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Curso:
FORMULACIN Y EVALUACION DE PROYECTOS
MODULO IV ASPECTOS ORGANIZATIVOS,
LEGALES, INVERSIONES, COSTOS,
INGRESOS ,FINANCIAMIENTO
INVERSION TOTAL
DETALLE Inversin
Total
INVERSION FIJA
1. Terrenos
2. Edificaciones
3. Maquinarias Y Equipos
4. Vehiculos
5. Equipos De Oficina
6. Otros Tangibles
7. Intangibles
CAPITAL DE TRABAJO
1. Costo De Ventas
2. Gastos De Administracin
3. Gastos De Venta
4. Gastos Financieros
INVERSION TOTAL
CRONOGRAMA DE INVERSIONES
MATERIALES
Y EQUIPOS AO AO AO AO
REQUERIDOS 1 2 3 4
1. Terrenos
2. Edificaciones
3. Maquinarias Y Equipos
4. Vehiculos
5. Equipos De Oficina
6. Otros Tangibles
7. Intangibles
0
TOTAL
Financiamiento
Un programa de amortizacin es la
descomposicin de los pagos en porciones
de inters y capital. Las formas de pago ms
usuales son:
Plan de cuotas decrecientes,
Plan de cuotas crecientes y,
Plan de cuotas constantes.
FINANCIAMIENTO
EJEMPLO: Se ha recibido un prstamo
hipotecario para amortizarlo en 5 cuotas
anuales con un inters del 5% .Determinar su
plan del amortizaciones y de intereses.
CUADRO DE AMORTIZACIONES Y SERVICIO DE LA
DEUDA CON UN PLAN DE CUOTAS DECRECIENTES
3000
2500
2000
SOLES
1500
1000
500
0
1 2 3 4 5
PERIODOS
Amortizacin INTERESES
PLAN DE CUOTAS
CONSTANTES
2500,00
2000,00
SOLES
1500,00
1000,00
500,00
0,00
1 2 3 4 5
PERIODOS
AMORTIZACION INTERESES
Plan de Cuotas Crecientes
4000,00
3000,00
SOLES
2000,00
1000,00
0,00
1 2 3 4 5
PERIODOS
AMORTIZACION INTERESES
FINANCIAMIENTO
INGRESOS Y COSTOS
1. Inters Simple,
Is = M0.i.t
Mf = M0+Is = M0 (1+i.t)
donde:
Is = inters simple
M0 = capital inicial
Mf = capital final
i = tasa de inters
t = tiempo
Tipos de Tasas de Inters
Inters Compuesto
M f M 0 I c M 0 (1 i)t
donde:
Ic = Inters compuesto
Tasa de inters nominal(in). Es la tasa de inters
bsica, es parmetro de referencia fijado
generalmente por el banco Central de Reserva.
Tasa de inters efectiva (ie). Es una tasa que
refleja el tiempo en que se pagan los intereses,
impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de
gasto que incluya la operacin
Tipos de Tasas de Inters
En la prctica, como la tasa de inters nominal
viene expresada anualmente, la metodologa de
clculo utilizada es:
m = veces al ao que se acumula intereses al
capital (capitalizaciones)
i m
ie 1 n 1100
m
in =inters nominal dividido entre 100.
Tipos de Tasas de Inters
Tasa de inters real (ir).
Tasa que considera el valor
real de la moneda (toma en
cuenta la inflacin). la
moneda.
ie
ir
1
100
ie = tasa de inters efectiva
anual dividida entre 100
COSTOS DIRECTOS
Salarios mano de obra directa
Cargas sociales mano de obra directa
Materias primas
Material de embalaje
COSTOS INDIRECTOS
Honorarios de la directiva
Salarios de la mano de obra indirecta
Cargas sociales mano de obra indirecta
Servicios bancarios
Intereses sobre prstamos a corto plazo y largo
plazo
Inters sobre el capital propio
Propaganda
Energa elctrica
Combustibles y lubricantes
Transporte, alquileres y depreciacin
Otros
Estructura de Costos Contables
1. COSTO DE VENTAS
Costo de Proceso o de Fabricacin
Costos Primo
Materia Prima Bsica
Materiales Directos
Otros
Mano de Obra Directa
Cargas a Planilla
IPSS (CEM), IPSS(CNP), FONAVI, Accidentes de trabajo
Otros Beneficios Sociales
Vacaciones, Gratificaciones, Otros Beneficios
Provisin Liquidacin (1/12 Rem. Anual)
Otros
Imprevistos en %
Gastos de Proceso
Mano de Obra Indirecta
Cargas a Planilla
IPSS (CEM), IPSS(CNP), FONAVI, accidentes de trabajo
Otros Beneficios Sociales
Vacaciones, Gratificaciones, Otros Beneficios
Provisin Liquidacin (1/12 Remuneracin anual)
Materiales Indirectos
Gastos Indirectos
Depreciacin Tangibles
Amortizacin Intangibles
Seguros
Comunicaciones: Telfono, FAX, Otros
Mantenimiento
Otros
Imprevistos en (%)
2. GASTOS DE ADMINISTR.
Sueldos
Cargas a Planilla
Otros Beneficios Sociales
Provisin Liquidacin
Gastos Diversos
tiles de Escritorio
Comunicaciones
Lubricantes y Carburantes
Energa y Agua
Gastos de Viaje, Viticos
Otros: Alquileres
Depreciacin y Amortizacin
Imprevistos en % de 2.1 a 2.6
3. GASTOS DE VENTA
4. GASTOS FINANCIEROS
Intereses
Punto de Equilibrio
CT=IT
CFT+CVT=P . Q
CFT+(CVMe . Q) = P . Q
CFT= (P . Q) (CVMe . Q)
CFT = Q (P-CVMe)
Q= Punto de equilibrio (cantidad producida)
donde:
Pe = Punto de equilibrio
CFT= Costo Fijo Total
P = Precio de Venta
CVMe= Costo variable Medio unitario
EQUILIBRIO EN EL VOLUMEN DE PRODUCCIN
CF
Qx
Px cv
EQUILIBRIO EN EL VOLUMEN DE INGRESO
CF
PxQx
v
1
Px
Amortizacin Inters
3000
2500
MONTO (nuevos soles)
2000
1500
1000
500
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PERODOS DE PAGO (trimestres)
Plan de cuotas constantes FRANCES:
MONTO DEUDA 20000
INTERES EFECTIVO ANUAL 20.00%
TASA DE INFLACION 8.00%
INTERES ANUAL 11.11% REAL 11.11%
FORMA DE PAGO T 4 PAGOS POR AO
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
PERIODOS PARA PAGO DEUDA 10 INCLUIDO PERIODOS DE GRACIA
PERIODOS GRACIA 0
TASA INTERES PERIODO 2.67%
PAGO PERIODICO 2305 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 18229 1771 534 2305 0
2 16410 1819 487 2305 0
3 14543 1867 438 2305 0
4 12626 1917 388 2305 9221
5 10658 1968 337 2305 0
6 8637 2021 284 2305 0
7 6562 2075 231 2305 0
8 4432 2130 175 2305 9221
9 2245 2187 118 2305 0
10 0 2245 60 2305 0
Plan de cuotas constantes:
SERVICIO DE LA DEUDA: CUOTAS CONSTANTES
Amortizacin Inters
2500
2000
MONTO (nuevos soles)
1500
1000
500
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PERODO DE PAGO (trimestres)
Plan de cuotas crecientes SUMA DE DIGITOS:
MONTO DEUDA 20000
INTERES EFECTIVO ANUAL 20.00%
TASA DE INFLACION 8.00%
INTERES ANUAL 11.11% REAL 11.11%
FORMA DE PAGO T 4 PAGOS POR AO
M=Mensual, B=Bimestral, T=Trimestral, S=Semestral, A=Anual
PERIODOS PARA PAGO DEUDA 10 INCLUIDO PERIODOS DE GRACIA
PERIODOS GRACIA 0
TASA INTERES PERIODO 2.67%
PAGO PERIODICO 2000.00 TRIMESTRAL
NUMERO SALDO AMORTIZ. PAGO SERVICIO SERV. DEUDA
PERIODO AMORTIZ. DEUDA INTERES DEUDA PER. ANUAL
0 20000
1 19636 364 534 897 0
2 18909 727 524 1251 0
3 17818 1091 505 1596 0
4 16364 1455 476 1930 5675
5 14545 1818 437 2255 0
6 12364 2182 388 2570 0
7 9818 2545 330 2875 0
8 6909 2909 262 3171 10872
9 3636 3273 184 3457 0
Plan de cuotas crecientes:
SERVICIO DE LA DEUDA: CUOTAS CRECIENTES
Amortizacin Inters
4000
3500
MONTO (nuevos soles)
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PERODOS (trimestres)
Formas de pago de la deuda
Pp
M0
j S a ( j 1)i Forma de pago cuotas crecientes
R