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Matemtica Financeira

Sries de
Pagamentos
Prof. Ms. Cristiane Attili Castela
Noes de Fluxo de Caixa
uma sucesso de pagamentos e
recebimentos em dinheiro previstos
para uma determinada data ou perodo.

O fluxo de caixa representado por um


grfico que indica o recebimento com
uma seta para cima e o pagamento com
uma seta para baixo.

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Exemplo de fluxo de caixa

Um banco concede um emprstimo de


$40.000,00 a um cliente, para pagamento
em seis parcelas iguais de $9.000,00.

Representar o fluxo de caixa (a) do ponto


de vista do banco e (b) do ponto de vista do
cliente.

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Soluo: Ponto de vista do
Banco
9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000

0
1 2 3 4 5 6

40.000,00
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Soluo: Ponto de vista do
Cliente
40.000,00

1 2 3 4 5 6
0

9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000

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Tipos de Sries de Pagamentos
1. Srie de pagamentos iguais com termos
vencidos (postecipadas);

2. Srie de pagamentos iguais com termos


antecipados;

3. Srie de pagamentos variveis com termos


vencidos;

4. Srie de pagamentos variveis com termos


antecipados.

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Observaes
1. A diferena de prazo entre dois termos
consecutivos sempre constante;

2. O nmero de termos finito (quando o


nmero de termos infinito trata-se de
rendas perptuas que no ser tratado neste
tpico).

3. Os clculos so baseados no sistema de


capitalizao composta (juros compostos).

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Aplicaes das sries de
pagamentos
Financiamento de veculos e imveis

Investimento em poupana, fundos, etc

Compras com pagamento parcelado

Emprstimos

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Exemplo 1

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Exemplo 2

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Tipos de clculos que
podemos efetuar
Montante acumulado aps uma srie de
aplicaes;

O valor de cada termo para formar um


montante desejado;

Valor presente de uma srie de pagamentos;

Nmero de termos para formar um montante


com taxa e prestaes conhecidas;

Taxa de juros de uma srie de pagamentos.

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Montante de uma srie de
pagamentos vencidos
VF

0 1 2 3 4 5 6

R R R R R R

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Clculo do montante de uma
srie de pagamentos vencidos

VF R
1 i
n
1
i
R = valor de cada parcela
i = taxa de juros
n = nmero de parcelas

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Exemplo 1
Determinar o valor do montante, no final do
5 ms, de uma srie de 5 aplicaes mensais,
iguais e consecutivas, no valor de $1000,00
cada uma, a uma taxa de 4% ao ms,
sabendo-se que a primeira parcela aplicada
no final do primeiro ms, ou seja, a 30 dias da
data tomada como base, e que a ltima, no
final do 5 ms, coincidente com o momento
em que pedido o montante.

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Soluo do exemplo 1:
fluxo de caixa
VF=?

1 2 3 4 5
0

1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

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Continuao da soluo

VF R
1 i
n
1
1000
1 0,04
5
1
5416,32
i 0,04

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Exerccios
01. Qual o montante, no final de 8 meses,
referente a uma aplicao de $ 1.000,00 por
ms, taxa de 3% a.m.?
$ 8.892,34

02. Quanto dever ser aplicado, a cada 2


meses, em um Fundo de Renda Fixa, taxa
de 5% a.b., durante 3 anos e meio, para que
se obtenha, no final desse prazo, um
montante de $ 175.000,00?
$ 4.899,32
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Clculo do VP para srie de
pagamentos constantes
postecipados
E se no exemplo anterior, ao invs
do Valor Futuro (VF) pedssemos o
Valor Presente (VP)?

Como encontrar VP?

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Fluxo de caixa para VP

VP=?

1 2 3 4 5
0

1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

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Mais uma Frmula!!!
Sabemos que VF = VP (1+i)n .

VF R
1 i
n
1
Sabemos tambm que
i

Assim VP(1 i ) R
n 1 i n
1
i

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Portanto:

VP R
1 i
n
1
i (1 i ) n

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E em nosso exemplo:

VP R
1 i 1
n
1000
1 0,04 1
5
????
i 1 i 0,041 0,04
n 5

$ 4.451,82

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Exerccios
03. Calcular o valor atual de uma srie de 24
prestaes iguais, mensais e consecutivas de $
3.500,00 cada uma, considerando uma taxa de
5% a.m. $ 48.295,24

04. Um emprstimo de $30.000,00


concedido por uma instituio financeira para
ser liquidado em 12 prestaes iguais,
mensais e consecutivas. Sabendo-se que a
taxa de juros 3,5% a.m., calcular o valor da
prestao. $ 3.104,52
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Na HP 12C
Srie de pagamentos
postecipados
(vencidos)
Utilize END
(Teclas: g - END)

Srie de pagamentos
antecipados
Utilize BEGIN
( Teclas: g - BEG)

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NA HP 12C...
PMT parcelas.
n prazo,
quantidade de
parcelas.

FV valor futuro.
i taxa de juros
(em porcentagem)
de acordo com as
parcelas.

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Srie de Pagamentos
Antecipados

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Clculo do Valor Futuro VF=?
Srie de pagamentos antecipados
Termos vencidos (postecipados)
1 2 3 4 5
0
1.000
1.000 1.000 1.000 1.000
VF=?
Termos antecipados

0 1 2 3 4
5

1.000 1.000 1.000 1.000 1.000


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Cada um dos termos aplicado em um
perodo a mais do que na srie de
termos vencidos

Valor futuro da
srie de termos VF R 1 i
1 i
n
1
antecipados: i

Valor Presente da
srie de 1 i 1
n
pagamentos VP R1 i
i 1 i
n
antecipados:

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Exerccio 5
Uma dona de casa compra uma TV em
24 prestaes de $630,64, sendo que
a primeira prestao dada como
entrada. Sabendo-se que a taxa de
mercado de 4% a.m., qual o valor da
TV vista?
$ 10.000,00

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Exerccio 6
Determinar o montante ao final do 5
ms de uma srie de 5 pagamentos
mensais, iguais e consecutivos de
$1.000,00 taxa de 1% a.m., de
forma antecipada.

$ 5.152,02

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Exerccio 7
Um emprstimo de $ 4.000,00 concedido
por uma instituio financeira para ser
liquidado em 12 prestaes iguais, mensais,
consecutivas e antecipadas. Sabendo-se que a
taxa de juros de 2,7% a.m. determine:
a) O grfico de fluxo de caixa do ponto de
vista de quem contraiu o emprstimo;
b) O valor da prestao.
$ 384,31
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Exerccios Extras
Srie de Pagamentos

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Exerccio 8
Um veculo financiado para pagamento em
36 parcelas mensais, taxa de 4,5% ao
ms.Sabendo-se que o valor financiado foi
de $ 245.000,00, calcular o valor das
prestaes:
a) de acordo com o conceito de termos
vencidos; $ 13.868,42
b) de acordo com o conceito de termos
antecipados.
$ 13.271,21
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Exerccio 9

Qual o valor de um emprstimo que


pode ser liquidado em 10 prestaes
mensais (vencidas), taxa de 3,5%
ao ms, sendo as quatro primeiras
prestaes de $3.000,00 e as 6
ltimas de $4.500,00?

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Soluo
4.500,00
3.000,00

0
4 10
Vp=11.019,24 Vp4=23.978,49 Vp=20.895,87

VP R
1 i 1
n

VP 1 i n .i $ 31.915,10
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Exerccio 10
Qual o valor financiado que pode ser
liquidado em 18 parcelas mensais,
taxa de 4% ao ms, sendo as 9
primeiras prestaes de 4.000,00 e
as restantes de 3.000,00?

$ 45.413,23

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Exerccio 11
Calcular o valor presente da srie
representada por 5 pagamentos mensais
consecutivos de $ 1.700,00, $ 3.000,00,
$ 1.250,00, $ 2.300,00 e $ 980,00,
considerando-se a taxa de 4% ao ms.

$ 8.291,08

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Exerccio 12
Qual o montante, no final de seis trimestres
resultante da aplicao de seis parcelas
trimestrais de $ 1.000,00, $ 4.000,00,
$ 2.000,00, $ 6.000,00, $ 3.000,00 e
$ 5.000,00, taxa de 10% ao trimestre,
sendo a primeira aplicao feita no final do
primeiro trimestre?
$ 25.688,91

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Exerccio 13

Quanto terei, no final de 42 meses, se


aplicar 10 parcelas trimestrais, iguais e
consecutivas de $ 5.000,00, a partir de
hoje, a uma taxa de 10% ao trimestre?

$ 128.336,91

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Exerccio 14
Quanto terei, no final de 20 meses, se
aplicar, alternadamente, $ 200,00 e $ 400,00
por ms, respectivamente, a uma taxa de
2,5% ao ms, de acordo com o conceito de
termos vencidos?

$ 7.631,86

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Lista de Exerccios

Resolver os exerccios propostos na


lista e os exerccios da pg. 154 at
163 do livro do Jos Dutra Sobrinho.

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