Simulador F Cl1

LABORATORIO DE SIMULADORES EN
ADMINISTRACION Y GERENCIA
SIMDEF Michelsen
Consulting
SIMDEF
SIMULACION DE FINANZAS
SIMDEF
Contabilidad Gerencial,
Gerencia Financiera,
Planeacin Financiera
PRODUCCION FINANZAS
SIMDEF
Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en

contabilidad administrativa y finanzas al requerrseles una
aplicacin repetida de las herramientas y procedimientos de
sas disciplinas.
Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno.
El costo de capital de una empresa depende de su
rentabilidad.
Ganador: mayor valor de la accin comn en la Bolsa de
Valores simulada
Analizando la Situacin Inicial
Nmero de Accionistas: 100
Numero de Acciones: 1000,000
Estado de Resultados
Valor de la Accin al recibirse la
empresa: $35.57
Sntesis Ejecutiva
Capacidad Normal de Produccin:

100,000 Unidades
Balance General
Precio unitario que hasta el da que
se recibe: $100.00
Producto que produce: Commodity
Razones Financieras
Informacin Adicional
Las acciones de todas la empresas comienzan con un valor de
$35.57, a partir de este momento comienza la competencia, en
base a estrategias y la observacin de la competencia se pueden
idear maneras de lograr una mejor rentabilidad.
Valor histrico de la accin firma 10

140
124.98
120
100
91.44
80 77.55 75.26
62.57 62 63.66
60
53.45 55.91
40 38.97
35.57
20
0
Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo periodo periodo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Puesta en escena
Gerenciar una empresa productora de materias primas
contando con gran nmero de datos financieros:
Balance,
Estado de resultados,
Presupuestos,
Razones financieras,
Flujos de caja
Planes de reposicin de activos
Eleccin entre varios proyectos de inversin de capital,
tres tipos de pronsticos a mediano plazo.
El Mundo Simdef
Produccin de una materia prima genrica (plata, oro, maz, azcar,
soya, harina de pescado, cobre, algodn etc).
Competencia perfecta: ninguna empresa puede dominar el
mercado.
No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la
performance de las dems.pero son comparables.
Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.
Existen pronsticos a tres trimestres.
Depreciacin reduce efectivamente capacidad de produccin.
Mercado de capitales moderno:desde factoring hasta bonos a
largo plazo y emisin y recompra de acciones preferenciales.
Dos proyectos de inversin de capital por trimestre.
Decisiones cubiertas
1. Estimacin de la demanda a satisfacer durante el siguiente trimestre,
y trimestres futuros.
2. Uso de diversos mtodos de pronstico.
3. Factoraje de activos circulantes.
4. Fijacin de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del
mercado
5. Costeo de activos fijos
6. Estimacin del costo de capital para la empresa
7. Anlisis de la estructura de capital
8. Eleccin de proyectos de inversin
9. Control de costos directos e indirectos
10. Gerencia de Caja a corto Plazo
11. Adquisicin de capital a mediano plazo
12. Emisin o redencin de bonos, acciones comunes o acciones
preferenciales.
13. Planeacin a largo plazo de capacidad de planta.
14. Poltica adecuada de dividendos.
15. Constitucin de reservas.
Simdef Cmo se toman
decisiones
Ejemplo de
Objetivos
Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.

Obtener la mxima utilidad.
Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la inversin.
Disponer de instrumentos adecuados de gestin.
Mantener el nivel de liquidez de la empresa.
Sostener eficientemente una buena administracin del efectivo.
Incrementar la eficiente asignacin de recursos.
Ejemplo de Polticas
Comerciales
Estimar la elasticidad precio de la demanda

Estimar el ciclo econmico
Dimensionar dinmicamente la capacidad
ptima de produccin
Ejemplo de Objetivos
Financieros
Redimensionar el capital ptimo de la

empresa
Participar agresivamente en el mercado de
capitales
Invertir en proyectos de mejora de
eficiencia con retornos superiores al 8%
EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
Financiamiento con bonos, liquidacin de
cuentas por cobrar al 1%
Recompra de acciones
Inversin en proyecto A con el fin de tener
una entrada extra en el futuro
Inversin en planta para garantizar
produccin
EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
Emisin de acciones con un valor mayor
que el de compra
Inversin en proyecto B
Ejemplos de Polticas de la firma
Mantener un descuento de 1% a las ventas

Se evalo la perdida del descuento contra la ganancia de los
valores negociables. Segn el anlisis, el 2% no resultaba
rentable.
Dividendos
Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de crecimiento
constante
Ejemplo de Polticas de la firma
Capacidad de planta y maquinaria

Mantener una capacidad acorde con nuestros precios altos y
con la evolucin de la economa. Por ello, en auge y
estabilidad econmica optamos por mantener una poltica de
90,000 de capacidad en ambas.
Caja mnima
Mantener un mnimo de caja de $ 500,000 que lo estimamos
como un porcentaje de nuestros gastos
Precios altos
Para minimizar los costos de produccin y tener un mayor
margen, analizamos varios escenarios probando cual daba un
mayor resultado, es decir una mayor caja
Expectativas de la economa
Fueron basadas en la evolucin de las tasa de valores negociables
y de los precios de maquinaria y planta.
Valores negociables
Todo el sobrante de efectivo despus de cumplir con el
mnimo de caja se compraba en valores negociables
Endeudamiento con bonos

Evaluamos que era la forma ms barata de financiamiento y
queramos mantener una relacin 70% patrimonio y 30%
deuda
EJEMPLO:
Metodologa Just In Time
Debido a los altos gastos en almacenamiento, tratamos de mantener el
inventario en su nivel mnimo.
EJEMPLO: Decisiones
Flujo de caja
Desde la primera decisin tenamos elaborado un flujo de caja que lo construimos
siguiendo el manual de Simdef Avanzado. Dicho flujo permita hacer anlisis de
escenarios entre cantidad, precio y la inversin en valores negociables. Esto nos
permita ver las consecuencias para la firma antes de tomar cada decisin.
EJEMPLO: Decisiones
Produccin
Nos basbamos en las expectativas de la economa y en los anlisis
de los escenarios. No vimos conveniente invertir en las
proyecciones de demanda porque considerbamos el precio elevado
y generalmente nuestras proyecciones se ajustaban bastante a los
resultados del mercado obtenidos.
Precio
El precio dependa de la capacidad productiva, s tenamos una
capacidad productiva alta el precio era bajo. En cambio, s tenamos
capacidad productiva baja el precio era alto.
Ejemplo: Decisiones
Compra de maquinaria y planta

La compra de maquinaria y planta siempre se financiaba
con bonos. Adems, como en la recesin los costos
bajaban considerablemente, aprovechamos para realizar la
compra, llegando a ahorrar 1000,000 por la compra
oportuna de planta
Ejemplo: Decisiones
Dividendos
Se decidi pagar dividendos no slo semestralmente, sino
tambin se reparti dividendos en pocas de recesin, debido
a que iba a frenar la cada del precio de la accin. Esta
decisin se debe a que la demanda del mercado se iba a
orientar a la compra de nuestras acciones porque iban a
recibir una rentabilidad inmediata
A continuacin se muestra el
reporte inicial de una Firma 1
compitiendo con otras 2
empresas
Todas las empresas comienzan
de la misma posicin
1 S I M D E F
* S I M D E F * CIA. , 1
E S T D O D E R E S U T A D O T R I M E S T R A L
N U M E R O 1
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00) 9738300.

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2575.
----------
INGRESO TOTAL 9740875.
COSTO PROD VENDIDA;

INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733567.
MAT.PRIMA 1500000.
M.O. DIRECTA 3500000.
---------- Se recibe una empresa
TOTAL COSTOS DCTOS 5000000. con buenas ventas y
GASTOS ALMACEN 60408.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125. utilidades brutas
EDIF 1300000. moderadas de 2.8M$
OTROS GASTS INDIRECTOS 200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS 2038533.
----------
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7038533.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7772100.
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879492.
----------
COSTO PRODUC.VEND. 6892608.
----------
UTILIDAD BRUTA 2848267.
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1486915.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92749.
INTERES BONOS 33600.
COSTO REDENCION BONOS 0.
----------
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126349.
----------
1613264.
----------
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1235003.
ITEMS EXTTRAORDIN. 0.
----------
INGRESO ANTES IMPTS 1235003.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494001.
----------
INGRESO DESP.IMPTS 741002.
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0.
----------
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741002.
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100000.
----------
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641002.
----------
----------
* S I M D E F *CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA Accin se cotiza a $ 35.57
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57 VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION .74 TASA DIVIDENDO .011
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA .00 A $100 la
DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 100.00 demanda fue
DEMANDA LIBRE 97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES 97,383 unids.
CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0298 .0311 .0250 .0140 .0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
Datos
RETORNO S. INVERSION .193 RETORNO S.CAPITL .306 financieros
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000
BONO PREMIO REDEN .08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS; Pronsticos pblicos
UNIDADES DEMANDADAS 104669. 113004. 108712. 102786.
PRECIO UNIDADES $ 101.76 $ 105.36 $ 103.05 $ 102.44
de precio y demanda
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 100000. 80000.
En Trim 4 se
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 100000. 75000. 60000. reduce capaci.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. 200000. Maquinas y en
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125. 478125. 384375. 311250.
5to planta
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. 0.
PLANT 1300000. 1300000. 1300000. 989000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0. 0. 0.
2 ANOS 312500. 312500. 312500. 312500.
Repagos
3 ANOS 300000. 300000. 0. 0.
BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 83030. BONOS 33600.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00 Costos
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 47.28 PLANT 321.74
y gastos
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
.0199 .0192 .0186 .0177 .0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA
Proyectos de
A 2ANS 518400. 100000 $ 13000. $ .65 $ .02
B 3ANS 648000. 120000 $ -8000. $1.09 $-.02 inversin
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E Ms de 6M$ en cuentas
TRIMESTRE N U M E R O 1
por cobrar
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120547.
VALORES NEGOCIABLES 200000.
CTAS.POR COBRAR 6524661.
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879492.
----------
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7724700.
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2008125.
EDIF. 5655250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO 7663375.
----------
TOT. ACTIVOS 15388080.
----------
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0.
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1850000.
PARTE CTE. BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3570000.

PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937500.
3ANS 0.
BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2137500.
----------
TOTAL PASIVOS 5707500.
----------
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0.
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS 1680575.
----------
TOTAL CAPITL 9680575.
----------
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15388080.
----------
----------
SIMDEF
HOJA DE TOMA DE DECISIONES
EMPRESA No. 0 1
PERIODO TRIMESTRAL No. 0 2
1 Monto de Valores Negociables - 2 0 0 0 0 0
2 Descuentos de Cuentas por Cobrar 1
3 Prstamos a Corto Plazo
4 Prstamos a 2 aos de plazo - 9 3 0 0 0 0
5 Prstamos a 3 aos de plazo
6 Prstamos a largo plazo
7 Nmero de acciones preferenciales
8 Nmero de acciones comunes
9 Precio pedido por acciones comunes
10 Dividendos a pagarse por cada accin comn
11 Nmero de unidades de capacidad de mquina a comprarse
12 Nmero de unidades de capacidad de planta a comprarse
13 Compra de proyecto de inversin "A"
14 Compra de proyecto de inversin "B"
15 Nmero de unidades a producir 1 0 0 0 0 0
16 Compra de pronsticos de demanda
17 Decisin de pliego de reclamos
18 Precio del producto por Unidad 1 0 2 . 0 0
Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Prstamo a ct-pz.

930,000, eligen factoraje de ctas por cobrar al 1 %. Programan produccin de
100mil unids., que deciden vender a 102.00 encima del precio libre de 101.78
* S I M D E F * CIA. , 1
E S T D O D E R E S U T A D O T R I M E S T R A L N U M E R O 2
INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00) 10265900.

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 0.
----------
INGRESO TOTAL 10265900.
Ventas suben 5.3 %
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 12426. A $ 70.78) 879492. frente a trim. anterior
MAT.PRIMA 1500000.
M.O. DIRECTA 3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS 5000000.
GASTOS ALMACEN 48746.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125.
EDIF 1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS 200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS 2026871.
----------
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.27 7026871.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.33 POR UNID) 7906363.
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 10968. UNIDS) 771345.
----------
COSTO PRODUC.VEND. 7135018.
----------
UTILIDAD BRUTA 3130880.
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1513295.

GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
..pero utilidad bruta
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
INTERES BONOS
54108.
33600.
aumenta en 26 % a
COSTO REDENCION BONOS 0. 3.13M$ de 2.5 M$!
----------
TOTAL CARGOS FINANCIERS 87708.
----------
1601003.
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1529877.
ITEMS EXTTRAORDIN. 0.
----------
INGRESO ANTES IMPTS 1529877.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 611950.
INGRESO DESP.IMPTS
Contribucin a util. Rets.
----------
917927.
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. Aumenta en 43 % 0.
----------
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 917927.
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0.
----------
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 917927.
----------
----------
1 S I M D E F (C)
* S I M D E F *CIA. 1 La Bolsa responde con

INFORMACION HISTORICA entuasiamo
PRECIO AL FINAL TRIMEST 59.29 VALOR ACUM. SIMDEF 59.39 empujando la accin
INGSOS. X ACCION .92 TASA DIVIDENDO .000
de $ 35 a $ 59 !
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA .00
DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 101.00

DEMANDA LIBRE 102493 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01325
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0199 .0311 .0250 .0140 .0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 37.45 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -2.00
RETORNO S. INVERSION .225 RETORNO S.CAPITL .303
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000
BONO PREMIO REDEN .08000
TRIMESTRE 3 4 5 6
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104126. 102324. 115050. 81411.
Mercado siguen en alza
PRECIO UNIDADES $ 103.49 $ 102.67 $ 101.80 $ 99.06 3 trimestres ms pero el
ACTUAL; 6to se avizaroa cada
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 80000. 50000.
Ojo. Mercado en alza
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 75000. 60000. 60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. pero capacidad se
200000.
DEPRECIACION (DOLAR ); reduce en 25% en el
MAQUINAR. 478125. 384375. 311250. 311250.
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. trim
0. 4
PLANT 1300000. 1300000. 989000. 667500.
CORTO PLAZO 0. 0. 0.
2 ANOS 0. 7500. 312500. 312500.
3 ANOS 300000. 0. 0. 0.
BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.

CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 46608. BONOS 29400.
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 49.52 PLANT 336.76
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
.0196 .0188 .0180 .0165 .0218
A 2ANS 561600. 100000 $ 16000. $ .70 $ .05
B 3ANS 680400. 120000 $ -7000. $1.14 $-.01
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 6743031.
VALORES NEGOCIABLES 0.
CTAS.POR COBRAR 1376375.
INVENTARIOS ( 10968. UNIDS A $ 70.33/UNID) 771345.
----------
TOTAL ACTIVOS CORRTS 8890751.
MAQUINARIA Y EQUIPO 1530000.
EDIF. 5865250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO 7395250.
----------
TOT. ACTIVOS 16286000.
----------
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0.
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 932500.
PARTE CTE. BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2652500.

PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 625000.
3ANS 0.
BONOS 900000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 1525000.
----------
TOTAL PASIVOS 4177500.
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0.
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS 4108501.
----------
TOTAL CAPITL 12108500.
----------
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 16286000.
----------
----------
VERSION MAS
AVANZADA DE
LABSAG
A continuacin se muestra el
reporte inicial de la firma 1
(individual)
Con nuevos formatos de salida
en Excel
ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL
NUMER O 1
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) 9,738,300

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2,575
INGRESO TOTAL 9,740,875
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733,567
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000
GASTOS ALMACEN 60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125
EDIF 1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 2,038,533
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7,038,533
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7,772,100
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879,492
COSTO PRODUC.VEND. 6,892,608
UTILIDAD BRUTA 2,848,267
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,486,915
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92,749
INTERES BONOS 33,600
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126,349
1,613,264
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1,235,003
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 1,235,003
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494,001
INGRESO DESP.IMPTS 741,002
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741,002
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100,000
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641,002
INFORMACION HISTORICA
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.011
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0129
CORTO PZO. 0.0298
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00
RETORNO S. INVERSION 0.193
RETORNO S.CAPITL 0.306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104669 113004 108712 102786
PRECIO UNIDADES $ 101.76 105.36 103.05 102.44
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 100000 100000 80000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000 100000 75000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125 478125 384375 311250
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 1300000 1300000 1300000
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 312500
3 ANOS 300000 300000 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 83030
BONOS 33600
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MAQUINAR. 47.28
PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0199 0.0192 0.0186 0.0177 0.0267
A 2ANS 518400 100000 13000 0.65 0.02
B 3ANS 648000 120000 -8000 1.09 -0.02
PRONSTICO DE UNIDADES PRONSTICO DE PRECIO
DEMANDADAS UNIDADES $
115000 106.00
105.00
110000 104.00
103.00
105000
102.00
100000 101.00
100.00
95000 99.00
2 3 4 5 2 3 4 5
Trimestre Trimestre
CAPACIDAD DE PLANTA CAPACIDAD DE MAQUINAS

(UNIDADES) (UNIDADES)
120000 120000
100000 100000
80000 80000
60000 60000
40000 40000
20000 20000
0 0
2 3 4 5 2 3 4 5
Trimestre Trimestre
B A L A N C E
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120,547
VALORES NEGOCIABLES 200,000
CTAS.POR COBRAR 6,524,661
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125
EDIF. 5,655,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,663,375
TOT. ACTIVOS 15,388,080

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937,500
3ANS 0
BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500
TOTAL PASIVOS 5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 1,680,575
TOTAL CAPITL 9,680,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15,388,080
A continuacin se muestran los
reportes pblicos del periodo 1
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Perodo Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 0.00 0.00 0.00
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 0.00 0.00 0.00
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.59 0.59 0.59 0.59 0.59 0.00 0.00 0.00
4. RENTABILIDAD VTAS.
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 0.00 0.00 0.00
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Per. 1 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 0.00 0.00 0.00
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Per. 1 30.62 30.62 30.62 30.62 30.62 0.00 0.00 0.00
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.63 0.63 0.63 0.63 0.63 0.00 0.00 0.00
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 0.00 0.00 0.00
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00
1. LIQUIDEZ 2. PRUEBA ACIDA
2.50 2.50
2.00 2.00
1.50 1.50
Firma 1 Firma 1
1.00 Firma 2 1.00 Firma 2
0.50 0.50
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
3. ENDEUDAMIENTO 4. RENTABILIDAD VTAS.

0.70 35.00
0.60 30.00
0.50 25.00
0.40 20.00
Firma 1 Firma 1
0.30 15.00
Firma 2 Firma 2
0.20 10.00
0.10 5.00
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

25.00 35.00
30.00
20.00
25.00
15.00 20.00
Firma 1 Firma 1
15.00
10.00 Firma 2 Firma 2
10.00
5.00
5.00
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS 8. ROTACION ACTIVOS
6.00 0.70
5.00 0.60
0.50
4.00
0.40
3.00 Firma 1 Firma 1
0.30
Firma 2 Firma 2
2.00
0.20
1.00 0.10
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
9. MARGEN NETO 10. PODER PARA GENERAR

8.00 GANANCIAS
7.00 6.00
6.00
5.00
5.00
4.00
4.00 Firma 1
3.00 Firma 1
3.00 Firma 2
2.00 Firma 2
2.00
1.00 1.00
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
INFORMACION HISTORICA Firma 1
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGRSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.01
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383.0
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.01288
CORTO PZO. 0.02980
2 ANOS PTMO 0.03110
3 ANOS PTMO 0.02500
BONO 0.14000
PRESTAMISTA 0.05000
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00000
RETORNO S. INVERSION 0.19300
RETORNO S.CAPITL 0.30600
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
SIMDEF HOJA DE DECISION
SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

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LABORATORIO DE SIMULADORES EN

Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en

Capacidad Normal de Produccin:

Valor histrico de la accin firma 10

Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.

Estimar la elasticidad precio de la demanda

Redimensionar el capital ptimo de la

Mantener un descuento de 1% a las ventas

Capacidad de planta y maquinaria

Endeudamiento con bonos

Compra de maquinaria y planta

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00) 9738300.

COSTO PROD VENDIDA;

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3570000.

Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Prstamo a ct-pz.

INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00) 10265900.

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1513295.

* S I M D E F *CIA. 1 La Bolsa responde con

DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 101.00

INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2652500.

PASIVOS A LARGO PLAZO

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) 9,738,300

CAPACIDAD DE PLANTA CAPACIDAD DE MAQUINAS

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

3. ENDEUDAMIENTO 4. RENTABILIDAD VTAS.

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

9. MARGEN NETO 10. PODER PARA GENERAR

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