UNIVERSIDAD

PERUANA LOS ANDES

Clase 13
Ing. Jessica Vilchez Gutarra
jvgutarra@hotmail.com
El sistema financiero del Per, est integrado por la suma de
instituciones bancarias, financieras y dems empresa e instituciones de
derecho pblico o privado, encargadas de la circulacin del flujo
monetario, cuya finalidad es la de canalizar el ahorro, hacia quienes
desean hacer inversiones productivas, dichas unidades pueden ser
pblicas o privadas.

Dichas instituciones que cumplen con este papel se llaman

Intermediarios Financieros o Mercados Financieros, estn
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,
que operan en la intermediacin financiera (actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos
del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones).
Canaliza recursos financieros
de agentes econmicos
superavitarios (con excedentes
de liquidez) hacia agentes
deficitarios (dficit de
liquidez).
Relaciona a los agentes
econmicos y a travs de los
intermediarios facilita el flujo
de medios de pago.
En Per: est constituido por el
sistema bancario y el no
bancario.
AGENTES AGENTES INTERMEDIARIOS
AGENTES
SUPERAVITARIOS Bancos DEFICITARIOS
Familias Cooperativas de Crdito Familias
Empresas CAS de seguros Empresas
Gobiernos AFPs ( administradora de Gobiernos

fondo de pensiones)
SABs (sistema de
administracin de bienes y
servicios)
 Facilitar los pagos externos como internos de
un pas.
Impulsar la actividad econmica al poner en
movimiento grandes cantidades de dinero.
Dinamizar el intercambio mediante el uso de
documentos de crdito que circulan como si
fueran moneda(cheques, giros, letras, etc).
ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO
Agentes financieros.
Crdito.- Concesin de capital que se recibe de una persona o institucin. Elementos:
confianza, promesa de pago, condiciones del crdito.
Dinero.- En economa el dinero es el conjunto de medios de pago comnmente
aceptado. Las clases son: circulante, depsito a la vista, cuasidinero.
Instituciones.- Acreedor o prestamista, deudor o prestamista.

LEY DE GRESHAM
Cuando en un sistema monetario circulan dos monedas de igual valor nominal, pero de
distinto valor real, entonces la moneda considerada mala desplaza de circulacin a la buena
moneda.

FENMENOS MONETARIOS
Inflacin
Deflacin.- El volumen de bienes y servicios aumenta ms rpido que los medios de pago.
Estaflacin.- Inflacin ms recesin (en macroeconoma, es la disminucin o prdida
generalizada de la actividad econmica de un pas o regin)
Reflacin.- Inflacin artificial creada por el estado.
Directa La Bolsa de Valores

Sistema bancario
Indirecta Sistema no bancario
EL SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERO INDIRECTO
 BCRP

Banca Banco de
mltiple la Nacin

SISTEMA
BANCARIO
 El Sistema Financiero Bancario (SFB)

El sistema financiero est constituido por un conjunto de

instituciones que se encargan de captar, administrar y canalizar
recursos de los agentes econmicos superavitarios hacia los
agentes Econmicos deficitarios

As mismo canalizan la inversin, el ahorro tanto de nacionales

como de extranjeros, y se integra por: BCRP, BN, BANCA
MULTIPLE.
 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

FINANCIERAS
Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de
valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter
financiero.

CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO

Captan dinero de personas para administrar dichos recursos y realizar

operaciones de financiamiento orientadas principalmente a las micro y pequeas
empresas (MYPES). Para su financiamiento cuenta con una normatividad legal.
Ejemplo: Caja Municipal de Huancayo
CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRDITO

Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya

especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a
los empresarios de la pequea y micro-empresa de las zonas
rurales.

COOPERATIVAS DE AHORROS Y CREDITOS

Otorgan crditos cobrando por lo general tasa de inters bajas con
relacin a lo que cobran los bancos, favoreciendo principalmente a
sus asociados.
Instituciones de control del sistema financiero peruano:
Banco Central de Reserva del Per (BCRP).
Institucin pblica autnoma, encargado de regular la moneda y el
crdito del sistema financiero. Con la finalidad de preservar la
estabilidad monetaria. Sus funciones principales son:

Propiciar que las tasa de inters de la operaciones del sistema

financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el
mercado. (F. Financiera)
La regulacin de la oferta monetaria (F. Regulador)
La administracin de las reservas internacionales (RIN) (F.
Regulador)
La emisin de billetes y monedas. (F. Monetaria)
 Superintendencia de Banca y
Seguro (SBS)

La SBS, Institucin Pblica autnoma es el organismo encargado de

la regulacin y supervisin del Sistemas Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar el
lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo
primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al SPP (sistema pblico de pensiones).
- Superintendencia de Mercado de Valores (SMV).
Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya
finalidad es promover el mercado de valores, que goza de
autonoma funcional, administrativa y econmica tiene como
misin promover la eficiencia del mercado de valores y
productos a travs de la regulacin, supervisin y difusin de
informacin, fortaleciendo la confianza y la transparencia entre
sus participantes.
 OPERACIONES ACTIVAS

OPERACIONES PASIVAS
Son aquellas mediante las
cuales las entidades obtienen
fondos de sus clientes
(acreedores), a cambio paga
una tasa de inters pasiva .
Aqu es el cliente el que
concede crdito a la entidad
financiera.
Baja tasa de
inters

Depsito a Cuando el dinero depositado slo

puede retirarlo despus de un plazo
convenido. En este caso el banco paga

plazo fijo mayores intereses ya que durante ese

tiempo no puede mover sus depsitos.

Depsito de
Sobre todo para personas naturales.
Los servicios que cobra el banco son
muchas veces mayores que los

ahorro
intereses.
Depsito para eventualidades futuras,
puede retirarlo en cualquier momento
 Depsitos de
compensacin
CTS: sueldo al ao que
deposita la empresa.

por tiempo de Sirve como seguro de

desempleo.

servicios

CUENTA Cuando el depositante

puede retirar todo o parte

CORRIENTE de su depsito, en
cualquier instante, o girar
cheques personales
Son aquellas mediante el cual las
entidades financieras prestan
recursos a sus clientes acordando
con ellos una retribucin que
pagarn en forma de tipo de
inters, o bien
acometen inversiones con la
intencin de obtener una
rentabilidad.
 Colocacin de su liquidez en los
Prstamos prestatarios.
Cobra una tasa de inters.

Crdito en Crdito o sobregiro avisado.

Requiere apertura de una cuenta

cuenta corriente corriente al descubierto (cuando no

cuenta con fondos) o con provisin
de fondos.

Similar a la anterior.
Sobregiro Se diferencia en que el cliente no
cuenta con autorizacin previa para
bancario girar cheques, pero confa en que el
Banco no lo rechazar.
Descuento El banco otorga un crdito y cobra intereses
exigiendo documentos valorados (pagars, letras
de cambio o warrants).

bancario
La diferencia entre el valor nominal del ttulo
valor y los intereses representa la liquidez del
cliente.

Leasing Arrendamiento financiero: la entidad financiera,

ante la solicitud del cliente de contar con bienes
muebles o inmuebles decide comprar dichos

financiero
bienes para drselos en alquiler.
Puede durar 3-5 aos(muebles) 5-30 aos
(inmuebles).

El banco es un factor que adquiere documentos

Factoring
por cobrar de una empresa.
El banco debe evaluar seriamente la cartera de
clientes de la empresa, pues corre con el riesgo
de la cobranza.
 O forfetizacin, similar al factoring, con la

Forfeiture
diferencia de que esto se aplica ya no al
comercio interno sino al internacional: el
exportador cede sus acreencias al banco y ste
debe pagarle al cliente el valor de los
documentos por cobrar menos una comisin.

Tarjeta de Es un medio de pago que reemplaza el uso de

efectivo.
El banco es quien carga con la obligacin, por

crdito
ello es que otorgan las tarjetas previa evaluacin.
Evita el manejo de efectivo evitando el riesgo de
robo.
Altas tasas de inters, portes, mantenimiento.

Otras
Compra y venta de ttulos de valor.
Compra y venta de divisas.
Depsitos en custodia y alquiler de cajas de
seguridad.

operaciones
Intermediarios de pago en comercio exterior.
Giros y transferencias.
Cajeros automticos.
 Warrants.- son documentos crediticios. Un
warrant es un valor negociable emitido por una
entidad a un plazo determinado que otorga el
derecho (y no la obligacin) mediante el pago de
un precio a comprar (warrant tipo call) o vender
(warrant tipo put) una cantidad especfica de un
activo (activo subyacente) a un precio prefijado a lo
largo de toda la vida del mismo o en su
vencimiento segn su estilo.
 EJERCICIOS DE MATEMATICA FINANCIERA
Tasa de inters y tasa de rendimiento
El inters es la manifestacin del valor de
dinero en el tiempo
El inters es la diferencia entre una cantidad
final de dinero y la cantidad original
Inters = cantidad que se debe ahora cantidad
original
Cuando el inters pagado o ganado, se
expresa como porcentaje respecto a la
cantidad original, el resultado se llama tasa de
inters
Tasa de inters = (inters acumulado / cantidad
original)*100%
La unidad de tiempo de la tasa es el periodo de
inters, y resulta un dato relevante ya que ir
relacionado con la inters obtenido
 Ejm: una persona solicita un prstamo de
$10000,00 y debe pagar un total de
$10700,00 un ao despus. (determine el
inters y la tasa de inters pagado).

Ejm: La UPLA tiene planes de solicitar un

prstamo bancario de $20000,00 durante un
ao al 9% de inters. (calcule el inters y la
cantidad total debida despus de un ao.
Hasta ahora hemos
considerado tasas anuales,
y los intereses se
calcularon al final del
periodo. Cuando se
considera ms de un
periodo, es necesario
definir si la acumulacin
de intereses es simple o
compuesta.
Inters Simple y Compuesto.
El inters simple se calcula en funcin de la cantidad
original, por la cantidad de periodos.
Inters = cantidad original * n periodos * tasa inters
Ej: se otorga un prstamo de $1000.00 por 3 aos,
tasa simple de 5%: cunto se paga al final del periodo?

El inters del primer y segundo periodo no generan

intereses. El inters se calcula sobre la cantidad
original.
En el caso del inters compuesto, el inters generado
durante cada periodo se calcula sobre la cantidad
original ms el monto total de los intereses
acumulados en los periodos anteriores.
Inters = (cantidad original + todos los intereses acumulados)*tasa inters
 Ejm: se pide un prstamo de $1000,00 con
un inters anual compuesto de 5%. Cunto se
adeuda al cabo de 3 aos.

Adeudo total despus de cierta cantidad de

aos = principal (1+tasa de inters)
Nmero de aos

Cuanto es el capital que genera 5000.00 en

100 semanas si la tasa de inters es 1.2%
mensual.
 Practica Grupal N13:
Los planes de pago de prstamos descritos en seguida son: En cada plan se reembolsa un
prstamo de S/. 5 000.00 en 5 aos al 8% de inters anual.

Plan 1: Inters simple, pago del total al final. No hay pago de intereses ni del principal
hasta el final del ao 5. Los intereses se generan cada ao exclusivamente sobre el
principal.

Plan 2: Inters compuesto, pago del total al final. No hay pago de intereses ni del principal
hasta el final del ao 5. Los intereses se generan cada ao sobre el total del principal y
todos los intereses acumulados.

Plan 3: Pago anual del inters simple; reembolso del principal al final. Los intereses
acumulados se pagan cada ao y todo el principal se reembolsa al final del ao 5.
 Plan 4: Pago anual del inters compuesto y de parte del principal. Los intereses
generados y una quinta parte del principal se reembolsa cada ao. El saldo
vigente del prstamo se reduce cada ao, de manera que el inters de cada ao
disminuye.

Hacer algn comentario sobre la conveniencia de cada plan al 8% de inters

simple o compuesto, segn convenga.