Aula 03: O deslocamento do centro

dinmico e a industrializao antes de 30

Pr - ANPEC 2011
Economia Brasileira

Amaury Gremaud
 Seqncia
Fim da aula passada
IGM e dcada de 20
A Crise de 1930 e sua superao
A interpretao de Furtado e o deslocamento do centro dinmico
As Crticas de C. M. Pelaez
Os debates na literatura econmica
A industrializao anterior 1930
Debates historiogrficos
A tese dos choques adversos
A expanso das exportaes liderando a industrializao
A tese do capitalismo tardio
Pontos consensuais e caractersticas
 Caixa de converso
Qual provvel efeito da 1 PVC sobre a taxa de
cmbio?
valorizao cambial
Necessrio atrelar 1 PVC Caixa de Converso
mudana de regime cambial: cmbio fixo com poltica
monetria passiva (emisses lastreadas)
Caixa de Converso = Padro Ouro, Currency Board
evita valorizao cambial e ampliao de crdito
melhor dos mundos enquanto situao externa for boa
boa at 1912/13
reverso antes da IGM
borracha, paga/o dvida externa, reverso fluxo de K
impacto interno recessivo (Caixa mantida)
 A Primeira Guerra Mundial
4

Situao externa ruim anterior guerra piora com ela:

problema com fluxo de capital
Exportaes problemas principalmente depois de 1917
Queda dos preos do caf
apesar de importaes tambm carem
Medidas:
fim da Caixa de Converso
emisso inconversvel
Enfrenta crise de liquidez e financia deficit do governo
Desvalorizao cambial
2 Funding Loan (1914) 13 anos /3 anos

A. Gremaud - Economia Brasileira 1

 A Primeira Guerra Mundial (2)
problema fiscal - dficit
gastos aumentam (desvalorizao e despesas com secas,
infraestrutura etc.)
receita diminui (queda das importaes)
Impostos sobre consumo (reverte) e ttulos (moeda)

Grande problema: inflao

queda do salrio real (greve - 1917)
Debate sobre industrializao no perodo
2 Plano de Valorizao do Caf 1917
financiamento interno
curto prazo d certo,
descontrole da oferta
 A dcada de 20 (I)
6

Dcada de 20 repete mesmo ciclo (mais acelerado) das primeiras

dcadas da Repblica Velha
Ps- Ia guerra = ascenso e queda da economia mundial
* 1919: rpida recuperao econmica (preo do caf sobe)
aumentam as exportaes, mas as importaes tambm (demanda
reprimida)
* 1920: reverso externa: problema queda das exportaes
(retrao europia) quando importaes subindo
crise cambial (1921) = desvalorizao
3 PVC (1921)
incio financiamento interno (CARED), depois emprstimos externos -
reteno de estoques no Brasil
1922/3 melhora situao externa, problemas internos
* Problema com Finanas Pblicas e inflao
A. Gremaud - Economia Brasileira 1
 A dcada de 20 (II)
7

Arthur Bernardes:
problemas:
Balano de Pagamentos vulnervel e descontrole interno
piora em 23 (acelera desvalorizao)
1924: poltica ortodoxa - choque recessivo
Caf: crescimento desmesurado das plantaes
no apenas Brasil
Defesa permanente do caf (1924)
So Paulo com Armazns reguladores
dificuldades de financiamento
manuteno dos preos cada vez mais complicada

A. Gremaud - Economia Brasileira 1

 A dcada de 20 (III)
8

Washington Lus: situao externa melhora mas presses internas

em funo do quadro recessivo
adota Caixa de Estabilizao (desvalorizao)
novamente cmbio fixo e poltica monetria passiva
reverte situao interna enquanto situao externa for boa
1928: incio da deteriorao do quadro externo
importaes crescem mais que exportaes
estanca entrada de capital

1929: grande crise

A. Gremaud - Economia Brasileira 1

 A CRISE DE 1930 E SUA
SUPERAO: OS DEBATES NA
LITERATURA
 A crise de 1930 e a economia
brasileira
10

Antes da crise mundial de 1929/30 j havia problemas:

1928 ocorre um grande crescimento das importaes
estancamento da entrada de capitais
com Caixa de Estabilizao (CE) a poltica monetria passa
a ser restritiva
Diminui ritmo das atividades
Com crise situao do Balano de Pagamentos piora:
sada de capital (manuteno CE por muito tempo)
queda das exportaes
Problema com caf
Queda de demanda em momento de expanso da oferta
(maior safra 1933)
Queda forte dos preos (60%)
 CONTROVRSIA

Crise e forma de
superao: tese de
Celso Furtado (68) e
crticas de Carlos
Manuel Pelaez
debate tem contedo
que ultrapassa o
historiogrfico, serve
de apoio (ou crtica) a
polticas econmicas
 A crise de 1930 e a interpretao de
Celso Furtado (I)
12

Furtado em Formao Econmica do Brasil (1968):

anos 30 deslocamento do centro dinmico da
economia brasileira
elemento essencial de determinao da renda
nacional deixa de ser a demanda externa e passa
para o consumo domstico e o investimento a ele
relacionado
externo (fora) interno (dentro)
mudana ocorre em funo da crise e da forma
(poltica econmica) como foi superada
 Furtado:
Poltica Econmica possui duas vertentes

Furtado: crise foi menor no Brasil

recesso: Brasil: 25% x EUA: 50%
recuperao: Brasil: 1933 x EUA: 1934/35

1. Vertente da Manuteno

2. Vertente do Deslocamento
 Furtado: Vertente da manuteno
14

Washington Luis no fortalece defesa do caf (dada a falta de

emprstimos externos)
Vargas hesita, mas em 1931, defesa do caf
presses internas e interesses nacionais - manuteno nvel de emprego
e renda e do poder
defesa moldes diferentes:
estoques muito grandes - queima (quotas de sacrifcio)
 Caf Destrudo pelo Governo Federal e Produo Nacional
(1931 - 1945) - toneladas

(A) (B)
% de A sobre
Ano Toneladas de Quantidade
B
Caf Destrudas Produzida de Caf
1931 169.547 1.301.670 13,03
1932 559.778 1.535.745 36,45
1933 821.221 1.776.600 46,22
1934 495.947 1.652.538 30,01
1935 101.587 1.135.872 8,94
1936 223.869 1.577.046 14,20
1937 1.031.786 1.460.959 70,62
1938 480.240 1.404.143 34,20
1939 211.192 1.157.031 18,25
1940 168.964 1.002.062 16,86
1941 205.370 961.552 21,36
1942 138.768 829.879 16,72
1943 76.459 921.934 8,29
1944 8.127 686.686 1,18
Total:
1931 a 1944 4.692.855 17.403.717 26,96
Fonte: dados brutos Pelaez (1973) e IBGE (1990)

15
 Furtado: Vertente da manuteno
16

Washington Luis no fortalece defesa do caf (dada a falta de

emprstimos externos)
Vargas hesita, mas em 1931, defesa do caf
presses internas e interesses nacionais - manuteno nvel de emprego
e renda e do poder
defesa moldes diferentes:
estoques muito grandes - queima (quotas de sacrifcio)
Preo que at ento tinha cado 60% (no mercado consumidor menos)
se estabiliza mas no sobe
Mantm minimamente colheita, emprego e multiplicador
financiamento - expanso de crdito domstico
Furtado: poltica fiscal com financiamento heterodoxo
que mantm a renda nominal e demanda agregada
Vargas: poltica Keynesiana anti-ciclicla

poltica de
fomento renda
nacional: manuteno da
renda nominal, do nvel de
emprego e da demanda
agregada (diminui efeito
multiplicador negativo
sobre a economia)
 Vertente do deslocamento
18

Estocagem evita queda de preos mas no resolve o problema do

Balano de Pagamentos
at agrava pois mantm a demanda por importaes
Fim da Caixa de Estabilizao (cambio fixo): desvalorizao
cambial (54% em 1931 e108% at 1935)
desvalorizao real: aumenta PM/PD e reduz importaes
Queda do valor das importaes 25%
Com a demanda mantida
Deslocamento da demanda por produtos importados para
produtos domsticos (tambm indstria)
Substituio de importaes e produo agrcola para atender setor domstico
cria condies de lucratividade do setor domstico
Vargas: Substituio de importaes

crise do
balano de pagamento
enfrentada com
desvalorizao cambial leva
substituio das importaes por
produo domstica dada a
proteo e melhora na
atratividade dos setores
domsticos
 Problemas: como atender demanda
interna ?
20

De onde vem a capacidade produtiva inicial

Furtado no incio existe capacidade ociosa
de onde vem? Outro debate: incio da industrializao
Sustentao do crescimento ampliao da
capacidade produtiva
reinvestimento dos lucros e deslocamento dos investimentos
de outros setores
Caf em crise transferncia de capital
novos setores exportadores (algodo)
setores domsticos (inclusive indstria e algodo)
Como se faz materialmente
importaes restrio externa no absoluta
dinamiza indstria de bens de capital
 At onde se pode dizer
que este deslocamento do
centro dinmico tenha
sido intencional ?
Furtado - idias contrarias a viso liberal

Foi quando houve uma ruptura das relaes

econmicas do Brasil com o exterior, que
industrializao se acelerou
O desenvolvimento da economia brasileira se fez
negando o princpio das vantagens comparativas: a
especializao primrio exportadora
Para este desenvolvimento se fez necessrio uma
forte interveno estatal e heterodoxa: gasto
(queima do caf) e emisses sem contrapartida

teses cepalinas

22
 As crticas de C. M. Pelez (1)
23

Pelez procura fazer crticas empricas, porm

com conotaes polticas:
1. Recuperao econmica do Brasil na dcada de
30 no to rpida e crise no to pequena
Brasil no to diferente (queda de 41%)
2. parte substancial da recuperao se deve ao
crescimento das exportaes de algodo
no foi uma ruptura com a teoria das vantagens
comparativas
As crticas de C. M. Pelez (2)

3. defesa do caf foi financiada com

emprstimos externos
impostos sobre vendas de caf
No houve interveno heterodoxa do
governo brasileiro
Estado no fugiu aos preceitos do
oramento equilibrado e manteve-se a
ortodoxia monetria
Outras intervenes e o balano de um
debate (I)
Maior parte das
consideraes de
Pelez estavam
corretas, mas a
tese geral de
Furtado a que
se sustenta
 Nvel de renda e defesa do caf
26

defesa do caf no foi importante na manuteno do nvel de

renda (efeito renda da defesa pequena e defesa no foi
heterodoxa
Pelez

queda de renda 41% (no 25%)

60% do gasto financiado com emprstimo externo e com impostos

Vrios autores - concordam com aspectos levantados por Pelez, mas

estes no inviabilizam posio de Furtado, apenas qualificam-na

Haddad: queda de renda 28%

 Financiamento e gasto pblico
27

Suzigan: emprstimo externo que entra no L 20 milhes mas L

4 milhes (Coffe Realization Loan)
Fishlow: Furtado esquece emprstimos externos e impostos, mas
Pelez esquece que parte dos impostos so transferidos dada
inelasticidade da demanda
Efeito renda da poltica menor mas existe
Cardoso: com modelo de equilbrio geral mantm as concluses
de Furtado. Preo mnimo manteve demanda, seu efeito at
mais importante que desvalorizao cambial
Silber: financiamento dos gastos por impostos de 48%, 52%
financiado com expanso de crdito - heterodoxo. Mesmo com
oramento equilibrado efeito expansionista
 A expanso: externa ou interna ?
28

Argumento de que algodo puxou a retomada, substituindo os

cafezais:
Furtado tambm se refere a isto:
no esquecer que algodo tambm vai para mercado interno, assim
como outros produtos agrcolas
dados mostram altas taxas de crescimento industrial
responsvel por recuperao
W. Dean: no concorda
Suzigan: indstria se recupera no 2 semestre de 31 e em 33 se
acelera (33/36: 10% a.a.; 37/39: 6% a.a.)
Desempenho notvel: maior que resto mundo, maior que algodo -
no deve ser descartado
Investimentos crescem em 33-35 e se aceleram 36/39
Malan: existiu substituio de importaes mas alm de
desvalorizao controle cambial e tarifas
 Bases do crescimento na dcada de 30
29

Dcada de 30 existe crescimento industrial forte em funo

da proteo
industrias mais importantes: txteis/vesturio/alimentos
indstrias mais dinmicas: cimento/papel/metalurgia
Existe utilizao de capacidade ociosa gerada na dcada
de 20 - especialmente indstria txtil
Tambm existe ampliao de capacidade produtiva -
principalmente em indstrias mais avanadas - mudana da
pauta de importaes
Problemas:
mapear transferncia dos recursos
explicar surgimento da capacidade ociosa existente
A INDUSTRIALIZAO
ANTERIOR 1930
 Interpretaes sobre industrializao
anterior 1930
Suzigan: 4 interpretaes:
1. Teoria dos Choques Adversos
2. tica da industrializao liderada pela
expanso das exportaes
3. Capitalismo Tardio
4. Idia da industrializao
intencionalmente promovida por polticas
do governo
 Anos 60/70: debate classico
Industrializao antes de 30: debate:
teoria
dos choques adversos
industrializao induzida pelas exportaes
problema bsico: caf e sua expanso
estimulam ou no a industrializao do pas
controvrsia: argumentos tericos/empricos e aspectos
polticos
possui correlao com debate sobre os anos 30:
foi a crise das exportaes que propiciou o crescimento da indstria?
ou foi a expanso das exportaes que garantiu condies propcias
para o desenvolvimento industrial?
 A Teoria dos Choques Adversos (I)
37

Industrializao uma resposta dificuldade de

importaes nos momentos de crise externa
(choque adverso: crise internacional, guerra etc.)
Indstria nasce/cresce nos momentos de crise da
economia cafeeira (momentos de choque adverso)
Existe uma relao inversa entre caf e indstria
A crise do setor exportador = cresce indstria
proteo indstria
diminui lucratividade do caf
B crescimento do setor exportador = indstria crise
facilidade de importar bens concorrentes
lucratividade caf atrai capital
 A Teoria dos Choques Adversos (II)
38

Difcil encontrar formulao explicita em algum autor

tese extremada viso cepalina para Amrica Latina e idia esta
subjacente a Caio Prado Jr. e Nelson Werneck Sodr, clara em
alguns momentos de R. Simonsen
Simonsen: I Guerra Mundial:
expanso do nmero estabelecimento e dobra a produo
Normalmente olha-se indicadores de produo
Furtado/Tavares - aceitam choque adverso, em parte, para
crise de 30, mas no teoria geral para antes de 1930
Existe crescimento industrial dentro da economia primrio
exportadora mas insuficiente para dar autonomia s atividades
internas e se restringe a bens de consumo
 A liderana das exportaes (I)
39

Expanso da indstria liderada pela expanso das

exportaes de caf
existe relao linear direta entre caf e indstria
Industria abrangente (no s bens de consumo)

A. expanso do caf = crescimento da indstria

existe mercado consumidor
possibilidade de importar e ampliar capacidade
produtiva
existem recursos para investir
B. crise do caf = problema para a indstria
argumentos inversos
olha-se para volume de investimentos fsicos
 A liderana das exportaes (II)
40

verso extremada: W. Dean, tese vira teoria e vale inclusive para

1930 (Pelez)
crtica a Simonsen sobre IGM,
investimentos caem, existiu forte crescimento industrial antes da guerra
Robert Nicol aceita revises sobre 30
Ambos: Caf
Promove monetizao da economia e crescimento da renda
interna
Cria mercado para produtos manufaturados, com Estradas de
Ferro amplia e integra mercado
Comrcio de Importaes/exportaes: cria sistema de distribuio
Traz mo de obra e supre recursos para importaes de insumos
e bens de capital
 Fishlow

Endossa TCA mas faz qualificaes:

Alm da I GM tambm dcada de 1890
Dcada de 90: mecanismo para crescimento da
indstria: relao defasada inflao e cmbio:
1 inflao sem desvalorizao favorece importao (de
produtos em geral e tambm de bens de capital
2 desvalorizao - proteo e uso da capacidade ociosa
Guerra aumento da produo e acumulao de lucros
Perodo 1905/13: industria cresce no bojo da
expanso do caf
at1913 - crescimento do caf - ampliao da
capacidade produtiva
guerra - proteo - amplia produo
Em meados dos anos 70 a polmica central
sobre a industrializao na Primeira Repblica
encontrava-se esgotada. "Choques adversos"
e "industrializao induzida pelas exportaes"
no poderiam mais ser defendidas como
explicaes gerais para o processo de
industrializao. Os mecanismos descritos por
tais explicaes so encontrados em um ou
outro momento da industrializao na Primeira
Repblica, no sendo, no entanto, mutuamente
exclusivos. (Saes, 1989)
Rumo s teses do Capitalismo Tardio (I)

Dcada de 70/80 debate continua mas j no se

aceitam vises extremadas - gerais sobre perodo
idia de sucesso e ambigidade nas relaes entre
dois setores
Versianni & Versianni:
Momentos de desvalorizao proteo aumenta a produo
Momentos de valorizao aumento dos investimentos

Momentos de ampliao da capacidade produtiva e

momento de ampliao da produo escada e/ou
ciclo
 Rumo s teses do Capitalismo Tardio (II)
44

Vrios autores alteram a problemtica:

desenvolvimento da indstria dentro do processo de
constituio do capitalismo no Brasil
diviso do trabalho e urbanizao, mercado
consumidor; trabalho assalariado imigrao
Dcada de 70: J.M. C. Mello, S. Silva: buscar pr-
condies da formao do capitalismo:
mercado de trabalho, formao da burguesia, origem do
capital
 A viso da UNICAMP: o Capitalismo
Tardio (I)
45

Sergio Silva, W. Cano, Joo Manuel C de Mello,

C. Tavares
formao da mo de obra: transio para trabalho
assalariado/ imigrao /fim escravido marca a
emergncia de novo modo de produo capitalista
Mudana da viso sobre os periodos:
VISO DA CEPAL: economia voltada para fora (ate
30) e para dentro (depois de 30)
Unicamp:
Economia Colonial (exportadora com trabalho escravo)
Economia Mercantil nacional (exportadora com trabalho
escravo)
Economia Capitalista exportadora
Nesta fase se origina e consolida capital industrial
 O Capitalismo brasileiro e suas
fases
M. Conceio Tavares Crtica da economia poltica cepalina
(tese de livre docncia) Apreendem as historicidades particulares
J. M. Cardoso de Mello
da constituio do capitalismo no Brasil que
ocorre na fase monopolista do capitalismo
mundial
Capitalismo tardio:
Tem passado colonial e ocorre na fase monopolista do capitalismo
mundial
Diferente do capitalismo originrio e do capitalismo atrasado
(passado feudal e ocorre na fase concorrencial do capitalismo)
Etapas percorridas pelo capitalismo brasileiro a partir da
introduo do trabalho assalariado:
Economia exportadora capitalista
Industrializao restringida
Industrializao pesada
 A viso da UNICAMP: o Capitalismo
Tardio (II)
mercado: base na economia agrcola e na imigrao
Desenvolvimento industrial fruto de um processo de acumulao de
capital: no setor agrcola exportador
Setor agrcola: depende da demanda externa, mas beneficiamento de caf e
estradas de ferro estimulam a acumulao de caf
Capital industrial - teve sua origem no processo de acumulao de capital com
caf; uma extenso (um vazamento) do capital cafeeiro,
ocorre no processo de diversificao (formao do complexo exportador cafeeiro)
que em geral se da em momentos de expanso das exportaes
relao caf-indstria contraditria (no linear):
Existe aspecto positivo da proteo e do uso da capacidade produtiva
depende de caf (capacidade de importao e mercado)
mas impe limites autonomizao da indstria
setores de bens de consumo e tamanho do vazamento)
poltica econmica
Tendncia a ampliao da autonomizao (dec 30)
 Pontos consensuais e caractersticas da
industrializao
48

indstria: origem no Imprio:

tecidos (RJ, MG, Ba), cerveja, fundies
enquanto escravido - dificuldades (mercado consumidor,
limites novas tcnicas)
desenvolvimento industrial: condies na expanso cafeeira:
trabalhoassalariado, imigrao
expanso do capital e diversificao dos investimentos
Investimentos associados a expanso das exportaes
expanso do mercado urbanizao
Perodo final existe algum grau de auto-sustentao
Reinvestimentos e demanda
Origem do capital: setor direta e indiretamente ligado ao
setor exportador (no s caf)
Origem do industrial: cafeicultor e imigrante/importador
Participao do capital estrangeiro: baixo at dcada de 20 (Nicol
difere)
 Industria e a poltica econmica antes
de 1930
Governo: no adota poltica deliberada de industrializao, pelo
menos at anos 20, mas medidas no chegam a ser anti-
industrializante
Oscilaes cambiais
Associados aos momentos de investimento (importao) e utilizao da
capacidade produtiva
No pr-estabelecidas
Poltica tarifria
Tarifas altas recursos do governo ou proteo intencional
no seletividade - variabilidade de tarifas (muda na dcada de 20)
Proteo aduaneira efetiva
Antes da IGM diminuio, depois importante cambio e restrio no tarifaria
Poltica de incentivos / subsdios (crdito)
At IGM existe crdito e incentivos indstria mas ad hoc (acar)
Dcada de 20 novamente incentivos mais sistemticos (diversificao)
 Pontos consensuais e caractersticas da
industrializao
50

localizao: Rio de Janeiro at I Guerra Mundial depois So

Paulo
em funo caf, salrios, energia eltrica
grande concentrao da indstria em torno de grandes
empresas mecanizadas nos setores mais importantes
no existiu seqncia clssica: artesanato-manufatura-
indstria (salto de etapas)
industrializao limitada pelo menos at dcada de 20: depois
diversificao e autonomizao
Desenvolvimento de indstria de bens de consumo (textil,
sapatos, alimentos) e construo civil
Existe industria insumos e bens de capital leves, especialmente
para setores agro-exportadores e transporte menor,
Dcada de 20 diversificao com apoio estatal
 Principais perodos
51

Gnese:
Imprio, quando caf em ascenso
preciso impossvel dcada de 80 acumulao industrial se acelera
Encilhamento:
tecido (sacaria), alimentos (trigo e bebidas), fsforo, prego/parafuso
efeitos positivos (Versinani - no concorda)
Stein: crdito; Fishlow: defasagem crdito/inflao/desvalorizao
I Guerra Mundial
perodo controverso
aumento da produo (?) e queda dos investimentos
Dcada de 20
Diversificao
Estado incentivo (papel e celulose, leos, fios, siderurgia, soda caustica)
Debates sobre sua importncia
capital externo (cimento, ao, derivados de borracha, carnes)
 (ANPEC 1997) 1) Sobre as origens da indstria
no Brasil pode-se afirmar que:
(0) As teses de inspirao cepalina enfatizam os perodos que houve maior aumento de
capacidade instalada como os de maior importncia, no que se refere ao
desenvolvimento inicial da indstria brasileira;
F
(1) A viso crtica da interpretao cepalina pe em relevo o fato de que a Primeira
Guerra Mundial propiciou condies especialmente favorveis para o crescimento
da indstria nacional;
F
(2) Valorizaes cambiais - aumento do valor externo do mil-ris favoreciam a
expanso da capacidade de produo da indstria, mas no o crescimento da
produo;
V
(3) Antes de 1930, a poltica econmica governamental no teve qualquer efeito sobre a
evoluo da indstria brasileira;
F
(4) Os governos anteriores a 1930 tinham clara orientao protecionista, ainda que isto
no se tivesse sempre traduzido em medidas concretas de poltica.
F
 ANPEC 2011 Questo 2
A origem da indstria no Brasil foi objeto de intenso debate. Sobre as diversas
interpretaes e teses que afloraram nessa controvrsia, assinale as afirmaes corretas:
A poltica de reteno de estoques de caf no surtia efeito no curto prazo, mas era
eficiente no longo prazo para reorientar a acumulao de capital para novos setores
F da economia.
O debate permitiu a emergncia de estudos que defendem que, antes de 1930, os
perodos considerados como de maior aumento de investimento na indstria no
V coincidiam com os surtos de maior aumento da produo industrial.
At 1930, a regio brasileira onde o trabalho assalariado mais avanou no campo,
tambm foi a regio que concentrou mais investimentos industriais.
V Furtado defende que o governo que assumiu em 1930 representou a vitria dos
interesses industriais sobre os agrrios, o que explicaria a implementao, a partir
desse ano, de um programa governamental conscientemente voltado substituio de
F importaes.
Furtado defendeu que a poltica de defesa da produo cafeeira se constituiu numa
poltica anticclica conscientemente planejada e aplicada, o que teria contribudo para
F acelerar o crescimento industrial brasileiro.