CMO ADMINISTRAR EL

FLUJO DE CAJA DE LA
EMPRESA?
 CONOZCAMONOS

Saludo, bienvenida, presentacin

del facilitador y los asistentes
 OBJETIVOS
Al finalizar la asesora grupal, usted estar en capacidad de:

Identificar la informacin necesaria para preparar el flujo de

caja de la empresa.
Preparar el flujo de caja proyectado de su empresa bajo el
esquema de flujo clasificado.
Separar los conceptos del flujo de caja personal de los del
flujo de caja de la empresa.
Reflexionar sobre la importancia de separar las finanzas
personales de las finanzas empresariales.
Entender los beneficios que representa para la empresa la
apropiacin de la prctica de proyectar peridicamente el
flujo de caja y analizar la ejecucin del mismo.
Conocer y utilizar la herramienta Proyeccin del flujo de
caja.
PROYECCIN DEL FLUJO DE
CAJA
 EN SU NEGOCIO

Empresa Empresa Empresa de

comercial manufacturera servicios

Movimiento permanente de entradas y salidas de dinero

 MOVIMIENTO DEL DINERO EN LA
EMPRESA

Entradas de $$$ Salidas de $$$

Ventas de contado Compra de materia prima

Pagos de deudores Compra de inventario

Pago a proveedores
Venta de activos fijos

Pago a trabajadores
Prstamos obtenidos
Pago de prstamos
Rendimientos de
inversiones
Compra de activos fijos
 REFLEXIONES

Alguna vez no ha
Sabe si la empresa
contado con el dinero
Cmo se necesita
suficiente para pagarle a
endeudarse?
los trabajadores? administra el
dinero en su
empresa?

Qu acaba con una

Alguna vez no ha empresa? La falta de
contado con el dinero dinero o la falta de
suficiente para pagarle a ventas?
los proveedores?
Sabe cul es el
presupuesto mensual
de la empresa?
 CMO CONTROLAR EL DINERO?

El Flujo de
Caja La herramienta que le permite
planear, administrar, organizar
y controlar el movimiento de
dinero en su negocio
 PARA QU SIRVE PROYECTAR EL
FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA?

Para coordinar y controlar la

administracin del efectivo.
Para prever necesidades de
efectivo.
Para administrar liquidez.
Para planear financiamiento.
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE
CAJA
 CMO SE ESTABLECE EL FLUJO DE
CAJA?

Entradas Salidas Flujo

de de neto de
efectivo efectivo caja
 ENTRADAS DE DINERO

Relacionadas con las

Relacionadas con la Relacionadas con la
inversiones fijas, temporales
operacin del negocio financiacin del negocio
y diferidas

Recaudo de prstamos
Ventas de contado Venta de activos fijos
a terceros

Liquidacin de
Recaudo de cartera Prstamos nuevos
inversiones

Rendimientos de Nuevos aportes de

Anticipos de clientes
inversiones socios
 SALIDAS DE DINERO

Relacionadas con las inversiones temporales,

Pagos a Pago a proveedores Atencin del

Relacionadas con la financiacin del negocio

proveedores (materias de activos fijos servicio de deuda
primas, insumos,
Relacionadas con la operacin

mercancas, servicios, etc.)

Pago de nuevas Pago de dividendos
inversiones o distribucin de
Pagos a fijas o diferidas
utilidades a socios
trabajadores
Realizacin de
prstamos a
Pagos de
terceros
arrendamientos y
servicios

Pagos de impuestos
 FLUJO DE CAJA DE OPERACIN
PERIODO PERIODO 1 PERIODO N
Recaudo por ventas del periodo
Recaudo ventas de periodos anteriores
Anticipos de clientes

Total entradas de operacin
Pagos compra materia prima e insumos para fabricacin / servuccin
Pagos por compra mercanca para comercilizacin
Pagos de personal de produccin / servuccin / prestacin del servicio
Pagos arrendamientos bodega de produccin
Pagos arrendamientos seguridad, administarcin, y servicios de bodega de produccin
Honorarios profesionales
Pagos personal de administracin
Pagos de arrendamientos oficinas
Pagos de administracin y servicios pblicos de oficinas
Pagos de persoanl de ventas
Pagos de arrendamiento de locales comerciales
Pagos de administracin y servicios publicos de locales comerciales
Pago de ICA y Rete ICA
Pago de IVAS
Pago de Retenciones en la Fuente
Pago de impuestos de renta, prediales y vehculos

Total salidas de operacin
 FLUJO DE CAJA DE INVERSIN
PERIODO PERIODO 1 PERIODO N
Venta de activos fijos
Venta de inversiones temporales
Liquidacin otros activos

Total entradas por venta inversiones
Pagos por inversin en inmuebles
Pagos inversin en computadores y equipos de oficina
Pagos inversin maquinaria y equipo de operacin / servuccin
Pagos compra muebles y enseres
Pagos compra equipos de transporte
Pago compra otros activos
Pago impuestos sobre inversiones predial / vehculos

Total salidas por inversin

Flujo de Caja Neto de Inversin

 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIN

PERIODO PERIODO 1 PERIODO N

Desembolso prstamos nuevos
Incrementos de capital
Total entradas por financiacin
Amortizaciones a capital pasivos actuales
Pago de intereses sobre pasivos actuales
Amortizacin capital nuevos prstamos
Pago intereses nuevos prstamos
Readquisicin de acciones / aportes
Pago de dividendos / reparto de utilidades
Total pagos por financiacin

Flujo de Caja Neto de Financiacin

 UN ESQUEMA DE PRESENTACIN

Flujo de caja de operacin

Flujo de caja de inversin

Flujo de caja de financiacin

Flujo neto de caja

PROYECCIN DEL FLUJO DE
CAJA
PROYECCIN DEL FLUJO DE CAJA

Definicin del periodo de proyeccin

Revisin y anlisis de informacin disponible

Definicin de conceptos de ingresos del negocio

Definicin de conceptos de egresos del negocio

 PROYECCIN DEL FLUJO DE CAJA

Definicin del
periodo de En funcin de la actividad de su negocio
proyeccin

Anlisis financiero del negocio

Polticas de la empresa
Revisin y anlisis
Proyecciones macroeconmicas, indicadores y tendencias
de informacin del sector
disponible
Composicin y condiciones de la cartera

Composicin y condiciones de los pasivos

 PROYECCIN DEL FLUJO DE CAJA

Definicin de conceptos de ingresos del negocio

Recaudo por ventas del periodo

Recaudo ventas de periodos anteriores

Anticipos de clientes

Venta de activos fijos

Venta de inversiones temporales

Liquidacin otros activos

Desembolso prstamos nuevos

Incrementos de capital

 Tenga en cuenta las condiciones de su
negocio

Ejemplo:

Se venden $10 millones al mes y pagan de la siguiente

forma:

El 10% de contado.
El 20% a 30 das.
El 40% a 60 das.
El 30% a 90 das.

Los ingresos operativos por concepto de ventas se registran

de la siguiente forma:
Tenga en cuenta las condiciones de su
negocio
Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

Ingresos operativos
Ventas de contado 1.000.000
Ventas a 30 das 2.000.000
Ventas a 60 das 4.000.000
Ventas a 90 das 3.000.000
Total ingresos 1.000.000 2.000.000 4.000.000 3.000.000
operativos

Si todos los meses se vendiera lo mismo, entonces:

Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

Ingresos operativos
ventas de contado 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
ventas a 30 das 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
ventas a 60 das 4.000.000 4.000.000 4.000.000
ventas a 90 das 3.000.000 3.000.000
Total ingresos 1.000.000 3.000.000 7.000.000 10.000.000 10.000.000
operativos

Aunque la venta es igual en todos los meses, solo se registra el

efectivo que realmente se espera ingrese a la empresa en el
perodo respectivo.
Tenga en cuenta las condiciones de su
negocio

Ventas
Establezca el presupuesto de ventas
con base en el mercado y en el
comportamiento histrico de los
ltimos aos.
Defina qu parte de las ventas se
hace de contado y qu parte a
crdito.
Tenga en cuenta las temporadas.
 PROYECCIN DEL FLUJO DE CAJA
Definicin de conceptos de pagos en el negocio
Pagos a proveedores de compra materia prima, mercancas, insumos y servicios para el proceso
de fabricacin / servuccin

Pagos de personal de produccin / servuccin / prestacin del servicio / ventas / administracin

Honorarios profesionales

Pagos arrendamientos

Pagos de administracin y servicios pblicos de oficinas

Pago de impuestos nacionales y distritales

Compra de activos

Atencin del servicio de deuda (capital e intereses sobre obligaciones)

Pago de dividendos / reparto de utilidades

Refleje las condiciones de su negocio

Ejemplo:

Suponga que para vender 10 millones de pesos se requieren 2

millones en materia prima, que se compra de la siguiente forma:

El 10% se paga de contado.

Al 30% el proveedor otorga un plazo de 30 das.
Al 40% el proveedor otorga un plazo de 60 das.
Al 20% el proveedor otorga un plazo de 90 das.

Los gastos de ventas son por comisiones del 7%.

Los egresos operativos por concepto de

ventas se registran de la siguiente forma:
Refleje las condiciones de su negocio

Concepto Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5

Egresos operativos

Materia prima contado 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000

Materia prima 30 das 600.000 600.000 600.000 600.000

Materia prima 60 das 800.000 800.000 800.000

Materia prima 90 das 400.000 400.000

Gastos de venta 70.000 70.000 70.000 70.000 70.000

Refleje las condiciones de su negocio

Compras

Materia prima, en empresas manufactureras.

Mercanca e inventarios, en empresas
comerciales.

Costo de la mano de obra

Como egreso en el flujo. Lo que realmente se

paga dentro del perodo.
Refleje las condiciones de su negocio

Gastos de administracin y de ventas

Se deben considerar los que se pagan dentro
del perodo como gastos de personal,
honorarios, impuestos, servicios, etc.

Recordar: la depreciacin y las

amortizaciones de gastos diferidos no
son salidas de efectivo.
 EN CUANTO A LAS INVERSIONES EN
ACTIVOS

Reflexione
Realmente se necesita el activo?

Necesita comprar o se puede arrendar?

Es necesario
comprar ahora?

Es ese el activo que

conviene comprar?
 LOS COMPROMISOS FINANCIEROS

Constituyen una salida de efectivo.

Se debe identificar el momento
del pago, de acuerdo con los
compromisos y con la tabla de
amortizacin de crditos.

En el flujo de caja deben

considerarse todos los pagos, ya
sean abonos a capital o pagos de
intereses
PROYECCIN DEL FLUJO DE CAJA

Observe y analice los

resultados
 FRENTE A LOS SALDOS FINALES
POSITIVOS

Aprovechar los Realizar

posibles inversiones de corto
descuentos de los plazo.
proveedores por
pagos de contado.

Costo de
oportunidad.
Cubrir las
obligaciones de largo
plazo.
 FRENTE A LOS SALDO FINALES
NEGATIVOS

Negociar un plazo Controlar el

para pagar a los inventario.
proveedores.

Planear promociones y
descuentos que Acudir al
permitan lograr un factoring.
mayor recaudo por
ventas de contado.
Recurrir al leasing
Realizar compras (arrendar en vez
conjuntas (cadenas de comprar).
productivas).
 AL ELABORAR LA PROYECCIN
Qu hacer? Qu no hacer?
Confirmar que las
proyecciones sean crebles.
Basar las proyecciones en
hechos, no en conjeturas.
Tener en cuenta posibles
imprevistos.
Proyecciones sin mostrar
acciones especficas a
realizar para obtener
determinados resultados.
Ignorar los factores
econmicos.
PROYECCIN DEL FLUJO DE CAJA

Ajuste sus proyecciones

Considere otros escenarios

EJERCICIO PRCTICO
 REFLEXIN

Cmo se sintieron en el desarrollo del

ejercicio? Qu les aport? Fue til?
Qu opinan en este momento sobre la
herramienta del flujo de caja? A partir de
ahora, van a administrar de mejor
manera el flujo de dinero en sus
empresas?
El flujo de caja es una herramienta
prctica, sencilla de manejar y de mucha
utilidad para hacer una mejor gestin de
la empresa.
 PLAN DE ACCIN A SEGUIR
Una vez ha trabajado en aspectos relacionados con el
desarrollo de las habilidades empresariales

contine tomando los servicios para el crecimiento

de empresas en edad temprana del Programa
Regin Empresaria:

- Cmo desarrollar las habilidades empresariales

- Cmo Hacer de la Contabilidad una Herramienta
Gerencial
- Cmo Vender Ms
- Cmo Participar con xito en Ferias y Ruedas de
Negocios
- Cmo Conseguir Recursos de Financiamiento
- Rueda de Soluciones Financieras
- Encuentro Empresarial: Cara a Cara Empresarial
- Encuentro Empresarial: Dilogos Empresariales
EVALUACIN DEL SERVICIO