Direccin y Gestin Econmica Financiera

Pedro Javier Pablos Contreras

El Estado de Flujos de Efectivo

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Cuestiones previas

Toda empresa necesita efectivo.

Cuestiones previas
Efectivo + instrumentos equivalentes = Liquidez estricta

Adecuacin de la liquidez a la deuda existente.

Importancia de la capacidad para generar efectivo.

NIC 7 ntegramente dedicada al Estado de flujos de efectivo.

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El estado de Flujos de Efectivo (EFE)

Informa del origen y utilizacin de la liquidez estricta.

El Estado de flujos de efectivo

Liquidez estricta = caja + bancos + instrumentos lquidos.

Instrumentos lquidos:
Vencimiento inferior a 3 meses.

Sin riesgo significativo de fluctuacin del valor.

Gestin de tesorera normal

Total Flujos = total entradas + total salidas

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Organizacin por actividades

Actividades de explotacin

Actividades de inversin
Organizacin por actividades
Actividades de financiacin

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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Resumen Inicial

Resumen inicial

Fuente:
https://efecpn.wordpre
ss.com/2009/01/06/el-
estado-de-flujos-de-
efectivo/

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 Esquema general del EFE

Esquema general EFE

Fuente:
Oriol Amat. Anlisis integral de Empresas. Editorial Profit. Barcelona, 2008

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Mtodos de clculo

Directo

Separa entradas y salidas en trminos brutos.
Recomendado por la NIC 7 dado su nivel de detalle.
Mtodos de clculo

Indirecto

Parte del resultado antes de impuestos y aplica ajustes por:

Transacciones no monetarias.

Ingresos y gastos diferidos.

Devengos de cobros y pagos pasados
Prdidas y ganancias asociadas a otros flujos de efectivo

No separa las entradas y salidas.

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Notas comunes

Conversin a moneda funcional de los flujos en moneda extranjera:

Tipo de cambio de contado, como norma general.
Media ponderada, si elevado n de transacciones.
Notas comunes

Informar del efectivo no disponible para ser utilizado.

Flujos procedentes de coberturas se clasificaran en la actividad que

cubren.

Expresin de ingresos y gastos en trminos brutos, salvo

excepciones contempladas en NIC 7:

Flujos que reflejan ms la actividad del cliente que la de la
empresa

Flujos de rotacin elevada, elevados importes y de vencimiento
inmediato.

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Flujos de las actividades de explotacin

Indican cmo se han generado nuevos recursos para:
reembolsar los prstamos

mantener la capacidad de explotacin de la empresa
pagar dividendos
Flujos de las actividades de explotacin

realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiacin.

Actividades de explotacin>> principal fuente de ingresos de la

empresa.

El PGC prev su clculo mediante mtodo indirecto e informar por

separado de:

Cobro y pago de intereses.

Dividendos cobrados.

Impuesto sobre beneficios.

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Ajustes de variaciones en el capital corriente

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Mtodo indirecto aplicado a EFEAE

Fuente:
https://efecpn.wor
dpress.com/2009/
01/06/el-estado-
de-flujos-de-
efectivo/

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Flujos de las actividades de inversin

Flujos derivados de:

Adquisicin de activos no corrientes.
FlujosEnajenacin

de las actividades de inversin
de activos no corrientes.

Amortizacin total.

Inversiones en instrumentos No equivalentes al efectivo.

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Modelo PGC de los FEAI

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 Flujos de las actividades de financiacin

Modifican los fondos propios y los recursos negociados.

Cobros que tienen su origen en la emisin de valores de la
empresa y de los recursos de financiacin obtenidos de
entidades financieras y terceros.

Pagos derivados de la amortizacin, total o parcial, de valores
emitidos por la empresa y prstamos o asimilados recibidos de
bancos y terceros.

Pagos por distribucin de dividendos de la empresa.

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Modelo PGC de los FEAF

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Tu turno DUDAS?

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Ejemplo prctico EFE El Corte Ingls

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Direccin y Gestin Econmica Financiera - Pedro Javier Pablos Contreras 19
Caso Prctico 1

Cusomoto, S.A.

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Cusomoto, S.A. FEAE 2007 (oficial normalizado)

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Cusomoto, S.A. FEAI, FEAF y TOTAL EFE 2007

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Cusomoto, S.A. Ejercicios ltima semana

Informe de situacin de la liquidez de la empresa a cierre del ejercicio

2007con base en el EFE de dicho ejercicio.

Caso prctico: Cusomoto, S.A. (A y B)

Elaboracin del Estado de Flujos de efectivo del ejercicio 2008.
Informe de situacin de la liquidez de la empresa a cierre del ejercicio

2008.

Informe para D. Luis Soriano explicando la evolucin de la empresa.

Punto extra: Elaboracin del EFE 2007 con modificaciones propuestas

por la direccin.

OJO LTIMA SEMANA!

FIN DE PLAZO PARA CUSOMOTO,S.A da 13/12/2016

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Cusomoto, S.A. Debate

D. Luis Soriano parece estar feliz por la situacin de tesorera de

Cusomoto a cierre de 2008.

Realmente ha mejorado la situacin de liquidez? Y si lo ha
hecho consideris que es una mejora sostenible en el tiempo
o meramente eventual?

Cusomoto est mejorando su situacin o todo lo contrario?

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Cusomoto, S.A. - Balance 2006 y 2007

Caso prctico: Cusomoto, S.A.

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Cusomoto, S.A. Cuenta de Resultados 2007

Caso prctico: Cusomoto, S.A.

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Cusomoto, S.A. - Balance 2007 y 2008

Caso prctico: Cusomoto, S.A. (B)

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Cusomoto, S.A. Cuenta de Resultados 2008

Caso prctico: Cusomoto, S.A. (B)

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