Acoperirea riscului

valutar
Tehnici interne
Accelerarea platilor sau amanarea
acestora in functie de previziunile privind
evolutia cursului de schimb
Facturarea in moneda de baza sau
precizarea unui curs de schimb fix in
contract
 Conectarea incasarilor intr-o valuta cu platile in
acea valuta
Compensarea creantelor cu datoriile intr-o valuta
(compensare bilaterala,compensare
multilaterala-in cadrul grupului)
Avantaje
Sunt economisite costuri privind comisioanele si
alte forme de acoperire a riscului (derivate)
Exemplu compensare multilaterala
in cadrul unui grup
Un grup are societatea mama in SUA si
filiale in Germania si Hong Kong. Se
cunosc urmatoarele informatii privind
creantele si datoriile reciproce.
Creante/de Datorii/de platit
primit
Germania Hong Kong SUA

Germania - 10.000 $ 6000 Euro

Hong Kong 5.000 HK$ - 20.000

HK$
SUA 12.000$ 16.000$
 Cursuri de schimb
1 Euro=11,2475 HK$
1$=7.7821 HK$
1$=0,6919 Euro
Transformati sumele din tabelul de mai sus in $
si determinati totalul creantelor si datoriilor
pentru fiecare companie in parte. Compensati
creantele cu datoriile si stabiliti care este suma
neta de primit/de platit in cazul fiecarei entitati.
 In urma calculelor a rezultat ca filiala din
HK trebuie sa plateasca 27.240,5$ din
care 10.482,3$ filialei din Germania si
16.748,2$ companiei din SUA.

Metoda compensarii multilaterale evita

costuri bancare ce ar fi suportate prin
virarea sumelor brute.
 Acoperirea riscului valutar cu ajutorul
instrumentelor derivate
Solutii de acoperire a riscului valutar
oferite de banci
Forward si SWAP
https://www.brd.ro/_files/pdf/tranzactii%20
valutare.pdf
 Specificatii contracte futures cotate la
Sibiu
http://www.sibex.ro/index.php?p=specAllFu
t&l=ro