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República Bolivariana de Venezuela.

Ministerio del Poder Popular para la Educación.


I.U.P “Santiago Mariño”.
Barcelona- Edo Anzoátegui.

Interés Simple, Compuesto y Diagrama de Flujo de


Caja

11/02/2018 Autor:
Oliver Villalón
Índice
Introducción……………………………………………………………………...2
Tasas de Interés…………………………………………………………………..4
Ejemplo 1…………………………………………………………………….. 5
Ejemplo 2…………………………………………………………………….. 6
Tasas de Rendimiento…………………………………………………………... 7,8
Ejemplo 1…………………………………………………………………….. 8,9
Ejemplo 2…………………………………………………………………….. 9
Calculo de Interés Simple y Compuesto…………………………………...........10
Ejemplo 1……………………………………………………………………..11
Ejemplo 2……………………………………………………………………..12
Tantos Equivalentes…………………………………………………………….. 13
Ejemplo 1…………………………………………………………………….14,15
Ejemplo 2……………………………………………………………………..15,16
Diagramas de Flujos de Efectivo y Representación Grafica…………………… 16,17
Ejemplos………………………………………………………………………. 17,18
Conclusión……………………………………………………………………..19
Bibliografía……………………………………………………………………..20
Introducción

La tasa interna de retorno, también conocida con otros nombres como lo son La tasa de
rendimiento (TR), Tasa interna de rendimiento (TIR), retorno sobre la inversión (RSI) e
índice de rentabilidad (IR), sólo por mencionar algunos, es la tasa a pagar sobre el saldo no
pagado del dinero obtenido en préstamo o la tasa ganada sobre el saldo no recuperado de
una inversión, de forma que el pago final iguala el saldo exactamente a cero con el interés
considerado. La tasa de interés de retorno se calcula mediante una ecuación en función del
valor presente y/o valor anual, las cuales deben tomarse algunas precauciones para no
cometer errores en el cálculo. Así mismo hay un número máximo de posibles tasas de
interés para una serie de flujos de efectivo específica. También se calcula una tasa de
rendimiento compuesta utilizando una tasa de inversión determinada. Así como también
una tasa de interés nominal y efectiva para una inversión de bonos.
Tasa de Interés

Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la operación de


dinero que se esté realizando. Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago
que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición
del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a
quien le presta, por el uso de ese dinero. La forma de determinarla seria:
I=C·i·t
En donde:
I= Produce un capital es directamente proporcional
C= Capital inicial
i= Tasa de interés
t= Tiempo
Ejemplo 1:
Calcular el interés simple producido por 30 000 pesos durante 90 días a una tasa de interés
anual del 5 %.

Solución:

? = C·i·t
Ejemplo 2:

Un capital de 300 000 pesos invertido a una tasa de interés del 8 % durante un cierto
tiempo, ha supuesto unos intereses de 12 000 pesos. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido?

Solución:
Aplicando la fórmula I = C · i · t

12 000 = 300 000 =: 0,08 · t

I = C·i·?

El tiempo que ha estado invertido es de 0,5 años, es decir, 6 meses.


Tasas de Rendimiento:
La Tasa de rendimiento promedio: Es una forma de expresar con base anual, la utilidad
neta que se obtiene de la inversión promedio. La idea es encontrar un rendimiento,
expresado como porcentaje, que se pueda comparar con el costo de capital. La forma de
determinarla sería:

Donde:
UNP = utilidad promedio anual neta (después de impuestos)
(A + S)/2 = inversión promedio
A = desembolso original
S = valor de desecho Fuente: Tasa de rendimiento promedio (TRP)
El proyecto debe aceptarse si la tasa de rendimiento promedio trp es mayor que el
costo de capital k y debe rechazarse, si es menor. Aunque la tasa de rendimiento
promedio trp es relativamente fácil de calcular y de comparar con el costo de
capital, presenta varios inconvenientes como por ejemplo, ignora el valor del
dinero en el tiempo, no toma en cuenta la componente tiempo en los ingresos, pasa
por alto la duración del proyecto y no considera la depreciación (reembolso de
capital) como parte de las entradas.

Ejemplo 1:

Supongamos que tenemos tres propuestas de inversión, que cuesta $9 000 cada una y tienen
una duración económica y depreciable de tres años. Supongamos que esas propuestas
esperan proporcionar las siguientes utilidades en libros y flujos de efectivo durante los
próximos tres años.
Cada propuesta tendrá la misma tasa promedio de rendimiento: $2000/ $9 000, o 22.22%
sin embargo, serían pocas las compañías, en caso de haberlas, que consideraran los tres
proyectos como igualmente favorables. Tal vez la mayoría preferiría el proyecto A, que
proporciona una mayor parte de sus beneficios totales de efectivo durante el primer año.
Por esta razón, la tasa promedio de rendimiento deja mucho que desear como método para
la selección de un proyecto.

Ejemplo 2:

Tenemos una inversión 400.000 € y tenemos un beneficio de hasta 160.000 €, entonces si el


beneficio promedio anual es 106,6 €, que son los 960/9 .

Si agarramos el periodo de recuperación nos daremos cuenta que es la relación entre la


inversión y el beneficio promedio anual, con lo cual haremos la operación, y sabremos en
cuantos años nuestro proyecto puede recuperar financieramente el dinero que hemos
invertido, pay-back =400 /106,6= 3,75 años.

Los beneficios netos promedio permitirán: recuperar la inversión al cabo de 3 años y 9


meses.
Cálculos de Interés Simple Y Compuesto

Tasa de interés simple y tasa de interés compuesto:

Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento no se suman
al capital para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del capital puede cobrar
los intereses generados en cada período.

El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el interés


obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto también implica que los
intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente período.

En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se suman al


capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una deuda se pagan
periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un caso de interés simple. En
cambio, en caso de interés compuesto, los intereses no se pagan a su vencimiento y se van
acumulando al capital. En consecuencia, en los cálculos de interés compuesto, el capital
de la deuda crece al final de cada período de tiempo y, obviamente el interés, calculado
sobre un capital mayor, se hace mayor en cada período respecto al anterior.
Ejemplo 1:
Ejemplo 2:
¿Cuál fue nuestra inversión inicial, si hemos obtenido utilidades de UM 300, después de 8
meses, a interés simple y con el 48% de tasa anual?
Solución:
I = 300; n = 8 i = 0.04 (0.48/12); VA =?

[8] 300 = VA(0.04*8), de donde:


Tantos Equivalentes:
Es la misma que la vista en régimen de simple, esto es, dos tantos cualesquiera, expresados
en distintas unidades de tiempo, son tantos equivalentes cuando aplicados a un mismo
capital inicial y durante un mismo período de tiempo producen el mismo interés o generan
el mismo capital final o montante.

Como ya se comentó cuando se hablaba del interés simple, la variación en la frecuencia del
cálculo (y abono) de los intereses suponía cambiar el tipo de interés a aplicar para que la
operación no se viera afectada finalmente. Entonces se comprobó que los tantos de interés
equivalentes en simple son proporcionales, es decir, cumplen la siguiente expresión:

i = ik x k
Ejemplo 1:
Determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año a un tanto del 12%
efectivo anual, suponiendo:

1 Devengo anual de intereses:


i = 0,12
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00 €

2 Devengo semestral de intereses:


Puesto que el tipo que se conoce es anual y ahora la frecuencia de cálculo es semestral,
habrá que calcular previamente el tanto semestral equivalente al anual de partida, para
después calcular el montante.

i2 = (1 + 0,12)1/2 – 1 = 0,05830
Cn = 1.000 x (1 + 0,05830)2 = 1.120,00 €
3 Devengo trimestral de intereses:
Igual que en el caso anterior, habrá que calcular el tanto trimestral equivalente al anual
conocido.

i4 = (1 + 0,12)1/4 – 1 = 0,028737
Cn = 1.000 x (1 + 0,028737)4 = 1.120,00 €

Los resultados son los mismos, debido a la utilización de intereses equivalentes.

Ejemplo 2:
determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año en las siguientes
condiciones:
1 Interés anual del 12%
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00
2 Interés semestral del 6%
 Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60

3Interés trimestral del 3%


Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51

Los resultados no son los mismos, debido a que la capitalización de los intereses
se está realizando con diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad.

Diagrama de Flujos de Efectivo y Representación


Grafica:
Es preciso contar con una herramienta de diagramación que ayude a visualizar cómo
fluye el dinero a través del tiempo. En esta herramienta, llamada diagrama de flujo de
efectivo, el tiempo o periodo de análisis del problema se representa como una línea
horizontal; el inicio se considera en el extremo izquierdo y el final en el extremo derecho
de la línea. El dinero se representa con flechas hacia arriba y hacia abajo. Una flecha hacia
arriba siempre va a representar ganancia, ahorro, beneficio, ingreso, etc., en tanto que
una flecha hacia abajo siempre va a representar inversión, gasto, desembolso, pérdida,
costo, etc. Es importante mencionar que en cualquier transacción económica siempre hay
dos partes, un comprador y un vendedor, un prestador y un prestatario, etc., y que los
diagramas de flujo de efectivo de ambos participantes son como imágenes de espejo.
Ejemplos :
Cuando Existe una transacción en un periodo de tiempo muy lejano, se pueden poner en el
eje horizontal "dos rayas" para indicar que se pasa a un periodo de tiempo lejano.
Conclusión
La tasa de rendimiento, o tasa de interés, es un término de uso muy común entendido casi
por todos. Sin embargo, la mayoría de la gente puede tener gran dificultad para calcular
correctamente una tasa de rendimiento para todas las secuencias de un flujo de efectivo.
Para algunos tipos de series es posible más de una posibilidad de TR. La tasa interna de
retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los
flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en
porcentaje. También es conocida como Tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con
la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversión
específico.

La evaluación de los proyectos de inversión cuando se hace con base en la Tasa Interna de
Retorno, toman como referencia la tasa de descuento. Si la Tasa Interna de Retorno es
mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento
mayor al mínimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de efectivo.
Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de descuento, el
proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mínimo requerido
Bibliografía

http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=1500000
000000026&idCategoria=4
https://www.econlink.com.ar/proyectos-de-inversion/tasa-de-rendimiento-promedio-trp
http://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-empresas/tantos-equivalentes-p14-
htm/
http://conceptosingindustrial.blogspot.com/2015/04/diagrama-de-flujo-en-caja-o-flujo-
de.html
https://www.gestiopolis.com/matematicas-financieras-interes-simple-compuesto-y-
anualidades/