Universit Abdelmalek Esaadi

Facult des sciences juridiques, conomiques

et sociales de Tanger
Master Finance ,Banque et Marchs
Plan du Cours
Chapitre 1: la gestion de la trsorerie
Chapitre 2: Budget et plan de trsorerie
Chapitre 3:
Chapitre 4: les conditions de la dgradation de la
trsorerie
Chapitre 5: les relations bancaires
Chapitre 5: les financements et les placements
Court terme
 Les objectifs du cours
Connaitre les principales composantes de la gestion de
trsorerie.
Comprendre les objectifs de la gestion de trsorerie.
Maitriser les principales formes de financement et de
placement court terme.
Etre capable de construire un plan de trsorerie.
Connaitre les principales caractristiques de la gestion de
trsorerie au jour le jour.
Comprendre quels sont les divers lments influant le cout des
oprations bancaires.
Savoir calculer le cot rel des principaux financement court
terme.
Savoir apprhender les relations avec le banquier.
 Plan du Chapitre
Trsorerie
Objectifs de la gestion

le Trsorier
- Ses misions
- Sa place dans lentreprise

Le trsorier face aux risques financiers

 Contexte conomique
Lenvironnement macro conomique impacte le niveau
de la trsorerie des entreprises pour les raisons
suivantes:
- Ralentissement de la croissance et baisse du
chiffre daffaires.
- Difficults daccs aux crdits.
- le niveau des prix de matires premires ou des
Intrants pour lentreprise
Gestion de trsorerie
Il existe plusieurs dfinitions de la trsorerie. Cette
notion peut sentendre , soit en terme de flux, cest
alors lensemble de flux pendant une priode, soit
en terme de stock, cest donc la situation de
trsorerie une date donne.
 Toutefois, quatre dfinitions retiennent lattention de
tout financier, il sagit de :

Lencaisse
Caisse, Chq, compte
vue

Les actifs liquides

VMP

La trsorerie nette

La trsorerie potentielle
 Les objectifs de la gestion de trsorerie

1. Assurer la liquidit de lentreprise

2. Rduire le cot des services bancaires
3. Amliorer le rsultat financier
4. Grer les risques financiers
5. Assurer la scurit des transactions :
 1. Assurer la liquidit de lentreprise :

Cest--dire laptitude de lentreprise faire face ses

chances.
- Payer les salaires,
- fournisseurs, CNSS, mutuelle, les banques.

Risque de cessation de paiement

Outil tablissement des prvisions de trsorerie

 Rduire le cot des services bancaires
Pour rduire les cots bancaire, on pense
automatiquement la ngociation avec les
banques. A cet effet, la gestion de trsorerie
permet de prpare le terrain une bonne
ngociation. Toutefois, il ne suffit pas de ngocier
des conditions prfrentielles, il faut aussi contrler
quotidiennement leur application.
3. Amliorer le rsultat financier :

- Maximiser les produits financiers.

- Rduire les frais financiers.
- la ngociation de conditions avantageuses, la prise des
dcisions optimales quant lopportunit de financement ou
de placements les plus justes.

4. Grer les risques financiers :

Il sagit plus particulirement du risque de change et du
risque de taux, une analyse plus dtaille de ces deux
domaines sera traite dans cette recherche.
5. Assurer la scurit des transactions :
Avec la mise en place de procdures internes, utilisation
approprie des moyens de paiement et circuit tlmatique
scuriss.
Le trsorier de lentreprise
 A. Missions originelles :

le trsorier dentreprise remplit les missions suivantes :

1 - dtermination en valeur de la position bancaire,
2 - quilibrage de comptes,
3 - gestion des financements et placements court
terme.
 La Gestion de la trsorerie est un facteur comptitivit
de lentreprise.
Au service de lactivit industrielle et commerciale, le

trsorier intervient trs en amont dans:

les ngociations commerciales
la gestion du besoin en fonds de roulement,
Il remplit la fonction dune consultant interne, grce sa
bonne apprhension et matrise de linformation.
Les indicateurs du contrle de la fonction

- Les soldes bancaires sont proches de zro ;

- Les conditions bancaires ont t correctement
ngocies ;
- Les crdits ont t choisis aux meilleurs taux ;
- Les conditions ngocies ont t effectivement
appliques.

Ce contrle peut se faire par confrontation entre les

ralisations et les prvisions, afin de dterminer les cots
entrans par des erreurs de gestion.
C. Evolution :
Le trsorier devient aujourdhui:
fdrateur des mtiers de la finance qui participe aux
grandes dcisions de lentreprise, en lui apportant une
forte valeur ajoute.
Ses responsabilits stendent vers lapprciation des

risques client, la comptabilit de la trsorerie, les

financements de projet, la titrisation de crances, la
gestion des risques sur matires premires et les
oprations de capital.
La place de la gestion de trsorerie
dans lentreprise
D.A.F
LYDEC

Comptabilit Comptabilit Gestion de la Planification et

de gstion gnrale trsorerie tude
financire conomique

Renault DAF
Maroc
trsorerie comptabilit contrle de gestion
 DAF

Comptabilit Contrle de
gestion

Comptabilit
(banque, caisse)

La socit ALD ne consacre pas un service appropri la gestion de trsorerie

 Les diffrentes tches en gestion de
Trsorerie
Les tches usuelles du service peuvent tre regroupes en deux
catgories :
- tches de front office (Chef se service)
- tches de back-office Les collaborateurs.
Tches de front- office
- la gestion quotidienne de la trsorerie,
- lautorisation des rglements,
- le maintien des relations avec les banques et ngociation
des conditions bancaires et les lignes de crdit,
-Prise de dcision pour les virements interbancaires
dquilibrage,
- dition des extraits de comptes et suivi des soldes bancaires,
etc.
 Tches du back-office :
- Le suivi des chances des dettes,
- Emission des chques et des effets,
- Edition des journaux de la trsorerie (journal
banque, journal effets).
 Trsorier face aux risques financiers
Deux grandes familles de risques financiers peuvent
tre identifis: les risques de marchs et les risques de
crdit. Taux Matires

Risque de Change
marchs Liquidit
Bourse
Risques
financiers

Risque de
Crdits
Dfaut
Signature Spread
Risque de change
a/ risque de change de transaction:
Risque qui apparait ds quune entreprise ralise des
oprations dans une monnaie diffrente de sa
monnaie de rfrence , Ce risque provient de
lcart entre les date effective de lopration;
comptabilisation et du rglement ainsi que la
conversion des dettes et des crances libells en
devises.
 Risque de change conomique:
risque macroconomique lis lvolution de la cotation
des diffrentes devises; impact la valeur de
lentreprise (dvaluation du Yuan chinois / $)
Cotation des matires premires en devises.
Risque de change de traduction: Il concerne les tats
financiers tablis en devises, lors de la consolidation des
comptes dun groupe; un cart de conversion apparat
suite lutilisation de 3 taux de change: cours de clture,
cours moyen et cours historique.
Le risque de taux dintret
Risque de prix de matires premires

Risque provoqu par une variation + ou des prix

de matires premires; ce risque peut affecter les
marges des deux entreprises de deux faons:
- BFR important suite laugmentation des cots
dachats
- au niveau des ventes, lentreprise pourrait elle
rpercuter cette hausse . Est elle suffisamment
comptitive
 Le risque boursier
Cest le risque de variation du prix des actifs financiers
sur une place financire; appel risque systmatique ou
risque de marchs de titres.

Le risque de liquidit:
Deux approches pour le risque liquidit
1-risque qu' prouve une entreprise honorer ses
engagements.
2- risque de liquidit provient de labsence ou insuffisance
de titres cots sur le march.
Les risques de crdit
Le risque de dfaut: le risque de non
remboursement en temps et en heure de la dette
dune entreprise, Ce risque provient dune
modification de notation

Le risque de signature ou de contrepartie; cest la

probabilit de voir la partie adverse, le dbiteur
dfaillir avant la fin de la dure de vie des
oprations commerciales et financires traits et
raliss.
Merci pour votre attention
 une fois le budget de trsorerie prvisionnel tabli, le
trsorier doit se poser certaines questions :

En cas dexcdent de trsorerie : Quel placement

effectuer ? Quel montant ? Pour quelle dure ?
Elle peut diminuer les excdents de trsorerie en
investissant, en remboursant par anticipation
demprunt ou en effectuant des placements.

En cas de trsorerie dficitaire : Quel type de

financement faut-il privilgier ? Quel montant ? Pour
quelle dure ?