Custos , taxas de juros,

depreciao e amortizao
(SAC, PRICE e Mista)
Rodrigo Legrazie
AMORTIZAO
Amortizao o mesmo que reduo da dvida, ou seja, amortizar
pagar uma parte da dvida para que ela reduza de tamanho at a sua
eliminao. Entretanto, em toda dvida h cobrana de juros,
portanto para amortizar uma dvida necessrio que o pagamento
seja maior que os juros cobrados no perodo.
TIPOS DE AMORTIZAO
Tabela SAC - Tambm conhecido como Sistema de Amortizao
Constante, ou Mtodo Hamburgus, caracterizado por pagamentos
mensais decrescentes, que embutem uma amortizao constante. (Ex
BNH e Finame) imveis
Tabela Price - Tambm chamado de Sistema de Parcelas Fixas, ou
Sistema Francs, caracterizado por pagamentos mensais iguais,
embutindo uma amortizao crescente; (Ex: carro)
Sistema Misto - caracterizado por pagamentos mensais baseados
em uma mdia aritmtica do SAC e tabela PRICE para parcelas e SD
Exerccios
Com um emprstimo de R$ 6.595,50 em 36 meses com taxa a.m de
3,67% determine o valor da 10 parcela E sd, de SAC, PRICE e mista?
n parcela at juros SD
1 425,2632 183,2083 242,0549 6412,292
2 418,5394 183,2083 235,3311 6229,083
3 411,8157 183,2083 228,6074 6045,875
4 405,0919 183,2083 221,8836 5862,667
5 398,3682 183,2083 215,1599 5679,458
6 391,6445 183,2083 208,4361 5496,25
7 384,9207 183,2083 201,7124 5313,042
8 378,197 183,2083 194,9886 5129,833
9 371,4732 183,2083 188,2649 4946,625

10
364,7495 183,2083 181,5411 4763,417
11 358,0257 183,2083 174,8174 4580,208
12 351,6099 183,2083 168,4016 4397
13 344,5782 183,2083 161,3699 4213,792
14 337,8545 183,2083 154,6462 4030,583
15 331,1307 183,2083 147,9224 3847,375
16 324,407 183,2083 141,1987 3664,167
17 317,6833 183,2083 134,4749 3480,958
18 310,9595 183,2083 127,7512 3297,75
19 304,2358 183,2083 121,0274 3114,542
20 297,512 183,2083 114,3037 2931,333
21 290,7883 183,2083 107,5799 2748,125
22 284,0645 183,2083 100,8562 2564,917
23 277,3408 183,2083 94,13244 2381,708
24 270,617 183,2083 87,4087 2198,5
25 263,8933 183,2083 80,68495 2015,292
26 257,1695 183,2083 73,9612 1832,083
27 250,4458 183,2083 67,23746 1648,875
28 243,722 183,2083 60,51371 1465,667
29 236,9983 183,2083 53,78997 1282,458
30 230,2746 183,2083 47,06622 1099,25
31 223,5508 183,2083 40,34248 916,0417
32 216,8271 183,2083 33,61873 732,8333
33 210,1033 183,2083 26,89498 549,625
34 203,3796 183,2083 20,17124 366,4167
35 196,6558 183,2083 13,44749 183,2083
36 189,9321 183,2083 6,723746 0
PRICE
6595,5

N PARCELA VP AT JUROS SD

0 333,04 90,98515 242,0549 6504,515

1 333,04 94,32431 238,7157 6410,191

2 333,04 97,78601 235,254 6312,405

3 333,04 101,3748 231,6652 6211,03

4 333,04 105,0952 227,9448 6105,935

5 333,04 108,9522 224,0878 5996,982

6 333,04 112,9507 220,0893 5884,032

7 333,04 117,096 215,944 5766,936

8 333,04 121,3935 211,6465 5645,542

9 333,04 125,8486 207,1914 5519,694

10 333,04 130,4672 202,5728 5389,226

Resposta

Valor da parcela:

SD no 10 ms
 Critrios de capitalizao dos juros
Os critrios (regras) de capitalizao demonstram como
os juros so transformados e sucessivamente
incorporados ao capital no decorrer do tempo. Nesta
conceituao podem ser identificados dois regimes de
capitalizao dos juros: simples (ou linear) e composto
(ou exponencial).

8
 Conceitos Fundamentais da Matemtica Financeira

Capitalizao simples (juros simples)

Exemplo

Suponha um indivduo que deposita R$1.000,00 em

um banco que lhe promete juros simples de 10% a.a.
Qual ser seu saldo ao final de 4 anos?

Saldo Saldo
Ano Juros
inicial final
1 1.000 0,1 x 1.000 = 100 1.100
2 1.100 0,1 x 1.000 = 100 1.200
3 1.200 0,1 x 1.000 = 100 1.300
4 1.300 0,1 x 1.000 = 100 1.400 9
10
Conceitos Fundamentais da Matemtica Financeira
- O regime de capitalizao simples comporta-se
como se fosse uma progresso aritmtica (PA),
crescendo os juros de forma linear ao longo do tempo.
Neste critrio, os juros apenas incidem sobre o capital
inicial da operao (aplicao ou emprstimo), no se
registrando juros sobre o saldo dos juros acumulados.

11
Regime de Capitalizao Simples
Exemplo (continuao)
- Os juros, por incidirem exclusivamente sobre o
capital inicial de R$ 1.000,00, apresentam valores idnticos
ao final de cada ano (0,10 x R$ 1.000,00 = R$ 100,00);
- Em conseqncia, o crescimento dos juros no
tempo linear (no exemplo, cresce R$ 100,00 por ano),
revelando um comportamento idntico a uma progresso
aritmtica. Os juros totais da operao atingem, nos 5 anos,
R$ 500,00;
.

12
Conceitos Fundamentais da Matemtica Financeira
Capitalizao simples (juros simples)
Clculo dos Juros (J):

J = VP x i x n
J = valor dos juros; i = taxa de juros unitria
VP = valor presente; e n= prazo
Clculo do Valor Futuro (VF):

VF = VP + J VF = VP x (1 + i x n)

Nota) Da frmula acima, temos que:

VF
VP =
(1+ i x n) 13
Exemplo
Uma pessoa aplica R$ 18.000,00 taxa de 1,5% ao ms
durante 8 meses. Determinar o valor acumulado ao
final deste perodo.
Soluo:
VP = R$ 18.000,00
i = 1,5% ao ms (Taxa unitria igual 0,015 a.m.)
n = 8 meses
VF = M = ?
M = 18.000,00 x (1 + 0,015 x 8)
M = 18.000,00 x 1,12 = R$ 20.160,00

14
 Taxa proporcional e taxa equivalente
- Toda operao envolve dois prazos: (1) o prazo a
que se refere a taxa de juros; e (2) o prazo de capitalizao
(ocorrncia) dos juros.
- necessrio para o uso das frmulas de matemtica
financeira expressar esses prazos diferentes na mesma base
de tempo.
- No regime de juros simples, diante de sua prpria
natureza linear, esta transformao processada pela
denominada taxa proporcional de juros, tambm chamada
de taxa linear. Essa taxa proporcional obtida da diviso
entre a taxa de juros considerada na operao e o nmero
de vezes em que ocorrero os juros (quantidade de
perodos de capitalizao).
15
 Regime de Capitalizao Simples
Taxa proporcional e taxa equivalente

Exemplo

Calcular a taxa anual proporcional a:

(a) 6% ao ms;
(b) 10% ao bimestre.

Soluo
a) i = 6% x 12 = 72% ao ano
b) i = 10% x 6 = 60% ao ano

16
 Exemplo

Uma instituio financeira oferece a seus clientes uma

taxa de rentabilidade de 1,2% a.m., a juros simples.
Determinar o valor do rendimento de uma aplicao de
R$10.000,00 efetuada nessa instituio por um prazo
de 18 dias.
Soluo
VP = 10.000, n = 18 dias , i = 1,2% / 30 = 0,04% a.d.
Rendimento = VF VP = 10.000,00 x 0,0004 x 18 = R$
72,00.

17
 Conceitos Fundamentais da Matemtica Financeira

Capitalizao composta (juros compostos)

Exemplo

Suponha um indivduo que deposita R$1.000,00 em

um banco que lhe promete juros compostos de 10%
a.a. Qual ser seu saldo ao final de 4 anos?

Saldo Saldo
Ano Juros
inicial final
1 1.000,00 0,1 x 1.000 = 100,00 1.100,00
2 1.100,00 0,1 x 1.100 = 110,00 1.210,00
3 1.210,00 0,1 x 1.210 = 121,00 1.331,00
4 1.331,00 0,1 x 1.331 = 133,10 1.464,10
18
Taxa Efetiva
- Unidade de tempo da taxa coincide com a
unidade de tempo dos perodos de capitalizao.
- Exemplos
(I) 3% a.m. (capitalizados mensalmente);
(II) 12% a.a. (capitalizados anualmente).

Taxa Nominal
- Unidade de tempo no coincide com a unidade
de tempo dos perodos de capitalizao.
- Exemplos
(I) 12% a.a capitalizados mensalmente
(II) 24% a.a capitalizados trimestralmente 19
 Exemplo
- Uma taxa dita nominal quando o prazo de
capitalizao dos juros (ou seja, perodo de formao e
incorporao dos juros ao principal) no o mesmo
daquele definido para a taxa de juros.

Exemplo) Seja a taxa nominal de juros de 36% ao ano

capitalizada mensalmente. Os prazos no so coincidentes.
O prazo de capitalizao de um ms e o prazo a que se
refere a taxa de juros igual a um ano (12 meses). A taxa por
perodo de capitalizao de 36%/12 = 3% ao ms (taxa
proporcional ou linear).
Taxa efetiva de juros: = 42,6% ao ano

20
Nota) Quando os prazos forem coincidentes (prazo da taxa
e de formao dos juros), a representao da taxa de juros
abreviada. Por exemplo, a expresso nica 10% a.a.
indica que os juros so tambm capitalizados em termos
anuais.

21
Nomenclatura de Taxa de Juros

Taxa Efetiva x Taxa Nominal

Caderneta de Poupana: C 12 C0 1,005

12

6% a.a. ou 0,5 % ao ms? 6,17%

C0 1,0617 a.a.

Taxa nominal : 6 % a.a. capitalizados mensalmente

Taxa efetiva mensal: 0,5a.m. = (1, 0617) ^(1/12)
Taxa efetiva anual: 6,17% a.a.
As trs taxas acima so Equivalentes pois quando aplicadas
ao mesmo capital inicial, durante um mesmo prazo, produzem
o mesmo montante. 22
exemplo
Um capital de 1000 reais a uma taxa nominal de 12% aa
com capitalizao mensal daria que montante aps
A) 2 meses R: 1020,10
B) 3 anos R: 1430,67
Juros Compostos - Representao Grfica
Exemplo (continuao)
Valor Futuro

1.400
Juros compostos (exponencial) 100
1.300
100
1.200
100
1.100
100
1.000

ano
0 1 2 3 4

VF = capital ao final do ano t

VF VP 1 i
t
i = taxa de juros
VF 1.000 1 0,1
t
VP = capital inicial

24
Relao entre juros simples e compostos
Dependendo do tempo de aplicao um certo capital pode ser mais
vantajoso no sistema de juros simples (linear) em relao a juros
compostos (PG)
Exemplo: um capital de R$ 100.000,00 a uma taxa de 9 % a.a.. Em qual
perodo o juros simples rentvel para esse capital (obs: transformar ms
em ano
Sugesto
6 meses
10 meses
12 meses
16 meses
mes simples composto
6 104500 104403
9 106750 106677
12 109000 109.000
Capitalizao contnua
Montante= C * e i.n

Ex:Um capital que aplicado a 2% a.m e capitalizao contnua, durante

2,5 anos produz o montante de R$ 18.113,62.
 Uma aplicao de R$ 1000,00 taxa nominal de 20% a.a com
capitalizao mensal. Quanto ser o montante aps 10 anos
7.268,25
Custos de produo
a somatria de todas as despesas envolvidas em um processo de
produo. Necessrios para se obter resultado.

Custo de produo esperado sempre menor que a receita

Custo diferente de investimentos

Tipos de custos:fixo, variveis, marginal, oportunidade e total

Custos variveis
Curto prazo: energia, gua, adubos, servios, sementes, alimentao
e etc.
So alterveis a cada ciclo
Esto diretamente relacionados com a quantidade e qualidade
Custo fixo
Pouca alterao
A longo prazo
No se incorporam totalmente no produto
Ex: Compra de equipamentos, depreciao, benfeitorias, impostos,
taxas de financiamento, arrendamento, animais para trao e etc
Depreciao
Obsoleto
Uso
Tempo
Pode ser:
a)Fiscal
b) Gerencial
Mtodos de clculo de depreciao
A) Mtodo simples linear
Valor atual de mercado do bem
Valor residual
Valor de depreciao
Vida til (tabela) em meses (n)
Depreciao = Vf Vi
n

V= Dp*t + Vi

Exemplo: Um bem tem prazo de vida til de 5 anos e custo de R$ 30.000,00 e aps a vida
til valer 8.000,00. Calcular o valor da depreciao anual.

Depreciao pela regra da adio

Valor de R$ 30000,00
Vida til 5 anos

Inicialmente somamos os algarismos que compem o nmero de anos: 1 + 2 + 3 + 4 + 5

Assim, a depreciao calculada como se segue:
Ano 1: 5/15 X 30.000 = 10.000
Ano 2: 4/15 X 30.000 = 8.000
Ano 3: 3/15 X 30.000 = 6.000
Ano 4: 2/15 X 30.000 = 4.000
Ano 5: 1/15 X 30.000 = 2.000

Depreciao exponencial
T= 1- (VP/VF)^ (1/u)
U= vida til
VP valor atual
VF valor final (aps a vida til)
T= taxa (tempo)
exemplo
0 30000 30000

VP= 30.000,00
VF= 5.000,00
1 9036 20964

U= 5 anos 2 6314,357 14649,64

3 4412,473 10237,17

4 3083,436 7153,735

5 2154,705 4999,03
Grfico de custo de produo
CT= CVT + CFT
CTMed= CT/q
Custo marginal
a mudana no custo total de produo advinda da variao em uma
unidade da quantidade produzida.

CMg= Variao do CT/Variao da quantidade produzida

Anlise da rentabilidade
Lucro supernormal
Lucro normal
Receita paga os custos variveis e parte do fixo
Preo paga apenas os custos varveis
Preo no paga os variveis