Econometra 2: Modelos ARCH, GARCH Y EGARCH

Eduardo Sanchez
Facultad de Economa
UNSA

11 de Noviembre de 2017
Modelos Arch (Engle,1982)

Introdujo una nueva manera de explicacin de series temporales

criticando duramente a los modelos MCO que afirmaban que una serie
tiene una varianza constante.

Para lo cual Engle introduce los modelos ARCH que toman a la

varianza variable en el tiempo, criticando supuesto de
Homoscedasticidad.

La principal premisa en que se basa, es que el pasado reciente da

informacin acerca de la varianza del pronostico de un periodo, es
decir podemos explicar el futuro de la variable con su varianza
histrica, es decir la serie a tomar tiene que ser voltil en el tiempo
Modelos Garch (Bollerslev 1987)

La principal conclusin de sus estudios es, Los Precios Bursatiles

y las tasas de Retornos no tienen Autocorrelacin con su pasado,
sin embargo, se caracterizan por su alta voltilidad

La metodologa La metodologa de la teora de la volatilidad

dinmica, toma gran relevancia en la parte de modelizacin de los
precios financieros va los modelos ARCH-GARCH

Esto lo hace sobre el supuesto que la concentracin de la

variabilidad se da sobre choques en las perturbaciones no
constantes.
Modelos ARCH Y GARCH

Los modelos ARCH, dependen del termino de error al cuadrado

del periodo anterior.

Los modelos GARCH, dependen de su varianza condicional del

periodo anterior.

Los modelos EGARCH, eleva al cuadrado las varianzas

condicionales del periodo anterior

No hay una regla para el funcionamiento de estos modelos, solo

nos queda encontrar los modelos con los menores criterios de
informacin