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So Cristovo, 2016
Desconto
Dr C i n
Sendo:
Dr - Valor do desconto racional
C Capital (valor atual)
i taxa de juros
n prazo do desconto (perodo que foi negociado antes do vencimento)
Desconto Simples racional
Dr N Vr
N Vr Dr
N Vr C i n
Sendo o C (valor descontado) o mesmo que Vr (valor descontado),
isolando fica, com isso encontramos a formula do valor nominal:
N Vr (1 i n)
Desconto Simples racional
Dr N Vr
N
Dr N
1 i n
N in
Dr
1 i n
Desconto Simples racional
N Vr (1 i n)
N N
( 1) ( 1)
n Vr i Vr
i n
Exemplo
N = 4000,00
n=3
Resoluo:
N i n
Dr
1 i n
4000 0,035 3
Dr
1 0,035 3
420
Dr
1,105
Dr R$380,00
Exemplo
4000
Vr
1 0,035 3
Vr R$3.619,90
VF N DF
VF N N d n
VF N (1 d n)
Desconto Simples comercial ou bancrio
VF N (1 d n)
VF ( N VF ) ( N VF )
N n d
(1 d n) (N d ) ( N n)
Exemplo
N = 4000,00
n=3
Resoluo:
DF N d n
DF 4000 0,035 3
DF R$420,00
Exemplo
VF 4000(1 0,035 3)
VF 4000(0,895)
VF R$3580,00
420
i 11,73%a.t.
3580
Logo no desconto comercial sempre vai ser diferente da taxa de juros real (d
difere de i), como tambm a taxa efetiva ser maior.
Despesas bancrias
VF N DF
VF N N (d n t )
VF N [1 (d n t )]
Exemplo
N = 60.000,00
n=2
d= 2,8% a.m, 0,028
t= 1,5% sobre o valor nominal ou 0,015
Exemplo
Resoluo:
DF N (d n t )
DF 60000(0,028 2 0,015)
DF R$4.260,00
VF N [1 (d n t )]
VF 60000[1 (0,028 2 0,015)]
VF R$55.740,00
Taxa implcita do juros do desconto bancrio
2500
i 5,26%a.m.
47500 1
Admitindo-se que em vez de um ms fosse descontado dois teramos:
45.000, ento seria: 5000
i 11,1%a.b.
45000 1
11,1%
i 5,56%a.m.
2
i 1,11 1 5,4%
d n Recalcule
i utilizando
essa frmula
1 d n
Logo importante destacar que a taxa
implcita a taxa efetiva de juros de
Exemplo um desconto bancrio (por fora), que
definida pelo conceito de capitalizao
composta
Uma instituio financeira esteja cobrando juros bancrio (por fora) de
2,2% a.m. em suas operaes de desconto. Sendo um titulo descontado
em 39 dias antes de seu vencimento, pede-se para determinar a taxa
efetiva (implcita) de juros mensal e anual
0,022
d 0,000733ou 0,0733%
30
0,000733 39 0,0286
i 2,94% p / 39dias
1 0,000733 39 0,09714
Transformando em taxa efetiva:
i (1 0,0225)12 1 30,7%a.a
Apurao da taxa de desconto com base na taxa
efetiva
possvel tambm encontra a taxa de desconto bancrio, atravs da
taxa efetiva.atravs da seguinte frmula:
d
i i (1 d ) d i id d id d i d (1 i ) i
1 d
Ento,
i
d
1 i
Exemplo
0,0496
d 4,73% p / 40dias
1 0,0496
Dois pontos devem ser destacado no desconto bancrio
n=2 0,04 2
i 8,7%a.b. 2 1 0,087 1 4,26%a.m
1 0,04 2
n=3
0,04 3
i 13,6%a.t. 3 1 0,136 1 4,34%a.m
1 0,04 3
Taxa de descontos decrescentes para prazos crescentes
d
[(1 i ) n 1]
1 d
Taxa de descontos decrescentes para prazos crescentes
Ex.: Imagine que a taxa de juros efetiva seja 4,95% a.m, qual seria a taxa
de desconto no perodo de 2 a 6 meses?
n=2
d d
[(1 0,0495) 2 1] 0,10145 d 0,10145 0,10145d
1 d 1 d
0,10145 9,21%
1,10145d 0,10145 d 9,21%a.b. d 4,6%
1,10145 2
n=3
d
[(1 0,0495) 3 1] 4,5%
1 d
n=4
d
[(1 0,0495) 4 1] 4,4%
1 d
Taxa de descontos decrescentes para prazos crescentes
Prazo d i
2 4,6% 4,95%
3 4,5% 4,95%
4 4,4% 4,95%
5 4,3% 4,95%
6 4,19% 4,95%
Desconto para vrios ttulos
D
i ~
Cn
~ 1776000 68,3dias
n
26000
Transformando para ms: 68,3
2,2767 meses
30
Exemplo
D
i ~
Cn
2400
i 0,0447ou 4,7% a.m
23600 2,2767
Esse calculo baseado no juros simples, portanto no o mais
correto, para isso deve se adotar o regime de juros compostos, que
passa necessariamente pela taxa interna de retorno (IRR)
Exemplo
Para isso necessrio igualar a uma data focal zero e com isso trocar
PV por Vf, e FV por N de cada ttulo.
Frmula original:
FV PV (1 i ) n
Substituindo com os valores do exerccio, lembrando vai igualar todos os
ttulos ao valor descontado:
VF N (1 d ) n
Como :
DF N VF
Ento:
VF N N (1 d ) n
VF N [1 (1 d ) n ]
Desconto composto bancrio
1
FV n
i 1
PV
Ou
FV PV (1 i ) n
Exemplo
Valor descontado
VF N (1 d ) n
VF 35000(1 0,05)3
VF 30008,12 R$30.008,12
Valor do desconto:
VF N [1 (1 d ) n ]
VF 35000[1 (1 0,05) 3 ]
VF R$4.991,88
Exemplo
1
FV n
i 1
PV
1
35000 3
i 1
30008,12
i 0,0526ou 5,26%
Importante lembrar que no
desconto composto racional a
Desconto composto racional taxa de juros igual a taxa
efetiva de juros
N
Vr
(1 i ) n
Ento o valor do desconto encontrado:
DF N VF
1
N DF N [1 ]
DF N (1 i ) n
(1 i ) n
Exemplo
N
Valor descontado: Vr
(1 i ) n
50000
Vr
(1 0,045) 3
Vr R$43.814,83
Valor do desconto:
1
DF N [1 ]
(1 i ) n
1
DF 50000[1 ]
(1 0,045) 3
DF R$6.185,17
Descontos
So Cristovo, 2016