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Carteras de Inversión
CARTERA: combinación de activos o
inversiones.
Ejm: cartera de títulos del tesoro
ACCIÓN 1 ACCIÓN 2
n n
varianza de la cartera = xi x j ij Acción
i 1 j 1 1 2 3 4 N
1 ......
2
3
4
Acción
N .....
= 0.0076
Análogamente,
Var(Y) = 0.00708
Cov(X, Y) = E(XE(X))(YE(Y))
+(0.020.1) x (0.060.08)}
= 0.0024
8.0% 6.0%
7.0% 4.0%
4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% -25% 0% 25% 50% 75% 100% 125%
p
E(rp)
óptimo
C
B
A
E(R) del min E
Min σ(R) σ
IN42A – EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Incorporando la tasa libre de riesgo
E(rp)
E RM RF
E R R R p
endeudamiento
RM
p F
FPE
rs M
préstamo
T
rf
σs σ