UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE ECONOMIA Y FINANZAS
ESCUELA DE ECONOMIA Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

ANALISIS FINANCIERO Y TOMA DE DECISIONES

Estados
Financieros
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 LOGRO DE LA SESIÓN:

AL FINALIZAR LA SESIÓN, LOS ESTUDIANTES

COMPRENDERÁN LA DINAMICA DEL ESTADO DE
GANANCIAS Y PERDIDAS Y BALANCE GENERAL
Y SUS INTERRELACIONES.

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 CONTENIDO
 ESTRUCTURA DE LOS INFORMES FINANCIEROS
 INTERRELACIÓN DE LOS INFORMES FINANCIEROS
 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
 INFORME DE GERENCIA
 EL BALANCE GENERAL
 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
 PRINCIPIO DEL DEVENGADO

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 Estados Sistema
financieros financiero
Estado de Situación
Financiera

Estado de resultados
Flujo de
Flujo de efectivo Caja
Estados de cambios en el
patrimonio neto
Conocidos como análisis económicos-
financieros, análisis de balances o
análisis contable.

Conjunto de técnicas para diagnosticar la situación y

perspectiva interna.

La contabilidad es una herramienta que nos ayuda a conocer la situación

financiera de una empresa. Es por eso que se elaboran diversos documentos
como: El Balance General, Estado de Resultados, Flujo de Fondo y Estados de
Cambios en el Patrimonio Neto.
 ESTRUCTURA DE LOS INFORMES FINANCIEROS

BALANCE
GENERAL

ESTADO DE Dictamen del

GANANCIAS Y Auditor
PERDIDAS Notas a los Informe Independiente
estados de - opinión limpia
financieros Gerencia - opinión adversa
ESTADO DE
(I) (I) - con salvedades
CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO - abstención
(I)
ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO (I) Requerido para sociedades anónimas abiertas

6
7
 INFORMES FINANCIEROS - INTERRELACIÓN
ESTADO DE GANANCIAS BALANCE GENERAL
Y PÉRDIDAS ACTIVOS PASIVOS
INGRESOS Caja Cuentas por pagar
GASTOS ADMINISTRATIVOS Cuentas por cobrar
GASTOS FINANCIEROS Mercaderías PATRIMONIO
GASTOS DE VENTAS Activo fijo Capital
OTROS GASTOS Total activos Total pasivo y pat.
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
ESTADO DE CAMBIOS
FLUJO POR ACTIVIDADES DE OPERACION
EN EL PATRIMONIO
FLUJO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
NETO FLUJO POR ACTIVIDADES FINANCIERAS
CAPITAL INICIAL FLUJO TOTAL
UTILIDAD NETA SALDO INICIAL DE CAJA
CAPITAL FINAL SALDO FINAL DE CAJA

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 NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS DE CARÁCTER GENERAL
1. Identificación de la Empresa y
actividad económica
2. Declaración sobre cumplimiento
de las NIC u otras normas contables
3. Políticas contables
4. Cambio de políticas contables
5. Errores sustanciales
6. Eventos subsecuentes
•Metodología de ajuste por inflación
•Fusiones y escisiones
•Cuentas por Cobrar
•Existencias
•Operaciones de cobertura
•Conversión de moneda extranjera
•Inversión en inmuebles
•Asociación en participación
•Contratos de construcción
•Inmuebles, maquinaria y equipo
•Depreciación y amortización
•Contratos de arrendamiento financiero
•Costos de financiamiento de activos calificables
•Reconocimiento de ingresos
•Provisiones
•Costo de beneficios sociales
•Segmentos de negocio
•Consolidación
NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO
1.Denominación de títulos y cuentas
2. Caja y Bancos
3. Valores negociables
4. Cuentas por cobrar comerciales
5. Cuentas por cobrar a vinculadas
6. Otras cuentas por cobrar
7. Existencias
8. Gastos pagados por anticipado
9. Inversiones permanentes
10. Inversiones en empresas vinculadas
11. Inmuebles, maquinaria y equipo
12. Activos intangibles
13. Otros activos
14. Cuentas por pagar comerciales
15. Cuentas por pagar a vinculadas
16. Otras cuentas por pagar
17. Deudas a largo plazo
18. Contingencias
19. Capital
20. Capital adicional
21. Acciones de inversión
22. Excedente de revaluación
23. Reservas
24. Ventas netas
25. Costo de ventas
26.Gastos de venta
27. Gastos de administración
28. Otros ingresos y gastos
29. Ingresos y gastos extraordinarios
30. Utilidad por acción
31. Ingresos por segmentos
32. Operaciones discontinuadas
33. Efectos ambientales
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 INFORME DE GERENCIA
Comprende:

DECLARACIÓN DE ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE

RESPONSABILIDAD SOBRE LA GERENCIA
LA VERACIDAD DE LA
INFORMACIÓN

•Comentario de la gerencia sobre el resultado de

las operaciones y la situación de la empresa, así
como de las tendencias y posibles estrategias a
seguir.
•Comentario analítico, explicar eventos inciertos
que la gerencia considera podrían generar que la
información presentada no sea indicativo de la
posición futura del negocio.

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Práctica
Haciendo uso de los conocimientos adquiridos en su experiencia personal o
laboral, defina los siguientes términos:

-Activo corriente -Depreciación

-Activo fijo -Ingresos financieros
-Pasivo corriente -Cargas diferidas
-Pasivo no corriente -Valores negociables
-Patrimonio -Costos de ventas / producción
-Caja y Bancos -Gastos de ventas / producción
-Cuentas por cobrar -Contingencias
-Cuentas por pagar -Utilidad bruta
-Existencias -Utilidad de Operación
-Utilidades retenidas -Utilidad neta
-Capital de trabajo
-Dividendo
-Acciones
-Corrección por inflación

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Definiciones

ESTADO  Informe que refleja la situación financiera de una empresa. Los más conocidos son el Balance
Contable y el Estado de Pérdidas y Ganancias. El primero refleja la situación a un instante
FINANCIERO
determinado. El segundo está referido a un periodo y muestra el origen de las pérdidas o
ganancias del periodo. Otro estado financiero importante es el de Flujo de Caja (fuentes y
usos de Fondos) que muestran el origen y la aplicación de los flujos de caja del periodo,
permitiendo identificar el financiamiento de las pérdidas y el destino de las ganancias.

ACTIVO FIJO  Incluye todos los bienes que han sido adquiridos para usarlos en la operación social y sin
propósito de venderlos o ponerlos en circulación.

CUENTAS POR  Dinero que debe la organización de acuerdo a cuentas o recibos enviados por el
PAGAR acreedor.

CUENTAS POR  Dinero que se le adeuda a la organización correspondiente a facturas que haya emitido.
COBRAR

ACTIVO  Activo que se usa comúnmente dentro de un mismo año, tal como la disponibilidad de dinero
CORRIENTE y suministros de oficina y médicos.

CAPITAL
 También conocido como reserva. Es el "valor neto" de una organización, y se obtiene
CONTABLE O restando el valor de sus pasivos (deudas), menos el valor de sus activos. Es lo que finalmente
PATRIMONIO “pertenece” a los accionistas.
Definiciones

UTILIDADES  Total acumulado de todas las utilidades retenidas y reinvertidas en la empresa

RETENIDAS desde su inicio. Una forma de financiamiento interno.

 Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la

CAPITAL DE
realización de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo
TRABAJO
NETO corriente y el pasivo corriente. El balance por definición requiere financiamiento
de largo plazo.

 Monto presentado en acciones o dinero que se decreta periódicamente para

DIVIDENDO
cada acción de acuerdo a los resultados obtenidos por la organización con
respecto a sus políticas financieras.

 Títulos valores de carácter negociable que representan, dependiendo de la

ACCIONES cantidad que el tenedor posea, un porcentaje de participación en la propiedad de
la compañía emisora del título.

CORRECCIÓN  Operación destinada a actualizar el poder adquisitivo de la moneda según

POR INFLACIÓN índices fijados por el Gobierno.
ESTADO DE RESULTADOS Presenta la situación financiera de
una empresa a una fecha
determinada, tomando como
parámetro los ingresos y gastos
•Es un documento contable complementario efectuados; proporciona la utilidad
donde se informa detallada y neta de la empresa. Generalmente
ordenadamente el resultado de las acompaña a la hoja del Balance
General.
operaciones (utilidad, pérdida remanente y
excedente) de una entidad durante un
periodo determinado.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

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ESTADO DE
RESULTADOS
Ganancias

EMPRESA
información
FUNCIÓN
Perdidas

Resume la rentabilidad de la empresa:

Ingreso
Ingresos Gastos
neto
 ESTRUCTURA DE ESTADO DE RESULTADOS
3000
Ventas
1500
(-) Costo de ventas Eficiencia en la
producción 1500
Utilidad bruta
340
(-) Gastos
Gastos administrativos 150
Gastos por ventas
125
Gastos de producción
Eficiencia en la 60
Utilidad de operación gestión 1160
(-) Gastos financieros
780
Eficiencia en el
Utilidad antes de impuestos 380
financiamiento
(-) Impuesto a la Renta Eficiencia 110
________________________ tributaria
270
UTILIDAD NETA
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17
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Ventas Netas (ingresos operacionales) 100
Otros ingresos Operacionales 10
Total de Ingresos Brutos 110

Costo de Ventas 90
Utilidad Bruta 20

Gastos Operacionales
Gastos de Administración 5
Gastos de Venta 5
Utilidad Operativa 10

Otros Ingresos (gastos)

Ingresos Financieros 2
Gastos Financieros 2
Otros Ingresos 1
Otros Gastos 1
Resultado por Exposición a la Inflación 10

Resultados antes de Partidas

Extraordinarias, Participaciones
y del Impuesto a la Renta 20
Participaciones 5
Impuesto a la Renta 5

Resultados antes de
Partidas Extraordinarias 10
Ingresos Extraordinarios 5
Gastos Extraordinarios 5

Resultado antes del Interés Minoritario

Interés minoritario -

Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 10

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 PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS NETAS OTROS INGRESOS COSTOS DE VENTAS GASTOS DE OPERACIÓN

OPERACIONALES operaciones normales del negocio

Obtenidos por actividades

Costo de los bienes
Valor de venta de diferentes al giro del negocio pero GASTOS
mercaderías Comprados para reventa GASTOS DE VENTAS
despachadas o que se presentan ADMINISTRATIVOS
que se venden,
servicios prestados habitualmente
costo del servicio vendido

Dividendos ganados Costo de fabricación de

Ingresos por alquileres Para colocar en el Gastos necesarios para que
No incluye impuestos porque productos vendidos
mercado los productos opere la empresa y sea
estos son pasivos al fisco
comercializados administrada. No se
Salarios vendedores relacionan con las ventas.
Comisiones ventas ArtÍculos de oficina
Devoluciones sobre Ventas Salarios administradores
Fletes
Rebajas sobre ventas
Publicidad Depreciaciones
Descuentos
Bonificaciones Alquileres tiendas Alquiler oficina
Impuestos prediales

Separa ventas a vinculadas

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 PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS GASTOS OTROS INGRESOS RESULTADO POR PARTICIPACIONES IMPUESTO A

FINANCIEROS FINANCIEROS Y GASTOS EXPOSICION A LA RENTA
LA INFLACIÓN

Caso de No relacionado con Como Participación

Intereses
capitalización de el giro de la consecuencia a los
interés de activos empresa del ajuste de los trabajadores
Regalías calificados estados financieros
(NIC23) Operaciones de por inflación
Dividendos ejercicios
ganados anteriores
Ganancia por
venta de
valores

Diferencia en
cambio

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 PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS
PARTIDAS EXTRAORDINARIAS

OPERACIONES DESCONTINUADAS PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EFECTOS POR CAMBIOS EN LA

APLICACIÓN DE PRINCIPIOS
DE CONTABILIDAD

HECHOS INUSUALES EN INFRECUENTES EN Cambios en principios por una presentación mas

SU NATURALEZA SU OCURRENCIA apropiada o por un ordenamiento legal.
Método de depreciación, método de
valuación de inventarios

Cambios en estimados contables

Cuentas de cobranza dudosa, vida útil de activos.
No son errores, sino que implica la obtención
de mayor información.

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 PRINCIPIO DEL DEVENGADO
 El principio reconoce el impacto de las transacciones sobre
los estados financieros en los periodos que tienen lugar los
ingresos y los gastos.
 Los ingresos se registran cuando se ganan y los gastos se
registran cuando se incurre en ellos, independientemente de
los pagos.
EJEMPLO
UTILIDADES = COBRANZAS
Para que exista utilidad, es 1. Aumenta caja por aumento de pasivo
necesario que aumente el 2. Disminuye caja por compra de activo.
patrimonio. No se miden las 3. Ventas 300 ------> Caja
utilidades por el dinero que se Costo 200
recibe. Utilidad 100 ------> Utilidad

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Caso Práctico
Clasifica las cuentas en:
Activo, pasivo, capital, ingresos, gastos.
Bancos - Ventas
Sueldos y salarios - Tributos por pagar
Intereses ganados - Anticipo a proveedores
Inmuebles - Capital Social
Clientes - Mercaderías
Proveedores - Anticipo de clientes
Seguros pagados por adelantado.
Publicidad