA
Orientada a proveer servicios estatales e infraestructura pblica
necesaria para la satisfaccin de derechos y necesidades de las
personas (bienestar social).
INVERSIN PRIVADA.
Se orienta a proveer bienes y servicios que son requeridos por los
mercados para funcionar con mayor eficiencia.
Las dos inversiones, la privada y la pblica son indispensables para el
desarrollo econmico, ya que no existe pas que logre desarrollarse en
democracia con slo una de ellas.

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Concepto

de Proyecto

Definir un proyecto es una tarea sencilla, diversos autores


han escrito sobre la materia, en general un proyecto es un
esfuerzo llevado a su ejecucin buscando beneficios, los
mismos que pueden ser econmicos financieros o sociales.
El Banco Mundial especifica la idea de proyecto, como una
propuesta que se formula de manera adecuada, esto es
siguiendo diversos criterios o estndares pre establecidos,
relacionados a la definicin del problema que resuelve el
proyecto, el anlisis comercial - financiero respectivo y las
actividades sealadas para la ejecucin del mismo;
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la ejecucin de la propuesta se hace mediante una inversin


de capital (desembolso de recursos financieros para poder
ejecutar la propuesta), esta inversin tiene como fin el
desarrollo de activos o instalaciones que permitan producir
bienes o servicios.

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CONCEPTOS

BSICOS:
Programa de Inversin:
Es un conjunto de proyectos interrelacionados que al ser
ejecutados brindarn bienestar a la poblacin de acuerdo a los
objetivos del plan.
Proyecto de Inversin:
Es un conjunto de actividades destinadas a la produccin de
bienes o servicios que satisfagan las necesidades de la
poblacin.
Proyecto de Inversin Privada:
Es un conjunto de actividades destinadas a la produccin de
bienes o servicios demandados por la sociedad, con el fin de
obtener beneficios o utilidades.
Proyectos de Inversin Pblica:
Es toda intervencin que implica la aplicacin de recursos
pblicos en ampliar mejorar y modernizar la capacidad de
produccin de bienes y servicios
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Pre inversin

Inversin

Post Inversin

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Perfil de un proyecto:
La idea de un proyecto motiva un estudio denominado perfil, el cual
describe aspectos eminentemente cualitativos. Su preparacin se
realiza bsicamente con las informaciones secundarias. Partes:
Ubicacin, Antecedentes y justificacin, Objetivos, Descripcin y
metas, Impacto, Beneficiarios, Inversin, Entidad promotora, y Entidad
responsable.
Estudio de Pre Factibilidad:
Conjunto de anlisis que se efectan para asegurar la existencia de
alternativas factibles (por lo menos una) dentro de las posibles
soluciones.Debemos distinguir dos conceptos:
Solucin: Camino para obtener un resultado, partiendo de condiciones
naturales.Ej. Abastecimiento de Agua.
Alternativa: Obtener un resultado partiendo de condiciones naturales iniciales.

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Estudio de Factibilidad:
Es el instrumento necesario para la toma de decisiones de
inversin, sobre todo en aquellos proyectos que demandan
inversiones importantes o aquellos que presentan un grado de
riesgo mayor. Define la alternativa ptima para el proyecto.Los
estudios de riesgo y sensibilizacin, constituyen antecedentes
complementarios que ayudan a emitir mayores elementos de juicio
para la toma de decisin del proyecto.
El estudio de Factibilidad permite tomar la decisin ms importante
de todos: ejecutar o no el proyecto, y por esta razn en este
estudio se da por terminada la fase de pre inversin. Si la decisin
es favorable al proyecto, se justifica llegar a la siguiente etapa.

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Esquema de un Estudio de Factibilidad


1.

Resumen Ejecutivo

2.

Antecedentes generales

3.

Estudio de Mercado

4.

Tamao del Proyecto

5.

Localizacin

6.

Ingeniera del Proyecto

7.

Evaluacin del Impacto Ambiental

8.

Estudio de la Organizacin

9.

Inversiones

10.

Presupuesto: Ingresos y Egresos

11.

Estados financieros

12.

Evaluacin del Proyecto.


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ORIGEN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

Creacin de nuevas unidades de negocios o empresas: En


este caso un proyecto se refiere a la creacin de un nuevo
producto o servicio, estos proyectos tpicos tienen flujos de
ingresos y costos, asimismo tienen una inversin que permita
iniciar la produccin del nuevo bien o servicio, evalundose la
rentabilidad del producto.

- Cambios en las unidades de negocios existentes: En este


tipo de proyectos no se crea ningn producto o servicio,
simplemente se hacen cambios en las lneas de produccin,
estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva
cambiando a la maquinaria antigua, o se hacen reduccin de
equipos por tercerizacin de la produccin, tambin es posible
ampliar la produccin con maquinaria adicional

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Gestacin

de ideas

Iniciar una inversin o ejecutar un proyecto, sobre todo si se trata


de nuevos negocios, no es algo que surja por arte de magia,
tampoco es una cualidad innata en las personas, crear negocios
es ms que nada un proceso continuo de creatividad, una
creatividad innovadora y sustentada en el esfuerzo diario.
Siguiendo a un autor de proyectos podemos resumir la experiencia
de crear un negocio, lo que involucra tres etapas:
- Identificar la idea de negocio
- Evaluar la idea
- Conformar la oportunidad de negocio.

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Identificando

ideas: Creatividad

Para identificar ideas de negocios, debemos partir de un


conocimiento de nosotros mismos y de nuestro ambiente
inmediato, este conocimiento nos permitir hincar proceso de
creacin de ideas para negocios, partiendo de nuestros propios
deseos y de los deseos que podamos detectar en el ambiente
inmediato.
Evaluacin

de ideas

Siguiendo los pasos ejecutados en el proceso de creacin y


ejecucin de ideas, nosotros generamos las ideas, las
relacionamos y luego elegimos las mejores, para ello podemos
ensayar algunos criterios de evaluacin de ideas, la finalidad de
esto es elegir aquella idea cuya ejecucin prctica puede ser
realidad, de igual modo podemos jerarquizar las ideas para tener a
mano siempre nuevas formas de hacer negocios.

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CARACTER O ROL DE UN
PROYECTO

Empresarial
Social

Rentabilidad

Bienestar

Empresas
Estado / Org. Int.

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin


se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio
del bien o servicio que producir el proyecto.
SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la
bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se
busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales
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Tipos de proyectos
Los proyectos pueden ser de diversa ndole, una clasificacin a
partir del fin buscado puede ser la siguiente:

- Proyectos de inversin privada: En este caso el fin del


proyecto es lograr una rentabilidad econmica financiera, de tal
modo que permita recuperar la inversin de capital puesta por la
empresa o inversionistas diversos, en la ejecucin del proyecto.

- Proyectos de inversin pblica: En este tipo de proyectos, el


estado es el inversionista que coloca sus recursos para la
ejecucin del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social,
de modo que la rentabilidad del proyecto no es slo econmica,
sino tambin el impacto que el proyecto genera en la mejora del
bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de
ejecucin.

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Proyectos de inversin social: Un proyecto social sigue el nico


fin de generar un impacto en el bienestar social, generalmente en
estos proyectos no se mide el retorno econmico, es ms
importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los
beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad,
an cuando acabe el perodo de ejecucin del proyecto.

En resumen tenemos en Proyectos Privados

Crear un nuevo negocio

Sobre un negocio en marcha

Ampliacin de Servicios

Inversin en nuevos activos

Ampliacin o reemplazo de activos existentes y

Proyectos Pblicos y Sociales

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- Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversin en


obras civiles de infraestructura que puede ser de uso econmico
(beneficiando la produccin) o de uso social, mejorando las
condiciones de vida. En este tipo de proyectos se mide el impacto
generado en los beneficiarios en materia de logros en salud (por
ejemplo un proyecto de construccin de hospital) estos logros
permiten mejorar la calidad del servicio, ahorrar recursos al estado
por menores enfermedades o menor presin en centros existentes,
educacin (ampliacin de aulas) mejorando la calidad del servicio
educativo o incrementando su cobertura, o en la actividad
econmica

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(carreteras canales de regado u otros) que permite expandir la


frontera de produccin existente en una zona, estos proyectos incluyen
el equipamiento respectivo.
Proyectos

de

fortalecimiento

de

capacidades

sociales

gubernamentales: En este caso se trabajan diversas lneas, como por


ejemplo participacin ciudadana, mejora de la gestin pblica,
vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente
de inversin en activos fijos, llmese obras civiles o equipamiento es
limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro de
capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios,

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- dichas capacidades pueden referirse a lograr habilidades de


gestin si los actores son pblicos o habilidades para el
fortalecimiento del rol social en la gestin de la comunidad,
muchas veces estos proyectos incluyen el diseo de planes de
desarrollo local o planes de gestin territorial o ambiental.

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TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION


Segn la categora del proyecto:

Productivos
Infraestructura
Sociales

Agrcolas, pecuarias, Frutcolas,


pesqueros, clnicas, financieros
Energa, carreteras, puentes, puertos,
hospitales, hoteles etc.
Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento
Esparcimiento, Capacitacin .

Nacional
Segn el AMBITO GEOGRAFICO :

Regional
Local

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ENFOQUE PARA LA EVALUACIN DE PROYECTOS


Hoy en da se evidencia la importancia que cumple la preparacin y
evaluacin de proyectos entre los agentes econmicos responsables
de decidir la asignacin de los escasos recursos para implementar la
iniciativa de invertir.
Criterio Tradicional

se ejecutaban prestamos para nuevas

inversiones en funcin de garantas que pudiera ofrecer el solicitante.


Criterio Actual

Financieras que incorporan los anlisis

profesionalizados de otorgamiento de crditos en base a la tcnica


metodolgica : Preparacin evaluacin de proyectos, con el fin de
facilitar y mejorar su proceso decisorio.

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La

decisin

de

optar

por

una

de

las

posibilidades

de

endeudamiento disponible debe tomarse en funcin del resultado


de un anlisis que muestre una rentabilidad positiva posible de
esperar de una inversin prxima en el tiempo y que busca
obtener con ese prstamo.

Medir la rentabilidad de un Py., no solo debe efectuarse como un


mecanismo que suministra una importante informacin a los
inversionistas, antes de decidir llevar a cabo la inversin.

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II.- La importancia de la formulacin


Es

necesario, como primer paso, conocer los lineamientos que

deben guiar la accin del evaluador en la etapa de preparacin ,


como una forma de apoyar la tarea prioritaria de recabar el mximo
de informacin de carcter econmico a partir de la cual se evala
el proyecto.
Tanto

o mas importante

que saber aplicar las herramientas

financieras de clculo de rentabilidad de un Py., es saber


previamente identificar y cuantificar correctamente todos los costos
y beneficios que determinaran en definitiva, su real rentabilidad, as
como, tambin la forma como debern considerarse en dicho
proceso.

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La

existencia

de

muchos

textos

sobre

la

tcnica

metodolgica de Proyectos, evidencia la importancia y


conveniencia de aceptar, por parte de los agentes
Econmicos una tcnica que permita no solo demostrar la
rentabilidad de un negocio sino tambin suministrar
informacin que asegure la decisin de invertir.

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COMO RECOMENDACIN

El evaluador debe siempre velar por la integracin de todas las

partes de su trabajo.

Sabemos que la formulacin de un Proyecto

requiere de un

trabajo multidisciplinario, esto obliga a lograr un trabajo coherente


por parte de quien esta a cargo del Proyecto.

Otro problema muchas veces comn en la formulacin, es el

clculo del capital de trabajo. Si este no se calcula correctamente,


se puede enfrentar serios problemas de operacin a mediano plazo,
por cuanto sus requerimientos reales difieren con los calculados
incorrectamente.

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Para el caso de Proyectos en Empresas en actual funcionamiento,


las evaluaciones de proyecto que involucran modificar una situacin
existente, por ejemplo, modernizacin en una empresa, requieren
consideraciones muy particulares y procedimientos de trabajos
especficos y diferentes. As tenemos, si quisiramos estudiar un
posible cambio de una situacin vigente, la evaluacin debe
comparar el beneficio neto entre la situacin base, la situacin
optimizada, y la situacin con proyecto.

En cualquier tipo de empresa, la gestin financiera de los directivos


se caracteriza por la bsqueda permanente de mecanismos que
posibiliten la creacin y mantenimiento de Valor mediante la
asignacin y uso eficiente de los recursos.
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Es frecuente, por ejemplo, confundir la rentabilidad del Proyecto, con


la rentabilidad del Inversionista. En el primer caso, se busca medir la
rentabilidad de un negocio, independientemente de quien lo haga; en
el segundo caso, interesa, contrariamente, medir la rentabilidad de
los recursos propios de quien realiza la Inversin en la eventualidad
en que se lleve a cabo el proyecto. Ejemplo:
0

Incremento

- 1,000

1,120

120

12%

Financiamiento

800

-864

-64

8%

Flujo del
Inversionista

-200

256

56

28%

Flujo del Proyecto

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Tasa

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OBJETIVO de la Formulacin:
Establecer

la viabilidad de mercado, tcnica, econmica y/o

financiera de una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha


En

el caso de la evaluacin privada, el objetivo central es el

incremento del valor promedio esperado de la empresa.


En

la evaluacin social es el incremento del bienestar promedio

esperado de la economa.
En

ambos casos los valores promedios deben ser evaluados en

un horizonte de largo plazo.

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POR

QU FRACASAN LOS PROYECTOS DE INVERSIN?

Porque

tcnicamente han sido mal realizados.

Por

malas estimaciones financieras

Por

indecisin y falta de inters para ser llevado a la prctica

Porque

careci de un seguimiento despus de su formulacin

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POR QU TIENEN XITO LOS PROYECTOS DE INVERSIN?


Porque

quienes lo idearon y formularon lo llevaron a la prctica

Porque

tcnicamente estuvo bien realizado

Por

la presencia de un fuerte liderazgo para ser llevado a la prctica.

Porque

fueron aprovechadas las oportunidades que rodeaban el

proyecto.

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RELACIN ENTRE PLANES, PROGRAMAS Y PROYECTOS

Realimentacin

PLANES

PROGRAMAS

PROYECTOS

Propuesta de
desarrollo basada
en estrategias y
programas
definidos para el
logro de un Fin

Conjunto de
proyectos inter
relacionados
conducentes al
desarrollo

Estudios
especficos para
asignar recursos
para la produccin de bienes o
servicios.

Identific
acin

Desarro
llo

Realimentacin
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Plan de Desarrollo: aquellos emprendimientos con amplia rea de


influencia, normalmente una provincia, una regin o el pas entero,
que requieren altas inversiones y aumento de infraestructura,
ejemplos de ello son las centrales hidrulicas, los proyectos de
riego, de caminos y telefona rural, etc.
Programas: son conjuntos de medidas(algunas estructurales como
proyectos, otras menos definidas) que cubren varios temas distintos
aunque relacionados y cuyo contenido no es necesariamente de
inversin fsica, aunque incluyan a veces obras de infraestructura
por ejemplo tenemos programas de educacin rural, asistencia
tcnica, de salud.

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Los programas de salud y educacin implican la construccin o


refaccin de escuelas y controles sanitarios.
Proyecto: es un conjunto metdicamente diseado de actividades
planificadas relacionadas entre s, que utilizan recursos para generar
productos concretos, con los cuales alcanzan objetivos definidos.
Proyectos de infraestructura: es un hbrido entre los anteriores,
incluyen varias componentes soft, por ejemplo un proyecto de
riego, que incluye desde la represa que capta el agua, hasta la
capacitacin de los agricultores, reparacin de centros de salud,
caminos rurales para permitir la salida de la produccin incremental.

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Propuestas generales
(Visin,Misin, Objetivo, Estra.)

PLANIFICACIN

Propuestas Especficas
Produccin, Mantenimiento, etc..

Programa de Inversiones
Ideas de Proyectos

Perfil del Proyecto

PRE-INVERSIN
O
PREPARACIN

Estudio de Pre-Factibilidad
Estudio de alternativas

Estudio de Factibilidad

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INVERSIN
O
EJECUCIN

Expediente Tcnico

Ejecucin del proyecto

Control
POST
INVERSIN
Evaluacin Ex post

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VARIABLES DEL ENTORNO

Uno de los desafos profesionales ms difciles, para un evaluador,


es aquel que se relaciona con la medicin de la rentabilidad de un
Py. Se exige muchas veces al evaluador, que anticipadamente,
determine la conveniencia de implementar una iniciativa de
inversin, incluso sin que de l dependa la fecha en que se inicie su
construccin.

En este proceso de anticipacin, el evaluador y su cliente deben


tener muy en claro qu se puede esperar de su trabajo, y no caer en
la tentacin de sobredimensionar las capacidades de la tcnica
comnmente

denominada

de

Preparacin

Evaluacin

de

Proyectos.
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El resultado de un estudio de Factibilidad es uno de los


antecedentes que ayuda al inversionista a tomar la decisin de
invertir. Sin embargo, su carcter de anticipado, puede significar
que su resultado este equivocado, debido a que estos dependen
de las variables del entorno.

VARIBLES QUE CONDICIONAN EL XITO DE UN PROYECTO

Inestabilidad de la Naturaleza ( Prevencin de riesgos).

Repercusiones de los cambios de Poltica Econmica.

El Comercio Internacional (Poltica Econmica del Exterior).

Constante cambios Tecnolgicos.

Cambios en las normas legales y tributarias.

Patrones culturales.

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Estudios de Viabilidad
La responsabilidad del evaluador de proyectos ser aportar el mximo
de informacin para ayudar al decidor a elegir la mejor opcin. Para
esto es fundamental identificar todas las opciones y sus viabilidades
como nico camino para lograr uno ptimo con la decisin.
El anlisis del entorno donde se sita la empresa y del proyecto que se
evala implementar es fundamental para determinar el impacto de las
variables controlables y no controlables, as como para definir las
distintas opciones mediante las cuales es posible emprender la
Inversin.
Para recomendar la aprobacin de un proyecto es preciso estudiar un
mnimo de tres viabilidades: La viabilidad Tcnica, la Legal y la
Econmica. Otras dos viabilidades que se deben tener en cuenta son:

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La de gestin y la Poltica. As como, otra viabilidad cada vez ms


exigida en los estudios de proyectos es la que mide el impacto
ambiental de la Inversin (Evaluacin Ambiental)
Especificamente, la viabilidad determina la posibilidad de llevar a la
prctica un proyecto, analizando para tal fin aspectos de naturaleza:
Comercial:

si los

Bs./Ss. producidos por el proyecto tendr la

aceptacin esperada en el mercado. Para esto ser necesario


analizar variables como la demanda, oferta, precios y la
comercializacin. Este ltimo aspecto bsico para el xito de
cualquier proyecto que se desee implementar.

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Tcnica: Implica evaluar y medir las posibilidades materiales, fsicas


y qumicas de la produccin de Bs./ Ss. definida en el proyecto. Este
estudio generalmente es realizado por expertos propios del rea.

Legal Y Ambiental: evala que las Instalaciones y operacin del


Proyecto, estn enmarcados en las normas legales y regulaciones
vigentes. (Impacto Ambiental).

Organizacional: Determina la adecuada organizacin y Gestin del


Proyecto. Si existen las capacidades gerenciales internas en la
empresa para lograr la correcta implementacin y administracin.

Econmica

Financiera:

Determina

en

ltima

instancia

la

aprobacin y rechazo del Proyecto. Mide en trminos monetarios la


rentabilidad que genera la Inversin realizada.

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PASOS QUE DEBEN SEGUIRSE EN LA INVESTIGACIN


Quien decide realizar una Investigacin para determinar la
factibilidad de un proyecto de Inversin, debe seguir los pasos
siguientes:
a.

Definicin del Problema: Tarea difcil que implica conocer la

problemtica existente en su totalidad. Ante un problema siempre


existe ms de una alternativa de solucin y cada una produce
consecuencias especificas.
b.

Necesidades y fuentes de informacin: F. Primarias y F.

Secundarias.
c.

Recopilacin y tratamiento estadstico de los datos.

d.

Procesamiento y anlisis de datos.

e.

Informe

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EL PROYECTO Y LA EMPRESA
EMPRESA
Es una organizacin de recursos y de
personas que se interrelacionan entre s para
obtener un fin comn

PROYECTO
Conjunto de actividades, que
se llevan acabo para constituir
una nueva unidad productiva

PROYECTO DE
INVERSIN
Documento que muestra
la demanda de mercado
Y como recuperar la
Inversin

PRIVADO: Su finalidad principal es


la de obtener beneficios econmicos

SOCIAL: Su finalidad es la de hacer


el mejor uso posible de los recursos
en beneficio de la poblacin, buscando
adems su sostenebilidad

NEGOCIO
(puede no haber relacin)
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ESTUDIO DE MERCADO

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OBJETIVOS DEL ESTUDIO DE MERCADO


Analizar

el mercado de las materias primas y dems insumos


indispensables para el proceso productivo
Estudiar

el mercado competidor. Todas las empresas que forman parte


de la industria en la que se llevara a cabo el proyecto.
Entender

las caractersticas del medio externo o internacional que


puedan influir el desempeo del proyecto.
Conocer

los posibles efectos que pueden tener los factores


econmicos, socioculturales, demogrficos, tecnolgicos, competitivos y
polticos legales del macroentorno, sobre las actividades que se vayan
a desarrollar en el futuro.
Caracterizar

al usuario o consumidor potencial del producto.

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Delimitar el rea geogrfica que va a ser atendida por el proyecto.

Estimar el comportamiento futuro de la demanda y de la oferta de


bienes y servicios del proyecto

Determinar la cantidad de bienes y servicios provenientes de la


empresa del proyecto, as como, los precios que los consumidores
estarn dispuestos a pagar.

Describir el canal de distribucin ms adecuado, que es la ruta que


toma el producto al pasar del productor al consumidor final

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PASOS A SEGUIR EN EL ESTUDIO DE MERCADO


Para realizar el estudio de mercado y en general, para cualquier tipo
de investigacin, se recomienda tener presente los pasos siguientes:
Definicin del Problema
Suele ser la tarea ms difcil, ya que, debe tenerse un conocimiento
completo de la situacin y del asunto puntual que se tratara. Si no es
as, el planteamiento de solucin ser incorrecto, con lo que se
tomarn decisiones y llevarn a cabo estrategias erradas.
Necesidades y Fuentes de Informacin
Existen dos tipos diferentes de fuentes de informacin, las fuentes
primarias, que consisten en investigacin de campo por medio de
encuestas y otros, generando informacin relevante para el estudio en
cuestin. Y las fuentes secundarias, en las que se recopila toda la
informacin existentes del tema. Todo tipo de estadsticas.

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Diseo de Recopilacin y Tratamiento Estadstico de los Datos.


Tanto la recopilacin como el tratamiento estadstico, necesitarn de
un diseo distinto para ambos tipos de informacin.
Procesamiento y Anlisis de los Datos
Una vez que se cuenta con toda la informacin necesaria, proveniente
de cualquiera de los tipos de fuente utilizada, se procede a su
procesamiento y anlisis. Convertir los datos en informacin til y
confiable, que sirva como base y apoyo en la toma de decisiones.
Informe
Finalmente, es necesario confeccionar un informe que sea veraz y
oportuno, en el que se expliquen los resultados y conclusiones
obtenidos a partir de la informacin recopilada.

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Fuentes Secundarias
Existen dos tipos de fuentes de informacin secundarias:
A. Fuentes secundarias externas
Son aquellas que se originan fuera de la compaa y que tambin se
puede ocupar en la investigacin del proyecto. Se tiene los tipos de
fuentes siguientes:
a) Asociaciones y fundaciones, a travs de las cuales se puede
obtener informacin de clientes, proveedores y comportamiento social
por mencionar algunas.
b) Publicaciones, teniendo acceso a revistas especializadas o
genricas.
La informacin de fuentes secundarias se puede obtener de
Publicaciones del INEI
Cmaras de Comercio, Asociacin de Bancos, de Superintendencias.

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Informes de gremios o asociaciones de productores

Instituciones gubernamentales

Publicaciones, memorias, estadsticas y catlogos de empresas que


produzcan bienes o servicios sustitutos

Investigaciones de entidades privadas e Investigaciones acadmicas.

Artculos de revistas y peridicos, entre otros.

B.

Fuentes secundarias Internas


Se trata de informacin que con el tiempo se ha generado en la propia
empresa: ventas, frecuencia de las compras, caractersticas socio
demogrficas de los clientes como edad, estado civil, clase social,
etctera.

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FUENTES PRIMARIAS
Las fuentes de informacin primaria tienen la finalidad de
generar datos primarios, es decir, que se obtienen
especficamente para el objetivo de la investigacin. Los tipos
de datos primarios son:
Caractersticas demogrficas y socioeconmicas.
Actitudes, opiniones, percepciones y preferencias.
Conducta, hbito de compra y de uso.
Conocimiento y recordacin
Intencin y motivacin de compra y de uso
Existen tres mtodos de investigacin para recopilar
informacin de fuentes primarias: Investigacin por
Comunicacin; Investigacin por Observacin; e, Investigacin
Experimental.

20/01/17

53

EL MERCADO
Cuando hablamos de organizacin de mercados nos referimos
al modo en que una industria est estructurada: Cuantas
empresas operan en ella, si sus productos son virtualmente
iguales o estn diferenciados, si las empresas de la industria
pueden o no controlar precios o salarios, si pueden entrar y salir
libremente de la industria otras empresas competidoras, y as
sucesivamente.
Esto nos lleva a considerar en que tipo de mercado vamos ha
actuar, es decir, depende del tipo de industria, para conocer
cual ser el comportamiento de la empresa que se quiere crear.
As tenemos los siguientes tipos de mercados:

20/01/17

54

Mercado de Competencia Perfecta


En relacin a la Industria, es una forma de estructura industrial
definida con gran precisin. Tiene las caractersticas siguientes:
El precio y la cantidad lo forma el libre juego de la oferta y
demanda
Existen gran cantidad de consumidores y gran cantidad de
productores
(ninguna empresa es lo bastante grande para controlar los
precios)
Las empresas que conforman la Industria ofrecen productos
idnticos; su produccin no puede distinguirse de la produccin
de los dems (bienes homogneos)
Los nuevos competidores pueden entrar y salir libremente del
mercado, no hay barreras que impidan la competencia de
nuevas empresas

20/01/17

55

Mercado de Competencia Monopolstica


Este es un punto intermedio entre Monopolio y competencia,
cuyas caractersticas son las siguientes:

El precio y las cantidades se deciden en el lugar de origen de la


produccin, lo que da cierto poder para manejar los precios

Compiten muchas empresas que ofrecen productos similares


pero
ligeramente
diferenciados
entre
si
(productos
heterogneos)

La entrada y salida de las empresas es relativamente fcil y el


xito atrae a nuevos competidores

20/01/17

56

Mercado Monoplico
Organizacin de mercado donde slo hay una empresa grande
que elabora un producto y para el cual no hay sustitutos
cercanos
Los monopolistas pueden determinar los precios, pero estn
sujetos a la disciplina del mercado, es decir, vender ms a
precios bajos y menos si el precio es alto.
Para que un monopolio siga existiendo tiene que haber un
medio para impedir que los posibles competidores entren a la
industria y compitan por las utilidades.
OLIGOPOLIO
Organizacin de mercados donde un pequeo nmero de
empresas grandes elaboran productos muy diferenciados y
estandarizados.

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57

Caractersticas de diferentes organizaciones de Mercado


Nmero de
Empresas

Productos
Diferencia
u homoge.

Empresas
Libre
capacidad entrada
fijar precios

Caracteris.
Distinguid.

Ejemplo

Competenc Muchas
Perfecta

Homogne
os

No

Slo
Agricultor
competenci trigo
de precios Empresa
textil

Competenc Muchas
Monopolis.

Diferenciad S, pero
os
limitada

Competen.
Precios y
calidad

Restaurant
Industri de
la msica

Oligopolio

Pocas

Ambos

Limitada

Comporta
miento
estratgico

Cereales
Cobre
primario

Monopolio

Una

Un solo
producto
nico

No

Restriccio.
de la
demanda
del mdo.

Servicios
pblicos.
Proveedor
es nicos

20/01/17

58

PRESENTACIN DEL ESTUDIO


1. Aspectos Generales
1.1 Presentacin del Empresa
1.2 Definicin del objeto de Estudio
1.3 Delimitacin Geogrfica del Mercado y Descripcin
1.4 Caractersticas del Producto
2. Anlisis de la Demanda
2.1 Comportamiento de la Demanda
Histrica
Presente
Futura
2.2 Identificacin y Evaluacin de los Segmentos del Mercado
2.3 Tamao del Mercado
3. Anlisis de la Oferta

20/01/17

59

3.1 comportamiento de la Oferta


3.2 Estructura del Sector
4. Anlisis de la Comercializacin
4.1 Anlisis del Producto
4.2 Anlisis del Precio
4.3 Anlisis de la Distribucin
4.4 Anlisis de los Proveedores
5. Conclusiones

20/01/17

60

A.ESTUDIO

DE MERCADO

A.I Los Distintos Mercados del Proyecto


Es un error frecuente en la formulacin de un proyecto,
enfocar el estudio del mercado slo determinando la
demanda y el precio de venta del producto que se va a
fabricar, o del servicio que el proyecto ofrecer.
Existen otras variables del Mercado e importantes. As
tenemos:
Mercado Competidor: Mercado en el cual participan una
serie empresas que con ms o menos eficiencia satisfacen
las necesidades de parte o totalidad de los consumidores.
Mercado Proveedor: Existe otro grupo de empresas que
proporcionan hoy los insumos a esos competidores y que
probablemente en el futuro lo hagan a la empresa que
podra crearse con el proyecto.
20/01/17

61

Mercado Distribuidor: Grupo de intermediarios


que entregan los productos de los competidores
a los consumidores.
Mercado consumidor: Grupo de consumidores
actuales, como los que potencialmente podran
incorporarse

demandando

los

productos

servicios del mercado competidor o propio del


proyecto.

20/01/17

62

Es importante tener en cuenta, que todo estudio


de mercado se inicia siempre describiendo en
primer lugar la Misin de la empresa, constituida o
a constituirse, y, en segundo lugar, se habla del
producto

que

producir

el

proyecto:

caractersticas, usos del producto, y calidad del


producto.
Una definicin de Producto:
Conjunto

de

atributos

tangibles

intangible, que incluyen entre otras diseo,


empaque,

color,

sabor,

tamao,

precio,

calidad y marca. Junto con los servicios y la


reputacin del vendedor.
20/01/17

63

Caractersticas: Se refiere a los aspectos cualitativos y


cuantitativos del producto.(Atributos del Producto)
Usos del Producto: Indicar cmo y cundo debe utilizarse
el producto.
Calidad del Producto: Se entiende como Eficacia con que
un producto cumple las expectativas del comprador o
consumidor
La

bsqueda

de

satisfaccin

de

un

requerimiento

necesidad que realizan los consumidores, aunque sujeta a


diversas

restricciones,

se

conoce

como

demanda

del

mercado.

20/01/17

64

ANLISIS DE LA DEMANDA
Concepto de Demanda
Podemos conceptualizarla como la cantidad de bienes y
servicios que el mercado esta dispuesto a adquirir para
satisfacer las necesidades y deseos especficos de los
consumidores. Adems est condicionada por los recursos
disponibles del consumidor o usuario, precio del producto,
gustos y preferencias de los clientes, estmulos de marketing
recibidos, rea geogrfica y disponibilidad de productos por
parte de la competencia, entre otros factores.

20/01/17

65

Es de vital importancia definir adecuadamente la naturaleza


de la demanda del bien que el proyecto producir, as como
las variables que la modifican y la magnitud de la relacin
ante cambios en ciertos parmetros relevantes.
La teora de la demanda intenta explicar el comportamiento
de los consumidores y la forma como gastan su ingreso entre
los distintos bienes y servicios que tienen a su disposicin.
La demanda puede hacer referencia a:

20/01/17

66

Dimensin

del mercado, cuando se dirige a la totalidad del

mercado, a determinados segmentos o a un individuo en


particular.
Dimensin

del producto, si se dirige hacia una clase de

productos o marca de una empresa.


Dimensin

del lugar, dirigida a un territorio o zona geogrfica de

mayor

menor

extensin

(local,

regional,

nacional

internacional)
Dimensin

de tiempo, a un perodo de tiempo de mayor o

menor duracin (largo, medio, o corto plazo)


Dimensin

del cliente, a la demanda para el consumo final, que

se le denomina demanda primaria; o, a la demanda derivada


20/01/17

67

TIPOS DE DEMANDA
La demanda, no siempre est en el estado en el cual el proyecto se
puede desarrollar con xito. Entonces, dependiendo de la condicin
en que se encuentra la demanda, se deber ser capaz de
desarrollar una estrategia de accin adecuada.
Demanda Potencial, se produce cuando hay un mercado potencial de un
producto, pero tal producto no existe todava. Las empresas deben
investigar el mercado para descubrir cules son las necesidades de
la sociedad actual.
Demanda Insatisfecha, se presenta cuando el mercado no cubre las
necesidades o requerimientos de la demanda, con los productos
existentes en el mercado. En este caso se deber calcular la
magnitud de esta demanda, para determinar cul es la cantidad de
produccin necesaria para lograr satisfacer al mercado.

20/01/17

68

Demanda satisfecha, se manifiesta en el momento en que el mercado


satisface todas sus necesidades con los productos existentes. Puede ser
de dos tipos:
Satisfecha saturada, en la que el mercado esta usando plenamente un
producto y no admite cantidades adicionales. Es muy difcil que se de
este caso.
Satisfecha no saturada, es cuando el mercado aparenta que satisface
todas sus necesidades, pero se puede hacer crecer la demanda mediante
el uso de estrategias de marketing u ofertas especiales.

20/01/17

69

Finalidad : Determinar y medir cuales son las fuerzas que afectan


los requerimientos del mercado, con respecto a un bien o servicio;
as como, determinar la posibilidad de participacin del producto del
proyecto en la satisfaccin de dicha demanda. Adems, algo
importante, se debe responder a la interrogante A quin o a
quienes va dirigido el producto (bien o servicio)?
Al analizar la Demanda se debe determinar las caractersticas y su
segmentacin.
quines consumen y/o usan el Producto?; quines compran el
Producto?;dnde se encuentran?; cuntos son?; cules son sus
hbitos y actitudes respecto la compra y uso del Producto?; cmo
usan el producto?.
20/01/17

70

Determinantes de la demanda

Precio del producto

Precio de bienes sustitutos y complementarios.

Ingreso personal disponible

Gustos y preferencias (Estmulos de Marketing)

Etctera
Cmo analizar la demanda?
El primer paso para identificar el comportamiento de la demanda para
el producto en estudio, es recolectar toda la informacin de tipo
econmico, social, tecnolgico, poltico y ecolgico, de toda la
poblacin que pertenece al mercado que se ha escogido y que se
considere importante para tal efecto.

20/01/17

71

Con esta informacin, tenemos tres pasos a seguir:


1.

Medir la Demanda
Es cuantificar tanto la demanda actual como la potencial, de la manera
siguiente:
- En unidades fsicas, indicando el nmero
demandados. Peso. Longitud, superficie, etc.

de

productos

- En valores monetarios, es el resultado de multiplicar la cantidad


demandada por su precio unitario.
- En trminos de participacin en el mercado. Indica la relacin
entre las ventas (en unidades fsicas o monetarias) de una o varias
empresas y el total de la demanda de mercado.

20/01/17

72

Una serie de factores pueden afectar el comportamiento de la


demanda.

Entre

otros,

adems

del

precio,

podemos

mencionar los siguientes:


Ingreso

de

los

consumidores(Y);

Cantidad

de

consumidores(N); Precios de bienes complementarios (P C);


Precio de bienes sustitutos (PS); Gustos y preferencias (GP);
Expectativas (E).
DX =f (Px,Y,N,PC,PS,GP,E)
Un estimador de cuanto cambia la cantidad demandada
cuando se modifica uno, de los factores de la funcin anterior;
se denomina elasticidad. La ms conocida es la Elasticidad
Precio de la demanda, que mide la variacin porcentual de la
cantidad demandada ante un cambio porcentual en su precio.

20/01/17

73

ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO HISTRICO DE LA DEMANDA


La determinacin del comportamiento histrico de la demanda,
permite identificar la evolucin del mercado objetivo en los ltimos
aos e identificar los factores y variables, que han tenido directa
incidencia en los resultados encontrados
Cmo hemos venido explicando, iniciar este estudio previamente
hemos elegido el mercado del producto y delimitado su rea de
influencia, as mismo, recolectado a la informacin cuantitativa y
cualitativa, que nos ser til para analizar la evolucin histrica de la
demanda.
Las series estadsticas e informacin relacionada con el producto en
estudio, debe abarcar un perodo lo suficientemente amplio para
identificar tendencias y obtener un estudio confiable.
20/01/17

74

El procesamiento de informacin, se puede realizar mediante


mtodos manuales, pero es recomendable utilizar sofwares
computacionales para garantizar los resultados de la
investigacin.
Realizado el procesamiento estadstico de la informacin, lo
adecuado es presentar los resultados en cuadros, tablas y
grficos, con el fin de comprender y explicar de mejor forma
las conclusiones extradas del estudio.

20/01/17

75

Anlisis del Comportamiento de la Demanda Actual


Para predecir el comportamiento futuro de la demanda, es
necesario tomar en cuenta que todo pronostico se inicia de
una situacin determinada, lo cual en este caso corresponde
al comportamiento de la demanda actual.
El objetivo es determinar el volumen de bienes o servicios,
que los consumidores actuales o potenciales estn dispuestos
a adquirir. Es decir, determinar la posibilidad de capturar una
parte del mercado objetivo y ganar una participacin en ste,
que nos garantice el xito de seguir adelante con el proyecto.
Se debe ser capaz de investigar, hasta qu punto e sensible la
demanda a los cambios en variables que estn fuera del
control de la empresa, como son las preferencias, ingreso y
cultura de los consumidores, entre otros
20/01/17

76

Para conocer las consecuencias de cambios en dichas variables, se


debe realizar un anlisis mediante las elasticidades de la
demanda.
ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA
La elasticidad, es la medida que se utiliza para estudiar el
comportamiento de la demanda y se define como el porcentaje de
cambio en la cantidad demandada, que puede atribuirse a un
porcentaje de cambio en una variable independiente determinada.
Elasticidad precio de la Demanda
Se debe conocer, cmo se ver afectado el ingreso total que la
empresa obtiene como consecuencia del cambio en el precio. Se
define Ingreso Total como:
Ingreso Total = precio X cantidad demandada
IT = p*q

20/01/17

77

El cambio de IT cuando vara el precio, depende de la sensibilidad


de la cantidad demandada. Esto se expresa mediante la
necesidad precio de la demanda que mide el grado en que la
cantidad demandada responde a las variaciones del precio del
mercado.
El coeficiente de elasticidad precio de la demanda (E p), es la
razn entre la variacin porcentual de la cantidad demandada de
un bien y la variacin de su precio en 1%, mantenindose
constantes los dems factores que afectan la cantidad
demandada
Ep = Variacin Porcentual de la cantidad demandada
Variacin porcentual del precio

Una elasticidad alta, indica un elevado grado de respuesta de la


cantidad demandada a la variacin del precio
Una elasticidad baja, indica una escasa sensibilidad a las
variaciones del precio.
20/01/17

78

Demanda Elstica: si Ep > 1

Demanda Inelstica: si Ep < 1

Elasticidad Unitaria: si Ep = 1
Para calcular numricamente la elasticidad precio de la demanda, se
representa el cambio porcentual en la cantidad demandada (cambio
en Q) por Q/Q. Hacemos lo mismo con el precio, donde el cambio
porcentual es P/P. Entonces:
Q / Q
Ep
P / P

20/01/17

79

Caso Prctico
Supongamos que el precio de un producto, pasa de S/. 200 a S/. 220 y
que la cantidad demandada pasa de 10 a 8 unidades. La elasticidad
precio de la demanda, se calcula de la forma siguiente:

Q
8 10
100
100 20%
P
10
P
220 200
100
100 10%
P
200
Q
100
Q
20%
Ep

2

P
10%
100
P

20/01/17

80

Si un incremento en el precio en 5% hace que la cantidad


demandada se reduzca en un 3%, la elasticidad precio ser:
Ep= -3%/5% = 0.6
El mismo instrumento sirve para analizar el efecto de un cambio
en los precios sobre el ingreso total. Dado que el IT= PxQ, una
baja en los precios no necesariamente llevar a una disminucin
del IT. S p.ej. el precio baja en un 1% y la elasticidad precio es
igual a 1, la cantidad demandada aumentar en 1%, dejando sin
variacin el ITSi la elasticidad precio es <1, la cantidad
demandada aumentar menos que 1% si el precio baja un 1%:
En este caso, el IT que se deriva de un aumento de la cantidad,
no alcanza a compensar la rebaja
en el que ocasiona la
reduccin del precio, haciendo que el IT baje. Por otra parte si el
precio baja 1% y la Ep es >1 el aumento en la q ser mayor que
1%, haciendo que el IT suba
20/01/17

81

CINCO TIPOS DIFERENTES DE ELASTICIDAD


1.

Elasticidad Perfecta: Una % infinitesimalmente pequea en


el precio se traduce en una % infinitamente grande en la
cantidad demandada

P
p

Ep =

p2

1.

Elasticidad Relativa: una % dada en el precio se traduce en


una % mayor en la cantidad

Ep > 1

p1
p2

Q1

Q2

20/01/17

82

3.

Elasticidad Unitaria: Una % dada en el precio se traduce en una % igual en q.


Ep = 1

P
p1
p2
Q 1 Q2

4.

Inelasticidad Relativa: Una % dada en p se traduce en una % menor en la q.


Ep < 1

P
p1
p2
5.

Q1 QUna
Inelasticidad Perfecta:
% dada en p se traduce en una variacin nula en q.
2
Ep = 0

P
p1
p2
Q1

Q
20/01/17

83

ELASTICIDAD PRECIO CRUZADA DE LA DEMANDA


Mide en cuanto varia porcentualmente la cantidad demandada ante
un cambio porcentual en un bien relacionado, si el resto de los
factores permanece constante. Se calcula de la manera siguiente:

E xy

Q x Py

Py Q x

Si el valor de Exy es negativo se trata de un bien complementario. Es


decir, la cantidad demandada del producto vara en forma
inversamente proporcional a una variacin en el precio del otro bien.
Si el valor de Exy es positivo, se trata de un bien sustituto. Es decir, la
cantidad demandada del producto vara proporcional con la variacin
del precio del otro bien.
Si el valor de Exy es cero se trata de bienes independientes.

20/01/17

84

ELASTICIDAD INGRESO DE LA DEMANDA


Mide en cuanto vara la demanda ante un cambio en el ingreso de los
consumidores, si todo el resto de factores permanece constante. Este tipo
de elasticidad mide el grado de desplazamiento de toda la demanda.

Ey

P0
Q0 Q1

Q Y

Y Q

Cuando el valor es positivo se trata de bienes Normales


Cuando el valor es negativo se trata de bienes inferiores ( cuando la
demanda disminuye (aumenta) al aumentar (disminuir) el ingreso de los
consumidores.
Un bien de lujo tiene la Ey de la demanda mayor que 1
Un bien necesario tiene una Ey de la demanda menor que 1

20/01/17

85

ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA


FUTURA O PROYECTADA
La proyeccin de la demanda, es el procedimiento ms
importante para tomar decisiones en todo tipo de proyecto, ya
que, lo que se trata de predecir son las posibles cantidades
que los consumidores estarn dispuestos a adquirir del bien o
servicio proyectado.
El objetivo de este anlisis es el de estimar el comportamiento
de la demanda futura a partir de la demanda actual y pasada
del producto en cuestin, de sus competidores y sustitutos
segn sea relevante. Se busca mostrar si existe una necesidad
que puede ser satisfecha por un bien o servicio y cuales son
los factores que afectan su demanda (poca, factores
demogrficos, socioeconmicos,etc.)

20/01/17

86

Los mtodos y tcnicas de proyeccin de la demanda son


variados y sus resultados poseen distintos grados de
complejidad. La eleccin de un mtodo o tcnica para analizar
el comportamiento de la demanda depende de:

Naturaleza del producto en estudio.

Informacin disponible y su grado de confiabilidad.

Precisin deseada del pronostico

Anlisis costo beneficio del mtodo o tcnica.

Tiempo disponible.

Capacitacin y conocimiento de los analistas encargados de


realizar la prediccin

20/01/17

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Una forma de clasificar las tcnicas de proyeccin es en funcin


de sus caractersticas, es decir, aplicando modelos causales,
modelos de series de tiempo y mtodos de carcter cualitativo o
subjetivo
Modelos Causales
Intentan proyectar el mercado sobre la base de antecedentes
cuantitativos histricos, para ello, suponen que los factores
condicionantes del comportamiento histrico de alguna o todas
las variables.
Son mtodos que proyectan el mercado sobre la base de datos
histricos y buscan la causa del comportamiento de la variable a
proyectar, relacionndola con variables explicativas. Por tanto, las
variables explicativas son variables independientes que
determinan las variables a proyectar. (Tasa de crecimiento
poblacional, crecimiento esperado en el producto bruto interno,
tasas de consumo, etc.)

20/01/17

88

MODELO DE REGRESIN
Consiste en ajustar una funcin entre las cantidades
demandadas para un cierto nmero de periodos y estimar la
demanda futura de acuerdo a la tendencia histrica mostrada
por la funcin. El supuesto tcito de este mtodo es que la
relacin de causalidad que ha prevalecido entre los factores en
estudio, se repetir en forma anloga en el futuro.
La forma ms comn de hacer una proyeccin causal es el
ajuste de curvas, el cual puede realizarse aplicando el mtodo
de los mnimos cuadrados o el de la funcin polinmica.
El mtodo de los mnimos cuadrados selecciona una lnea de
tendencia recta del tipo y = a + bx, donde y es la variable
dependiente, x la variable independiente, a el punto de
interseccin de la funcin en eje vertical y b la pendiente de la
funcin.

20/01/17

89

Una vez procesada la informacin histrica que permita


expresar las relaciones observadas entre las variables x e y y
que parezcan estrechamente relacionadas entre si, se calcula
el valor de a y b aplicando las ecuaciones siguientes:

n xy x y
n x x
2

a y b x
Donde x e y son los valores promedios de las variables y n
es el nmero de observaciones.
Q
xy

Formula simplificada:
a
b
n
2

20/01/17

90

Ejemplo
Local

Suma
Promedio

20/01/17

Pob Infan(x)

Ventas(y)

xy

x^2

14.68

3,845

56444.6

216

22.93

5,450

124968.5

526

16.65

5,099

84898.35

277

35.99

8,890

319951.1

1295

32.48

6,681

216998.88

1055

38.77

9,678

375216.06

1503

10.03

4,542

45556.26

101

24.26

4,557

110552.82

589

52.46

13,289

697140.94

2752

10

36.8

10,506

386620.8

1354

11

17.34

5,134

89023.56

301

12

43.69

9,066

396093.54

1909

346.08

86,737

2903465.41

11877

28.84

7,228

91

12 2'903,465.41 346.08 86,737.00


212.03
2
1211,876.79 346.08

a 7,228 212.03 28.84 1,113 .20

Y = 1,113.20 + 212.03(x)
Estadsticas de la regresin
Coeficiente de correlacin mltiple

0.93354229

Coeficiente de determinacin R^2

0.87150121

R^2 ajustado

0.85865134

Error tpico

1121.00855

Observaciones

12
20/01/17

92

Coeficiente de correlacin (R): indica que tan cerca se


mueven juntas stas variables. R flucta entre 0 y 1.
Cuando dos variables estn correlacionadas se dice que una
de ellas es un predictor de la otra. Si la correlacin se
aproxima a uno el predictor es bueno. En cambio a medida que
se aproxima a cero el predictor es malo.
Coeficiente de determinacin (R2): indica el nivel de ajuste
del modelo, es decir, indica que tan correcto es el estimado de
la ecuacin de regresin. El coeficiente toma valores entre 1 y
0. Entre ms se aleja a 1 el R2, mayor es la cantidad de la
variacin total que puede explicarse por medio de los trminos
que aparecen en el modelo.

20/01/17

93

METODOS SIMPLIFICADOS PARA LA PROYECCIN DE LA


DEMANDA
i.

Extrapolacin de la tendencia histrica del consumo total: C=f


(t)
Este mtodo implica admitir que el comportamiento de la demanda
futura ser el mismo que en el pasado, en consecuencia su ritmo de
crecimiento ser el mismo.
La informacin para aplicar este mtodo, es la serie histrica del
consumo o demanda total anual del bien o servicio en estudio.
La extrapolacin puede calcularse asumiendo que el crecimiento
histrico

es

lineal

(funcin

rectilnea)

geomtrica

(funcin

exponencial)

20/01/17

94

ii.

Extrapolacin de la tendencia histrica o consumo por habitante,


considerando los efectos de crecimiento de la Poblacin:
C = f (pob.)

Qt qt N t
Este mtodo supone que el ritmo de crecimiento del consumo o
demanda por habitante ser el mismo en el perodo de
proyeccin que en el histrico; sin embargo, la poblacin
aumentar a una tasa distinta en el periodo de proyeccin.
Para aplicar este mtodo se requiere la informacin siguiente:

Consumo o demanda por habitante en el ao inicial de la


proyeccin.

Tasa de crecimiento histrico del consumo por habitante.

Poblacin en el ao inicial de la proyeccin.

Tasa de crecimiento de la poblacin para el perodo de proyeccin

20/01/17

95

EJEMPLO DE APLICACIN DE ESTE MTODO


Se desea calcular la proyeccin de la demanda de papa, para los
aos 2015, 2016, 2017, y 2018, en la regin Grau. Para lo cual se
cuenta con la informacin siguiente:

Se Pide calcular la proyeccin:


1.

A travs de una funcin Lineal


de la forma: Q= a + bX

2.

Consumo total Papa


Ao

En miles de Tm

1998

66.6

A travs de unas funcin

1999

84.9

exponencial, de la forma

2000

88.6

Qt = Qt-i (1 + iQ)n

2001

78.0

2002

96.8

2003

105.2

2004

93.2

2005

111.6

2006

88.3

2007

117.0

2008

115.2
20/01/17

96

Ao

X^2

XQ

miles Tm

n=

1998

-5

66.6

25

-333

1999

-4

84.9

16

-339.6

2000

-3

88.6

-265.8

2001

-2

78

-156

2002

-1

96.8

-96.8

2003

105.2

2004

93.2

93.2

2005

111.6

223.2

2006

88.3

264.9

2007

117

16

468

2008

115.2

25

576

1045.4

110

434.1

11
20/01/17

97

xy

b
x
2

a
n

b = 434.1 = 3.95
110

a = 1045.2 = 95
11
Q = 95 + 3.9 x
Q2013 = 95 + 3.9 (10) = 134
20/01/17

98

Extrapolacin Exponencial
En este caso durante el periodo el crecimiento de la demanda
se ajusta a la funcin siguiente:
Qt = Qaobase(1 + iQ)n
Donde:
Qt : Consumo proyectado
Qa.b: Consumo en el ao inicial de la proyeccin (ao Base)
iQ : Tasa anual de crecimiento del consumo acumulado
n : Nmero de periodos
Esto es la forma : Y = a*xb

20/01/17

99

Para aplicar este mtodo basta calcular los datos con la serie
histrica del caso anterior. As tenemos:
El nico dato desconocido es iQ , el cual lo podemos calcular de la
manera siguiente:
Q2008= Q1998 (1 + iQ)10
115 = 67 (1 + iQ)10
iQ = 0.0557
obtenido este resultado estamos en condiciones de encontrar la
proyeccin para los aos que establece el perodo de vida til del
proyecto. Ejemplo: Calcular el consumo total para el ao 2013.
Q2013 = Q2008 (1 + IQ)n
Q2013 = 115 (1 + 0.0557)5
Q2013 = 115 (1.3113) = 150.79

20/01/17

10
0

Extrapolacin de la tendencia histrica del Consumo por habitante


considerando los efectos del crecimiento de la Poblacin.
Informacin Necesaria:
- Consumo Total en el periodo inicial de la proyeccin: Se
encuentra en la serie histrica.
- Poblacin en el periodo actual (2008): N2008 = 23.5 (millones)
- Tasa promedio histrica anual (1998-2008), de crecimiento de la
poblacin: iN = 2.6%
- Tasa estimada anual de crecimiento de la poblacin en el periodo
de proyeccin: iN = 2.9%
- Consumo por habitante: q = hay que calcularlo
- Clculo de la tasa histrica de crecimiento del consumo por
habitante:
- i q = iQ i N

iq = 0.0557 0.026 = 0.0297


20/01/17

10
1

Si queremos calcular, el consumo total para el ao 2013, se


tendra lo siguiente:
Q2013 = (q2013)*(N2013)
Entonces, se tendra que calcular q 2013, para lo cual se tendr
que determinar el ao base del consumo por habitante, es
decir, q2008. Obtenido este valor se proyecta para el ao 2013.
Lo mismo se tiene que hacer con la poblacin N 2013
As tenemos: Q2008 = (q2008)*(N2008)
115 = (q2008)*23.5

q2008 = 4.9

Con este calculo encontramos q 2013 = q2008 (1+0.0297)5


q2013 = 4.9 * (1.1576)
q2013 = 5.67
20/01/17

10
2

Calculo de la Poblacin para el ao 2013


N2013 = N2008 (1 + iN)5
N2013 = 23.5 (1.029)5
N2013 = 27.11
Calculo del Consumo Total para el ao 2013
Q2013 = q2013*N2013
Q2013 = 5.67*27.11
Q2013 = 153.72

20/01/17

10
3

Modelo de Serie de Tiempo


Son mtodos que miden una variable en el tiempo a intervalos
espaciados uniformemente. El anlisis consiste en encontrar el
patrn del pasado y proyectarlo al futuro.
En una serie histrica de datos, existen cuatro patrones
bsicos que pueden o no presentarse en dicha serie:

La tendencia: se observa cuando se presentan ligera


variaciones en el transcurso de los aos, de manera que los
datos permiten su graficacin mediante una lnea recta
creciente o decreciente o una curva suave.

La estacionalidad: se presenta cuando hay fluctuaciones que


se repiten peridicamente. Factores de clima, costumbres o
tradiciones.
20/01/17

10
4

El componente cclico: se presenta por tendencias a largo


plazo y tiene origen en factores de tipo econmico, social,
poltico o tecnolgico. Generalmente estos ciclos no tienen
patrones de comportamiento constante que permitan prever
su ocurrencia, duracin o magnitud.

El componente no sistemtico: Aparece por causas aleatorias y


al no ser sistemticos o no seguir algn patrn, es muy difcil
de prever o predecir.
Los modelos de serie de tiempo son bastante usados, entre el
ms importante tenemos, el de Serie de Tiempo, el cual se
explica a continuacin

20/01/17

10
5

Mtodo de Promedios Mviles


Es una tcnica ocupada principalmente para realizar
proyecciones de corto plazo. Se utiliza generalmente cuando
se cuenta con datos de series de tiempo, los cuales se aplican
para la medicin de valores de una variable a intervalos de
tiempos espaciados uniformemente. En el anlisis de estas
series, pueden identificarse como componentes bsicos el de
la tendencia, el factor cclico, las fluctuaciones estacionales y
las variaciones no sistemticas.
Para obtener un pronostico de la demanda confiable, se
requiere como mnimo disponer de datos de los cuatro ltimos
trimestres.
El promedio mvil, que lo denominamos Pm, se obtiene de

20/01/17

10
6

n
Ti
P i 1
m1
n

Donde:
Ti = Valor que adopta la variable en cada periodo i.
N = nmero de periodos observados

Tambin podemos expresarlo,


siguiente
y t y t 1 de
.....la
ymanera
t 11

y t 1

20/01/17

10
7

Esta tcnica, se utiliza cuando se quiere dar importancia a


conjuntos de datos ms recientes para obtener el pronostico. El
pronostico, se obtiene al calcular la media aritmtica del
conjunto de datos ms recientes seleccionado, por lo tanto,
cada vez que se tiene una nueva observacin, se agrega al
conjunto de datos y se elimina de stas la observacin o dato
ms antiguo. El nmero ms reciente a considerar, en el
conjunto de observaciones del cual se calcula la media
aritmtica, es una decisin del analista que realiza el
pronstico.
Esta tcnica tiene algunas limitaciones:

Requiere de mucha informacin

No se adapta rpidamente al cambio.


20/01/17

10
8

Ejemplo:
Para calcular el valor esperado de las ventas para el periodo
13 con n observaciones, la ecuacin anterior toma la forma
de:

y12 y11 y10 y9


y 13
n

Si la ventas fueran, respectivamente, de 116,000; 104,000;


132,000; y 158,000, para los ltimos cuatro meses, la

116,el
000mes
10413
,000ser:
132,000 158,000
proyeccin
para

y 13

20/01/17

127,500

109

TCNICAS CUALITATIVAS DE PROYECCIN


Los mtodos cualitativos, estiman la demanda en funcin de
factores y antecedentes que reflejen caractersticas
cualitativas de la realidad. Son mtodos confiables en lo que
se infiere a partir de sus resultados, cuando son utilizados
adecuadamente. Se caracterizan por utilizar datos de
carcter cualitativo, es decir, su fuente de informacin
proviene del juicio y razonamiento humano. Estos meses
hacen uso de las cualidades humanas como la intuicin, la
opinin experta y la experiencia adquirida, as como, el
conocimiento especializado de xitos, fracasos y estndares
de desempeo en materias similares.
Las tcnicas ms conocidas son: El mtodo Delphi; la
investigacin de mercados; analogas del ciclo de vida
20/01/17

110

El mtodo Delfhi
Surge para superar el mtodo de consenso de panel, que
buscaba una prediccin de un grupo de expertos en una
discusin abierta y que por factores sicolgicos conduca al
grupo a seguir la posicin del ms dominante, a pesar de
existir argumentos de mejor calidad.
En el mtodo Delphi, constituye un grupo de expertos en un
proceso en que todos proporcionan informacin de manera
interactiva, la cual es tratada sistemticamente por un
coordinador para concluir en una convergencia de la
informacin colectiva, de la que nace la prediccin.
Para ello, la participacin de cada experto es annima y se la
proporciona al coordinador, quien recopila, procesa y
retroalimenta a todos los expertos con las opiniones del resto.
20/01/17

11
1

El mtodo de las analogas del ciclo de vida.


Es un mtodo til para las proyeccin de nuevos productos y para
proyecciones de largo plazo como planificacin de capacidad o
instalaciones de planta.
Consiste en predecir la demanda de un bien o servicio, a travs
de los periodos de ciclo de vida de productos sustitutos o
comparables, que apuntan al mismo mercado objetivo que el
producto del proyecto.
El mtodo de Investigacin de Mercados.
Considera la opinin de los clientes como pertinente de la
actividad predictiva. Para ello recurre a diversas formas de
recopilacin de sus opiniones como, p.ej. La toma de encuesta a
una muestra representativa de la poblacin, la realizacin de
experimentos o la observacin de los consumidores potenciales
del mercado de prueba.
20/01/17

11
2

Busca probar o refutar la hiptesis sobre un mercado


especfico,
caractersticas
de
algn
producto
o
consumidores.
El procedimiento ms caracterstico de este modelo es la
realizacin de encuestas.

20/01/17

11
3

A.III. ANALISIS DE LA OFERTA

Cantidad de bienes o servicios que en cierto nmero de


oferentes

(productores)

estn

dispuestos

poner

disposicin del mercado a un precio determinado.


Finalidad:

Determinar o medir las cantidades y las

condiciones en que una

economa puede y quiere poner a

disposicin del mercado un bien o servicio. El anlisis


incluye empresas que producen bienes complementarios y
sustitutos.
Tipos de Oferentes:
Oferta

Competitiva

Oferta

Oligoplica

Oferta Monoplica.
20/01/17

11
4

El anlisis de la oferta tambin recurre a las tcnicas de


informacin para conocer los factores cuantitativos y
cualitativos que la determinan. Sin embargo para un
mejor anlisis, se deben precisar algunas variables que
muchas veces no aparecen en las fuentes secundarias:
Nmero

de productores

Localizacin
Capacidad
Calidad
Planes

instalada y utilizada

y precio de los productos

de expansin

Inversin
Nmero

fija y

de trabajadores.
20/01/17

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5

En la prctica, se presentarn obstculos para estudiar la


oferta, ya que, la informacin referente a los volmenes de
produccin, capacidad instalada y utilizada, costos de
produccin y perspectiva s de ampliacin de la capacidad
de produccin, es de difcil obtencin, debido a que las
empresas que constituyen la competencia futura no la
suministran fcilmente.
Determinantes de la Oferta
Precio del producto
Insumos disponibles y su precio
Polticas y regulaciones gubernamentales
Cambios tecnolgicos
Variaciones de clima
Precio y disponibilidad de bienes o servicios sustitutos
20/01/17

11
6

PROYECCIN DE LA OFERTA
Se utiliza los mtodos aplicados para la proyeccin de la
demanda. Se busca ajustar a travs de tres variable que
pueden ser el PBI, la Inflacin, ndice de Precios.

20/01/17

11
7

A.IV. Balance del Mercado


Se concepta como la cantidad de bienes y/o servicios
que es probable que el mercado consuma en los aos
futuros, sobre la cual se ha determinado que ningn
productor actual podr satisfacer,

si prevalecen las

condiciones en las cuales se hizo los clculos.


La

prctica nos dice que para la mayora de los miles de

productos existentes no existen suficientes datos de oferta


y demanda. En las estadsticas se observa un dato como
unidades producidas y este puede interpretarse como
oferta o demanda, aunque en realidad son ambas cosas.
20/01/17

11
8

Un estudio de mercado bien hecho debe dar una buena


idea del riesgo en que incurrir un nuevo productor al tratar
de penetrar en un mercado dado.

En condiciones reales no existe el mercado satisfecho


saturado.

Un proyecto deber rechazarse slo cuando en la curva de


tendencia de la demanda la pendiente fuera cero o
negativa.

Lo que hay que tener en cuenta es el mercado oligoplico.

20/01/17

11
9

A.V. ANALISIS DE LOS PRECIOS

El precio es el regulador entre la oferta y la demanda, salvo cuando existe


proteccin (aranceles, impuestos). El estudio de precios tiene gran
importancia e incidencia en el estudio de mercado, ya que de la fijacin del
precios y de sus posibles variaciones depender el xito del producto o
servicio a ofrecer
Al precio se lo define como: la manifestacin en valor de cambio de un bien
expresado en trminos monetarios, o como la cantidad de dinero que es
necesario entregar para adquirir un bien
Es la cantidad monetaria a que los productores estn dispuestos a vender, y
los consumidores a comprar, un bien o servicio, cuando la oferta y la
demanda esta en equilibrio.

Esta definicin por supuesto resulta discutible, cuando por ejemplo, se dice:

que el precio se forma adicionando al costo unitario de produccin un


porcentaje de ganancia.
20/01/17

12
0

Lo cierto es que el monto que se fija como precio debe ser


suficientemente competitivo, sin que ello signifique que deba ser
necesariamente ms bajo que el observado en el mercado.
En definitiva el precio que se decide para el proyecto ser en funcin
no solo de lo que haga la competencia al respecto, sino tambin de los
propios costos y de lo que estn dispuestos a pagar los consumidores.
En las economas de mercado o de libre competencia el precio esta
determinado por las relaciones entre la oferta y la demanda y sus
fluctuaciones tienen como lmite mnimo el costo de produccin, que
podra ser rebasado slo en condiciones excepcionales y si se tiene
capacidad de absorber la prdida.

20/01/17

12
1

El precio de venta depende de :


Elasticidad
Concepto

de mercadotecnia

Estructura
Fijacin
Tipo

precio de la demanda

de mercado en cuanto oferta y nmero de consumidores

de precios oficiales

y naturaleza del mercado y sistema de distribucin

Estructura
Margen

de los costos de operacin

de la rentabilidad esperada

20/01/17

12
2

Categoras
En las relaciones econmicas existentes existe gran variedad de
precios de bienes y servicios que pueden clasificarse en varias
categoras de acuerdo a sus caractersticas, as tenemos:
Segn su origen: agrcolas, industriales y precios de servicios.
Segn la potestad estatal: Intervenidos y no intervenidos.
Segn los mercados en que actan: precios de mercado de
competencia perfecta, monoplica, oligoplica.
Segn el volumen de las transacciones: Precios por mayor y al por
menor.

Segn el mbito geogrfico: Nacionales, regionales e


internacionales.
Generalmente, los empresarios se rigen por la rentabilidad o los
beneficios que esperan recibir, estableciendo un margen de tolerancia
de precios que les permita participar en el juego del mercado variando
los precios hasta lmites permitidos por la competencia

20/01/17

12
3

En la fijacin del precio de venta del producto o servicio que se


ofrecer, se tiene en cuenta los aspectos siguientes:
-Los costos de produccin: todos los factores que intervienen: materia
prima, mano de obra directa, costos indirectos, etc.
-Los factores de la demanda: la intensidad de la demanda presiona los
precios hacia arriba o hacia abajo.
-Los precios de la competencia: Sensibilidad del cliente ante una
diferencia de precios; de tal forma que, considerando la calidad del
producto o servicio que se ofrece, los del proyecto deben estar acorde
con los del mercado.
-Polticas gubernamentales: Los precios son influenciados por el estado
mediante medidas como impuestos, aranceles, subsidios y otras para
proteger o estimular sectores econmicos o desestimular el consumo o
favorecer a los consumidores.
-Margen de rentabilidad esperado: Asociado con la contribucin
esperada por el inversionista, a partir de su costo de produccin.

20/01/17

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4

CALCULO DE FIJACIN DE PRECIOS

COSTO TOTAL UNITARIO


PRECIO=
1 - MARGEN DE UTILID. COSTO

Margen de utilidad sobre el costo


toma en cuenta la
ganancia
y el retardo de crecimiento
de los
precios (costo de
factores).

20/01/17

12
5

A.VI. ANALISIS DE LA COMERCIALIZACIN

Permite al productor hacer llegar un bien o servicio al consumidor con


los beneficios de tiempo y lugar.

El anlisis de la comercializacin se centra en la estrategia comercial.

Esta marcara la pauta para la comercializacin del producto o servicio


que se quiere poner al mercado.

Es conocido que toda estrategia se deriva de un diagnostico

estratgico, sin embargo, para su formulacin se debe tener en cuenta


lo siguiente:
i. Distintos mercados del proyecto
ii. Variables externas que influyen sobre el comportamiento de esos
mercados (Econmicos, polticos, sociales, Tecnolgicos,).
Con esta informacin se recurre al Marketing: combinacin de
conocimientos y tcnicas que orientan a comprender el mercado e influir
en l.
20/01/17

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6

La estrategia comercial ms utilizada es la que se conoce como la

mezcla del Marketing (Marketing Mix ) que combina las variables:


Precio, Producto, Promocin y Plaza (Distribucin) , las 4P.
PRODUCTO: Bien o servicio que se quiere ofrecer

1.

Aspectos a considerar:

El concepto del bien o servicio debe elaborarse basado en la


necesidad del cliente.

Es importante tomar en cuenta:


El diseo/ el servicio/ el envasado/ el mantenimiento y
reparacin/ la calidad/ la garanta.

Recomendaciones: si el producto se identifica con la marca debe:

Tener idntica calidad en todos los puntos de venta

Estar disponible en todas las zonas comerciales.

20/01/17

12
7

PRECIO: Valor que se paga por el bien o servicio

2.

Aspectos a considerar:

Mrgenes de los Mayoristas y Minoristas

Reaccin de los clientes ante variaciones en el precio

Poltica de precios de la competencia.


Recomendaciones:

Debe plantearse la forma de pago y condiciones de


financiamiento

3.

Debe definirse la Poltica de descuento por volumen de ventas.


PROMOCIN Y Publicidad: Como comunicar lo que se ofrece.

3.1. Publicidad: Comunicacin pagada a travs de los medios.


Forma ms adecuada de comunicar masivamente.
3.2. Medios de comunicacin: Audiovisuales/ Internet/ Televisin/
Radio/ Diario/ Revistas/ Paneles.
20/01/17

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8

3.3. Promocin de ventas: Dirigida al consumidor: muestras gratis/


cupones/ Regalos/ etc..
Dirigida al canal de distribucin: Descuento
en

el precio/bonificaciones/Publicidad/

capacitacin.
3.4. Relaciones Pblicas: Comunicacin para influir en actitudes de
diverso grupos. Actividades:
Relaciones con la

prensa/ publicidad.
Usos: Creacin de Imagen.
Herramientas: Publicaciones/Eventos/
Noticias/ Conferencias.

20/01/17

12
9

4.

PLAZA: Donde y como ofrecer el producto.


Dos formas de ofrecer: vente directa y venta a travs de un canal de
comercializacin o distribucin.
Canal de Distribucin: Recorrido que usan los productos desde su
produccin hasta llegar a manos del consumidor final. Se recurre a
vendedores mayoristas, Minoristas, Fuerza de ventas, o una
combinacin de estas alternativas.
Aspectos para seleccionar un canal de comercializacin:

a)

Logsticos:como requerimientos de vehculos, almacenes o depsitos

b)

Condiciones de entrega: plazo de entrega / medio de traslado/ ruta


de transporte/ portes/ etc..

c)

Control de existencias

d)

Proteccin de los Artculos durante el transporte, y

e)

Costo del canal de Distribucin.

20/01/17

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0

ESTUDIO TECNICO
Si el estudio de mercado indica que hay demanda suficiente de
acuerdo a las caractersticas del producto o servicio, tamao de la
demanda y cuantificacin del volumen de venta y precio de venta,
hay necesidad de definir el producto en el estudio tcnico.
B.I. ANALISIS DEL TAMAO
Determinar la capacidad Instalada, expresada en unidades de
produccin, que permita atender el mercado objetivo. Se define
como capacidad de produccin al volumen o nmero de unidades
que se pueden producir en un da, mes o ao, dependiendo del tipo
de proyectos que se esta formulando.
La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se
manifiesta principalmente en su incidencia sobre el nivel de las
inversiones y costos que se calculen y, por tanto, sobre la estimacin
de la rentabilidad que podra generar su implementacin. De igual
forma la decisin que se tome respecto del tamao determinar el
nivel de operaciones que posteriormente explicar la estimacin de
los ingresos por venta.
20/01/17

13
1

Despus de definida la unidad de medida del tamao del proyecto, se


establece la cantidad de produccin o de prestacin de servicio por
unidad de tiempo.
Se presentan tres tipos de capacidades:
Capacidad diseada: nivel mximo posible de produccin o de
prestacin de servicio
Capacidad instalada: nivel mximo de produccin o prestacin de
servicio que los trabajadores y los equipos y maquinaria disponible
pueden generar.
Capacidad real: porcentaje de capacidad instalada que en promedio
se esta utilizando, teniendo en cuenta las contingencias de produccin
y ventas durante un tiempo determinado.
Ejemplo:
Capacidad diseada: fabricar 500 docenas de camisas semanales
Capacidad instalada: 480 camisas semanales
Capacidad real: 408 camisas semanales. 85% de la Capacidad.
20/01/17

13
2

CONDICIONANTES DEL TAMAO


Tamao Mercado
Condicionado al mercado consumidor, es decir al nmero de
consumidores, o lo que es lo mismo la capacidad de produccin del
proyecto debe estar relacionada con la demanda insatisfecha. En la
medida que la demanda existente sea superior a dicho tamao se
justifica el proyecto
Tamao suministros e Insumos
Se refiere a la provisin de materias primas o insumos suficientes en
cantidad y calidad para cubrir las necesidades del proyecto durante su
vida til.
Tamao Tecnologa y Equipos
El volumen de produccin a producir depende de la disponibilidad y
existencias de activo de capital. En algunos casos el tamao se define
por la capacidad estndar de los equipos y maquinarias existentes, las
mismas que se hallan diseadas para una determinada cantidad de
producto.
20/01/17

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3

Tamao - Financiamiento
Si los recursos financieros son insuficientes para cubrir las
necesidades de inversin, el proyecto no se ejecuta. Por tal razn el
tamao del proyecto debe ser aquel que pueda financiarse fcilmente
y que en lo posible presente menores costos financieros
Tamao - Organizacin
Economa del Tamao
Debe existir una proporcionalidad entre la inversin inicial y el tamao
del proyecto. Casi la totalidad de los proyectos presenten una
caracterstica de desproporcionalidad entre tamao, costo e inversin,
que hace que, por ejemplo, que al duplicarse el tamao, los costos e
inversiones no se dupliquen. Esto ocurre por las economas de escala.
Planes de ampliacin: cuando el proyecto demuestra crecimiento en
su demanda, se debe planear su tamao considerando: Tasa de
crecimiento del mercado; vida til esperada de los equipos; tecnologa
de produccin.
20/01/17

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4

B.II. ANALISIS DE LA LOCALIZACIN


Establecer

la

ubicacin

ms

conveniente

para

el

proyecto tomando en cuenta todos los factores que


influyen de algn modo sobre esta decisin
Niveles de localizacin:

Macro localizacin: Comparacin de alternativas a nivel


nacional, regional o departamental.

Micro Localizacin: Comparacin de alternativas a nivel


local.
Pasos a seguir para elegir la Localizacin:

a.

Definir Factores

b.

Buscar alternativas de Localizacin

c.

Evaluar alternativas

d.

Seleccionar la Localizacin
20/01/17

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5

FACTORES QUE CONDICIONAN LA LOCALIZACIN

i.

Factores Geogrficos: Clima, niveles de contaminacin y


desechos, comunicaciones

ii.

Factores

Institucionales:

Planes

estrategias

de

desarrollo y descentralizacin Industrial.


iii.

Factores Sociales: Servicios sociales (escuelas, hospitales,


centros recreativos); facilidades culturales, etc..

iv.

Factores Econmicos: Suministros e Insumos en la


localidad elegida, mano de obra, materia Prima,, agua,
energa,

combustible,

Infraestructura,

terrenos,

cercanas de los mercados y Materias Primas.

20/01/17

13
6

CALCULO DE LA LOCALIZACIN: METODO CUALITATIVO POR


PUNTOS.
FACTOR RELEVANTE
Peso
A
B
Asignad Califica Califica. Califica- Califica.
o
Cin
Ponder. Cin
Ponder
Materia Prima disponible

0.33

5.0

1.65

4.0

1.320

M.de Obra disponible

0.25

7.0

1.75

7.5

1.875

Costo de los Insumos

0.20

5.5

1.1

7.0

1.400

Costo de la Vida

0.07

8.0

0.56

5.0

0.350

Cercana del Mercado

0.15

8.0

1.2

9.0

1.350

TOTAL

6.26

6.295

20/01/17

13
7

INGENIERA DEL PROYECTO


objetivos especficos.
Probar la viabilidad tcnica del proyecto, aportando
informacin que permita su evaluacin tcnica y econmica, y
proporcionando los fundamentos tcnicos sobre los cuales se
diseara y ejecutar el proyecto.
El desarrollo de este apartado se inicia haciendo uso de los
antecedentes informativos relacionados con el producto.
Tambin se toma en cuenta el rengln de las materias primas
que se usarn en la produccin. Con relacin a la informacin
de mercado: los volmenes de venta pronosticados, la
localizacin de los consumidores y los servicios adicionales
requeridos por el demandante y la disponibilidad financiera
para el proyecto.

20/01/17

13
8

En resumen
El estudio de ingeniera est relacionado con los aspectos
tcnicos del proyecto. Se necesita disponer de cierta
informacin. Esta informacin proviene del estudio de
mercado, del estudio del marco regulatorio legal, de las
posibles alternativas de localizacin, del estudio de
tecnologas disponibles, de las posibilidades financieras, de la
disponibilidad de personal idneo y del estudio del impacto
ambiental.
Es necesario destacar que el estudio de Ingeniera del
Proyecto, de la misma manera que las dems etapas que
comprenden la elaboracin de un proyecto, no se realiza de
forma aislada al resto sino que necesitar constante
intercambio de informacin e interaccin con las otras etapas.

20/01/17

13
9

DESCRIPCIN DEL PRODUCTO.


Su objeto es establecer las caractersticas fsicas y
especificaciones que lo tipifican con exactitud y que norman la
produccin. A partir de stas, es posible los requerimientos
tcnicos de las materias primas que se utilizarn en la
produccin del bien, as como los procesos tecnolgicos que
se utilizarn en la fabricacin.
En la descripcin es necesario indicar las caractersticas de los
insumos principales y secundarios, as como los insumos
alternativos y los efectos de su empleo; los productos
principales, subproductos, productos intermedios y residuos,
indicando si estos ltimos alcanzan un valor econmico y si su
eliminacin produce contaminacin.

20/01/17

14
0

PROCESO DE PRODUCCIN.
Para definir y describir el proceso seleccionado del proyecto es
necesario tener conocimiento de las alternativas tecnolgicas
viables y accesibles; La seleccin del proceso de produccin
est ntimamente relacionada con la seleccin de la tecnologa
de produccin.
El proceso de anlisis y seleccin de la tecnologa debe
considerar las diversas consecuencias de la adquisicin e
incluir los aspectos contractuales.

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14
1

Anlisis de las tecnologas disponibles.


Los factores importantes a considerar son:
Capacidad mnima econmica factible del proceso, en
comparacin con el tamao determinado para el proyecto.
Calidad de los productos obtenidos con relacin a la calidad
identificada en el estudio de mercado.
Costo de inversin, comparado contra la disponibilidad
financiera del proyecto.
Flexibilidad de operacin de los equipos y procesos, en
comparacin con el comportamiento de la demanda.

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2

Requerimientos de servicios de mantenimiento y reparaciones,


comparado con las capacidades existentes en el medio.
Adaptabilidad a las materias primas.
Aspectos contractuales; proteccin de la tecnologa a travs de
patentes y posibilidad de tener las licencias correspondientes.
Riesgos involucrados en la operacin.
Tecnologa innovada recientemente.
Un factor importante en la seleccin tecnologa es el grado de
seguridad de operacin. Es conveniente que la tecnologa haya
sido probada lo suficiente como para asegurar su eficiencia y de
preferencia en el lugar de origen. El uso de tecnologas
innovadoras pueden implicar riesgos que son difciles de medir,
tales como vida de uso del equipo, costo de mantenimiento, etc.

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3

Tecnologa de capital intensivo o de mano de obra


intensiva.
Existen otros factores que deben tomarse en cuenta para la
seleccin de la tecnologa. Entre estos deben analizarse los
procesos intensivos en el uso de la mano de obra, aplicables a
lugares en donde los costos por este rubro son bajos. Los
procesos automatizados que se utilizan en produccin masiva,
las restricciones de contaminacin ambiental, las polticas de
sustitucin

de

importaciones,

rechazo

de

dependencia

tecnolgica, restricciones en divisas, etc.

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4

TIPOS DE SISTEMAS DE PRODUCCIN.


Existen dos tipos bsicos en sistemas de produccin: El
sistema de produccin intermitente y el sistema de produccin
continuo. La produccin intermitente esta organizada en
funcin de unidades de servicio, en donde se realizan trabajos
a una o varias etapas de proceso productivo, se utiliza en
trabajos de pequeos lotes y a base de pedidos.
La produccin continua es tpica de las industrias organizadas
en lneas de montaje, que producen bienes altamente
estandarizados. Se caracteriza por la continuidad y balance
rgido del proceso productivo.
Algunos procesos no pueden clasificarse en la produccin
intermitente o en la produccin continua, porque presentan
una combinacin de ambos. A estos procesos se les denomina
mixtos
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5

DESCRIPCIN DEL PROCESO SELECCIONADO.


El objetivo de este punto es describir la secuencia de
operaciones que transforma los insumos desde su estado
inicial hasta llegar a obtener los productos en su estado final.
En los proyectos es necesario establecer criterios de
desagregacin o segmentacin del proceso global y definicin
del proceso unitario. Para la desagregacin del proceso global
se pueden plantear dos posibilidades:
- Que dentro del sistema productivo existan varios procesos
que acten en forma paralela, sin conexin alguna entre s.
- Que existan estacionalidades o series de produccin
diferentes y no simultneas.

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6

Si la desagregacin es insuficiente para describir el proceso


habr que definir con precisin lo que es un proceso unitario.
Los criterios utilizados para describir un proceso unitario son:
- Las etapas de transformacin del insumo principal, que dan
a ste caractersticas que lo dotan normalmente de un valor
econmico o social, se puede denominar proceso unitario.
-Se

considera como unidad mnima a los equipos o


instalaciones indivisibles que realizan funciones especficas.
DIAGRAMAS DE FLUJO.
La descripcin del proceso se complementa con la
presentacin de los diagramas de flujo. Resulta muy objetivo
graficar las operaciones que se realizan durante el proceso
productivo los diagramas de flujo son modelos esquemticos
que muestran el movimiento y la transformacin de los
bloques a travs de los departamentos de una planta.
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7

BALANCE DE MATERIALES Y ENERGA.


Se hace con el objeto de incluir datos sobre las relaciones
tcnicas de transformacin de las materias primas e insumos
diversos tales como productos finales, productos intermedios,
subproductos y residuos. Tambin para incluir datos sobre el
consumo de energa utilizable durante todo el proceso
productivo. Esta informacin aportar los coeficientes
unitarios destinados a la cuantificacin fsica y econmica de
los insumos en los procesos de produccin.
Para elaborar estos balances, se requiere aplicar los
coeficientes tcnicos para cada etapa del proceso en conjunto.
PROGRAMA DE PRODUCCIN.
Es un reporte escrito de las etapas de produccin del
proyecto, por unidad de tiempo. La realizacin de este
programa es importante para los dems aspectos de la
ingeniera de proyecto.
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8

MAQUINARIA Y EQUIPO.
Con la descripcin del proceso productivo, con el del programa
de produccin y con el tamao del proyecto, se deben
especificar los equipos, la maquinaria y las herramientas
necesarias, describiendo a su vez las caractersticas
principales como son: tipo, capacidad, rendimiento, vida til,
peso, dimensiones, costo, etc.
a. Seleccin y especificaciones
Los factores tcnicos que intervienen en la seleccin de
equipos y sus proveedores son, entre otros:
Capacidad de produccin en rgimen normal de trabajo,
especificando: Produccin, horario, reservas de capacidad o
sobrecarga posible que eventualmente se puede utilizar.
Grado de eficiencia y rendimiento en trminos de
aprovechamiento de materia prima, especificando ndices de
mermas y produccin de desechos.

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9

b. Costo de los equipos.


Al realizar la descripcin del equipo y maquinaria es necesario
indicar sus costos y condiciones comerciales de entrega y
adquisicin como son: las facilidades crediticias, los tipos de
inters y los tipos de moneda con que debe efectuarse el pago
correspondiente.
c. Seleccin del mtodo y equipamiento para el manejo
y transportes de materiales.
El manejo de materiales puede ser lo que origine un mayor
consumo de mano de obra o energa, y sobre todo, puede
representar un porcentaje importante del tiempo total del ciclo
de produccin.

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0

DISTRIBUCIN EN PLANTA DE LA MAQUINARIA Y


EQUIPOS.
El principal objetivo de analizar la distribucin de mquinas,
materiales y servicios auxiliares en la planta es optimizar el
valor creado por el sistema de produccin. El arreglo debe
tambin satisfacer las necesidades de los trabajadores,
gerentes y dems personas asociadas con el sistema de
produccin.
La distribucin de la planta esta determinada en gran medida
por:
1.- El tipo de producto (ya sea un bien o servicio, el diseo del
producto y los estndares de calidad).
2.- El tipo de proceso productivo.(tecnologa empleada y
materiales que se requieren)
3.- El volumen de produccin (tipo contino y alto volumen
producido o intermitente y bajo volumen de produccin).

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1

REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA.


El nmero de personas necesarias para la operacin del
proyecto debe calcularse con base en el programa de
produccin y en la operacin de los equipos, est en funcin
de los turnos de los trabajadores necesarios y de las
operaciones auxiliares, tales como mantenimiento de
materiales, limpieza, supervisin, etc.
Mano de obra directa: Aquella que interviene directamente
en la transformacin de insumos a productos.
Mano de obra indirecta: Aquella que no tiene una relacin
directa con la produccin del artculo; Realiza tareas
auxiliares. Ejemplo: limpieza, supervisin, etc.
Personal de administracin y venta: Es aquel que se dedica
a la administracin de la planta, y a la venta y
comercializacin del producto final.

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2

REQUERIMIENTOS
DE
MATERIALES,
INSUMOS
Y
SERVICIOS.
Tomando como fuente de informacin los diagramas de flujo y
los balances de materia y energa, as como el programa de
produccin, se calculan las necesidades en unidades fsicas y
monetarias por periodo de las diferentes materias primas e
insumos, servicios (agua, vapor, aire, comprimido, energa
elctrica) y materiales de consumo (refacciones, herramientas,
empaques, lubricantes, combustibles, etc.)
Esta informacin ayudar en su oportunidad, a seleccionar el
tipo de equipo auxiliar necesario para la planta, subestaciones
elctricas para fuerza y alumbrado, sistema de bombeo de agua,
generadores de vapor torres de enfriamiento, unidades de
refrigeracin,
comprensores
de
aire,
tanques
de
almacenamiento, conectores de polvo, equipos de tratamiento
de agua, equipos anticontaminantes, etc.

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3

ESTIMACIN DE LAS
CONSTRUCCIONES.
a.

NECESIDADES

DE

TERRENO

Requerimientos de superficie.

El diseo de la distribucin en planta conduce a determinar las


necesidades, caractersticas del terreno, y las especificaciones
de los edificios.
En la elaboracin de los planos de los edificios para produccin
industrial, administracin y servicios complementarios y su
distribucin en el terreno, deben tomarse en cuenta los criterios
sealados sobre economa de tiempo, movimientos y materiales.
Los planos de los edificios se complementan con los proyectos
de instalaciones elctricas, telefnicas, hidrulicas, sanitarias,
proteccin contra incendios, etc.
rea de Produccin, rea de Servicios y rea de ampliaciones

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4

b. Edificaciones y costos.
Se debe determinar los requerimientos y especificaciones que
deben cumplir las diferentes construcciones como son:
Dimensiones en planta
Resistencias del piso
Especificaciones de materiales para el piso
Resistencias y otras caractersticas funcionales para muros y
columnas, tipos de cubierta
Niveles de iluminacin natural y artificial
Necesidades de puertas y otros accesos
Requerimientos de instalaciones especiales como clima
artificial, loseta antiderrapante, andenes y mezanines,
instalaciones subterrneas
Caractersticas de las instalaciones exteriores, etc.

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5

Una vez conocida la superficie total requerida, as como el tipo


de edificaciones se procede a estimar el costo del terreno, de
las obras civiles de las instalaciones auxiliares, etc. Es posible
contar en esta etapa, con parmetros de costo unitario para
cada tipo de construccin o para cada tipo de actividad, lo que
ayuda a tener una buena aproximacin del monto de inversin
por estos conceptos.
CALENDARIO DE EJECUCIN DEL PROYECTO.
El calendario es la gua para la planeacin y el registro del
avance durante toda la obra. Debe indicar las fechas de
iniciacin y terminacin de negociaciones en las entidades
que financiarn el proyecto, de las autoridades de cuya
aprobacin depende; de los estudios finales de ingeniera, de
la construccin de las obras, adquisicin, transporte y montaje
de maquinaria y equipos y de la puesta en marcha e iniciacin
de las operaciones.

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15
6

INGENIERIA DEL PROYECTO


Consiste en definir todo lo concerniente a la Instalacin y el funcionamiento de
la Planta. Desde la descripcin del proceso, adquisicin de equipos y
maquinaria; se determina la distribucin optima de la planta hasta definir la
estructura de organizacin , aspectos jurdicos, que habr de tener la planta
productora.
PROCESO DE PRODUCCIN:

Estado Inicial

Materia Prima e Ins.


Suministros

Proceso de
Transformacin
- Proceso
Conjunto de operaciones.
-Equipo Product.
- Organizacin

Producto Final

PRODUCTO
Bienes finales
Resultado del
Proceso de
transformacin
Sub Productos

DISTRIBUCION DE PLANTA Y FLUJOGRAMA

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15
7

C.

1.
2.

3.

4.

5.

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN Y ASPECTOS LEGALES


Estructura Organizativa bajo la cual funcionar la empresa, para
lo cual hay que utilizar una secuencia metodolgica, respecto a la
teoria de la organizacin.
Definir Tareas
Agrupar Tarea:
funciones
Definir
responsabilidades

Definir relaciones
de supervisin
entre puesto.

PUESTOS
DE
TRABAJO

ORGANIGRAMA
FUNCIONAL

Definir relaciones
de dependencia

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8

Adems habra que preparar lo que seria :Estatutos de la Empresa y el


Reglamento
De Organizacin y Funciones.
ESTUDIO LEGAL
El estudio comprende analizar y proponer:

Formas societarias: Ley de Sociedades

Afectacin tributaria: Implicancia de carcter tributario

Registros de Marcas: Nombres y/o dibujo que caracteriza el producto.


(INDECOPI)

Licencias : De Funcionamiento

Registros Pblicos.

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9

D.

D.I.

ESTUDIO ECONMICO FINANCIERO


INVERSIN
1. Estructura de la Inversin
a) Inversin Fija ( activo Intangible)
Bienes de capital indispensables para el funcionamiento del
proyecto, entre los principales rubros tenemos:
Construcciones
maquinaria y Equipo
Terreno
Muebles y enseres
Vehculos
otros.

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16
0

b). Inversin Intangible (Activo Intangible)


-Costo de organizacin

- Gastos de Capacitacin

-Patentes y Licencias

- Costos del Estudio de Factibilidad

-Gastos de puesta en marcha.


c). Capital de Trabajo
Representa la liquidez que hay que contar para que empiece a
funcionar una empresa; es decir, hay que financiar la primera
produccin antes de recibir Ingresos.
-Materia Prima
-Crditos de las primeras ventas
-Efectivo para sufragar gastos diarios.
-Sueldos y Salarios.
2. PROGRAMA DE INVERSIONES
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16
1

D.II.

FINANCIAMIENTO
El estudio consiste en determinar el financiamiento ms adecuado

para el proyecto, cuando se recurre al mercado financiero, para financiar


parte o la totalidad de la Inversin que demanda la realizacin del
Proyecto.

Esto supone pleno conocimiento de las distintas alternativas de

financiamiento posibles para la ejecucin del proyecto.

Las alternativas deben considerar, para el anlisis de seleccin,

variables cualitativas y cuantitativas. As tenemos:


Variables Cuantitativas
-Condiciones
-Tasa

de Plazo

de Inters

-Forma

de Amortizacin

Variables Cualitativas
- Trmite Burocrtico
- Exigencias de Avales
- Periodo de otorgamiento del crdito

-Garantas.
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2

Ejemplo: Se pide un prstamo para financiar una Inversin


de S/ 20,000.00, con una tasa preferencial de 36.5 %,
concedindole al inversionista un plazo de cinco (5) aos
para su devolucin. El inters es al rebatir; la forma de
pago es semestral, como Poltica del banco se otorga un
ao de gracia.
Sobre este ejemplo aplicaremos tres mtodos o formas
generales de cubrir el prstamo:
Primer mtodo:
Cuando el pago de capital e intereses se efecta al
final de los cinco aos.
En este caso, el pago aparecer al final de ese periodo de
manera total que sera: Pago de fin de ao= Pago a
principal + Intereses
F = P(1+i)n
Sustituyendo Valores:
F= 20,000 (1+0.365)5 = 94,774.80
De esta suma, S/ 20,000.00 corresponden al pago del
capital o principal, y S/ 74,774.80 al pago de intereses.
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3

Segundo mtodo:
Pago de cantidades iguales al final de cada uno de
los cinco aos.
En este caso, primero hay que determinar el monto de la
cantidad igual que se pagar cada ao.
Para ello empleamos la formula:

i (1+ i )n
A =P
n
(1+ i ) - 1

Donde A (anualidad) es el pago igual que se hace cada fin


de ao.
Si se tiene una tasa efectiva anual de inters y un pago
trimestral entonces hay que homogenizar la periodicidad
de ambas variables, lo cual se efecta en funcin del
pago, por lo que todo debe estar expresado en una
periodicidad semestral.

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4

Tasa efectiva Semestral


TES = (1 + TEA)m/n-1
Donde:
TEA: Tasa efectiva anual
m :es el nmero de meses que contiene un semestre
n : es el nmero de meses que contiene un ao
Sustituyendo:
TES = (1+0.365)6/12-1 = 1.16833 1 = 0.16833
Sustituyendo valores tenemos:

0.16833(1 + 0.16833 ) 8
A = 20,000
(1 + 0.16833 ) 8 1

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16
5

La cuota constante ser de


A = 20.000.0 ( 0.23645 ) = 4,729
Encontrado el pago fijo se construye el programa de pago
de la deuda.
AO

SALDO DE
PRESTAMO

INTERESES

AMORTIZACIN

PAGO TOTAL

20000

3366.60

-----

3366.60

20000

3366.60

-----

3366.60

20000

3366.60

1362.40

4,729.00

18637.60

3137.28

1591.72

4,729.00

17045.88

2869.33

1859.67

4,729.00

15186.21

2556.29

2172.71

4,729.00

13013.50

2190.56

2538.44

4,729.00

10475.06

1763.27

2965.73

4,729.00

7509.33

1264.05

3464.95

4,729.00

10

4044.38

680.79

4048.21

4,729.00

24561.37

20003.83

20/01/17

44,565.20

16
6

Tercer Mtodo:
Pago de intereses y una parte proporcional al final de
cada periodo de pago. El programa de pago sera:
Period
o

Saldo de
prstamo

Amortizacin

Intereses

Pago total

20000.00

------

3366.60

3366.60

20000.00

------

3366.60

3366.60

20000.00

2500.00

3366.60

5866.60

17500.00

2500.00

2945.78

5445.78

15000.00

2500.00

2524.95

5024.95

12500.00

2500.00

2104.13

4604.13

10000.00

2500.00

1683.30

4183.30

7500.00

2500.00

1262.47

3762.47

5000.00

2500.00

841.65

3341.65

10

2500.00

2500.00

420.83

2920.83

20000.00

21882.91

41882.91
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16
7

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO
Define la estructura de financiamiento, as como, la alternativa optima para
el proyecto, es necesario calcular el Programa Financiero . Este consta:
a.

AMORTIZACION: Monto ( valor monetario ),establecido bajo modalidades


de clculo, para ser devueltos al prestamista a un plazo determinado; cuyos
montos (fijos o variables) se establecen de acuerdo a la Poltica
Institucional.

b.

INTERS DE PRSTAMO: Monto de dinero que paga el proyecto por el uso


del capital adquirido, segn su costo de oportunidad en el momento de
adquisicin.

c.

PERODO DE GRACIA: Servicio establecido por las instituciones financieras.


El prestatario no tiene que pagar amortizacin al prstamo pero si los
intereses.

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8

D.IV.

PROYECCIN DE INGRESOS Y EGRESOS


Ingresos del Proyecto

a)

Ingresos por venta del bien o servicio

Ingresos por venta de subproductos y/o deshechos

Ingresos Financieros.

(P)(Q)

Egresos del proyecto

b)

b.1 costo de Produccin

Costo de materia prima

Costo de mano de obra (directa)

Costos indirectos de Fabricacin:Direccin y supervisin de


planta/ materiales indirectos/ M. de O. Indirecta/ Energa
Elctrica/ mantenimiento de planta/ suministros/ seguros/
Alquileres/ Depreciaciones.

20/01/17

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9

b.2.

Gastos de Administracin

Sueldos y salarios

- Suministros

Energa elctrica

- Alquileres

Mantenimiento

- depreciaciones

Comunicaciones.
b.3

Gasto de ventas

Sueldos y salarios
Comisiones
Suministros
Campaa publicitaria.
b.4

Gastos financieros

Amortizaciones
Intereses
20/01/17

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0

PUNTO DE EQUILIBRIO
I, C

Ingresos
Costos Totales

QE

CF
e=
CV
1PxQ

Cf
Qe
Pv Cvme
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LOS ESTADOS FINANCIEROS


Balance General
Es un estado financiero de gestin, conformado por los
activos y Pasivos de la Empresa, as como su capital social.
ACTIVO: Para una empresa significa, cualquier pertenencia
material o inmaterial. Son los derechos adquiridos de la
Institucin.
PASIVO: Significa cualquier tipo de obligacin o deuda que
se tenga con terceros.
CAPITAL SOCIAL: Significa los activos, representados en
dinero o en ttulos, que son propiedad de los accionistas o
propietarios directos de la Empresa.
ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
20/01/17

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2

Significa por tanto, que todo lo que tiene de valor la


empresa (activo fijo, diferido y capital de trabajo) le
pertenece a alguien. Este alguien puede ser terceros
(tales como instituciones bancarias o de crdito), y lo que
no se debe entonces, es propiedad de los dueos
accionistas.
Cuando se realiza el anlisis econmico de un proyecto y
se debe presentar el balance general, se recomienda,
slo referirse al Balance General Inicial, es decir, se
puede presentar un balance a lo largo de cada uno de los
aos considerados en el estudio, sin embargo no se
conoce con certeza que destino se les dara a las
ganancias. Entonces la recomendacin es presentar slo
el Balance general inicial.
20/01/17

17
3

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


Es otro documento de gestin que tiene como objetivo la
identificacin del movimiento tributario de la empresa; los
ingresos y egresos se debern registrar en el momento
que se emiten las facturas o se recepcionan estas, segn
corresponda. Por ejemplo: una empresa que vende el
70% en efectivo y un 30% a los 60 das, pero para los
efectos fiscales el ingreso se computa en un 100% en el
momento de la facturacin, es decir al inicio de la venta.
Se deber de considerar que los ingresos y egresos de un
Estado de Ganancias y Prdidas estn referidos a su valor
de Venta, esto es sin estar afecto al IGV, en el caso de los
egresos como salarios se debern considerar el neto, es
decir, contabilizando los beneficios sociales e impuestos
que de la empresa retiene pero tiene que pagar al fisco.
20/01/17

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4

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS


+ Ingresos
- Costos de produccin
(Compra: Materia Prima, Mano
de obra, Costos Indirectos)
= UTILIDAD BRUTA
- Gastos de administracin
(incluye adems la
depreciacin e intangibles)
- Gastos de ventas
= UTILIDAD OPERATIVA
+ Ingresos Financieros (Se consideran los intereses
percibidos por manejo de fondos del Py [Sist. Fianc.])
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES
- Intereses del Prstamo
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- Impuestos
(Se calcula sobre la utilidad proyectada)
UTILIDAD NETA
20/01/17

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5

FLUJO

DE CAJA DE UN PROYECTO

Es un estado de cuenta que resume las entradas y salidas


efectivas de dinero a lo largo de la vida til del proyecto, por
lo que permite determinar la rentabilidad de la inversin. La
organizacin del Flujo de Caja se realiza en perodos
iguales.Normalmente, se divide la vida del proyecto en
aos, aunque esto depende de la precisin de la informacin
que se pueda obtener.
Una de las principales diferencias entre el flujo de caja y el
estado de prdidas y ganancias, es que este ltimo, se rige
por el principio del devengado; es decir, los ingresos, costos
y gastos se reconocen a medida que se ganan o se incurre
en ellos, independientemente si se han cobrado o
pagado.Ej. Se efecta una venta en Enero por S/ 1000.00
pero se cobra en seis meses, entonces la venta se registra
en Enero, mientras que en el flujo de caja se registra en Julio
(donde efectivamente se registra el pago)
20/01/17

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6

TIPOS DE FLUJO DE CAJA


Flujo de Caja Econmico:
Instrumento utilizado para la evaluacin econmica del
proyecto. Busca determinar la rentabilidad del proyecto
por s mismo, sin incluir el financiamiento utilizado para
llevarlo a cabo. Se considera el proyecto como si estuviese
financiado enteramente por el capital propio del
inversionista.
Aqu se aprecia el flujo de Inversin y liquidacin:
Adquisicin de Activos; Gastos pre operativos y Cambio en
el capital de trabajo. Todos estos desembolsos se efectan
antes del inicio de las operaciones de la Empresa (perodo
cero).
Flujo de caja econmico operativo, contiene dos rubros
principales: Ingresos, generados por las ventas, y por otros
proyectados durante la vida til del proyecto. y, los
Egresos, que se

20/01/17

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7

Refiere a las salidas de efectivo ocasionadas por la actividad


operativa del proyecto. Estos egresos se originan,
principalmente, en los costos de produccin, gastos
administrativos y de ventas.
En esta parte del flujo es necesario destacar lo relacionado a
los Impuestos. As tenemos, la existencia de impuestos
directos e impuestos indirectos que las empresas tienen que
pagar por sus operaciones cotidianas.
Pago del impuesto general a las ventas (IGV): grava la
venta de bienes y servicios ubicadas en el pas. Este se
recauda slo sobre el valor agregado del bien. Peridicamente
la empresa paga una cantidad por IGV al comprar los insumos
de su produccin. Este monto es deducible del impuesto
generado por las ventas, por lo que en neto, slo se paga el
impuesto sobre el valor que la empresa agrega a los
insumos que adquiere. Dicha deduccin se

20/01/17

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8

Conoce como crdito fiscal por IGV . Ejemplo:


Se tiene una produccin de 1,000 del bien Y, por
perodo; a un precio de S/ 2.00. La produccin necesita
80 Kg. de insumo por un valor total de S/ 1,180 (incluido
IGV). De este monto se tiene S/ 180, como pago de IGV,
que el vendedor del insumo debe pagar al fisco. Al
vender las 1,000 unidades, se tiene un ingreso total
incluido IGV de S/ 2,360.00. El impuesto que generan los
ingresos es de S/ 360.00. Sin embargo el pago que se
debe realizar al Estado por el IGV se le descuentan los S/
180.00 que se pagaron por los insumos y se obtiene el
IGV neto a pagar del perodo S/ 180.00.
Como en nuestro pas existe el crdito fiscal, y al
presentarse desfase entre el momento de la compra de
los insumos y de la venta del bien final, es recomendable
calcular aparte el IGV para poder determinar el pago
correcto del impuesto por perodo. Cuando en un perodo
el IGV de los ingresos sea menor al IGV de los egresos se
tendr un crdito fiscal que no ser utilizado hasta
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9

El siguiente perodo.
Impuesto a la Renta: En principio este impuesto se
toma del Estado de ganancias y prdidas, porque as lo
exige la SUNAT. Sin embargo, para poder incluirlo en el
flujo de caja econmico es necesario aadirle el escudo
tributario o escudo fiscal por intereses.
Escudo Tributario = Tasa impositiva x intereses
Impuesto Selectivo al consumo: grava ciertos bienes,
se calcula sobre la base de un porcentaje del precio de
venta. El ISC no genera crdito fiscal.
Otros Impuestos: como
patrimonio vehicular, etc.

aranceles,

impuesto

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al

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0

Flujo de Financiamiento Neto


Registra la alternativa de financiamiento que tiene el
proyecto fuera de la inversin en capital propio. El caso
mas comn es el de los prstamos que recibe el proyecto.
Este flujo de financiamiento neto agregado al flujo de caja
econmico da como resultado el flujo de caja financiero,
que es el que finalmente debe evaluarse para decidir si la
inversin en el proyecto es rentable o no.
El flujo de financiamiento neto incluye:
El
La

desembolso del principal (monto del prstamo)


amortizacin de la deuda

Los
El

interese o gastos financieros

escudo fiscal o escudo tributario


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1

Estructura de los Flujos de Caja


FLUJO DE
INVERSION
LIQUIDACION

Evaluacin
Econmica
Evaluacin
Financiera

FLUJO DE FONDOS
ECONOMICO
FLUJO DE CAJA
ECONOMICO
OPERATIVO

FLUJO DE CAJA
FINANCIERO
FLUJO DE
FINANCIAMIENTO
NETO

Evaluacin
Fuente de
Financiamiento
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2

FLUJO DE CAJA ECONMICO Y FINANCIERO


0
1
A INGRESOS
n
Precio Real
Cantidad
B COSTOS DE INVERSIN
Terreno
Edificio
Maquinaria
Equipo
Capital de trabajo
C COSTOS DE FABRICACIN
Mano de Obra Directa
Materia prima
Costos indirectos
D COSTOS DE OPERACIN
E Sub total
F DEPRECICIN
G TOTAL BRUTO
H. Impuestos ( 25% )
FLUJO DE CAJA ECONOMICO

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3

FLUJO DE CAJA
ECONOMICO
Servicio de deuda
Principal
Amortizacin
Intereses
Escudo tributario
Factor de ajuste
J SERVICIO DE LA
DEUDA REAL
K FLUJO DE CAJA
FINANCIERO

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