FINANZAS

Semana 4:

APALANCAMIENTO
FINANCIERO

Econ. ALEJANDRO ROJAS LUQUE

e-mail : jano40490@hotmail.com
 Qu es el
Apalancamiento
Financiero?
 Qu es el Apalancamiento
Financiero?
El apalancamiento es la
relacin entre capital propio y
crdito invertido en una
operacin financiera. Al
reducir el capital inicial que
es necesario aportar, se
produce un aumento de la
rentabilidad obtenida.
Qu es el Apalancamiento
Financiero?
El apalancamiento financiero es simplemente
usar endeudamiento para financiar una
operacin. Es decir, el lugar de realizar una
operacin con fondos propios, se har con
fondos propios y un crdito.
La principal ventaja es que se puede multiplicar
la rentabilidad y el principal inconveniente es que
la operacin no salga bien y se acabe siendo
insolvente.
 Ejemplo: Apalancamiento
Queremos
Queremos realizar
realizar una
una 1
1 Ao
Ao ms
ms tarde
tarde
operacin
operacin en
en Bolsa
Bolsa por
por Aumentan
Aumentan yy se
se venden
venden
100,000
100,000 dlares
dlares 150,000
150,000 dlares
dlares

RENTABILIDAD DEL 50%

NOSOTROS:
NOSOTROS: 20,000
20,000 $ $
BANCO:
BANCO: 80,000
80,000 $$
INTERES
INTERES =
= 10%
10% // AO
AO
INTERESES
INTERESES AA PAGAR:
PAGAR: 8,000
8,000
APALANCAMIENTO
APALANCAMIENTO 1:4 1:4
Ejemplo 1: Apalancamiento (Ganancias)

Queremos realizar una 1 Ao ms tarde

operacin en Bolsa por Aumentan y se venden
100,000 dlares 150,000 dlares

NOSOTROS: 20,000 $
BANCO: 80,000 $
INTERES = 10% / AO
INTERESES A PAGAR: 8,000
APALANCAMIENTO 1:4

DEVOLVER 80,000 $ -- PRESTAMO

DEVOLVER 8,000 $ -- INTERESES
DEVOLVER 20,000 $ -- CAPITAL INICIAL PROPIO
DIFERENCIA: 42,000 $
RENTABILIDAD: 210 %
Ejemplo 2: Apalancamiento (Prdida)
Queremos realizar una 1 Ao ms tarde
operacin en Bolsa por Disminuyen y se venden
100,000 dlares 90,000 dlares

NOSOTROS: 20,000 $
BANCO: 80,000 $
INTERES = 10% / AO
INTERESES A PAGAR: 8,000
APALANCAMIENTO 1:4

DEVOLVER 80,000 $ -- PRESTAMO

DEVOLVER 8,000 $ -- INTERESES
DEVOLVER 2,000 $ DE LOS 20,000 $ PROPIOS
DIFERENCIA = -18,000
PERDIDAS: 90 %
Ejemplo 3: Apalancamiento (Prdida)

Queremos realizar una 1 Ao ms tarde

operacin en Bolsa por Disminuyen y se venden
100,000 dlares 80,000 dlares

NOSOTROS: 20,000 $
BANCO: 80,000 $
INTERES = 10% / AO
INTERESES A PAGAR: 8,000
APALANCAMIENTO 1:4

DEVOLVER 80,000 $ -- PRESTAMO

DEVOLVER 8,000 $ -- INTERESES
NO PODEMOS AFRONTAR EL PAGO DE LOS
INTERESES
INSOLVENCIA
 Conclusin
Cierto apalancamiento es bueno, ya que
permite abrir las puertas a inversiones que
de otra forma no podramos tener acceso.
Cuando los niveles de apalancamiento
son ms altos los riesgos son tambin
mayores.