Captulo I

Introduccin a la
Preparacin y Evaluacin
de Proyectos de Inversin
EL ESTUDIO DE PROYECTOS
Un proyecto no es ni ms ni menos que la bsqueda
de una solucin inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver, entre tantas, una
necesidad humana.
El proyecto surge como respuesta a una idea que
busca ya sea la solucin de un problema (reemplazo
de tecnologa obsoleta, abandono de una lnea de
productos) o la forma de aprovechar una oportunidad
de negocio, que por lo general corresponde a la
solucin de un problema de terceros (demanda
insatisfecha de algn producto, sustitucin de
importacin de productos que se encarecen por el
flete ya la distribucin del pas.
El estudio de proyecto como proceso
Etapas
1. Idea
Realizacin de un diagnstico que identifica distintas vas de solucin
2. Preinversin
Perfil
A partir de informacin existente, juicio comn y de la opinin de la experiencia.
En trminos monetarios slo presenta estimaciones globales de las inversiones,
costos e ingresos, sin entrar en investigaciones de terreno.
Prefactibilidad
Profundiza la investigacin
Utiliza fuentes secundarias
Se estiman inversiones probables, los costos de operacin y los ingresos que
demandar y generar el proyecto.
Se caracteriza por descartar soluciones con mayores elementos de juicio.
Factibilidad
Utiliza fuentes primarias de informacin
Las variables cualitativas son mnimas comparadas con los estudios anteriores
El clculo de las variables financiera y econmicas tienen que estar demostradas.

3. Inversin
4. Operacin
EL CICLO DE PROYECTOS
Preseleccin
ESTUDIO DE
PREVIABILIDAD
Identificacin Preparacin
ESTUDIO DE ESTUDIO DE
EST VIABILIDAD
OPORTUNIDADES UDIO
S DE A
POY
O
FASE DE
PREINVERSIO
Ampliacin N Apreciacin previa
FASE DE INFORME DE
Innovacin OPERACION APRECIACION PREVIA

FASE DE
INVERSION
Negociacin y
Sustitucin contratacin
Rehabilitacin

Construccin
Puesta en marcha e inicio
de las operaciones
Comercializacin
previa a la produccin
Capacitacin
1. FASE DE PREINVERSIN
1.1 ESTUDIOS DE OPORTUNIDADES
A los posibles inversionistas (pblicos privados) les
interesa obtener informacin sobre oportunidades de
inversin, los mismos que se pueden obtener de
planes maestros sectoriales, que pueden ser:
Estudios de oportunidades generales.
Estudios de oportunidades de proyectos concretos

Tambin, les interesa los problemas o necesidades

que tiene una regin zona geogrfica, esto con el
propsito de plantear una posible solucin
(proyecto).
 1.2 ESTUDIOS DE PREVIABILIDAD
Tiene como objetivos los siguientes aspectos:
Examinar todas las posibles alternativas del
proyecto.
Identificar los aspectos crticos del proyecto para
realizar los estudios funcionales o de apoyo.
Establecer si el proyecto, con la informacin
disponible, resulta o no suficientemente atractiva
para un inversionista o grupo de inversionistas.
Si el proyecto se adeca a la normativa ambiental
del pas.
1.3 ESTUDIOS DE PREVIABILIDAD

Contenido general:
Estrategias de proyecto y mbito del proyecto.
Mercado y plan de marketing
Materias primas y suministros de fbrica
Tamao, ubicacin y emplazamiento
Ingeniera y tecnologa.
Organizacin y gastos generales
Recursos humanos, costos de mano de obra y
necesidades y costos de capacitacin.
Calendario de ejecucin y presupuestacin del proyecto.
Evaluacin financiera, econmica y social
Aspectos ambientales
1.4 ESTUDIOS DE APOYO (FUNCIONALES)
Abarcan estudios concretos de un proyecto de
inversin y son un requisito previo para la realizacin
de estudios de previabilidad o de viabilidad,
ejemplos:
Estudios de mercado de productos a fabricar.
Estudios sobre materias primas y suministros de fbrica.
Ensayos a nivel de laboratorio y a escala de planta piloto.
Estudios de ubicacin.
Estudio sobre economas de escala, cuando se trata de
seleccin de tecnologa.
Estudio sobre tecnologas disponibles actuales y futuras
cuando el proyecto se basa en una estrategia tecnolgica.
Evaluacin de impacto ambiental.
Estudios geolgicos y otros.
1.5 ESTUDIOS DE VIABILIDAD

Los estudios de viabilidad deben proporcionar todos los

datos para adoptar la decisin de efectuar la inversin.
Todos los estudios de viabilidad son similares en su
contenido a los estudios de previabilidad, pero se
diferencian en el contenido de informacin, estos ltimos
requieren mayor profundidad.
No necesariamente un estudio de viabilidad debe concluir
en una recomendacin de inversin, por el contrario
puede no recomendar la misma, evitando de esta manera
la incorrecta asignacin de recursos.
Los estudios de viabilidad deben llevarse a cabo
nicamente si se pueden concretar en un grado aceptable
de precisin los medios necesarios para la financiacin
del proyecto.
Estudio de viabilidad econmica

FORMULACIN Y PREPARACIN EVALUACIN

Obtencin y creacin de Construccin Rentabilidad

informacin Flujo de caja Anlisis cualitativo
Sensibilizacin

Estudio Estudio Estudio

de la Estudio financiero
Mercado Tcnico
Organizacin

Estudio de impacto ambiental

1.6 INFORME DE APRECIACION PREVIA

Las diversas partes interesadas en el proyecto

realizan su propia apreciacin previa del
proyecto; esto con la finalidad de tomar la
decisin definitiva de invertir en el proyecto.
Se analiza los beneficios, costos y riesgos
previstos para el proyecto, por cada una de las
partes: Inversionista y financiadores.
El informe de apreciacin previa se presenta
de forma oficial en un documento con su
respectiva calificacin (recomendado no
recomendado).
 ANTECEDENTES E
HISTORIAL DEL PROYECTO
 DESCRIPCION DE LA IDEA DEL PROYECTO

Enumerar los principales parmetros que sirvieron de

principios orientadores la preparacin del estudio.
Objetivos del proyecto (empresariales) y descripcin
y anlisis de la estrategia bsica del proyecto.
Ubicacin del proyecto
Producto y gama de productos, capacidad y
ubicacin de la planta
Polticas econmicas que respaldan el proyecto.
Destacar la cobertura econmica, social y sectorial
del proyecto
OBJETIVOS DEL PERFIL

GENERAL
Realizar un estudio tcnico y financiero para la instalacin de
una planta procesadora de leche en Cochabamba.

ESPECIFICOS
Realizar un estudio de mercado para la leche en Cbba.
Realizar un estudio de abastecimiento de materias
primas y suministros.
Realizar un estudio de ingeniera del proyecto
Disear organizacin del proyecto y mano de obra
Establecer el pal plan de la ejecucin
Realizar la evaluacin financiera
Realizar la valoracin de impacto ambiental
OBJETIVOS DEL ESTUDIO (empresarial)

GENERAL
Producir y comercializar leche procesada en el mercado de
Cochabamba.

ESPECIFICOS
Producir xx litros de leche por da para el mercado de
Cochabamba, segn las normas bolivianas.
Establecer y mantener un sistema de distribucin de leche para
la planta.
Capacitar al personal administrativo y operativo para lograr
niveles de excelencia en la operacin de planta.

.
 PROMOTOR O INICIADOR DEL PROYECTO

Nombre y direcciones
Posibilidades financieras
Funcin en el contexto del proyecto.
Otros datos pertinentes
HISTORIAL DEL PROYECTO
Evolucin histrica del proyecto
Estudios e investigaciones ya realizados
Conclusiones de los estudios e investigaciones

ESTUDIO DE VIABILIDAD
Autor, Ttulo
Destinatario
Trminos de Referencia para la
Formulacin del Captulo
RESUMEN EJECUTIVO

I. ANTECEDENTES E HISTORIAL DEL PROYECTO

Introduccin
Problema Central del Estudio
Abordaje de la Solucin
Objetivos
Objetivo General
Objetivos Especficos

Justificacin
Metodologa
Antecedentes generales del Estudio
Historial del Proyecto