Seminario PT Nicaragua Septiembre 2015 FINAL

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com/interamericas
Conversatorio
Práctico sobre Precios
de Transferencia
Equipo de Precios de
Transferencia
PwC Interamericas
Agenda
• Evolución de las normas de Precios de Transferencia en América

Latina.
• Novedades en la región (Centroamérica, República Dominicana y
México).
• Tendencias en Latinoamérica.
• Centroamérica y El Caribe - Introducción
• Resumen de Precios de Transferencia en la región
• Mejores prácticas
• Conclusiones
Conversatario Práctico sobre Precios de Transferencias Septiembre 2015

PwC Nicaragua 2
Evolución de las Normas de Precios
de Transferencia en América Latina
Estabilidad
Actualmente,
Primera ola de en marco
ocurre segunda
actividades de regulatorio:
ola de actividades:
Precios de A excepción de
Enfoque en el
Transferencia: Centroamérica,
cumplimiento de las
Introducción de donde varios países
regulaciones.
regulaciones a finales han introducido
Incremento en la
de los 90s. nuevas regulaciones
actividad de
de precios de
auditorías.
transferencia.

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Situación antes de reglas de Precios de
Transferencia
• Partidas importantes no eran deducibles y/o retenciones altas.

• Reglas formalísticas para sustentar deducciones y/o ingresos.
• Abuso por parte de autoridades y legislaciones formalísticas.
• Abuso por algunos contribuyentes por falta de lineamientos.
• Contribuyentes actuando conservadoramente para asegurar
cumplimiento en países que sí regulaban precios de transferencia.
• La situación anterior se prestaba a doble tributación ya que no
existían tratados.

PwC Nicaragua 4
Novedades en la región
• Guatemala, en 2015 volvieron a entrar en vigencia las normas de

precios de transferencia, sin embargo, las autoridades fiscales
solicitaron información de las transacciones con partes relacionadas
durante 2014, para fines de hacer bases de datos y facilitar el proceso
de fiscalización.
• En Honduras, entrada en vigencia de las normas de precios de
transferencia y se encuentran a la espera de la emisión del
Reglamento y del formato de la declaración informativa de precios de
transferencia.
• Costa Rica, se esta a la espera de la emisión del formato de la
Declaración informativa de precios de transferencia.
• Panamá, autoridades impusieron importantes sanciones a
contribuyentes que no presentaron la declaración informativa de
precios de transferencia, de forma automática.
PwC Nicaragua 5
• Panamá, autoridades fiscales han solicitado los estudios de precios de

transferencia a todos los sectores, y han practicado fiscalizaciones y
determinado ajustes importantes.
• República Dominicana, autoridades fiscales firmaron un Acuerdo de
Precios Anticipados (APA) con el sector hotelero de todo incluido de
la región este del país, como resultado de un proceso de fiscalización
de precios de transferencia que arrojo ajustes millonarios a empresas
del sector.
• Republica Dominicana, ha continuado la realización de auditorias de
precios de transferencia a empresas en otros sectores, determinando
ajustes importantes.

PwC Nicaragua 6
• Autoridades capacitándose rápidamente.

• Muchas inquietudes de partes de las autoridades y los
contribuyentes.
• Necesidad de medir y limitar el riesgo.
• Empresas multinacionales están reestructurando sus operaciones
para obtener eficiencias, y esto provoca diferentes esquemas de
precios de transferencia.

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Tendencias en Latinoamérica
• Formalistas a efectos fiscales, con estrictos requisitos de

documentación y sanciones por incumplimiento.
• Regulaciones mayormente basadas en los lineamientos de la OCDE.
• Plazos estrictos para cumplimiento en materia de precios de
transferencia.
• Autoridades fiscales en la región están compartiendo información:
- Internamente: con otras autoridades locales, tales como
Aduanas.
- Externamente: con autoridades fiscales de otros países,
inspección auditorías simultáneas.

PwC Nicaragua 8
• Incremento significativo en actividades de auditoría.

• Gradualmente, las autoridades fiscales locales han adquirido cierto
grado de sofisticación y cuentan con grupos especializados como
parte de programas agresivos de auditoría.
• Mayor hincapié en el análisis de la sustancia económica y propósito
de las transacciones entre entidades vinculadas.
• Las transacciones intercompañía domésticas están dentro del alcance
de las reglas de precios de transferencia en ciertos países.
• Expansión de programas de Acuerdos Anticipados de Precios (APA).

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Otros aspectos destacados:

• En general, el uso es comparables de EUA o regionales es aceptado
• Comparables locales limitados con información confiable pudieran
ser encontrados en ciertos países.
• Documentación soporte ha sido fundamental en los casos donde el
tribunal falló a favor de los contribuyentes.

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• Estrategias comunes de restructuraciones en Latinoamérica:

- Distribuidores de riesgo limitado (LRDs).
- Manufactura por contrato.
- Prestadores de servicios de riesgo limitado.
- Centros de servicios compartidos.

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• En general, las regulaciones en Latinoamérica no incluyen

referencias específicas sobre el tratamiento de restructuraciones. Sin
embargo, las autoridades fiscales requieren:
- Sustancia – razones de negocio.
- Oportunidad – potencial beneficio o reducción de costos con
correlación al pago.
- Evidencia y soporte – documentación de PT, contratos
intercompañía, facturas, entre otros.
- Pruebas de que el servicio se prestó y que se recibió en beneficio.
- Pruebas que no están facturando por actividades en rol de
accionista/inversionista.

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Centroamérica y El Caribe
Panamá Guatemala Honduras Nicaragua
República Dominicana Costa Rica El Salvador México

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Centroamérica y El Caribe – Introducción
Los países de Centroamérica y El Caribe realizaron en los últimos tres

años modificaciones en sus legislaciones para incorporar conceptos
detallados y obligaciones de documentación en materia de precios de
transferencia:
País/Año entrada vigencia 1994/ 1998 2010 2011 2013 2014 2016
El Salvador 
República Dominicana 
Panamá 
Guatemala (*)
Honduras 
Nicaragua 
Costa Rica 
México 
* La entrada en vigencia ha sido diferida. Sin embargo, a partir de 2013, la Administración Tributaria podrá solicitar información.

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Resumen de Precios de Transferencia en la región
El República Costa
País Panamá Guatemala Honduras Nicaragua México
Salvador Dominicana Rica
Reglas formales
       
PT
Vigencia 2010 2011 2011 2013 2014 2016 2013 1993

Principio Arm’s
       
Length
Alcance Locales Locales Locales Locales
Intl. Intl. Intl. Intl.
(operaciones) e Intl. e Intl. e Intl. e Intl.
% vinculación
25% 50% N/A 25% 50% 40% 25% N/A
sobre el capital
Guías Guías Guías
Métodos Guías de Guías de Guías de Guías de Guías de
de de de
valoración OCDE OCDE OCDE OCDE OCDE
OCDE OCDE OCDE
Sexto Método No  No   No(*) No N/A
(*) Aunque la norma no incluye el sexto método, especifica que cuando existe información pública de precios de mercado, esta información
deberá ser aplicada al utilizar el CUP.

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Resumen de Precios de Transferencia en la región
El República Costa
País Panamá Guatemala Honduras Nicaragua México
Salvador Dominicana Rica
Otros métodos No No No No No No N/A No
Declaración
    No No  
Informativa
3 meses 6 meses 6 meses Junto a la 3 meses
Por
Fecha límite después después después declaración N/A N/A después
definir
cierre cierre cierre de renta cierre
Dictamen fiscal  No No No No No No 
APA No  No    

Régimen
Sí,
Protección No No No No No No
 Maquilas
(Safe Harbor)
Eliminación
Doble No No No No  No N/A 
Tributación
Comprobación
No      N/A 
Simultánea

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Mejores prácticas
• Estudios robustos, fijarse en calidad del asesor más que el precio, ya

que en esta especialidad “lo barato luego cuesta caro”.
• Identificar oportunidades y riesgos oportunamente, preferentemente
antes del cierre del ejercicio.
• Procurar segmentación precisa y sustentable cuando tienes múltiples
operaciones (ej. Distribución, manufactura).
• Buscar identificar comparables internos que su pudieran ajustar y o
distinguir.
• Analizar la posibilidad de negociar APAs especialmente en casos muy
debatibles.
• Asegurar hacer planeaciones para reestructuras con substancia
económica y bien documentada.

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Conclusiones
• Todos los países de Centroamérica y el Caribe han estado

modificando sus legislaciones fiscales para incluir obligaciones
formales de documentación en materia de precios de transferencia y
adecuándola a la situación particular de cada jurisdicción (ejemplo
República Dominicana y Panamá).
• Regulaciones en línea con las Guías de la OCDE.
• Estrictos vencimientos para la entrega de declaraciones informativas.
• Las autoridades fiscales están ganando experiencia en temas
internacionales, principalmente en temas de Precios de Transferencia
y tienen programas derivados para tener un mayor control y
escrutinio en las transacciones internacionales.

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Conclusiones
• Formación de equipos especializados dentro del área de precios de

transferencia de las autoridades fiscales.
• Aumento en auditorías por parte de las autoridades fiscales en la
región.
• Sofisticación de las autoridades fiscales e intercambio de información
entre ellas.
• La evolución que han tenido nuestras jurisdicciones evidencia que la
región sufrirá cambios más veloces que los que han sufrido los demás
países latinoamericanos.
• Administraciones Tributarias apostando fuertemente en incrementar
la recaudación a través de precios de transferencia.
• Los contribuyentes deben estar preparados para asumir estos nuevos
retos.
PwC Nicaragua 19
Relaciones que crean valor
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de sus firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legalmente separada. Ver
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Antecedentes y
Normativa en el caso de
Nicaragua
Transferencia
PwC Nicaragua
Agenda
• Estudio de brecha fiscal proveniente de la práctica de precios de

transferencia, para el caso de Nicaragua.
• Grupo Tributario y Fiscal de los Ministerios de Hacienda y Crédito
Público.
• Ley de Concertación Tributaria.
• Proceso de creación de la Unidad de Precios de Transferencia DGI.

PwC Nicaragua 22
Estudio del Dpto del Tesoro de los EEUU sobre
brecha fiscal en el Impuesto sobre la Renta (2004)
Sobre estimación de precios de Se afectan gastos de operación,
importación. 1 pagos de servicios especializados,
aumentando los costos y
vendiendo con poco margen, por
lo que se paga el mínimo o
pérdida del IR.
Subestimación de precios de
exportación.
2 Se afectan ingresos
(pactados) mermando la
utilidad hasta llegar al
impuesto mínimo o pérdida
fiscal. Y

PwC Nicaragua 23
Brecha Fiscal
SECTOR PART. PIB

Económico Porcentaje
ELECTRICO 8,6
FINANCIERO 7,0
COMUNICACIONES 4,4
TEXTILES 3,2
10 BEBIDAS
PESCA
QUIMICO FARM
2,4
1,3
1,3
TRANSPORTE 1,1
MOLINOS 1,1
TABACO 0,7
TOTAL 31,1
71%
SECTOR PART. RECAUD
Económico Porcentaje
INDUSTRIA 30
COMERCIO 27
C$1,180,715,384 FINANCIERO 15
TRANSPORTE 10
SERVICIOS 9
ELEC.LUZ 3
AGROPECUARI 2
CONSTRUCT 2
MINERIA 1
TOTAL 100

PwC Nicaragua 24
Modelo de Ley para Centroamérica
La finalidad era desarrollar de una normativa sobre los denominados “Precios de Transferencia”
en la región Centroamericana, Panamá y la República Dominicana con el que se aspira a
constituir el marco de legalidad tributaria a la que han de sujetarse las transacciones entre
empresas relacionadas y en especial aquellas que formen parte de un grupo multinacional .

PwC Nicaragua 25
Antecedentes
Fecha Normativa Descripción

17 diciembre Ley de Concertación Tributaria No.822 Estableció el principio de libre competencia y las bases del
2012 régimen de precios de transferencia en Nicaragua. Entre
sus elementos se destacan:
• Regla General
• Definición de Partes Relacionadas
• Ámbito objetivo de aplicación
• Principio de Libre Competencia
• Facultades de la Administración Tributaria
• Métodos para aplicar el principio de plena competencia
• Tratamiento especifico aplicable a servicios entre partes
relacionadas
• Acuerdos de Precios Anticipados (APA)
• Información y documentación de precios de transferencia

PwC Nicaragua 26
Antecedentes
Normativa Descripción
Facultades de Fiscalización • Comprobar las operaciones y efectuar el ajuste, cuando la
tributación por la valoración acordada sea menor en Nicaragua.
• En el caso de importaciones comprobar el valor en conjunto con la
Administración Aduanera.
• Principio de realidad económica, la Administración Tributaria
queda facultada para reclasificar la operación atendiendo a la
verdadera naturaleza, sí probara que la operación difiere de la
forma jurídica adoptada por el contribuyente.

PwC Nicaragua 27
PwC Nicaragua 28
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Documentación de
transacciones con
partes relacionadas
Guía práctica
Transferencia
PwC Interamericas
Agenda
• Marco Conceptual
• Análisis y Documentación de Precios de Transferencia
• Desarrollo de casos prácticos

PwC Nicaragua 30
Marco Conceptual

PwC Nicaragua 31
Definición de Precios de Transferencia
Definición Precios de
Transferencia
Es aquel precio pactado entre
empresas relacionadas de un grupo
empresarial nacional o
multinacional, por transacciones
de bienes materiales, inmateriales
o la prestación de servicios.

PwC Nicaragua 32
Transacciones aplicables
• Transferencia de bienes tangibles.

- Materia prima.
- Componentes y producción en proceso.
- Productos terminados.
- Venta maquinaria y activos fijos.
- Venta de acciones.
• Transferencia de bienes intangibles.
• Prestación de servicios.
• Operaciones Financieras.
• Arrendamiento de inmuebles, maquinaria, etc.

PwC Nicaragua 33
¿Por qué deben cuidarse los precios de
transferencia?
Diferentes países tienen diferentes tasas impositivas (i.e.

impuesto sobre la renta).
La determinación de precios afecta directamente la base gravable.
Incentivo para transferir utilidades a:
• Jurisdicciones con tasas menores.
• Empresas no sujetas a repartición de utilidades.

PwC Nicaragua 34
Ámbito de Aplicación
• Las disposiciones de precios de transferencia alcanzan a cualquier

operación que se realice entre partes relacionadas, entre:
- Un residente y un no residente;
- Un residente y aquellos que operen en régimen de zona franca, y
tengan efectos en la determinación de la renta neta imponible del
periodo fiscal en que se realiza la operación o en los siguientes.
(Articulo 95 Ley 822 de Concertación Tributaria).

PwC Nicaragua 35
Definición partes relacionadas
Son partes relacionadas:

• Cuando una de ellas dirija a la otra o posea al menos el 40% de su
capital social o de sus derechos de voto.
• Cuando cinco o menos personas dirijan, controlen o posean al menos
el 40% de su capital social o de sus derechos de voto de ambas
personas.

PwC Nicaragua 36
Definición partes relacionadas
Son partes relacionadas (Cont.):

• Cuando sean sociedades que pertenezcan a una misma unidad de
decisión, cuando:
- Poseen la mayoría de los derechos de voto.
- Tenga facultad de nombrar o destituir.
- Pueda disponer de la mayoría de los derechos de voto.
- Haya designado exclusivamente con sus votos a la mayoría de los
miembros.
• Asociación en participación.
• Distribuidores exclusivos.
• Establecimientos permanentes.
PwC Nicaragua 37
Análisis de Comparabilidad
Análisis de Comparabilidad (Análisis Funcional)

• A los efectos de determinar del precio o monto que habrían acordado
en operaciones comparables partes independientes en condiciones de
libre competencia, se compararan las condiciones de las operaciones
entre personas relacionadas con otras operaciones comparables
realizadas entre partes independientes.
• Dos o más operaciones son comparables cuando no existan entre
ellas diferencias económicas del sector al que pertenezcan, o de
negocios internos o externos significativos que afecten al precio del
bien o servicio o al margen de la operación, cuando existiendo dichas
diferencias, puedan eliminarse mediante ajustes razonables
debidamente justificados.

PwC Nicaragua 38
Análisis de Comparabilidad
Análisis de Comparabilidad (Análisis Funcional)

• Elementos a considerar (factores de comparabilidad):
- Características del bien o servicio.
- Funciones asumidas o actividades desempeñadas, activos
utilizados y riesgos asumidos.
- Términos y condiciones contractuales.
- Características del mercado (Circunstancias económicas o de
mercado).
- Estrategias comerciales.

PwC Nicaragua 39
Requisitos de documentación e información
Estudio de Precios de Transferencia
Análisis Funcional Análisis Económico
Deberes Formales

PwC Nicaragua 40
Documentación e Información
Los contribuyentes alcanzados por estas disposiciones deberán tener, al
tiempo de presentar la declaración del Impuesto sobre Rentas, la
información y el análisis suficiente para valorar sus operaciones con
partes relacionadas.
Dicha obligación se establece sin perjuicio de la facultad de las
Administración Tributaria de solicitar información adicional.

PwC Nicaragua 41
Contenido de la documentación de precios de transferencia:

• Descripción general de la estructura organizativa, jurídica y operativa
del grupo;
• Detalle de la naturaleza e importe de operaciones intercompañía;
• Análisis funcional;
• Reporte de la tituralidad de los activos intangibles;
• Descripción de las políticas de precios de transferencia;
• Relación de contratos de prestación de servicios;
• Relación de Acuerdos de Precios por Anticipado (APA’s);
• Memoria del grupo o informe anual equivalente.

PwC Nicaragua 42
Contenido de la documentación específica del contribuyente:

• Identificación completa del contribuyente y sus partes relacionadas;
• Descripción detallada de la naturaleza, características e importe de
sus operaciones con partes relacionadas;
• Análisis de comparabilidad;
• Métodos de valoración y su cuantificación;
• Motivos para la selección del método de precios de transferencia;
• Procedimiento de aplicación del método de precios de transferencia y
especificación del intervalo de valores.

PwC Nicaragua 43
Análisis y documentación de Precios de
Transferencia - Análisis Funcional
Riesgos
Transacciones Funciones
Entidades Activos
Productos Análisis
Funcional Acuerdos/términos
Mercado/ Resultados
Competencia Financieros
Procesos Organización Corporativa
Plan de Negocio

PwC Nicaragua 44
Transferencia – Análisis funcional
Oferta y
Cartera CxC
Cobranza demanda
Ruta de Lista de clientes

Distribución Competencia
distribución
Posicionamiento de
Activos
Mercadotecnia propiedad Ventajas
intangibles
Rentabilidad esperada
intelectual
País (capital de
Manufactura trabajo y laboral) Activos fijos Regulaciones
+ + + =
Estructura
Logística Inventario Inventario de mercado
Planeación Estructura de Estrategias

estratégica Cambiario de negocio
capital
Patentes Diferencias
Diseño Garantía
competitivas
Investigación Posicionamiento
`y desarrollo en el mercado
Funciones Riesgos Activos Circunstancias de negocio

Mercado Marcas
PwC Nicaragua 45
Transferencia – Determinación de rentabilidad a valor
de mercado
Rentabilidad
Funciones
Riesgos
Activos

PwC Nicaragua 46
Análisis y Documentación de Precios de
Transferencia
Métodos
Método del Precio Comparable no Controlado (CUP)

Método del Precio de Reventa (RPM) Métodos
tradicionales
Método del Costo Adicionado (CP)
Método de la Distribución de Utilidades / Residual de la Partición de Métodos basados

Utilidades (PSM / RPSM) en rentabilidades
Método del Margen Neto de la Transacción (TNMM)

PwC Nicaragua 47
Transferencia
Comparabilidad por método

Métodos ¿Qué compara?
Precio Comparable no Controlado (CUP) Transacciones (Precios)
Precio de Reventa (RPM) Margen bruto sobre ventas:
(V-CV)/V
Costo Adicionado (CP) Utilidad bruta sobre costos:
(V-CV)/CV
Distribución de Utilidades/ Residual de la Rentabilidades operativas obtenidas por las partes en operaciones
Partición de Utilidades (PSM / RPSM) conjuntas
Margen Neto de la Transacción (TNMM) Rentabilidad operativa:
Ej: Margen operativo sobre ventas

PwC Nicaragua 48
Transferencia
Comparabilidad por bienes, servicios y operaciones

Métodos ¿Qué compara?
Propiedad tangible Características Físicas
Calidad / Confiabilidad
Disponibilidad
Volumen de Suministro
Servicios Naturaleza
Alcance
Propiedad intangible Anticipación de beneficios por el uso
Forma de Transacción
(Licencia, venta, etc.)
Tipo de propiedad
(Patente, Trademark, Know How)
Duración y grado de protección

PwC Nicaragua 49
Transferencia – Exportación de Commodities
• Balances con pérdidas operativas constantes o bajas rentabilidades

• Exportaciones a países distintos de los correspondientes a los
domicilios de los compradores según factura, mediante la
interposición una empresa relacionada.
República Nicaragua Otros Países
Mercadería
Exportadora Cliente Final

(real comprador)
Paraíso Fiscal
Factura Cliente Interpuesto Factura

(Empresa Relacionada)

PwC Nicaragua 50
• Se presume triangulación de ventas a empresas fantasmas, situadas

en paraísos fiscales, que no poseen sustancia económica, ni activos,
funciones o riesgos que ameriten obtener una retribución.
• Los contratos con clientes vinculados eran pactados en épocas en que
los precios de mercado eran bajos por la estacionalidad, pero se
convenían fechas de entrega en épocas de alza de precios
internacionales.
Finalidad
• Deslocar la renta de fuente nicaragüense y localizarla en países de
baja o nula tributación.
• Erosión de la base imponible en Nicaragua

PwC Nicaragua 51

Ingresos = 1,000 MM Mercadería
Gastos = 600 MM
Utilidad = 400 MM Exportadora Cliente Final
IR(30%) = 120 MM
Factura

Mercadería
Ingresos = 950 MM
Gastos = 600 MM Cliente Final
Utilidad = 350 MM Exportadora (real comprador)
Paraíso Fiscal
IR(30%) = 105 MM
Factura Intermediario Factura

Internacional
Valor de la venta = 950 MM Ingresos = 50 MM Valor de la venta = 1,000 MM

PwC Nicaragua 52
Resultado
• En nuestro ejemplo, cuando interviene un intermediario
internacional, los ingresos del contribuyente nicaragüense se
disminuyen en un 5%; sin embargo, la utilidad y el IR se reducen en
un 12.5%.

PwC Nicaragua 53
Transferencia – Compra de producto (importaciones)
• Ferretería y Constructora, S.A. es una empresa domiciliada en

Nicaragua que tiene por objeto la distribución y comercialización de
artículos ferreteros y materiales de construcción, para lo cual
adquiere productos terminados únicamente de su casa matriz,
ParentConstructora, S.A.
• ParentConstructora, S.A. es una parte vinculada de Ferretería y
Constructora, S.A., la cual se encuentra situada en zona franca y
tiene por objeto principal la manufactura de artículos ferreteros y
materiales de construcción.
• ParentConstructora, S.A sólo vende sus productos manufacturados a
partes vinculadas.
• Todos los intangibles son generados por ParentConstructora, S.A
• Para los productos adquiridos por Ferretería y Constructora, S.A. no
existe un precio de público y notorio conocimiento.
PwC Nicaragua 54
• ¿Cuál es la transacción a
analizar?
- Compra de producto
terminado
• ¿Cuáles son las partes que
participan en la transacción
sujeta a análisis?
- Ferretería y Constructora,
S.A. (Nicaragua)
- ParentConstructora, S.A
(Zona Franca)

PwC Nicaragua 55
Evaluación del Método del

Precio Comparable no
Controlado
• ¿Existen comparables internos?
- No
• ¿Existe para el tipo de producto
negociado un precio público y de
notorio conocimiento?
- No

PwC Nicaragua 56
Evaluación del Método del Precio de Reventa (PR)

• ¿ Ferretería y Constructora, S.A. se dedica a la reventa de productos?
- Si
- No
• ¿ ParentConstructora, S.A se dedica a la reventa de productos?
- No
• ¿Es adecuado aplicar el PR con base en información externa?
- No, debido a las dificultades que pudiesen presentarse producto de
posibles diferencias contables en la clasificación de costos y gastos,
entre Ferretería y Constructora, S.A. y las compañías comparables.
PwC Nicaragua 57
Evaluación del Método del Costo Adicionado (CA)

• ¿Ferretería y Constructora, S.A. se dedica a la manufactura de bienes
tangibles?
- No
• ¿ParentConstructora, S.A se dedica a la manufactura de bienes
tangibles?
- Si
- No
• ¿Es adecuado aplicar el CA con base en información externa?
- No, debido a las dificultades que pudiesen presentarse producto de
posibles diferencias contables en la clasificación de costos y gastos,
entre ParentConstructora, S.A y las compañías comparables.

PwC Nicaragua 58
Evaluación del Método del Margen Neto de la Transacción

(MNT)
• ¿Existe información financiera de empresas comparables?
- Si
• ¿Es adecuado aplicar el MNT con base en información externa?
- Si, ya que, al considerar la utilidad a nivel operativo, se eliminan
las distorsiones contables, que pudiesen generarse en la
clasificación de costos y gastos.
• Bajo estas circunstancias, ¿el MNT es más confiable que otros
métodos de precios de transferencia?
- Si

PwC Nicaragua 59
De las entidades participantes,

¿cuál de ellas desempeña
funciones menos complejas,
requiere de menor cantidad de
ajustes y presenta mayor facilidad
para identificar la información
financiera comparable?
• Ferretería y Constructora, S.A.

PwC Nicaragua 60
Parámetros de búsqueda
• Ejercicio fiscal analizado: 2014.
• Código SIC: 5063 – Electrical apparatus and equipment wiring
supplies and construction materials .
• Código SIC: 5074 – Plumbing and heating equipment and supplies
• Países o regiones: Latinoamérica, Norteamérica.
• 2 años mínimo de información requeridos para las empresas
comparables.
• Muestra inicial: 2,757 compañías.

PwC Nicaragua 61
Razones de exclusión
• Información financiera insuficiente.
• Compañías controladas.
• Actividades significativamente diferentes.
• Actividades de investigación y desarrollo significativas.
• Pérdidas recurrentes.
• Muestra final: 17 compañías

PwC Nicaragua 62
• Ferretería y Constructora, S.A.

se caracteriza como un
distribuidor.
• PLI utilizado para analizar
distribuidores: Retorno sobre
ventas (ROS por sus siglas en
inglés).

PwC Nicaragua 63
Ajustes en cuentas de balance

EMPRESA Efecto sobre el
EMPRESA Comparables
Ajuste ANALIZADA vs. Indicador de
ANALIZADA (Rango Intercuartil y
Mediana de la rentabilidad de la
Mediana)
muestra muestra
Días de Inventario MENOS MAS

Días de Cuentas por
MAS MENOS
Cobrar
Días de Cuentas por
MENOS MAS
Pagar
Activo Fijo MAS MENOS

PwC Nicaragua 64
Cuartil 13%
Superior 11%
10%
Mediana 7% 9%
7.5%
Cuartil 6%
Excluidas Inferior
4% 4.5%
3%
C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C9 C10 C11 C12 C13
-8%
-12%
Rango Intercuartil Excluidas
-15%

PwC Nicaragua 65
Transferencia – Compra de producto - Escenario 1
Estado de resultados Monto Rango intercuartil de empresas comparables

Ventas Netas 191,013,565 ROS ROS Ajustado
Costo de Ventas 129,222,224
Cuartil inferior 3.50% 3.00%
Utilidad Bruta 61,791,341
Mediana 6.25% 6.00%
Gastos Operativos 52,240,662
Cuartil superior 10.00% 9.00%
Utilidad en Operaciones 9,550,679
ROS 5.00%

PwC Nicaragua 66
Transferencia – Compra de producto – Escenario 1
Análisis de resultados
• Los precios y las condiciones pactados por Ferretería y Constructora,
S.A. con ParentConstructora, S.A van acompañados de una
rentabilidad que es consistente con la obtenida por la muestra de
empresas comparables.

PwC Nicaragua 67
Estado de resultados Monto Rango intercuartil de empresas comparables

Mediana 6.25% 6.00%
Ros 12.00%

PwC Nicaragua 68
rentabilidad que no es inferior a la obtenida por la muestra de
empresas comparables.
• Posibilidad de que la empresa en el exterior este vendiendo el
producto a un precio por debajo del valor de mercado.

PwC Nicaragua 69
Estado de Resultados Monto Rango intercuartil de empresas comparables

Mediana 6.25% 6.00%
Ros 2.01%

PwC Nicaragua 70
rentabilidad que es inferior a la obtenida por la muestra de empresas
comparables.
• Posible ajuste de precios de transferencia.
• Identificar causas del porqué, documentar y explicar.
• Identificar y cuantificar posibles ajustes de comparabilidad, por
ejemplo: penetración de mercado, capacidad ociosa, gastos
extraordinarios, cambios en las preferencias del consumidor, etc.
• En caso de proceder el ajuste, rectificar declaración de renta y ver si
existen efectos en otros tributos (impuestos al consumo, retenciones,
impuestos al comercio exterior, entre otros).
PwC Nicaragua 71
Transferencia – Comparabilidad
Para el análisis se tomarán en cuenta los siguientes factores:

1. Características de las operaciones.
2. Análisis de las funciones o actividades desempeñadas, los activos
utilizados y riesgos asumidos.
3. Términos contractuales.
4. Circunstancias económicas.
5. Estrategias de negocios.

PwC Nicaragua 72
Transferencia – Ejemplo regalías
• Tasa pactada en función de las ventas netas por el uso de la marca

desarrollada por su casa matriz.
• La casa matriz no otorga licencias para utilizar su marca a terceros
independientes.
• Existe información pública de contratos de licencia por uso de marca
entre terceros independientes dentro de la misma industria, la cual
permitirá establecer el rango de valor de mercado.

PwC Nicaragua 73
Transferencia – Ejemplo regalías
Aspectos a considerar
• Probar que esté a valor de mercado el pago de la regalía.
• Que el activo intangible por el cual se paga la regalía sea utilizado.
• Que genere un beneficio económico a la entidad nicaragüense.
• Ser consistente con la operación de la compañía.
• Regalía proporcional al ingreso (Commensurate with Income)
• Contrato intercompañía.
• Retención y requisitos de deducibilidad.
• Beneficios de tratados en materia fiscal.

PwC Nicaragua 74
Transferencia – Ejemplo intereses
Puntos a revisar:
• Riesgo de crédito (deudor): ParentCo
capacidad de pago (solvencia,
liquidez), monto del principal,
garantías, etc.
Pago de intereses
• Términos y condiciones: fecha
de maduración, pago periódicos
de intereses, pago de principal, Préstamo
opción call (pago anticipado), Nicaragua Co intercompañía
opción pull (cobro anticipado),

convertibilidad, etc.
• Tasa de interés: en función de
los elementos anteriores.
PwC Nicaragua 75
Tesorería centralizada

PwC Nicaragua 76
• Tasas de interés a niveles de mercado.
• Razón de negocios para pactar el préstamo.
• Capacidad de pago y solvencia del deudor.
• Contratos de préstamos con términos y/o cláusulas de mercado.
• Restricciones de subcapitalización (thin capitalization).
• Beneficios de tratados en materia fiscal.
• Préstamo pagable a partir de las expectativas del flujo.
• Términos del crédito son comparables a los que tomaría un tercero
• Análisis documentado de los elementos de la operación.
• Retención y requisitos de deducibilidad.
PwC Nicaragua 77
Transferencia – Ejemplo Arrendamiento
• Arrendar: ceder o adquirir por el precio el goce o aprovechamiento

temporal de cosas, obras o servicios.
• Tipos de arrendamiento: capitalizable, operativo o
subarrendamiento.
• Avalúos, valor de mercado y valor en libros.
• Ubicación, antigüedad, grado de deterioro, etc.
• Análisis de precios por metro cuadrado, retorno sobre activos,
evaluación de rentas, etc.

PwC Nicaragua 78
Transferencia - Ejemplo servicios
¿Reciben o prestan servicios?
¿Le cobran
servicios al
costo o con algún
mark-up?
¿Hay reembolsos de gastos?

Tanto de ingreso como de egreso
¿Le asignan gastos mundiales?

Publicidad, pólizas de seguro, etc. Gastos de
terceros tipo passthrough.

PwC Nicaragua 79
Transferencia – Ejemplo servicios
• Casi todas los grupos deben poner a disposición de sus miembros un

amplio abanico de servicios, especialmente administrativos, técnicos,
financieros y comerciales.
• Pueden incluir las funciones de gestión, coordinación y control para
el conjunto del grupo.
• La casa matriz o cualquier otra compañía pueden inicialmente
asumir el costo por la prestación de estos servicios.
• Opciones del servicio: 1) Adquirirlo de terceros; 2) De partes
relacionadas; o 3) Ejecutar por cuenta propia el servicio.

PwC Nicaragua 80
Contraprestación - Al costo? Markup?

• En operaciones similares, un tercero normalmente hubiera cobrado
una contraprestación que cubra sus costos y que le genere un margen
de utilidad.
• Sin embargo, en los grupos multinacionales o locales pudiera ocurrir
lo siguiente:
- No es representativo de las principales actividades operativas de
las partes relacionadas involucradas.
- No es material en la estructura de costos del prestador ni del
receptor del servicio.
- Pass through costs (intermediario).

PwC Nicaragua 81
• Probar que el servicio esté a valor de mercado.
• Probar que el servicio haya sido prestado.
• Probar que el servicio sea estrictamente indispensable.
• Servicios no duplicados y no correspondan a actividades de
accionistas (shareholders services).
• Que la parte receptora del servicio haya obtenido un beneficio.
• Que se hayan aplicado las retenciones respectivas y cumplidos los
requerimientos para su deducibilidad.

PwC Nicaragua 82
• Procura.
• Ingeniería y técnicos.
• Administrativos.
• I&D.
• Tecnologías de información.
• Mercadotecnia.
• Legales.
• Gestión de ventas (comisionistas).

PwC Nicaragua 83
• Naturaleza servicio.
• Mismo mark-up para todos los servicios?
- Grado de especialización.
- Tipo de servicio.
- Servicios rutinarios vs. servicios de alto valor agregado.

PwC Nicaragua 84
Ejemplos de indicadores de riesgos en materia de
PT
• Transacciones significativas con partes relacionadas ubicadas en

paraísos fiscales.
• Transferencias de intangibles a partes relacionadas residentes en
países de baja imposición fiscal.
• Reestructuras de negocios.
• Pagos diversos a partes relacionadas (intereses, seguros, regalías,
asistencia técnica, servicios administrativos, reembolsos, etc.).
• Generación de pérdidas recurrentes y obtención de resultados
atípicos o con patrones periódicos de riesgo.
• Tasas efectivas de impuesto bajas.
• Falta o deficiencia en la documentación de precios de transferencia.
• Endeudamiento excesivo (capitalización insuficiente).
PwC Nicaragua 85
Consideraciones finales
• Aparte de la obligación de cumplir con el principio de libre

competencia y aplicar la metodología de precios de transferencia, el
contribuyente debe cumplir con requerimientos específicos de
documentación.
• No hay que presentar una declaración jurada informativa. Sin
embargo, los contribuyentes deben tener, al momento de presentar la
declaración jurada del Impuesto Sobre la Renta, la información y el
análisis suficiente para demostrar y justificar la correcta
determinación de los precios, los montos de las contraprestaciones o
los márgenes de ganancia en sus operaciones con partes
relacionadas.

PwC Nicaragua 86
• Identificar oportunidades y riesgos oportunamente, preferentemente

antes del cierre del ejercicio.
• Procurar segmentación precisa y sustentable cuando tienes múltiples
operaciones (ej. Distribución, manufactura).
• Buscar identificar comparables internos que su pudieran ajustar y o
distinguir.
• Trabajar en limpiar la casa e ir solicitando información a casas
matrices o bien de manera local.

PwC Nicaragua 87
• Sustancia económica y razón de negocio en las transacciones.

• Tomar en cuenta requisitos legales de deducción, así como temas de
retención de pagos al extranjero.
• Documentar, documentar y documentar operaciones inter-compañía.
• Las operaciones dejan un rastro.
• El estudio de precios de transferencia es una herramienta que
permite al contribuyente cumplir con la obligación material de
evaluar el cumplimiento del principio de libre competencia y servir
como parte de la información soporte para el cumplimiento de
obligaciones formales de documentación.

PwC Nicaragua 88
• La adecuada preparación del estudio de precios de transferencia es

un factor clave para sustentar ante la Administración Tributaria el
cumplimiento del principio de libre competencia.
• El estudio de precios de transferencia no resuelve por sí solo el tema
de la documentación de los precios de transferencia per se.

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