ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

1
 DEFINICIN DE EFECTIVO

Efectivo:
Efectivo comprende tanto:

El dinero en Caja Y los depsitos bancarios

Caja Bancos
Caja Cuentas Corrientes
Fondos Fijos Depsitos a la Vista

2
 DEFINICIN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Equivalente de efectivo: son:

inversiones a corto plazo de gran liquidez.
fcilmente convertibles en importes determinados
Activos financieros medidos a
valores razonables con cambios
de efectivo
en resultados
estn sujetos a un riesgo poco significativo de Bonos.
cambios en su valor. Certificados de Depsito.
La diferencia entre el precio de compra para
Acciones.
condiciones normales de crdito y la cantidad
pagada es reconocida como gasto de intereses a lo
largo del periodo de financiamiento.

3
En qu partida y estado financiero se muestra la cantidad
de efectivo a una determinada fecha?
IFRS - NIIF

En el estado de
situacin financiera

4
 Qu es el estado de flujos de efectivo?

Para la contabilidad financiera

IFRS - NIIF el estado de flujo de

efectivo es uno de los estados financieros bsicos.

ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO

Los otros estados financieros bsicos son:

Estado de situacin financiera.
Estado de resultado integral.
Estado de cambios en el patrimonio neto.

5
 Qu INFORMA el estado de flujos de efectivo?

IFRS - NIIF
Informa sobre los movimientos (flujos de entradas y salidas) de

efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo:

01/ENE/X1 31/DIC/X1

Distribuidas en tres categoras:

operacin,
inversin y
financiamiento.

6
 DEFINICIN DE FLUJOS DE EFECTIVO

Flujos de efectivo son:

las entradas de las salidas de

efectivo y efectivo y
equivalentes al equivalentes al
efectivo. efectivo.

Cobranzas de facturas. Pago de sueldos.

Ventas al contado. Pago de tributos.
Cobro de intereses y Amortizaciones de
comisiones. prstamos.
Pago de dividendos.

7
Qu nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo?

Porque razones vari el

efectivo de un periodo a
otro.
Porque conceptos
entr efectivo.
Porque conceptos
sali efectivo.
Las variaciones de
los ajustes por
diferencia de
cambio en el
efectivo.

8
 Clasificacin de los flujos de efectivo

Estado de
Flujos de
Efectivo

Clasificados segn procedan de actividades de:

OPERACIN INVERSIN FINANCIAMIENTO

9
Qu se necesita para formular un estado de flujos de
efectivo?

Se necesita un
anlisis de
movimiento de la
partida efectivo por
conceptos.

10
Cmo es un anlisis de movimiento?

Saldo inicial 288

(+) Entradas

(-) Salidas . .

Saldo final 754

Las entradas y salidas

distribuidas en tres
categoras:
operacin,
inversin y
financiamiento.
11
 Asuntos importantes a considerar

OTROS
TEMAS

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

FLUJOS DE EFECTIVO INTERESES IMPUESTO INVERSIONES EN
MONEDA Y A LA ASOCIADAS Y
EXTRANJERA DIVIDENDOS RENTA NEG. CONJUNTOS

12
Quines deben presentar un estado de flujos de efectivo?

Deben presentar un

Estado de
FLUJOS DE Y deben presentarlo como parte
EFECTIVO integrante del

CONJUNTO
Todas las empresas que ESTADOS
preparan y presentan estados FINANCIEROS
financieros bsicos.

13
Quines deben presentar un estado de flujos de efectivo?

Debe ser presentado por:

Toda empresa que prepara y

presenta los estados
financieros bsicos.

Cualquiera sea la naturaleza de las

actividades de la empresa.

Independientemente de que el Toda vez que los usuarios estn

efectivo sea el bien o giro de su interesados en conocer como
negocio (caso de las entidades la empresa genera y utiliza el
financieras)

14
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE Cuando es usado por los usuarios en
EFECTIVO forma conjunta con los dems EE.FF.

Estado de Estado de Estado de

Situacin Resultados Cambios en
Financiera Integral el Patrimonio
Neto

Provee informacin que permite que los

usuarios puedan evaluar:
.

15
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Provee informacin que permite que los usuarios

puedan:

Evaluar los cambios en los activos netos,

Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)
Evaluar su capacidad para influir en los importes, y en la oportunidad de

los flujos de efectivo (fechas de cobro y pagos)

16
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Evaluar la capacidad de la empresa para generar

Efectivo y
Equivalentes de efectivo
Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor

actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.

Comparar la informacin sobre el rendimiento de la operacin de diferentes

empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables

para las mismas transacciones y sucesos econmicos.

17
 PRSTAMOS BANCARIOS

Prstamos Bancarios

Por lo general se consideran como parte de:

Los flujos de efectivo de las actividades de

FINANCIAMIENTO

18
 SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS RUBRO CAJA RUBRO SOBREGIROS

100,000 450,000 550,000

Los sobregiros son una

Se consideran como:
modalidad de prstamos
bancarios. ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO

19
 SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS PARTIDA: CAJA PARTIDA: SOBREGIROS

100,000 450,000 550,000

En algunos pases, sin embargo, los sobregiros Se consideran como:

son exigibles en cualquier momento por el
banco, por lo que forman parte integrante de la
EFECTIVO O
gestin del efectivo de la empresa.
EQUIVALENTES DE
Una caracterstica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones EFECTIVO
similares, es que el saldo con el banco flucta
constantemente de deudor a acreedor.

20
 MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE no debe incluir:
EFECTIVO

ningn movimiento entre las partidas que constituyen

el efectivo y equivalentes al efectivo,

Caja y bancos
CUENTA CAJA CUENTA BANCOS

100,000 100,000

Por qu?

21
 MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE Por qu no
EFECTIVO debe incluir?

Porque estos componentes son parte de la gestin del efectivo

de la empresa ms que de sus actividades de operacin,

inversin o financiacin.

La gestin del efectivo comprende tambin la inversin de

excedente de efectivo y equivalentes al efectivo.

22
 DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
Actividades de operacin: son las
actividades que:
Cobranzas de facturas de
ventas de bienes del
constituyen la principal fuente de ingresos negocio.
ordinarios de la empresa, Intereses y comisiones.
(bancos)
as como otras actividades que no puedan Adelantos de
ser calificadas como de inversin o proveedores.
financiacin. Pago de impuestos.

EJEMPLO
Formas de entradas
Entradas por regalas,
honorarios, comisiones y
otros ingresos.
Formas de salidas
Entradas por cobro de Pagos a proveedores.
prstamos otorgados a Pagos de tributos.
trabajadores. Pagos a trabajadores
por remuneraciones.
Pago de intereses.
23
 CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

ENTRADAS

SALIDAS

NETO

24
 DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

Actividades de inversin: son aquellas

relacionadas con: Ventas de activos fijos.
las operaciones de adquisicin o Recepcin de dividendos en
enajenacin de activos a largo plazo. efectivo.
plazo
Construccin y venta de
as como de otras inversiones no incluidas en activos productivos.
el efectivo y los equivalentes al efectivo.

EJEMPLO
Formas de entradas
Venta de inmuebles, maquinaria y
equipo, intangibles y otros activos de
largo plazo.
Venta de acciones o instrumentos de
deuda de otras empresas y de Formas de salidas
participaciones patrimoniales en Adelantos de efectivo y
asociaciones en participacin. prstamos dados a terceros.
Contratos a futuro, contratos a plazo, Adquisicin de activo fijo.
contratos de opcin, etc. Adquisicin de acciones de
otras entidades.

25
 CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

26
 DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Actividades de financiacin: son las actividades que:
Emisin de bonos
producen cambios en el tamao y composicin de Emisin de acciones
los capitales propios y Pago de dividendos
de los prstamos tomados por parte de la empresa.

EJEMPLO

Formas de entradas Formas de salidas

Recompra de acciones.
Emisin de acciones u otros
ttulos representativos del Pagos de dividendos,
patrimonio neto. utilidades y otras
Emisin de obligaciones, distribuciones para los
propietarios.
prstamos, pagares, bonos,
hipotecas y otras formas de Cancelacin y amortizacin de
endeudamiento a corto o largo prstamos obtenidos.
plazo.
Otros pagos principales a los
Nuevos aportes en efectivo. acreedores de largo plazo.
Amortizacin arrendamientos
financieros.

27
 CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

28
 CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

29
TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD

Se pueden dar casos donde una transaccin puede contener flujos de

efectivo que correspondan a mas de una actividad:

EJEMPLO

La devolucin en efectivo de un prstamo incluye

El Capital Los intereses

Cmo presentarlos?

Actividad de pueden ser

Financiacin Actividades de
Operacin
30
 FORMAS DE PRESENTACIN DE LOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIN

31
 FORMAS DE PRESENTACIN (Prrafo 18)

MTODO Conceptos 20X2 20X1

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 654,776 613,438
DIRECTO Honorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de inversin)
segn el cual se Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin)
presentan por Regalas
separado las Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
principales Menos pagos (salidas) por::
categoras de Proveedores de bienes y servicios (412,525) (315,785)

cobros y pagos en Remuneraciones y beneficios sociales (115,619) (148,769)

trminos brutos Tributos (101,794) (116,499)

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de financiamiento)
Regalas
Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad (33,268) 6,906
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de
(8,430) 39,291
Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin

32
 MTODO
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio
Ms :
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del
Ejercicio
Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa
Desvalorizacin de Existencias
INDIRECTO
segn el cual se comienza
presentando la prdida o
ganancia en trminos netos,
cifra que se corrige luego por los
efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de
partidas de pago diferido y
devengados que son la causa de
cobros y pagos en el pasado o en
el futuro, as como de las
partidas de prdidas o
ganancias asociadas con flujos
de efectivo de actividades
clasificadas como de inversin o
financiacin.
33
 ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MTODO
DIRECTO

34
 CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

35
 ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO POR EL MTODO
INDIRECTO

36
 CERVECERIA DEL PER S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

37
 MTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Prrafo 19)

La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que

presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo:

DIRECTO

toda vez que este mtodo suministra informacin que puede ser til en la
estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible
utilizando el mtodo indirecto

38
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
EN TRMINOS NETOS

39
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
(prrafos 22 al 24)

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de

operacin, de inversin y de financiacin, pueden presentarse en trminos
netos:

a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de

efectivo reflejen la actividad del cliente ms que la correspondiente a la
entidad; y

Ejemplos:
la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco;
los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin
financiera; y
los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.

40
INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS
(prrafos 22 al 24)

b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada,

los importes grandes y el vencimiento prximo.

Ejemplos:

saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (la parte que

corresponde al principal);
compra y venta de inversiones financieras; y
otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los
convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o
menos.

41
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA

42
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)

a. Los flujos de efectivo deben convertirse a la moneda

procedentes de utilizada por la empresa para
transacciones en presentar sus estados
moneda extranjera financieros, aplicando a la
partida en moneda extranjera el
tipo de cambio entre ambas
monedas vigente en la fecha en
que se produjo cada flujo de
efectivo.

43
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)

a. Los flujos de efectivo deben ser convertidos

procedentes de una utilizando el tipo de cambio,
empresa subsidiaria entre la moneda de la empresa y
extranjera la moneda extranjera de la
subsidiaria, vigente en la fecha
en que se produjo cada flujo de
efectivo.

44
VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA
(prrafo 27)

a. Los flujos de efectivo Ello permitir utilizar un tipo de

en moneda extranjera cambio que se aproxime al
se deben presentar de cambio efectivo.
acuerdo con la NIC 21

45
 PRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO
REALIZADAS (prrafo 28)

a. Las prdidas o ganancias Sin embargo: Se debe

NO REALIZADAS por El efecto que las variaciones presentar por
diferencias de cambio en en los tipos de cambio tiene separado de
moneda extranjera NO sobre el efectivo, mantenidos los flujos de
PRODUCEN FLUJOS DE en M/E, debe ser objeto de operacin,
EFECTIVO presentacin en el estado de inversin y
flujos de efectivo para financiamiento
permitir la conciliacin entre
el saldo inicial y final del
efectivo.

46
47
INTERESES y DIVIDENDOS

48
 INTERESES DIVIDENDOS (prrafos 31 y 32)

Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y

pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado.

Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma

coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de
operacin, de inversin o de financiacin.

El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentar,

en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos
del mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos
por Intereses.

49
 INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)

Los intereses pagados, as

como los intereses y
dividendos percibidos,

En entidades financieras
son flujos de efectivo por
actividades de
OPERACIN

50
 INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)

No existe consenso para la

clasificacin de este tipo de flujos
Los intereses pagados, as como los
en el resto de las empresas
intereses y dividendos percibidos,
pueden ser clasificados como
procedentes de actividades de
De forma alternativa, los intereses pagados OPERACIN,
OPERACIN porque entran en la
pueden clasificarse entre las actividades de
financiacin,
financiacin as como los intereses y determinacin de la prdida o
dividendos percibidos pueden pertenecer a
las actividades de inversin,
ganancia neta.
inversin puesto que los
primeros son los costos de obtener recursos
financieros y los segundos representan el
rendimiento de las inversiones financieras.

51
IMPUESTO A LA RENTA

52
 IMPUESTO A LA RENTA (prrafo 35)

Los flujos de efectivo procedentes de

pagos relacionados con el impuesto a
la RENTA

deben revelarse A menos que puedan ser

por separado, y deben ser especficamente asociados
clasificados como flujos de con actividades de
efectivo procedentes de INVERSIN o DE
actividades de OPERACIN FINANCIACIN

53