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Mtodos de anlisis:
1. Anlisis Vertical
3. Anlisis de ratios
Mtodos de anlisis:
1. Anlisis Vertical
Considera el total que se desea analizar
como el 100% y luego se compara cada una
de sus partes integrantes, para determinar el
porcentaje que representa del total.
Mtodos de anlisis:
1. Anlisis Vertical
Ejemplo:
Ventas S/. 1,200,000 100.0%
Costo de ventas ( 700,000) ( 58.3%)
Utilidad bruta 500,000 41.7%
Mtodos de anlisis:
1. Anlisis Vertical
Mtodos de anlisis:
2. Anlisis Horizontal
Compara cifras homogneas correspondientes a Estados
Financieros de diferentes perodos. Por periodos mayores a 5
aos se recurre al mtodo de nmeros ndices mtodo de
tendencias)
------Aos--------- ------Variaciones-------
Ejemplo: X4 X3 X2 X4 / X3 X3 / X2
Ventas 600 500 400 100 20% 100 25%
Importante: Se debe ajustar por inflacin cuando se tiene 100% acumulado durante 3 aos Se
suspendi a partir del ao 2005 Resolucin CNC 031-2004-EF/93.01
Mtodos de anlisis:
3. Ratios de RENTABILIDAD
RATIOS DE LIQUIDEZ:
Limitacin: Ratio esttico, no nos dice nada sobre capacidad operativa de la empresa
de generar fondos
Prof. Roberto Escobar-Espino 10
CAP. 1D: Introduccin al Anlisis de Estados Financieros
Limitacin: Ratio esttico, no nos dice nada sobre capacidad operativa de la empresa
de generar fondos
Prof. Roberto Escobar-Espino 11
CAP. 1D: Introduccin al Anlisis de Estados Financieros
Llamado tambin
Rotacin de Activos = Ventas____ = nn veces intensidad de capital
Activos totales (nos indica el grado
de empleo de los
Prof. Roberto Escobar-Espino activos) 12
CAP. 1D: Introduccin al Anlisis de Estados Financieros
Miden la rotacin de los distintos fondos generados por la empresa y nos indican
sobre cmo va el ciclo de operaciones de la empresa:
Rotacin de
inventarios + Rotacin de
Cuentas x cobrar = Periodo medio de maduracin
22 das
15 das 7 das
versus
Rotacin de
Cuentas x pagar
Liquidez dinmica
30 das
Prof. Roberto Escobar-Espino 13
CAP. 1D: Introduccin al Anlisis de Estados Financieros
3. Ratios de Rentabilidad
Nos indica el margen que se obtiene como producto de las operaciones de la empresa:
Sin embargo el concepto de rentabilidad puede ser ampliada desde el punto de vista
del retorno de la inversin
As tenemos:
Rentabilidad sobre la inversin = Utilidad neta Utilidad neta
Activos totales Patrimonio Neto
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CAP. 1D: Introduccin al Anlisis de Estados Financieros
Rentabilidad
s/patrim Margen neto Rotacin activo Apalancamiento
(creacin de
valor rentab
= s/ventas (gestin) financiero
(rentabilidad (endeudamiento)
para el del negocio)
accionista) Visita: http://www.gerencie.com/sistema-dupont.html
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CAP. 1D: Introduccin al Anlisis de Estados Financieros
CONCLUSIONES
Fuentes de
Informacin para un
Benchmarking
Internet
Expertos del sector