PREPARACIN Y

EVALUACIN DE
PROYECTOS

EL ESTUDIO
PROYECTOS
Captulo

LA PLANIFICACIN DEL
DESARROLLO Y LOS
PROYECTOS

La planificacin constituye un proceso

mediador entre el futuro y el presente.
Carlos Matus seala: el primer argumento
que hace necesaria la planificacin reside en
que un criterio para saber que debo hacer
hoy, es saber si esa accin ser eficaz
maana para mis objetivos
Si no se prevn las posibilidades del
maana, se corre el riesgo evidente de

SISTEMAS DE PLANIFICACIN DEL

DESARROLLO

Sistema de
Planificaci
n
Centralizad
Toma
o de

decisiones con
elevado grado de
centralizacin.
No se considera la
actividad del
mercado

Sistema de
Planificacin
No
Centralizado
Se orienta la toma de
decisiones del
desarrollo a travs
de polticas y
lineamientos
econmicos
Se reconoce la
actividad del

PROCESO DEL DISEO

DE PLANIFICACIN
PROGRAMA
S

1
P
R
O
Y
E
C
T
O
S

Diagnsti
co

Objetivo
s

a
b

L
O
P

Base conceptual ,
filosfica y terica del
Desarrollo

Por tanto:
El plan es un proceso mediador
entre el presente y el futuro. Es
la estrategia de direccin de
desarrollo que se quiere, segn
el pensamiento que se tenga
del mismo.
El proyecto o proyectos son los
instrumentos de accin para
lograr ese futuro

Definiciones:
Proyecto: Accin puntual unisectorial
Programa: Conjunto de proyectos que
interactan entres s para la resolucin de
un problema comn de nivel ms global
que los proyectos aislados
Plan:
Conjunto
de
programas
que
interactan entre s para la resolucin de
un problema comn de nivel ms global
que los programas

Interrelaciones: Plan, Programa,

Proyecto
a) Proyecto

aislado: El proyecto se
justifica por s mismo
b) El proyecto en un programa: Los
proyectos se justifican s y solo s tienen
una interaccin con los otros proyectos
en la bsqueda de un objetivo comn
c) El proyecto en un plan: Los proyectos,
an si estn en el marco de programas,
se justifican slo si estn en las
prioridades de la planificacin

El estudio de PROYECTOS se ha
ido
convirtiendo
en
un
instrumento
de uso prioritario
entre los agentes econmicos
que participan en cualquiera de
las etapas de asignacin de
RECURSOS para implementar
iniciativas de inversin.

Para Nassir Sapag Chain, un PROYECTO

no es ni mas ni menos que la bsqueda de
una solucin inteligente al planteamiento
de un problema tendiente a resolver ,
entre tantas , una necesidad humana
Simn Andrade E. dice que un PROYECTO de
INVERSIN es el conjunto de antecedentes de
orden tcnico, econmico y financiero, que
permiten a travs de la asignacin de
RECURSOS producir o aumentar la produccin
de bienes o servicios dirigidos a atender
necesidades de la sociedad de la manera mas
eficiente posible.

La Preparacin y Evaluacin de
Proyectos surge de la necesidad de
tener un mtodo racional que
permita valorar las ventajas y
desventajas que implica asignar
Recursos
Escasos
y
de
uso
Alternativo
a
una
determinada
iniciativa al servicio de la sociedad.

El Proyecto
La Especificacin y el cumplimiento
en un tiempo dado, de una serie
ordenada
de
actividades
que
producir un cambio mensurable en
la capacidad de un determinado
sistema, para lograr un objetivo
especfico.

Cmo surge un proyecto, adems de emerger

de un plan?
Reemplazo de
tecnologa obsoleta
Abandono de lnea de
productos

Aprovechar una
oportunidad de negocio
Demanda
Insatisfech
a

Sustitucin
de
Importacin

Identificacin de un
Problema Econmico - Social

Idea de
solucin
PROYECTO

Los Proyectos
pueden ser:
Creacin nuevo
negocio
Ampliacin
instalaciones
Reemplazo de
tecnologa
Cubrir vaco de
mercado
Lanzar nuevo producto
Crear polo de
desarrollo
Aprovechamiento R.N.
Sustituir produc.
Artesanal por fabril
Dar
solucin
al
Proyecto
de seguridad
Problema
nacional

Econmico

El Proyecto
debe
Evaluarse en
trminos de
conveniencia
y resolver una
necesidad
humana

En forma:
Segura
Eficiente
Rentable
Privada y
Socialmente

Alternativas
de Solucin

Asignacin de Recursos Escasos a

la mejor Alternativa

Toma de Decisiones y Proyecto

INFORMACIN

Recoleccin de
antecedentes:
de
Mercado,
de
la
naturaleza del
producto, de ,
tecnologa,
,
clima,
poblacin,
caractersticas
, y otros.
EVALUACIN

PROCESAMIENT
O

Sistematiz
a- cin de la
informacin
segn
Objetivos .
Preparaci
n
Alternativas

DE

TOMA DE
DECISIN

Sobre
el
Proyect
o

EVALUACIN DE PROYECTOS
CONJUNTO DE ANTECEDENTES
JUSTIFICATORIOS
QUE
ESTABLECEN LAS VENTAJAS Y
DESVENTAJAS QUE TIENE LA
ASIGNACIN DE RECURSOS
PARA LOGRAR UN OBJETIVO
DETERMINADO

RIESG
O
Grado de
Certidumbr
e

Toma de
Decisin
sobre
Inversin

Implementaci
n Proyecto

La preparacin
y Evaluacin del
Proyecto
Grado de
Riesgo

La Evaluacin de Proyectos se realiza segn

el tipo de estudio que se desea realizar
Segn el Objetivo
o Finalidad del
Estudio
Estudio para medir la
Rentabilidad del
Proyecto
Estudio para medir la
Rentabilidad de los
Recursos Propios
Estudio para medir la
capacidad del Proyecto
respecto a su

Segn la Finalidad
u objeto de la
Inversin
Estudio para crear
nuevas Empresas
Estudio para evaluar
un cambio, mejora o
modernizacin
Se identifican:

Segn el Objeto de la
Inversin
Estudio para evaluar
un cambio, mejora o
modernizacin
Se identifican:
Outsourcing
Internalizacin
Reemplazo
Ampliacin
Abandono

En funcin de Fuente
Financiamiento:
Leasing
Endeudamiento
Recursos Propios
Combinacin de
anteriores

Cuando se analiza el proyecto segn la finalidad

del estudio, se suele confundir la Rentabilidad del
Proyecto con la Rentabilidad del Inversionista:
En el primero interesa saber la Rentabilidad del
Emprendimiento, independientemente de quin
lo haga.
En el segundo interesa medir la Rentabilidad de
los
recursos
quien realiza
la Inversin.
Ejemplo:
Un propios
proyectode
requiere
una inversin
de $1.000,
redita en un ao $1.120. El financiamiento de $800,
puede ser al 8%, con devolucin total a fin de ao.
Analizar el rendimiento del Proyecto y del Inversionista.
Descripcin
Flujo del
Proyecto

Ao

Ao

Excedente

Rendimient
o

1.000

1.120

120

12%

Financiamiento

800

864

64

8%

Flujo del

200

256

56

28%

Estudios de Viabilidad
La decisin de emprender una inversin, tiene los
siguientes componentes principales:
EL DECISOR O ENTE DECISOR
LAS VARIABLES CONTROLABLES POR EL DECISOR
LAS VARIABLES NO CONTROLABLES POR EL
DECISOR
LAS ALTERNATIVAS AL PROYECTO

Cuanto mejor informacin tenga el DECISOR

sobre las variables relacionadas al proyecto y
sobre las alternativas al mismo, la toma de
decisin ser mas eficiente. Por ese motivo se
realizan diferentes estudios de VIABILIDAD

Estudios de Viabilidad

TCNICA

ECONMIC
A

DE
GESTIN

POLTICA

A M B I E N T A
L

LEGAL

La Viabilidad Poltica no slo se refiere a

posiciones de entes decisorios gubernamentales
o pblicos, sino tambin a decisiones de
inversin privada. Vase el sigte. ejem.

Descripcin

Proyecto
A

Proyecto
B

Inversin

$ 30.000

$ 30.000

Vida til

10 aos

10 aos

Valor de
desecho

1.000
udes/ao

1.000
udes/ao

$12.000

$4.000

Ventas
VAN

El
anlisis de Sensibilidad
seudes/ao
Ventas
950 udes/ao 650
Equilibrio
constituye
en una de las ms
eficaces herramientas para apoyar

Estudio de viabilidad econmica

Formulacin y Preparacin
Obtencin de
Informacin

Construccin de
Flujo

Evaluacin
Rentabilidad
Anlisis Cualitativo

de Caja
Sensibilizacin
Estudio
de
Mercado

Estudio

Estudio de La

Tcnico

Organizacin

Estudio Financiero

Idea

ETAPAS
DE UN
PROYECT
O

Preinversi
n

Inversi
n
Operacin

Perfil
Prefactibilida
d

Factibilid
ad

ETAPAS DE UN PROYECTO
Estado

Etapa

Tipo
Evaluacin

Idea

Pre Inversin

Perfil

Ex Ante

Prefactibilidad
Factibilidad
Diseo

Inversin
Operacin

Ejecucin

Operacin

Seguimiento
Fsico
Financiero
Ex Post

ETAPAS DE UN PROYECTO
Etapas de la Pre Inversin

Esquema de Desarrollo
Identificacin

Definicin del problema

(satisfaccin de una
necesidad)

Informacin existente
Juicio Comn
Experiencia

Estimaciones globales de
Inversiones, Costos e
Ingresos

Informacin secundaria
Costos promedios

Mercado
Alternativas tcnicas
Capacidad financiera
Estimaciones I,C,Y

Fuentes primarias de
informacin

Tamao
Tecnologa
Localizacin
Indicadores financieros

Diseo final

Documento

Idea
Perfil

ndice de Contenido

Prefactibilidad

Factibilidad

Preinversin:
Idea

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad

Diseo

Principio:
Si el costo de obtener informacin adicional
para pasar de una etapa a otra es mayor
que el beneficio derivado de esta accin, la
decisin de aceptacin o rechazo de un
proyecto debera estar en condiciones de
tomarse sin proceder a la etapa siguiente

Preinversin: Consiste en el proceso de

elaboracin y evaluacin del proyecto
3 aspectos a verificarse:
a) El proyecto es una buena solucin al

problema o necesidad que se ha

planteado;
b) La alternativa seleccionada es ms
conveniente que las desechadas y que
no hay a disposicin otra alternativa
mejor;
c) El
proyecto
demuestra
estndares
tcnicos e indicadores de rentabilidad
eficientes respecto a proyectos similares

Inversin: Contempla todas las acciones

destinadas a materializar el proyecto

Ejecucin

Instalacin

Ejecucin: Es la materializacin del proyecto

Instalacin: Dotar al proyecto de su capacidad
productiva

Inversin:
Ejecucin: Actividades
1. Revisin y actualizacin del proyecto
2. Detalle de cronogramas de ejecucin
3. Verificar los financiamientos disponibles
para el proyecto
4. Organizacin y definicin de roles
5. Gestin de recursos humanos y materiales

Inversin:
Instalacin: Requiere de;
a) La realizacin del proyecto dentro los
tiempos programados
b) El cumplimiento de las actividades
dentro de los costos preestablecidos
c) La ejecucin de las actividades de
acuerdo a las especificaciones tcnicas
predeterminadas
Esta etapa concluye con la puesta en
marcha del proyecto

Operacin:
Plena produccin o funcionamiento del
proyecto
El proyecto se institucionaliza
Requiere de un sistema gerencial diferente a
la anterior etapa
Es posible que:
Haya necesidad de ampliacin, y,
Se plantee la renovacin o reposicin

Evaluacin ex post:
Tiene por lo menos, dos objetivos importantes;
a) Evaluar el impacto real del proyecto ya
entrado en operacin, para sugerir las
acciones correctivas que se estimen
convenientes
b) Asimilar la experiencia para enriquecer el
nivel de conocimiento y de capacidad, para
mejorar as los proyectos futuros

Sntesis
Problema
Demanda Oferta = Dficit
Soluciones

Costos

Beneficios
Evaluacin
Seleccin de alternativa
Proyecto

Secuencia de Planificacin de un
Proyecto
Objetivo
Problema
Herramientas

Evaluacin
Alternativas
Diseo

Opcin 1
Opcin 2
Opcin 3

Involucrad
os
Metodologa

Enfoque de Impacto en el Ciclo

de un Proyecto
Si
tu
Ac aci
tu n
al

in
c
ua ada
t
i
S se
De

l
e
d

n to
i
c c
a
u ye
l
a ro
v
E P

Ejecucin del
Proyecto

Di
s
Pr eo
oy
ec d el
to

El ciclo de un Proyecto muestra que un

proyecto surge ante el deseo del cambio.
Lo que significa la existencia de un
problema

Qu es un problema?
Es la diferencia entre

Lo que
se tiene
Lo que
se desea

Cuando no es posible su igualdad no es problema es:

Anlisis del Problema

Es una tcnica
para:

Analizar
en
Identificar
los
Analizar la
la Situacin
Situacin Existente
Existente
en
Identificar
los problemas
problemas principal
principa
Relacin
En
Relacin con
con La
La problemtica
problemtica
En dicho
dicho contexto
contexto yy las
las relacione
relacione
En
En la
la forma
forma en
en La
La que
que perciben
perciben Causa
Causa Efecto
Efecto entre
entre dichos
dichos
Los
problemas
Los involucrados
involucrados
problemas

Visualizar
Visualizarestas
estasrelaciones
relaciones
en
enun
undiagrama
diagrama
ARBOL
ARBOL DE
DE PROBLEMAS
PROBLEMAS

rbol de Problemas
Es una tcnica
para:
Analizar la
situacin
Existente en
relacin con la
problemtica
identificada

Identificar los
Problemas
principales,
sus relaciones
de Causa-efecto
e interrelaciones
y

Visualizar
dichas
relaciones en
un diagrama.
El ARBOL DE
PROBLEMAS

Cmo se los identifica?

Instrumento:

rboles Analticos
Identifican
Problemas,
causas,
efectos
y
relaciones entre ellas

rboles de
de
rboles
Problemas
Problemas

Permite
priorizar
problemas
significativos

los
ms

Seleccionan el problema
relevante con sus causas y
efectos

rbol de Problemas

La importancia de un Problema no est

determinado por su ubicacin en el ARBOL
DE PROBLEMAS

Qu es un objetivo?
Es el resultado que deseamos
Un objetivo expresa un intento que describe un
cambio propuesto, el cual debe ser medible y
observable

Anlisis de Objetivos
Describir una situacin que
podra existir despus de
solucionar los problemas.
Identificar las relaciones
Medios Fines entre los
objetivos.
Visualizar estas relaciones
Medios Fines en un
diagrama
(rbol de Objetivos)

Como preparar el rbol de Objetivo

1er. Paso:
Redactar las condiciones negativas del rbol de Problemas
en forma de condiciones positivas (Objetivos) que sean:
-

Deseables
Realizables en la prctica

2do. Paso:

Examinar las relaciones Medios Fines

establecidas y asegurar la validez e integridad
del esquema.

3er. Paso:

Si es necesario:
Modificar las Formulaciones
Agregar nuevos objetivos si estos son relevantes
para alcanzar el objetivo propuesto en el nivel
inmediato superior.
Eliminar objetivos que no sean efectivos o

rboles de Objetivos

Permite identificar
la solucin a los
diferentes problemas

Revisar la relacin
Medios-Fin

Identificar
nuevos objetivos