Nuevo sistema de

pensiones en Chile
 Introduccin

Sistema de
Sistema de reparto Ahorro colectivo
capitalizacin individual

1924 1980 2017

Superintendencia de Pensiones www.safp.cl

 1.- Sistema de reparto
Chile fue el primer pas de Amrica Latina que cre un Sistema de Seguridad Social, a
comienzos del siglo XX. A lo largo de los aos se fueron creando diversos regmenes de
pensiones
Es as como llegan a coexistir 52 Cajas o Instituciones de Previsin, las que operaban bajo
el esquema de reparto. Esto significa que los aportes de los afiliados activos financiaban las
pensiones de los pasivos y, por tanto, la subsistencia del sistema estaba supeditada a la
relacin trabajador/pensionado existente en la poblacin en cada momento del tiempo.
Durante los primeros aos de existencia del sistema, la proporcin de trabajadores fue
suficiente para financiar los beneficios de los pensionados. Sin embargo, los cambios
demogrficos -que fueron reflejando una permanente disminucin de la natalidad y un
aumento en las expectativas de vida- revirtieron esta relacin, provocando un fuerte
desfinanciamiento del sistema.
Un agravante del problema del financiamiento lo constituy la fuerte evasin previsional, ya que a trabajadores
y empleadores les resultaba ms econmico hacer imposiciones por el mnimo legal, preocupndose solo de
imponer por valores reales los ltimos aos de la vida activa del trabajador, cuando las imposiciones eran
consideradas para la jubilacin.
Esta situacin obligaba al Estado a elevar las imposiciones, lo que, a su vez, incentivaba una mayor evasin
previsional y as, sucesivamente.
Superintendencia de Pensiones www.safp.cl
 El Antiguo Sistema se caracteriz tambin por su falta de equidad. Dado que no exista una
relacin directa entre los aportes de los trabajadores y los beneficios percibidos, se apreciaban
notables desigualdades entre los mltiples grupos cubiertos. Esta situacin se sustentaba en la
facultad del poder poltico para definir quin se beneficiaba y cunto, quedando de manifiesto el
otorgamiento de mayores concesiones a los grupos que ejercan mayor presin.
En efecto, en el ao 1965 (1), los obreros chilenos -que representaban el 70% de los cotizantes y
cuyos ingresos eran los ms bajos-, perciban, en trminos absolutos, pensiones equivalentes a la
mitad de lo que obtenan los empleados privados y a 1/4 de lo obtenido por los empleados
pblicos, los cuales eran grupos de mayores ingresos. Al mismo tiempo, el aporte efectuado por
estos trabajadores en el mismo perodo (2), era equivalente a ms del doble del que realizaban
los empleados pblicos y solo un 10% inferior al de los privados.
Superintendencia de Pensiones www.safp.cl
 En 1968, el Presidente de la Repblica, Eduardo Frei Montalva, y su Ministro de Hacienda,
Andrs Zaldvar Larran, trataron de reformar el antiguo sistema, enviando un proyecto de
ley al Congreso Nacional, el cual finalmente no fue aprobado.
El desfinanciamiento y la inequidad del esquema de reparto dieron origen a una reforma
previsional que creo, mediante el D.L. 3.500 de 1980, un nuevo sistema de pensiones
basado en la Capitalizacin Individual y administrado por entidades privadas denominadas
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).
El Antiguo Sistema continu funcionando, principalmente a travs de un ente nico
denominado Instituto de Normalizacin Previsional (INP), hoy Instituto de Previsin Social
(IPS), el cual fusion a las principales Cajas de Previsin.
S.S.S.: Servicio de Seguro Social
Canaempu: Caja Nacional de Empleados Pblicos y Periodistas
Empart: Caja de Previsin de Empleados Particulares
Bancaria: Caja Bancaria de Pensiones, Seccin de Previsin del Banco Central de Chile
Cajaferro: Caja de Retiro y Previsin Social de los Ferrocarriles del Estado
Camuval: Caja de Previsin Social de los Empleados Municipales de Valparaso
Caprebech: Caja de Previsin y Estmulo de los Empleados del Banco del Estado de
Chile
Capremer: Caja de Previsin de la Marina Mercante Nacional Seccin Oficiales y
Empleados y Seccin Tripulantes de Naves y Operarios Martimos
Capremusa: Caja de Previsin de los Empleados Municipales de Santiago
Capresomu: Caja de Previsin Social de los Obreros Municipales de la Repblica
Emos: Caja de Previsin de los Empleados y Obreros de la Empresa Metropolitana de
Obras Sanitarias, Departamentos de Empleados y Departamento Obreros
Gasco: Seccin de Previsin Social de los Empleados de la Compaa de Consumidores
de Gas de Santiago
Gildemeister: Caja de Previsin Gildemeister
Hpica: Caja de Previsin Social de la Hpica Nacional
Hoschild: Caja de Previsin de los Empleados de Mauricio Hotschild
Salitre: Caja de Previsin para Empleados del Salitre
 Cmo se calculaban las pensiones

La Superintendencia explica que en el Sistema de Reparto, el clculo de las pensiones se haca, como
regla general, sobre la base del promedio de las remuneraciones imponibles registradas durante cierto
lapso (12, 24, 36 o 60 meses) en relacin con el tiempo de cotizaciones.
No obstante, exista un grupo de trabajadores del sector pblico y otros grupos minoritarios,
cuyas pensiones se reajustaban igual que los sueldos que perciban los trabajadores en actividad.
Asimismo, haban otras pensiones que se calculaban sobre la base de la ltima remuneracin percibida en
actividad, a la fecha de cese de funciones.
Los requisitos para acceder a las pensiones variaban en todas las cajas. Por ejemplo, algunas exigan ser
imponente al momento de cumplir la edad para solicitar el beneficio o pedan un nmero mnimo de aos
cotizados.
Aprox 30% ESTADO
Superintendencia de Pensiones www.safp.cl
 2.-Sistema de capitalizacin individual

En 1981, durante el gobierno militar de Augusto Pinochet, el entonces ministro del Trabajo
y Previsin Social, Jos Piera Echenique, cre en Chile un sistema de pensiones de
capitalizacin individual en que cada trabajador chileno es propietario de una cuenta de
ahorro para la vejez, donde mes a mes va depositando parte de su remuneracin con el fin
de ir ganando intereses producto de la inversiones que se realizan con sus ahorros, que son
administrados por empresas privadas.
A partir de la dcada de 1990, el modelo de capitalizacin chileno empez a ser replicado
total o parcialmente por varios pases del mundo. Entre otros figuran naciones de Amrica
Latina como Per, Colombia y Mxico. En numerosos pases latinoamericanos se
impusieron las polticas econmicas de corte neoliberal del Fondo Monetario Internacional,
que impulsaron la privatizacin de los fondos de pensiones.
 Caractersticas del sistema

Se basa en el ahorro y la capitalizacin

individual de los trabajadores,
quienes cotizan en las AFP en forma
obligatoria y tambin voluntariamente,
esto ltimo dependiendo de factores
como el inters en incrementar la
pensin, la necesidad de jubilar
anticipadamente o por las llamadas
lagunas previsionales, que
corresponden a los perodos no cotizados
en la vida laboral, por cesanta u otros
motivos.
Estudio Comparativo de los Sistemas de Pensin en Chile
 En el sistema de pensiones los trabajadores son
dueos de su ahorro previsional y en ellos recae la
responsabilidad de preocuparse de su pensin, sin
perjuicio que el Estado garantice un aporte
previsional solidario.
El sistema otorga libertad de eleccin a los
afiliados, de tal forma que el trabajador puede
elegir la administradora que gestione sus ahorros
previsionales y cambiarse cuando lo desee, as
como la edad a la que quiere pensionarse
(jubilacin por vejez o anticipada) y la modalidad
de pago de su pensin (retiro programado, renta
vitalicia, renta temporal con renta vitalicia diferida
y retiro programado con renta vitalicia).
Asimismo, puede elegir el Tipo de Fondo en
donde invertir sus ahorros.
 Actualmente, las AFP administran cinco
fondos conformados por las cotizaciones de
los trabajadores, las que se depositan en la
cuenta individual de cada uno de ellos,
constituyendo as el Sistema de Fondo de
Pensiones.
De esta forma, la contabilidad de los fondos se
lleva por separado de aquella de las AFP, de
modo que el dinero acumulado en la cuenta de
capitalizacin individual es de propiedad de
cada trabajador afiliado y opera como
patrimonio independiente al de la
Administradora.
 Modificaciones al actual sistema
En marzo de 2008 fue promulgada y publicada en el
Diario Oficial la ley de la Reforma Previsional, uno de los
cambios ms profundos que ha tenido el sistema de
pensiones chileno en muchos aos, reforzado por el
esquema de Tres Pilares.
1- Pilar Solidario, apunta a proteger a aquellas personas
que no ahorraron para su vejez en ningn sistema de
pensiones o lo hicieron en magnitud insuficiente,
financiado con recursos pblicos; el segundo, conocido
como
2- Pilar Contributivo, de ahorro obligatorio (10%) y
capitalizacin individual
3.- Pilar Voluntario, donde los cotizantes pueden realizar
ahorro de forma planificada y voluntaria, de acuerdo a las
necesidades de pensin o de anticipacin de la jubilacin
que tengan.
 3.- Ahorro colectivo

El nuevo ahorro colectivo incrementa el ahorro

previsional permitiendo mejorar las pensiones, con
un especial foco en las mujeres y la clase media
Ser financiado por una cotizacin de cargo del
empleador para los trabajadores dependientes y
del propio trabajador en el caso de los
independientes
Ser administrado por el Consejo de Ahorro
Colectivo, organismo pblico y autnomo, que
tendr como objetivo gestionar de manera eficaz,
eficiente y con excelencia tcnica los recursos que
irn a engrosar las pensiones de los trabajadores.

Fuente: Emol.com -
 aumentar gradualmente en 6 aos hasta alcanzar un 5%.
En rgimen un 3% de esta cotizacin ingresar a una cuenta de ahorro
personal, propiedad de cada trabajador y el 2% restante se abonar a un
Fondo de Ahorro Colectivo que beneficiar con solidaridad a todos los
afiliados independiente de su nivel de ingreso".

Fuente: Emol.com -
 4 beneficios del nuevo sistema
Primero, respecto al ahorro en las cuentas personales, "los recursos acumulados en las cuentas de ahorro
personal complementarn la pensin de vejez, vejez anticipada, invalidez y sobrevivencia de los afiliados".
En lo que es el aporte solidario intergeneracional, Bachelet dijo que "una vez implementada le ley, mejora
inmediatamente las pensiones de los actuales jubilados a partir de los 65 aos de edad, con un aumento de
un 20% de las pensiones autofinanciadas con el ahorro de cargo del trabajador (para pensiones sobre los
$600 mil el aporte se calcula sobre este ltimo monto)". En cuanto al bono compensatorio para mujeres,
este tem ser un "beneficio destinado a compensar la diferencia derivada de la mayor expectativa de vida
de las mujeres, incluyendo un incentivo para aquellas que decidan voluntariamente postergar su edad de
jubilacin".
Por ltimo, el cuarto beneficio se dara en el llamado aporte solidario intrageneracional, el cual ser "un
mecanismo de ahorro con redistribucin, calculado sobre el saldo remanente en el Fondo de Ahorro
Colectivo, una vez financiados los dos beneficios anteriores".
Fuente: Emol.com
 Sistema de reparto
Grados de Libertad para En el Sistema Antiguo de Pensiones no
era posible para los aliados escoger la
los Afiliados.
Caja de Previsin directamente
Costo Previsional Mensual 1968 - 1970 era en promedio de 22,5%
para los Afiliados.
Pensin antes de la Edad de Dicha opcin no estaba abierta a los
Retiro imponentes del SSS, que representaban
el 80% del total en los primeros aos de la
dcada de los 60
Tecnologas y Sistemas de En el sistema de reparto las tecnologas
Informacin. de la informacin (TI) disponibles en la
poca dicultaron la implementacin de
medidas de control y de regulacin que
permitiesen una administracin ms
eciente del Sistema de Pensiones.
Sistema de capitalizacin individual
En el sistema de pensiones actual, se permite el cambio
de AFP para los aliados y hay cierto grado de libertad
para escoger tipos de inversin
El costo actual, se encuentra entre de (10+1,44)% y
(10+0,77)% dependiendo de cada AFP
Existe la posibilidad de jubilar antes de la edad de retiro
legal, siempre que se cumpla con un monto acumulado
mnimo en su cuenta Individual de Fondos, que le
permitan acceder a una pensin de $255.000
Hoy las AFP cuentan con sistemas ms complejos y
almacenan enormes bases de datos y son reguladas por
la Superintendencia de Pensiones, la que ha
implementado una batera de medidas de control y
supervisin
 Bibliografa
Sistemas de capitalizacin individual (AFP) y de reparto (antiguo) Solange
Berstein J. Superintendenta de Pensiones Santiago, 2013.-

Estudio Comparativo de los Sistemas de Pensiones en Chile, Andres

Alejandro Araya Cortes, 2014
 Linkografa
http://repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/134695/Estudio%20comparativo%20de%20los%20sistemas%20de%20pensi%C3%B3n%2
0en%20Chile.pdf;sequence=1

http://www.capital.cl/poder/2017/08/11/142320/que-significa-la-reforma-de-pensiones-que-presento-michelle-bachelet

http://www.emol.com/noticias/Economia/2017/08/10/870598/Bachelet-explica-los-cuatro-beneficios-que-traeria-el-nuevo-sistema-de-
ahorro-colectivo.html

https://www.aafp.cl/el-sistema/el-sistema-afp/formas-de-ahorro/

www.spensiones.cl/portal/orientacion