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Universit Facult des Sciences et Ingnierie

Cadi Ayyad Techniques-Guliz En Actuariat


Marrakech et Finance

Gestion de
Trsorerie

Prsent par:
Mohamed Ali KHOUAJA
Plan

Section 1: Les Prvisions de trsorerie
1. Prvisions financires CT: le budget de trsorerie
i. Principes et dfinitions
ii. Les mthodes de prvision de trsorerie
iii. Utilit du budget de trsorerie
iv. Les prvisions de trsorerie de fin danne
v. Plan de trsorerie
2. Rle du trsorier
Section 1I: Les mthodes de Gestion de trsorerie
1. Le rapprochement bancaire
2. Placement de lexcdant de trsorerie : Comptes de la
CNSS
Introduction

Gestion de trsorerie

Dfinition:
La gestion de trsorerie regroupe lensemble
des dcisions, rgles et procdures qui
permettent dassurer au moindre cot le
maintien de lquilibre financier instantan de
lentreprise.

Objectifs:
Prvenir le risque de cessation de paiement
Optimisation du rsultat financier
Rgle de trsorerie 0
Gestion de trsorerie

La gestion de trsorerie suppose une
dmarche en deux temps :

Llaboration du budget de trsorerie


Llaboration du plan de trsorerie
Gestion de trsorerie

La gestion de trsorerie suppose une
dmarche en deux temps :

Llaboration du budget de trsorerie


Llaboration du plan de trsorerie
Section 1:
Les prvisions de
trsorerie

1. Prvisions financires CT: le budget de trsorerie
i. Principes et dfinitions
ii. Les mthodes de prvision de trsorerie
iii. Utilit du budget de trsorerie
iv. Les prvisions de trsorerie de fin danne
v. Plan de trsorerie
2. Rle du trsorier
1. Prvisions financires
court terme: le budget

de trsorerie
Il donne une prvision des excdents et des
dficits de trsorerie, en montant et en dure
dans une double perspective:

Vrifier que les lignes de crdits initialement


ngocis suffiront combler les besoins
ventuels
Dfinir les utilisations prvisibles de crdits par
grandes masses .
i. Principes et dfinition

Pour le comit de rglementation comptable, la
trsorerie correspond aux disponibilits et leurs
quivalents.

Trsorerie nette= Comptes de caisse et comptes


vue+VMP ne prsentant pas de risque de variation
significative +comptes terme dont lchance est de
moins de trois mois - soldes crditeurs des banques

VMP = Valeur mobilire de placement


ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Les prvisions de trsoreries annuelles, avec
un dcoupage mensuel, sont la rsultante des
diffrents budgets:

budgets dexploitation
budget dinvestissement
budget de financement.
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Source: Maxi Fiches de la gestion financire de


lentreprise, Dov Ogien, page 131
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Le budget de trsorerie ne regroupe que des
dpenses et des recettes :
ni les charges non dcaissables, ni les
produits non encaissables napparaissent
dans les sommes considres.
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Clients et fournisseurs
Les montants correspondants sont pris pour leur valeur TTC.
Les ventes non soumises TVA sont considres pour leur
montant HT

TVA dcaisser
Il convient pour ltablir dappliquer le bon critre (livraison ou
encaissement du prix) pour trouver le mois dexigibilit de la
TVA.
La TVA calcule est sauf en cas de rglement par obligations
cautionnes rgle le mois suivant.
Un crdit de TVA simpute sur la TVA du mois suivant.
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Tableau des encaissements:
Prise en compte des dlais de paiements
certains encaissements de la priode
proviennent des ventes de la priode
prcdente. Linformation concernant ce
type dencaissements se trouve dans le
bilan douverture.
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Structure du tableau des
encaissements
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Tableau des dcaissements:
Dans ce budget sont concentres
toutes les dpenses anticipes court
terme de lentreprise
Comme pour les encaissements,
certains dcaissements proviennent
des engagements de la priode
antrieure
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Structure du tableau des
dcaissements
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Tableau des dcaissements:
Dans ce budget sont concentres
toutes les dpenses anticipes court
terme de lentreprise
Comme pour les encaissements,
certains dcaissements proviennent
des engagements de la priode
antrieure
ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

ii. Les mthodes de
prvisions de la trsorerie

Le budget de trsorerie
ii. Utilit du budget de
trsorerie

Le budget de trsorerie permet de vrifier,
globalement, sil y a cohrence entre le fonds
de roulement et le besoin en fonds de
roulement.
Un budget constamment dficitaire ou
excdentaire exprime une inadquation du
FDR au BFR

Remarque : revoir les hypothses sur lesquelles


ont t tablis dans les budgets en amont
ii. Utilit du budget de
trsorerie

Si le budget est alternativement excdentaire
et dficitaire, il traduit une situation
normale.
Le budget de trsorerie permet galement de
dterminer les dates optimales auxquelles
doivent avoir lieu certaines oprations
exceptionnelles pour lesquelles lentreprise
dispose dune marge de manuvre
iv. Les prvisions de
trsorerie de fin danne

Principe:

Lentreprise prvoit le montant de sa


trsorerie de fin danne, dans le cadre de
la procdure des budgets annuels.
La mthode bilancielle met en vidence la
relation:
FR BFR = trsorerie
La trsorerie de fin danne apparat alors
comme la rsultante de la politique
dinvestissement et de financement de
iv. Les prvisions de
trsorerie de fin danne

Dmarche de prvision
Prvision du FDR:
Prvision des ressources stables
Les KP: ils sont dtermins partir des capitaux
propres de lanne
prcdente, modifis comme suit:

KP= Capitaux propres anne N -dividende distribu


en (N+1) + nouveaux apports des actionnaires-
retraits des associs+ bnfices net prvu pour (N+1)
iv. Les prvisions de
trsorerie de fin danne

Dmarche de prvision
Prvision du FDR:
Prvision des ressources stables
Dettes financires: ce poste est obtenu
ainsi:

Dettes financires = dettes financires de


dbut danne-remboursements au cours
de lanne(N+1)+ nouveaux emprunts (N+1)
iv. Les prvisions de
trsorerie de fin danne

Dmarche de prvision
Prvision du FDR:
Prvision des emplois stables
Les emplois stables comprennent essentiellement
les immobilisations:

ES=Immobilisation nettes anne (N)+ acquisitions


de lanne (N+1)-valeur dorigine des
immobilisations cdes en (N+1)-dotations aux
amortissements de (N+1)
iv. Les prvisions de
trsorerie de fin danne

Dmarche de prvision
Prvision du BFR:
Prvision du BFRE par la mthode
normative (activit non saisonnire)
Prvision du BFRHE concerne notamment
le solde payer de lIS
v. Plan de trsorerie

le trsorier doit se poser les questions
suivantes:
En cas dexcdent de trsorerie: quel type
de placement effectuer? Quel montant? Pour
quelle dure?
En cas de trsorerie dficitaire: quel type de
financement (crdit de trsorerie) faut il
privilgier? Quel montant? Pour quelle dure?
v. Plan de trsorerie

Hypothse 1: trsorerie largement
excdentaire
Rembourser par anticipation les
emprunts long terme
Financer les programmes
dacquisition des investissements
prvus
Raliser des placements
v. Plan de trsorerie

Hypothse 2 : soldes ngatifs plusieurs
solutions
La mobilisation des crances
commerciales existantes (escompte
deffets ngociables)
Lobtention de crdits bancaires de
trsorerie
2. Rle de trsorier

Ne se limite pas effectuer des
prvisions et rechercher les meilleurs
financements et placements.
Doit galement utiliser tous les moyens
susceptibles dentraner des
consquences positives sur le niveau
des frais financiers.
2. Rle de trsorier

Actions sur les flux financiers visant
rduire le niveau ou la dure des dficits
Arbitrage entre les diffrentes banques de
manire rduire ou liminer certains
dficits
Ngociation avec les banques
Mise jour permanente des informations
ncessaires aux prcisions
2. Rle de trsorier

Ses principales missions sont:
la supervision et le suivi quotidien des positions de
trsorerie du groupe et ventuellement des filiales
(positions bancaires, exposition au risque de change,
cash pooling) ;
ltablissement du prvisionnel de trsorerie, le
rapprochement bancaire avec le ralis enregistr
par le service comptable, dont il peut superviser la
partie recouvrement ;
la participation active llaboration des stratgies
financires du groupe (financements court, moyen
ou long termes, leve de capitaux, optimisation du
rendement du portefeuille);
le suivi et la veille du respect des grands ratios
Section II: Les
mthodes de gestion
de trsorerie

1. Rapprochement bancaire :
i. Dfinition
ii. Schmatisation
2. Placement de lexcdent de trsorerie :
Comptes de la CNSS
Rapprochement
bancaire

Lerapprochement bancaireest un contrle, ralis par les
financiers dans le but d'amener les comptes bancaires au
plus proche de la ralit desrelevs de compte, c'est--dire
vrifier la concordance des deux comptes (compte banque et
extrait de compte).
La technique de l'tat de rapprochement va permettre de
justifier les diffrences de soldes.
Le rapprochement bancaire consiste donc associer
(pointer) les oprations dj enregistres dans la socit et
la banque afin de faire apparatre des critures isoles, c'est-
-dire enregistres uniquement par la banque ou
l'tablissement. Ce rapprochement peut tre facilit par des
outils logiciels spcialiss typeFRPou gnralistes typeERP
Rapprochement bancaire

Placement de lexcdent de
trsorerie:
Comptes
de la CNSS
Pour faire face ses engagements leurs
chances, la CNSS procde quotidiennement au
placement de ses excdents de trsorerie
quotidienne en OPCVM.
Elle est lun des investisseurs institutionnels les
plus actifs sur le march des OPCVM au Maroc.
La part importante des placements en OPCVM
incite penser et mener une rflexion dont
lobjectif est la mise en place dune gestion qui
respecte aussi bien les techniques moderne de la
gestion de portefeuille.
Placement de lexcdent de
trsorerie:
Comptes
de la CNSS
Composition des fonds ddis la CNSS:
Tableau de bord

Un tableau de bord d'entreprise est avant tout un outil
d'valuation et de mesure de la performance de
l'organisation d'une entreprise ou d'une institution. Il est
constitu de plusieurs indicateurs de cette performance
des moments donns ou sur des priodes choisies.

Il sert essentiellement :
Anticiper les baisses de revenus
Profiter au maximum et plus efficacement des occasions
qui se prsentent lentreprise
Allouer plus efficacement les ressources de lentreprise
Tableau de bord

Slection des mesures
Il sagit ici dun choix stratgique. Il est
thoriquement impossible dinclure dans le tableau
tous les lments de mesure connus. Faites donc
cette slection selon la pertinence des indicateurs
retenir par rapport au projet/mission en cours.

Gardez lesprit que votre but est dtablir un


tableau clair, simple mais aussi pertinent et
utile. Choisissez donc les indicateurs cls et faites
en sorte doptimiser la visibilit de votre tableau.
Tableau de bord

Les outils techniques de cration d'un tableau de
bord
Choisir les outils ncessaires ltablissement du tableau.

Outils indispensables :
Une base de donnes (pour stocker les donnes)
Une application de portail (pour assurer l'accs votre tableau
de bord)
Un systme de rapports (pour traiter et visualiser les donnes
source)
N.B. : Incluez dans les critres de votre choix, ce niveau,
laptitude du systme de rapport afficher les donnes sous
forme de graphiques en couleurs.
Tableau de bord

Utilisation dun outil de BI (QlikView) pour
crer des tableaux de bord
Conclusion

Merci de votre attention

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