MEDICION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

APLICANDO LAS NIC/NIIF

MAG. EMILIO GARCIA VILLEGAS

 INVERSIONES EN INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

INVERSIONES FINANCIERAS INVERSIONES MOBILIARIAS

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE

 INVERSIONES FINANCIERAS

INVERSIONES
INVERSIONES INVERSIONES
DISPONIBLES PARA LA
A VALOR RAZONABLE COMPROMISO DE COMPRA
VENTA

MEDICION MEDICION
La ganancia o perdida resultante de
la medición posterior a valor
razonable se reconocerá como La variación por medición a valor razonable se
ganancia o perdida por medición de registraran contra la cuenta 563 Ganancia o
activos y pasivos financieros en el Perdida no Realizada
resultado de ejercicio
 COMITÉ DE VECTOR DE PRECIOS
Cuerpo técnico que constituye la más alta instancia en las decisiones
metodológicas.
Conformado por:
- Representantes de la SBS.
- Profesionales independientes designados por la SBS.
- Profesional designado por la Asociación de AFP (representante de las AFP)

Funciones: Aprueba las políticas, los criterios, las metodologías y los

manuales. Se reúne periódicamente. Hace seguimiento de las impugnaciones.

Son representados
en el Comité

Reporta el cumplimiento de las AFP

políticas, criterios, manual
metodológico y reporta las
impugnaciones recibidas.
-Representados en el Comité de Vector
de Precios.
Pueden presentar impugnaciones a
vector de precios diario hasta las 9:00
a.m. del día T+1.
 Departamento de Valorización de
Inversiones (DVI)

Elabora, valida, aprueba y distribuye diariamente

el vector de precios preliminar y en caso acepte
las impugnaciones recibidas corrige y distribuye
el vector de precios definitivo.
 Manual del Vector de Precios
Principios Generales Principios de Producción

Instrumentos de Renta Fija Renta Veriable

Instrumentos Listados
Instrumentos Curva Cero Cupón en Mecanismos
Emitidos por Centralizados Tipos de
Emisores Soles cambio
Locales Líquidos Ilíquidos

Soles VAC
Instrumentos
Emitidos por Instrumentos No
Listados en Instrumentos
Emisores Dólares
Mecanismos Derivados
Extranjeros
Centralizados.

Fondos Mutuos Fondos

Índice de Spreads
de Inversión
Valorización de bonos
• Luego de calcular los parámetros que definen las curvas cupón cero de
referencia, se procede a realizar la valorización de cada uno de los bonos
del vector de precios.

• Dentro de este proceso se utilizan los flujos de caja esperados, los mismos
que son calculados utilizando los resultados de las subastas de cada uno de
los bonos (estructura de amortización, tasa de interés, vencimiento,
opcionalidades, etc.) y un zero-spread obtenido del mercado primario,
secundario o propuestas.

• Diariamente, utilizando la curva cupón cero de referencia, los flujos de caja

estimados y el zero-spread actualizado, se procede al cálculo de los precios
teóricos de los bonos del vector de precios que no tengan precio de
mercado. Dentro de dicho procedimiento, se utiliza la siguiente fórmula para
el cálculo del precio sucio:

N
FC n
Psucio  
n 1 (1  tasa cupón cero n  spread ) Tn
 INVERSIONES MOBILIARIAS

INVERSIONES INSTRUMENTOS FINANCIEROS

MANTENIDAS HASTA EL REPRESENTATIVOS DE
VENCIMIENTO DERECHO PATRIMONIAL

BONOS ACCIONES

MEDICION MEDICION

AL COSTO AMORTIZADO EN PARTICIPACIONES EN

UTILIZANDO EL METODO DE LA SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS SE
TASA DE INTERES EFECTIVA DEBERAN MEDIR AL VALOR DE
PARTICIPACION PATRIMONIAL