Integrantes:

Aguirre Guaranda
Jos
Caldern Len
Bianca

SELECCIN DE

Cumbe Gonzlez
estrella
Melendres revelo
Andrs Geovanny

PORTAFOLIOS

Rivas Jimnez
Laydi
Solis Coronel
Johnny

Investigacin de operaciones Programacin lineal con Solver

Teora del
portafolio

Muchas personas toman decisiones

financieras enfocadas en la seleccin de
activos para conformar carteras de
inversin

Cartera: Es la combinacin de valores como acciones,

bonos, ttulos de tesorera etc. En manos de un
inversionista
 Maximizar la rentabilidad y
Principio de la minimizar los riesgos
Teora de
portafolio Ver a la cartera como un
todo

Mercado burstil es donde se

compran y venden acciones
 Diversificar las inversiones en diferentes Es decir que
La idea es .. mercados y plazos para disminuir las
la
clasificacin
fluctuaciones en la rentabilidad total de la es una
estrategia
cartera y por lo tanto tambin del riesgo.
Que pasa si
se nos cae
alguna
cesta?

Caso 1 Caso 2

Evita los desastrosos efectos de una decisin NO

EXITOSA
Existen 2 tipos
Riesgo especifico: podemos predecir si yo invierto en un activo
de riesgos en
Riesgo del mercado: por ejemplo la inflacin, cada del dlar
la seleccin de (Riesgos que no podemos conocer)
portafolios
Se debe tener Solver
herramienta nos permite resolver ecuaciones lineales y no
conocimiento lineales sujetas a restricciones, comnmente para resolver
problemas de seleccin de portafolio o carteras, en donde
se busca obtener la mejor asignacin de inversiones entre
un grupo de opciones.
Funcin objetivo: Riesgo Min. (Varianza)
 Encontrar la frontera eficiente optima.

Portafolio
OPTIMO
 Considere el caso de Welte Mutual Funds, Inc, con sede en la ciudad
de Nueva York. Welte acaba de obtener $ 100,000 al cambiar bonos
industriales por efectivo y ahora busca otras oportunidades de
inversin para estos fondos. Con base a las inversiones actuales de
Welte, el analista financiero principal de la empresa recomienda que
todas las nuevas inversiones se hagan en la industria petrolera, la
industria siderrgica o en bonos del gobierno. En especfico, el
analista identific cinco oportunidades de inversin y proyect sus
tasas de inversin anuales. A continuacin, se muestran las
inversiones y tasas de inversin.
La gerencia de Welte impuso los siguientes lineamientos de
Ejemplo 1 inversin:
1.Ninguna industria (petrolera o siderrgica) debe recibir ms de $
50,000.
2.Los bonos del gobierno deben constituir por lo menos 25% de las
inversiones en la industria del acero.
3.La inversin en Pacific Oil, inversin de alto rendimiento, pero con
alto riesgo, no puede constituir ms del 60% de la inversin total en la
industria petrolera.
Qu recomendaciones de portafolio, es decir inversiones y montos,
se deben hacer para los $100,000 disponibles?
 El portafolio se diversificar entre las opciones de inversin,
menos en Midwest Steel.
El portafolio debe estar conformado por cada una de estas
opciones de inversin, a pesar de obtener un buen rendimiento, si
se obtienen ms fondos a un costo menor que 6.9%, la gerencia
Conclusiones considerar obtener dichos fondos. Aunque si llegase a obtener un
rendimiento mayor a 6.9%, siendo el precio dual de 0.069 para la
restriccin, se tendra que evaluar si existe la posibilidad de no
invertir todos los $ 100,000 en este portafolio.
 El empresario estadounidense Stuart Little ha llegado al Ecuador
en busca de invertir en el mercado financiero nacional, para ello
est interesado en formar su portafolio que le permita obtener el
mayor rendimiento posible. Stuart Little ha pensado invertir en
certificados de depsito, bonos de tesorera, acciones comunes
con buen historial, acciones especulativas, bonos de empresa y en
bienes races. El seor Little ha estimado un rendimiento anual
para cada clase de inversin y as mismo, ha desarrollado un factor
de riesgo para cada una de ellas, que seala la probabilidad de que
el rendimiento real de las inversiones sea inferior al rendimiento
Ejemplo 2 esperado. Por ltimo, ha elaborado un pronstico del nmero
promedio de aos en que se espera obtener el rendimiento
esperado.
De forma conjunta Stuart Little esperara tener un periodo
promedio ponderado de inversin de cuando menos cinco aos.
Tambin que el factor promedio ponderado de riesgo no debe ser
superior al 20%. La Ley prohbe que se inviertan ms del 25% en
bienes races y acciones especulativas. La siguiente tabla muestra
la informacin.
 Clase de Inversin Rendimiento Factor de Riesgo Plazo Promedio de la
Esperado Anual Inversin
(%)

Certificados de Depsito 8.5 0.02 8

Se presentan
los siguientes Bonos de la Tesorera

Acciones comunes con buen

9.0

8.5
0.01

0.38
2

5
datos historial

Acciones especulativas 14.3 0.45 6

Bonos de Compaas 6.7 0.17 2

Bienes Races 13.0 0.35 4

 El empresario Stuart Little debe formar su portafolio eficiente
invirtiendo un 33% en Certificados de Depsito, un 42% en Bonos
de Tesorera y un 25% en Acciones Especulativas para obtener un
mximo rendimiento del 10.16% independientemente de la
cantidad que al final vaya a estar dispuesto a invertir y bajo las
Conclusiones restricciones definidas.
Si invierte un total de $500.000 entonces obtenemos $50.791,67
que es el mximo rendimiento que deber recibir dado el
planteamiento del modelo.
 Anderson, S. W. (s.f.). Mtodo Cuantitativo para los Negocios. CENGAGE Learning.
Gutierrez, L. J. (Junio de 2017). Universidad EAFIT. Obtenido de
https://es.slideshare.net/camimonsalve1/1-programacin-lineal
Taha, H. A. (1995). Investigacin de Operaciones. PEARSON.

https://es.slideshare.net/DavidGarciaGue
Bibliografa vara/administracion-
financieracrecimiento
https://es.slideshare.net/treblij/trabajo-
teoria-de-carteras