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SCO6240

Comptabilit financire Sujets spcialiss

Normes comptables pour les


entreprises capital ferm (NCECF)
NCECF
Instruments financiers
Instruments financiers

Lectures en lien avec le cours:


Obligatoire - Manuel de CPA Canada Partie II
(NCECF) Chapitre 3856 Instruments financiers
Facultatif - MGBDL chapitre 3 Instruments
financiers - Partie II (NCECF)
Facultatif MGBDL chapitre 11 Les placements
Partie II (NCECF)
Facultatif MGBDL chapitre 13 Les emprunts
obligataires et les autres formes de dettes non
courantes Partie II (NCECF)
Facultatif MGBDL chapitre 19 Les drivs et la
comptabilit de couverture Partie II (NCECF)
Instruments financiers

Le traitement des instruments financiers est lun des


concepts sur lequel il y a le plus de diffrences dans le
traitement comptable entre les NCECF et les IFRS.

Par consquent, nous allons voir de faon dtaille


lensemble des traitements comptables requis en
NCECF, tout en mettant en vidence les principaux
lments de diffrence.
Instruments financiers

Dfinitions
Instrument financier: Contrat qui cre un actif financier
pour une entit et un passif financier ou un instrument
de capitaux propres pour une autre entit.

Actif financier: Tout actif qui est:


soit de la trsorerie;
soit un droit contractuel de recevoir d'une autre partie
de la trsorerie ou un autre actif financier;
soit un droit contractuel d'changer des instruments
financiers avec une autre partie des conditions
potentiellement favorables;
soit un instrument de capitaux propres d'une autre
entit.
Instruments financiers

Dfinitions
Passif financier: Tout passif correspondant une
obligation contractuelle:
soit de remettre une autre partie de la trsorerie ou
un autre actif financier;
soit d'changer des instruments financiers avec une
autre partie des conditions potentiellement
dfavorables pour l'entit.

Instrument de capitaux propres: Tout contrat constatant


un droit rsiduel sur les actifs d'une entit aprs
dduction de tous ses passifs.
Instruments financiers

Comptabilisation initiale
L'entit doit comptabiliser un actif financier ou un
passif financier lorsqu'elle devient partie aux
dispositions contractuelles d'un instrument financier.
lvaluation initiale, lactif financier ou le passif
financier doit tre valu sa juste valeur, ajuste,
dans le cas d'un actif financier ou d'un passif financier
qui ne sera pas valu ultrieurement la juste
valeur, en fonction du montant des commissions et
des cots de transaction directement attribuables sa
cration, son acquisition, son mission ou sa
prise en charge.
lexception de ce qui est mentionn prcdemment,
les cots de transaction doivent tre passs en
charge.
Instruments financiers

Comptabilisation ultrieure
la date de clture des tats financiers, les instruments
financiers doivent tre valus de la faon suivante,
sauf pour les exceptions:
Placements dans des instruments de capitaux propres:
Au cot, diminu pour tenir compte de la dprciation
le cas chant.
Tous les autres actifs financiers: Au cot ou au cot
aprs amortissement (mthodes damortissement).
Passifs financiers: Au cot aprs amortissement
Voir les exceptions.

Diffrence avec les


IFRS
Instruments financiers

Exemples Instruments financiers


Si aucun choix nest fait, dterminez quelle est
lvaluation ultrieure des instruments financiers
suivants:
IF la JV
Un swap de devise ( couverture)
IF au cot aprs
Des dbiteurs amortissement
Des actions de la Banque Nationale IF la JV
IF au cot aprs
Des obligations de la Banque Nationale
amortissement
De la trsorerie IF au cot aprs
amortissement
Un prt recevoir IF au cot aprs
amortissement
Actions de ABC inc. (cie non cote) IF au cot moins
dprciation
Instruments financiers

Dprciation
la fin de chaque priode, l'entit doit apprcier, pour
tout actif financier (ou groupe d'actifs financiers
semblables) valu au cot ou au cot aprs
amortissement, s'il existe des indications d'une
possible dprciation.
Si oui, l'entit doit dterminer s'il y a eu, au cours de la
priode, un changement dfavorable important dans le
calendrier ou le montant prvu des flux de trsorerie
futurs de l'actif financier ou du groupe d'actifs
financiers.
La notion de changement dfavorable important nest
pas clairement dfinie dans le Manuel. Il sagit dune
question de jugement.
Instruments financiers

Dprciation (suite)
Voici des exemples dindication dune possible
dprciation:
Des difficults financires importantes du client ou de
l'metteur
Une rupture de contrat telle qu'un dfaut de paiement
des intrts ou du principal
L'octroi par l'entit de conditions de faveur au client ou
l'metteur
La possibilit croissante de faillite ou de restructuration
financire du client ou de l'metteur
La disparition d'un march actif pour l'actif financier en
raison de difficults financires
Instruments financiers

Dprciation (suite)
Si lentit dtermine quil y a un changement
dfavorable important, la valeur comptable de l'actif ou
du groupe d'actif doit tre rduite au plus lev des
trois montants suivants et la moins-value doit tre
incluse dans le rsultat net:
la valeur actualise des flux de trsorerie attendus de
l'actif ou du groupe d'actifs, calcule au moyen d'un
taux d'intrt actuel du march, appropri cet actif
ou ce groupe d'actifs;
le prix qu'elle pourrait obtenir de la vente de l'actif ou
du groupe d'actif la date de clture;
la valeur de ralisation de tout bien affect en garantie
du remboursement de l'actif ou du groupe d'actifs,
nette de l'ensemble des cots ncessaires l'exercice
Instruments financiers

Reprise de valeur
Lorsque l'ampleur de la dprciation d'un actif ou d'un
groupe d'actifs prcdemment dprci se rduit et
que la rduction peut tre rattache un vnement
postrieur la comptabilisation de la moins-value
(comme un retour du client ou de l'metteur la
rentabilit), la moins-value dj comptabilise doit
faire l'objet d'une reprise dans la mesure de
l'amlioration, soit directement, soit par l'ajustement
du compte de provision.
La valeur comptable ajuste de l'actif financier ou du
groupe d'actifs financiers ne doit pas tre suprieure
ce qu'elle aurait t la date de la reprise si la moins-
value n'avait jamais t comptabilise.
Le montant de la reprise doit tre comptabilis en
Instruments financiers

Exemple Instruments financiers


La Socit ABC inc. (socit capital ferm) utilise les
NCECF. Le 1er janvier 2013, elle fait lacquisition dun
placement de 100 000$ dans des actions de la Banque
Nationale et du mme montant dans des obligations de
la Banque Nationale. Elle a dbours 10 000$ en cot
de transaction pour ces deux investissements. Le
placement en obligation a t mis au pair tant donn
que le taux du placement de 5% est quivalent au taux
actuel du march 5%. Lchance du placement est
dans 5 ans et les intrts sont payables le 31 dcembre
de chaque anne. Au 31 dcembre 2013, les JV taient
de 106 000$ pour le placement en actions et de 102
000$ pour le placement en obligation. Aucun choix na
t effectu par lentit.
Question:
Instruments financiers

Exemple Instruments financiers Solution


1er janvier 2013
Placement en obligation 105 000
Placement en actions 100 000
Cots de transaction 5 000
@ Encaisse 210 000

Les cots de transaction de 10 000$ doivent tre


rpartis entre les deux placements. Les cots
associs au placement en actions doivent tre
passs en charge, alors que ceux associs au
placement en obligation doivent tre inclus dans le
cot du placement.
Instruments financiers

Exemple Instruments financiers Solution


(suite)
31 dcembre 2013
Placement en actions 6 000
@ Plus-value (rsultat net) 6 000

Comme le placement en actions est relatif une


socit qui est cote en bourse, lvaluation
ultrieure doit tre fait la juste valeur sans
considration des cots de sortie. Par consquent,
comme la JV est de 106 000$ au 31 dcembre, il
faut venir augmenter le placement de 6 000$ (106K
100K initial).
Instruments financiers

Exemple Instruments financiers Solution


(suite)
31 dcembre 2013
Encaisse (100 000 x 5%) 5 000
@ Intrts crditeurs 4 075
@ Placement en obligation 925

Comme les cots de transaction de 5 000$ avaient


t ajouts au cot du placement, il faut venir les
considrer dans lamortissement selon la mthode
du taux effectif. Il ne faut pas venir ajuster le
placement pour tenir compte de la juste valeur.
Calcul de lamortissement selon taux effectif
Instruments financiers

Comptabilisation ultrieure cas particuliers


Lors de lmission dun passif financier index sur un
indicateur de la performance financire de l'entit ou
sur la variation de la valeur de ses capitaux propres,
lentit doit:
1. Elle value initialement le passif comme les autres
instruments financiers
2. Elle calcule la charge d'intrts au moyen du taux
d'intrt stipul, plus ou moins l'amortissement de
toute prime ou de tout escompte initial;
Instruments financiers

Comptabilisation ultrieure cas particuliers


3. chaque date de clture, elle ajuste la valeur
comptable du passif de faon ce qu'elle corresponde
la plus leve des deux valeurs suivantes:
son cot aprs amortissement
la somme qui serait payable la date de clture si
l'on calculait cette date le supplment rsultant de
l'indexation (la valeur de conversion ou la valeur
intrinsque)

Le montant de l'ajustement apport selon le critre 3)


doit tre comptabilis en rsultat net et prsent comme
une composante distincte de la charge d'intrts.
Instruments financiers

Exemple Instrument demprunt index


Le 1er janvier 2013, la socit Ultra lte qui applique les
NCECF a mis un emprunt terme. Le montant de
lemprunt tait 200 000$, porte intrt au taux de 5%
(taux du march cette date) et vient chance dans
5 ans. chaque anne, le solde de lemprunt est ajust
de 2% des rsultats de lexercice, que ceux-ci soient
positifs ou ngatifs. Les intrts sont payables le 31
dcembre. Le rsultat net de lexercice 2013 a t de
150 000$.
Question:
Dterminez les critures requises en 2013.
Instruments financiers

Exemple Instrument demprunt index - Solution


1er janvier 2013
Encaisse 200 000
@ Emprunt terme 200 000

Lmission de lobligation sest faite au pair tant donn


que le taux du march tait le mme que le taux de
lemprunt terme.
Instruments financiers

Exemple Instrument demprunt index - Solution


31 dcembre 2013
Intrts dbiteurs 10 000
@ Encaisse 10 000

Pour venir considrer les intrts avant de calculer si un


ajustement est requis. Le calcul est de 200 000 x 5% =
10 000$.
Instruments financiers

Exemple Instrument demprunt index - Solution


Il faut ensuite calculer les deux montants suivants et
ajuster le passif au montant le plus lev des deux:
son cot aprs amortissement = 200 000$
la somme qui serait payable la date de clture si
l'on calculait cette date le supplment rsultant de
l'indexation (la valeur de conversion ou la valeur
intrinsque) = 200 000 + 150 000 x 2% = 203 000$.

Le montant le plus lev est donc de 203 000$.


Instruments financiers

Exemple Instrument demprunt index - Solution


31 dcembre 2013
Intrts dbiteurs 3 000
@ Emprunt terme 3 000

Il faut venir ajuster le passif financier car le montant


plus lev est suprieur son cot aprs
amortissement. En consquence, le passif financier
passe de 200 000$ 203 000$. De plus, le montant de
3 000$ doit tre prsent comme une composante
distincte de la charge dintrt.
Instruments financiers

Exemple Instrument demprunt index - Suite


Reprenez lexemple prcdent. Quelle criture
dajustement aurait t requise si le rsultat net de
lexercice avait t de 50 000$?

Il faut calculer les deux montants suivants et ajuster le


passif au montant le plus lev des deux:
son cot aprs amortissement = 200 000$
la somme qui serait payable la date de clture si
l'on calculait cette date le supplment rsultant de
l'indexation (la valeur de conversion ou la valeur
intrinsque) = 200 000 + - 50 000 x 2% = 199 000$.
Comme le montant le plus lev est de 200 000$, soit le
cot aprs amortissement, aucun ajustement nest
requis.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Sauf dans les cas dmissions dactions privilgies
titre de planification fiscale, l'metteur d'un instrument
financier doit classer l'instrument (ou ses composantes)
dans le passif ou les capitaux propres, selon la
substance du contrat au moment de la comptabilisation
initiale et conformment aux dfinitions d'un passif
financier et d'un instrument de capitaux propres.

La caractristique dterminante pour distinguer un


passif financier d'un instrument de capitaux propres est
l'obligation contractuelle de lmetteur soit de remettre
de la trsorerie ou un autre actif financier au porteur,
soit d'changer avec le porteur un autre instrument
financier dans des conditions potentiellement
dfavorables pour l'metteur. Si cest le cas, il sagit
dun passif financier.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Nous allons voir les types dinstruments financiers qui
posent principalement un problme au niveau du
classement. Il faut galement considrer les paiements
suivent le classement au bilan. Par exemple, des
dividendes sur des actions privilgies classes dans le
passif devront tre inclus dans le rsultat net.

1. Actions privilgies rachetables


.Les actions rachetables au gr du porteur ou
obligatoirement rachetables par l'metteur (sauf celles
vises par lexception dmission des fins de
planification fiscale) sont gnralement classes dans le
passif. Voir le schma dvaluation.
Diffrence avec les
IFRS
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


.Du point de vue de l'metteur, un tel instrument
comporte deux composantes: un passif financier
(l'engagement contractuel de remettre de la trsorerie
ou d'autres actifs financiers) et un instrument de
capitaux propres (l'option en vertu de laquelle le porteur
a le droit, pendant une dure dtermine, de convertir
l'obligation en actions ordinaires de l'metteur).

.L'metteur prsente donc la composante passif et la


composante capitaux propres sparment dans son
bilan.
Diffrence avec les
IFRS
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Comment sparer les deux composantes?
.Pour tous les instruments financiers qui comportent une
composante passif et une composante capitaux propres,
lvaluation initiale de chaque lment doit tre fait selon
lune de ces deux mthodes:
. L'lment de capitaux propres est valu zro. La
totalit du produit de l'mission est attribue l'lment
de passif.
. La valeur de l'lment le plus facile valuer est dduite
du produit total de l'mission. La diffrence donne la
valeur de lautre lment.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Si conversion: Lorsqu'une option de conversion est
exerce et que l'metteur rgle son obligation en
mettant des actions selon les conditions initiales de
l'instrument, la somme de la valeur comptable de
l'lment de capitaux propres, si elle n'est pas nulle, et de
la valeur comptable de l'lment de passif (y compris, le
cas chant, les intrts courus impays) est vire au
capital-actions. Cette forme de conversion ne donne lieu
la comptabilisation d'aucun gain ni perte puisqu'elle se
fait selon les conditions initiales de l'instrument.

.Donc VC passif + VC capitaux propres = Montant au


capital-actions
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
. lchance si aucune conversion effectue: Si une
option permettant la conversion d'un passif financier en
capitaux propres n'est pas exerce et expire l'chance,
l'metteur comptabilise le rglement de l'instrument sa
valeur de remboursement (qui, ce moment-l,
correspond sa valeur nominale).

.En consquence, il dcomptabilise l'lment de passif et


vire au surplus d'apport la valeur comptable de
l'instrument de capitaux propres, si elle n'est pas nulle.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Exemple
.Le 1er janvier 2013, la Socit Selma lte qui utilise les
NCECF met une obligation payer de 100 000$ qui
porte intrt au taux de 5% (payable le 31 dcembre) et
qui vient chance dans 5 ans. Lmission de cette
dette a t faite 95 000$ tant donn le taux du march
cette date. De plus, cette mme date, la Socit a
procd lmission dune autre obligation galement de
100 000$, qui porte intrt au mme taux et qui vient
chance en mme temps. Par contre, cette deuxime
obligation possde un privilge de conversion en actions
de la socit au choix du porteur. Cette deuxime
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Exemple (suite)
1. En supposant que la fin danne de la Socit est le 31
dcembre, dterminez quels sont les traitements
comptables possibles et quels montants devraient tre
comptabiliss dans les tats financiers de la socit en
2013 pour lobligation avec privilge de conversion et
en considrant que lentit applique la mthode du taux
effectif.
2. lchance de lobligation, en supposant que le
privilge de conversion na jamais t utilis et quil a
t chu, expliquez le traitement comptable requis si
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Solution
.Deux possibilits lmission:
1. valuer la composante capitaux propre zro et donc la
valeur total dmission de 105 000$ serait attribu au
passif.
2. tant donn quune dette avec les mmes
caractristiques sans privilge de conversion a t
mise au mme moment et que la valeur de celle-ci est
de 95 000$, il est possible dattribuer ce montant au
passif, et par diffrence, on obtient la valeur du
privilge de conversion, soit 10 000$.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Solution (suite) - critures en 2013 si option 1
.1er janvier 2013
.Encaisse 105 000
. Obligation payer 105 000

.tant donn que lobligation a t considre 105 000$


et quelle doit tre ramene 100 000$, il faudra amortir
ce 5 000$ selon la mthode du taux dintrt effectif.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Solution (suite) - critures en 2013 si option 1
.31 dcembre 2013
.Intrts dbiteurs 4 075
.Obligation payer 925
. @ Encaisse (100 000 x 5%) 5 000
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Solution (suite) - critures en 2013 si option 2
.1er janvier 2013
.Encaisse 105 000
. Obligation payer 95 000
. S/A Privilge de conversion 10 000

.tant donn que lobligation a t considre 95 000$


et quelle doit tre ramene 100 000$, il faudra amortir
ce 5 000$ selon la mthode du taux dintrt effectif.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Solution (suite) critures en 2013 si option 2
.31 dcembre 2013
.Intrts dbiteurs 5 884
. @ Encaisse (100 000 x 5%) 5 000
. @ Obligation payer 884
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres

2. Dette mise (obligation) avec privilge de conversion


(suite)
.Solution (suite) - criture lchance option 2
.31 dcembre 2017
.Obligation payer 100 000
.Surplus dapport Privilge de conversion 10 000
. @ Encaisse 100 000
. @ Surplus dapport 10 000
.Le 10 000$ restera dans le surplus dapport, mais ne
sera plus associ aucun privilge de conversion.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Exemple | Mini-cas
Nous sommes en juin 2015. Vous, CPA, venez dtre
engag comme de responsable de la comptabilit
dune socit dans la domaine informatique: En Ligne
inc. La date de fin dexercice financier est le 31
dcembre. loccasion de votre embauche, votre
patronne vous invite pour le diner et elle prend le
temps de vous informer sur la socit et les nouvelles
oprations:
La Banque de Dveloppement du Canada (BDC) ma
offert un nouveau financement. Je crois que ce
financement peut tre avantageux, puisque le taux
contractuel est faible et il y a un supplment selon nos
bnfices. Puisque lan dernier a t plus difficile que
prvu, cela nous permettra davoir un faible taux le
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Exemple | Mini-cas (suite)
La BDC exige que les tats financiers soient prsents
selon les Normes comptables pour les entreprises
capital ferm (NCECF). Lorsque vous aurez eu la
chance de lire les informations sur le nouveau
financement, pourriez-vous me dcrire comment ce
financement devra tre comptabilis pour la socit?
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Exemple | Mini-cas (suite)
Annexe I Financement propos - Prt de 10 millions $
- pour une dure de 5 ans
Intrts: Taux fixe de 2% sur le solde initial, le solde
de lemprunt est ajust de 5% du bnfice avant
intrts et impts (BAII) tabli selon les NCECF (pas
dajustement en cas de perte).
Modalits: Intrts payables deux mois aprs la date
de fin dexercice, avec les tats financiers audits.
Principal et supplment payable au bout de cinq ans.
Prt assorti dune option de conversion. Dans le
contrat, il est prvu que la BDC puisse obtenir une
participation de 35% dans la socit contre
lextinction de la dette.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution
Le paragraphe 3856.20 de la Partie II du Manuel de CPA
Canada mentionne: [] l'metteur d'un instrument
financier doit classer l'instrument (ou ses
composantes) dans le passif ou les capitaux propres,
selon la substance du contrat au moment de la
comptabilisation initiale et conformment aux
dfinitions d'un passif financier et d'un instrument de
capitaux propres.
Pour le financement, la socit devra inscrire la fois
un instrument demprunt long terme et un
instrument de capitaux propres, tant donn que
loption de conversion qui pourra tre exerce au bout
de cinq ans permettra la BDC dobtenir une
participation de 35% dans la socit en contrepartie
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution (suite)
Le chapitre 3856 donne des indications supplmentaires
sur la faon de sparer les deux composantes:
Les deux mthodes suivantes sont acceptables aux fins
de l'valuation initiale des lments distincts de passif
et de capitaux propres d'un instrument vis par le
paragraphe 3856.21:
a) L'lment de capitaux propres est valu zro.
La totalit du produit de l'mission est attribue
l'lment de passif.
b) La valeur de l'lment le plus facile valuer est
dduite du produit total de l'mission. La diffrence
donne la valeur de l'lment restant.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution (suite)
La somme des valeurs comptables attribues
respectivement aux lments de passif et de capitaux
propres lors de la comptabilisation initiale est toujours
gale la valeur comptable qui serait attribue
l'instrument pris dans son ensemble. Le fait de
comptabiliser et de prsenter sparment les
composantes de l'instrument ne peut donner lieu un
gain ou une perte.
Le plus simple pour la socit la mthode a). La socit
valuerait llment capitaux propres zro et dcrirait
loption dans les notes complmentaires.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution (suite)
La socit pourrait galement choisir la mthode b),
mais on devrait alors estimer quel aurait t le taux du
prt en labsence de la composante capitaux propres et
lutiliser pour valuer llment demprunt, puis affecter
le reste loption. Cette mthode pourrait tre complexe
puisquil ny a pas de spcialiste en valuation au sein
de lentreprise et que les utilisateurs des tats financiers
sont limits (vous et BDC).
En plus davoir possiblement une composante de
capitaux propre, le financement est galement un
instrument index puisquun supplment dpend du BAII
de la socit.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution (suite)
Dans ce cas, les NCECF mentionnent que lors de
lmission dun passif financier index sur un indicateur
de la performance financire de l'entit ou sur la
variation de la valeur de ses capitaux propres, lentit
doit:
1. Elle value initialement le passif comme les autres
instruments financiers
2. Elle calcule la charge d'intrts au moyen du taux
d'intrt stipul, plus ou moins l'amortissement de
toute prime ou de tout escompte initial;
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution (suite)
3. chaque date de clture, elle ajuste la valeur
comptable du passif de faon ce qu'elle corresponde
la plus leve des deux valeurs suivantes:
son cot aprs amortissement
la somme qui serait payable la date de clture si
l'on calculait cette date le supplment rsultant de
l'indexation (la valeur de conversion ou la valeur
intrinsque)

Le montant de l'ajustement apport selon le critre 3)


doit tre comptabilis en rsultat net et prsent comme
une composante distincte de la charge d'intrts.
Instruments financiers

Classement entre passif ou capitaux propres


Solution (suite)
Par consquent, puisque le passif financier est index,
chaque fin dexercice il faudra calculer le supplment
relatif lindexation et lajouter la valeur du passif. En
contrepartie de laugmentation du passif, une charge
dintrt sera comptabilise.
Instruments financiers

Compensation
Il est possible de compenser un actif financier et un
passif financier et prsenter au bilan seulement le solde
net si les critres suivants sont runis:
l'entit a un droit juridiquement excutoire d'oprer
compensation entre les deux lments.
l'entit a l'intention soit de procder un rglement
net, soit de raliser l'actif et de rgler le passif
simultanment.

Par exemple, si une entit a un compte payer auprs


dun client cause dune note de crdit et que ce client
lui doit galement de largent, elle pourra compenser les
montants seulement si le contrat prvoit quelle peut
compenser les deux et quelle prvoit le faire.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
La comptabilit de couverture est facultative.
Certains entreprises grent leurs risques financiers en
se couvrant. Par exemple, une entreprise qui contracte
un instrument demprunt taux variable pourrait
galement acqurir un swap de taux dintrt afin de
couvrir son exposition aux variations de taux. Sans
comptabilit de couverture, ce swap serait un driv
valu la juste valeur (avec variations de valeur en
rsultat net) alors que lemprunt ne ferait lobjet
daucune variation de valeur.
L'objectif de la comptabilit de couverture est que les
gains, pertes, produits et charges qui se compensent
soient comptabiliss en rsultat net au cours de la
Diffrence avec les
mme ou des mmes priodes.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Une relation de couverture peut rpondre comptabilit
de couverture que si les 3 conditions suivantes sont
runies:
1. Lors de la mise en place de la relation de couverture,
l'entit:
dsigne la relation de couverture comme objet de
comptabilit de couverture;
constitue une documentation formelle concernant
la relation de couverture, dans laquelle elle prcise
l'lment couvert et l'lment de couverture
correspondant, la nature du risque ou des risques
particuliers couverts, ainsi que la dure prvue de
la relation de couverture.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Conditions (suite):
2. Tant lors de la mise en place de la relation de
couverture que pendant toute sa dure, l'entit a
l'assurance raisonnable que les conditions essentielles
de l'lment de couverture et de l'lment couvert
sont les mmes. Ces conditions essentielles seront
dcrites plus tard.
3. Si l'lment couvert consiste en une opration future,
il est probable que l'opration future se ralisera au
moment et pour le montant prvus.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
En plus des conditions mentionnes, seules les 5
relations suivantes peuvent tre dsignes par l'entit
comme relations de couverture:
1. Type 1 - La couverture d'une opration future libelle
en monnaie trangre par un contrat de change
terme de gr gr afin d'attnuer l'effet des
fluctuations futures de taux de change.
2. Type 2 - La couverture d'un achat futur ou d'une vente
future d'une marchandise par un contrat terme de
gr gr afin d'attnuer l'effet de fluctuations futures
du prix de la marchandise.
3. Type 3 - La couverture d'un actif ou d'un passif portant
intrt par un swap de taux afin d'attnuer l'effet des
fluctuations de taux d'intrt.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Types de relations permises (suite):
4. Type 4 - La couverture d'un actif ou d'un passif portant
intrt libell dans une monnaie trangre par un
swap de devises afin d'attnuer l'effet des fluctuations
de taux d'intrt et de taux de change.
5. Type 5 - La couverture de l'investissement net dans un
tablissement tranger autonome par un instrument
financier driv ou non driv afin d'attnuer l'effet
des fluctuations de taux de change.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Type 1 - Couverture d'une opration future libelle en
monnaie trangre par un contrat de change terme de
gr gr
Conditions essentielles:
1. Le contrat terme de gr gr porte sur l'achat ou la
vente de la mme quantit de la mme monnaie que
l'opration future.
2. Le contrat terme de gr gr vient chance dans
les 30 jours prcdant ou suivant le rglement de
toute opration future.
3. Il est probable que le rglement de chaque opration
future libelle en monnaie trangre aura lieu au
moment et pour le montant attendus.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Type 2 - Couverture d'un achat futur ou d'une vente
future d'une marchandise par un contrat terme de gr
gr
Conditions essentielles:
1. Le contrat terme de gr gr sur marchandises porte
sur l'achat ou la vente de la mme quantit, qualit ou
puret de la mme marchandise que les achats ou
ventes futurs couverts dsigns.
2. Il est probable que chaque achat ou vente futur couvert
aura lieu dans les 30 jours prcdant ou suivant
l'chance du contrat.
3. Il est probable que chaque achat ou vente futur d'une
marchandise aura lieu au moment et pour le montant
attendus.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Type 3 - La couverture d'un actif ou d'un passif portant
intrt par un swap de taux
Conditions essentielles:
1. Le notionnel du swap correspond au principal de l'actif
ou du passif portant intrt qui est dsign comme
l'lment couvert.
2. La juste valeur du swap est nulle au commencement de
la relation de couverture.
3. La formule pour calculer les rglements nets dcoulant
du swap de taux est la mme pour chaque rglement
net. En consquence, le taux fixe reste le mme jusqu'
l'chance et le taux variable est fond sur le mme
taux de rfrence et fait l'objet du mme ajustement
constant ou ne comporte aucun ajustement.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Conditions essentielles (suite):
4. Il est probable que l'instrument ne sera pas rgl par
anticipation.
5. Le taux de rfrence pour la branche variable du swap
concorde avec le taux d'intrt dsign comme
comportant le risque de taux couvert dans la relation de
couverture en cause.
6. Le swap vient chance dans un dlai de deux
semaines de la date d'expiration de l'actif ou du passif
financier dsign.
7. Le taux variable du swap n'est limit par aucun plancher
ni plafond.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Conditions essentielles (suite):
8. Dans le cas d'une couverture portant sur un actif ou
passif taux fixe, l'intervalle entre les refixations du
taux d'intrt variable du swap est assez court (max 3
6 six mois ou moins) pour justifier l'hypothse que le
paiement ou l'encaissement des intrts variables se
fait au taux du march.
9. Dans le cas d'une couverture portant sur un actif ou
passif taux variable, l'cart entre les dates de
refixation du taux du swap et les dates de refixation du
taux de l'actif ou du passif taux variable ne dpasse
pas deux semaines.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Type 4 - La couverture d'un actif ou d'un passif portant
intrt libell dans une monnaie trangre par un swap
de devises
Conditions essentielles:
Les conditions sont les mmes que pour les couvertures
de type 3 sauf pour les cas suivants:
Lorsque les rglements du swap de devises ne sont pas
calculs sur une base nette, la formule de calcul des
montants bruts est la mme pour chaque rglement.
La monnaie dans laquelle une branche du swap est libelle
est la mme que celle dans laquelle llment couvert sous-
jacent est libell et la monnaie dans laquelle est libelle
l'autre branche du swap est la mme que celle dans laquelle
l'entit value llment couvert dans ses EF, que ce soit un
swap unique, ou une combinaison de plusieurs swaps.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Type 5 La couverture de l'investissement net dans un
tablissement tranger autonome
Conditions essentielles:
1. L'entit a constitu une documentation indiquant que la
comptabilit de couverture s'appliquera l'lment
couvert et l'lment de couverture spcifis.
2. La monnaie dans laquelle l'lment de couverture est
libell est la mme que celle dans laquelle
l'tablissement tranger mesure ses rsultats
financiers.
3. On s'attend ce que les gains ou les pertes de change
sur l'lment de couverture compensent les gains ou les
pertes de change sur l'lment couvert pendant toute la
dure de la relation.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Traitement comptable des couvertures doprations
futures (types 1 et 2):
lment couvert: Pas de changement
lment de couverture:
Avant lopration future: Le G/P sur llment de
couverture est mis dans un poste distinct des capitaux
propres.
Suite lopration:
Si llment couvert donne lieu la comptabilisation
dun actif ou un passif: Le G/P est comptabilis en tant
qu'ajustement de la valeur comptable de l'lment
couvert.
Si l'lment couvert est comptabilis directement en
rsultat net: Le G/P sur l'lment de couverture est
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Traitement comptable des couvertures dactifs ou passifs
portant intrt (types 3 et 4):
lment couvert: Pas de changement et le calcul de
lintrt avant considration de llment de couverture
demeure le mme.
lments de couverture:
Swap de taux dintrt: Les soldes nets recevoir ou
payer sur le swap de taux dintrt (ou % du swap) sont
comptabiliss en tant qu'ajustement des intrts sur
l'lment couvert, dans la priode o ils ont couru.
Swap de devise: Les sommes recevoir ou payer en
monnaie trangre sur un swap de devises sont converties
au taux de change courant, et les G/P sont inclus dans le
rsultat net.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Traitement comptable des couvertures de
linvestissement net dans un tablissement tranger
autonome (type 5):
lment couvert: Pas de changement
lment de couverture: Les gains ou les pertes de
change doivent tre ports en dduction du gain ou
de la perte de change sur l'investissement net sous
un poste distinct des capitaux propres.
conomie hyperinflationniste de l'tablissement
tranger: Les gains ou les pertes de change sur
l'lment de couverture doivent tre comptabiliss
immdiatement en rsultat net.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple
La Socit Ultima lte utilise les NCECF. Dans le cadre
de ses oprations, elle achte des barils de ptrole
auprs des producteurs locaux de lAlberta qui lui sert
pour la production de pneus. Elle prvoit faire
lacquisition de 50 000 barils de ptrole le 15 janvier
2014, qui lui serviront sa production du printemps.
Actuellement, le prix du baril de ptrole est bas 80$
CAD le baril.
Le prsident de la Socit fait appel vous pour laider
grer ses risques. On lui a suggrer de faire des
contrats de gr gr pour se couvrir.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Suite
Le prsident voudrait donc avoir votre opinion ce
niveau. Il nest pas familier avec les normes
comptables, mais il voudrait viter tout prix de
devoir avoir des fluctuations importantes dans ses
rsultats. Il voudrait galement connatre tous les
lments importants en lien avec la comptabilisation.
Question:
Rpondez aux interrogations du Prsident.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Solution ( discuter en classe)
Seulement loption des contrats de gr gr permet
lutilisation de la comptabilit de couverture selon les
NCECF.
Si pas de comptabilit de couverture, les fluctuations
de valeur du contrat de gr gr vont dans le rsultat
net. Si la comptabilit de couverture est utilise, les
fluctuations de valeur vont dans un poste des
capitaux propres en attendant la comptabilisation des
achats.
Plusieurs critres sont requis pour appliquer la
comptabilit de couverture. discuter en classe.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Tir de MGBDL couverture de type 3
Le 10 janvier 20X5, la socit France Aise lte signe un
billet recevoir, dune valeur de 100 000$, portant
intrt au taux annuel de 8%. Les intrts sont
encaissables le 31 dcembre de chaque anne et le
billet arrive chance le 1er janvier 20X8. France
Aise lte classe ce billet au cot amorti selon la
mthode du taux effectif. Le 10 janvier 20X5, afin de
se protger contre le risque de juste valeur li au taux
dintrt fixe, lentreprise signe un swap selon lequel
elle recevra des intrts calculs au taux de base de la
Banque du Canada + 3% et paiera des intrts au taux
fixe de 8%. Le swap porte sur un notionnel de 100
000$ et arrive chance le 31 dcembre 20X7.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Tir de MGBDL - couverture de type 3
(suite)
Voici le taux dintrt du march du billet recevoir et
le taux de base de la Banque du Canada diverses
dates:
Taux dintrt Taux de base
du billet de la Banque
10 janvier 20X5 8% 5%
31 dcembre 20X5 8% 5%
31 dcembre 20X6 8.5% 6%
31 dcembre 20X7 9% 6%
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Tir de MGBDL - couverture de type 3
(suite)
Question: En supposant que la Socit utilise les
NCECF et quelle se conforme aux exigences requises
de la comptabilit de couverture, effectuez les
critures requises aux diffrentes dates.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Solution Tir de MGBDL - couverture de type 3 (suite)
10 janvier 20X5
Billet recevoir 100 000
@ Encaisse 100 000

31 dcembre 20X5
Encaisse 8 000
@ Intrts crditeurs 8 000
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Solution Tir de MGBDL - couverture de type 3 (suite)
31 dcembre 20X6
Encaisse 8 000
@ Intrts crditeurs 8 000

Encaisse 1 000
@ Intrts crditeurs 1 000
(pour venir considrer la couverture par le swap 100
000 x (9% - 8%) qui est ajust dans les intrts)
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Solution Tir de MGBDL - couverture de type 3 (suite)
31 dcembre 20X7
Encaisse 8 000
@ Intrts crditeurs 8 000

Encaisse 1 000
@ Intrts crditeurs 1 000
(pour venir considrer la couverture par le swap 100
000 x (9% - 8%) qui est ajust dans les intrts)
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Solution Tir de MGBDL - couverture de type 3 (suite)
1er janvier 20X8
Encaisse 100 000
@ Billet recevoir 100 000
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Tir de MGBDL (avec lgre modification)
couverture de type 2
Le 1er septembre 20X5, la socit Prvoie Yante lte a
pris un engagement ferme dacheter 10 000 pieds
linaires de planches de bois afin de sassurer de la
disponibilit de la ressource au moment o elle en
aura besoin. Lengagement dachat arrive chance
le 1er dcembre 20X5 et fixe le cot dachat 0,70$ le
pied linaire, soit la juste valeur la date de signature
de lengagement le 1er septembre 20X5. Voulant
sassurer dune source d'approvisionnement et profiter
simultanment des faibles prix du march, Prvoie lte
signe cette mme date un contrat terme de gr
gr portant sur 10 000 pieds linaires un cot de
0,70$ le pied et chant le 25 novembre 20X5.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Exemple Tir de MGBDL couverture de type 2
(suite)
Les justes valeurs des prix du pied linaire
diffrentes date sont les suivantes:
30 septembre 20X5 = 0,95$ (clture de lexercice)
25 novembre 20X5 = 0,95$
1er dcembre 20X5 = 0,95$
Le 2 dcembre 20X5, elle revend ses clients tout le
bois un prix de 1,15$ le pied linaire.
Question: En supposant que la Socit utilise les
NCECF et quelle se conforme aux exigences requises
de la comptabilit de couverture, effectuez les
critures requises aux diffrentes dates.
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Solution Tir de MGBDL couverture de type 2
1er septembre 20X5 Signature de lengagement et du
contrat
Aucune criture car la JV du contrat de gr gr est
nulle au dpart car la JV du march (0,70$) correspond
au montant du contrat (0,70$). De plus, un
engagement nest pas comptabilis dans les livres.
25 novembre 20X5 chance du contrat
Encaisse 2 500
@ G/P sur lment de couverture CP 2 500
(10 000 pi x (0,95 0,70) = 2 500)
Instruments financiers

Comptabilit de couverture
Solution Tir de MGBDL couverture de type 2
1er dcembre 20X5 Acquisition du stock
Stock de marchandise (somme des montants) 7 000
G/P sur lment de couverture CP 2 500
@ Encaisse (0,95 x 10 000 pi) 9 500
2 dcembre 20X5 Vente
Encaisse (10 000 x 1, 15) 11 500
@ Vente 11 500
Cot des ventes 7 000
@ Stock 7 000
Instruments financiers
lment IFRS (Partie I) NCECF (Partie II - 3856)
Rsum des diffrences importantes Placements dans des
instruments de capitaux
propres cots: la JV et
Actifs financiers: variation de valeur en
Actifs financiers la juste rsultat net.
valeur par le biais du rsultat Drivs autres que
net: la JV et variation de exceptions: la JV et
valeur en rsultat net. variation de valeur en
Placements dtenus jusqu rsultat net.
chance: Au cot aprs Placements dans des
amortissement. instruments de capitaux
Prts et crances: Au cot aprs propres: Au cot, diminu
amortissement. pour tenir compte de la
valuation subsquente des
Actifs financiers diponibles la dprciation le cas chant.
instruments financiers
vente: la JV et variation de Tous les autres actifs
valeur en rsultat global. financiers: Au cot aprs
amortissement
Passifs financiers: Passifs financiers: Au cot
Passifs financiers la juste aprs amortissement
valeur par le biais du rsultat
net: la JV et variation de Certains choix sont galement
valeur en rsultat net. possibles pour les instruments
Autres passifs financiers: Au financiers.
cot aprs amortissement.
Instruments financiers
lment IFRS (Partie I) NCECF (Partie II - 3856)
Rsum des diffrences importantes Amortissement sur la dure
donc pourrait tre
Mthode damortissement des Selon mthode du taux
amortissement linraire ou
instruments financiers dintrt effectif
amortissement selon le taux
effectif
Exception de classer au passif
les actions privilgies
Gnralement au passif, sans
Actions privilgies rachetables rachetables qui ont t mises
exception.
dans le cadre de planification
fiscale.
Possible de classer le privilge
dans les capitaux propres si un
nombre dtermin dactions est Gnralement dans les capitaux
Privilge de conversion
donn en change dun propres (selon la substance).
montant dtermin de
trsorerie ou autre actif.
Deux diffrentes sortes de Seulement 5 types de
couverture: Flux de couverture bien prcises
trsorerie ou juste valeur. sont permises.
Necessaire dvaluer Au lieu dvaluer lefficacit
Comptabilit de couverture lefficacit des relations de des couvertures, utilisation
couverture. des conditions essentielles.
Possibilit de faire le choix Pas de possibilit de choisir
de cesser dutiliser la de cesser la comptabilit de
comptabilit de couverture. couverture.
Instruments financiers

Exercices potentiels MGBDL


Chapitre 3 E10
Chapitre 3 P4
Chapitre 3 P11
Chapitre 11 E16 a)
Chapitre 11 P3
Chapitre 11 C3
Chapitre 11 C5
Chapitre 13 P10
Chapitre 19 E12
Chapitre 19 P8
Lectures pour le prochain cours

Obligatoires
Manuel de CPA Canada Partie II (NCECF) Chapitre
3400 Produits
Manuel de CPA Canada Partie II (NCECF) NOC2
Redevances de franchisage
Facultatives
MGBDL chapitre 20 - Partie II (NCECF)
Comptabilisation des produits
MGBDL chapitre 12 Partie II (NCECF) Le passif
courant Uniquement la portion sur les provision pour
programme de fidlisation