Clase

8/4/2015
Ejercicio 1
Forward

Calcule el tipo de cambio forward

del peso mexicano a 90 das. El
tipo de cambio spot es de 617
pesos/dlar, si la tasa a 90 das en
dlares es de 5.05% y la tasa en
pesos para ese perodo es 21%.

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Ejercicio 2
Forward
Un importador desea saber cuantos pesos necesita
tener para pagar una Carta de Crdito en dlares
norteamericanos, con vencimiento 90 das plazo.
Para ello contrae un contrato forward con una
institucin financiera a 90 das plazo, y cuenta con
la siguiente informacin para valuar el mismo:

Tipo de cambio spot peso = 614 pesos/dlar
Tasa a 90 das en USA (en dlares) = 5.60%
Tasa a 90 das en CHILE (en pesos) = 18.00%

Suponga que el precio del forward al final de los 90

das es de 625 pesos/dlar. Cul sera la prdida o 3

utilidad para el importador?

Ejercicio 3
Forward
Un inversionista pide prestado a un Banco 2
millones de dlares a un ao plazo a una tasa de
inters fija del 12% anual y dicha cantidad la va a
invertir en una instrumento en pesos a un ao a una
tasa de inters fija del 13.75%, pero esta
preocupado porque el peso se deprecie durante ese
periodo de tiempo lo que afectara su capacidad de
hacerle frente a su deuda. Decide eliminar el riesgo
de tipo de cambio contratando un forward de divisas
para la compra de dlares dentro de un ao. La tasa
de cambio spot es 614 pesos por dlares y el TC a
futuro es 620 pesos por dlares. Esta bien el precio
que el banco le da? 4

Que hubiera pasado si no se hubiera hecho la

 Ejercicio 4
Swap
Suponga que dispone de la siguiente informacin de mercado
para operaciones de swap
Para el caso de 90 das tenemos que
existe un comprador de US$10
millones a 130
centavos y que existe un vendedor
de US$5 millones a 140 centavos al
mismo plazo
das. Para ese da la tasa nominal
mensual era de un 0.5% y el
mercado no esperaba ni alza ni baja
de tasa para los prximos das.

En el caso de la tasa dlar, la tasa

LIBOR a 90
das era de un 1.5%. Dado estos
datos, calculemos el precio swap a 5
90 das con un precio del dlar de
$614.
 Ejercicio 5
Swap
Suponga que dispone de la siguiente informacin de mercado
para operaciones de swap
Supongamos ahora un horizonte de 33
das.

Para este caso existe un comprador y

un vendedor por un monto de US$ 5
millones a 10 centavos y un vendedor
de US$3 millones a 40 centavos,
respectivamente.

Para este caso el mercado espera una

tasa nominal mensual de 0.28%. La
tasa LIBOR a un ao para ese da
estaba en 1.7% .

Cual es el precio del swap que debera6

ofrecer el banco?
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8/4/2015