Analisis Finansial (Private Analysis)

Analisis perbandingan Manfaat dan Biaya suatu proyek dilihat

dari sudut orang/badan yang menanamkan modal

A. Struktur Arus Biaya dan Manfaat Proyek

1. Biaya Modal
• Semua pengeluaran untuk membeli asset-asset (lahan, mesin dll)
• Ada Salvage Value dan Replacement
2. Biaya Operasi
• Pengeluaran biaya yang berkaitan dengan produksi
• Terdiri dari (a) biaya operasi tetap dan (b) biaya operasi langsung
• Biaya operasi tetap; bahan bakar, pemeliharaan mesin, buruh tetap
• Biaya operasi langsung sangat dipengaruhi tk produksi; bahan bahu
3. Biaya Modal Kerja
• Berfungsi untuk menjaga arus kegiatan proyek (bridging financing) 1
 Struktur Arus Biaya dan Manfaat Proyek

NILAI SISA
ASSET

MANFAAT
0 1 2 3 4 n-1 n

BIAYA OPERASI
BIAYA MODAL

BIAYA REPLACEMENT

UMUR PROYEK

Tahap Tahap
2
KONSTRUKSI OPERASIONAL
Modal Kerja, gunanya untuk:
1. Persediaan kebutuhan bahan baku
2. Persediaan bahan jadi sebelum tiba saat dijual
3. Hutang dagang yang belum dibayar, tapi barang sudah diterima
4. Piutang dagang yang belum diterima pembayarannya
5. Uang tunai minimal untuk kas

Contoh: kondisi tingkat produksi konstan

Tahun 1 2 3 4 5 6 Nilai Sisa
Modal kerja 10 10 10 10 10 10 10
Kenaikan MK 10 0 0 0 0 0

Contoh: kondisi tingkat produksi meningkat terus

Tahun 1 2 3 4 5 6 Nilai Sisa
Modal kerja 10 12 14 17 18 21 21
Kenaikan MK 10 2 2 3 1 3 3
B. Langkah-langkah melaksanakan proyeksi

1. Menentukan output yang diharapkan dapat dihasilkan

INPUT ---------- PROYEK --------- OUTPUT

2. Menentukan skala proyek

a. Luas lahan produksi
b. Umur ekonomis
c. Tingkat produktivitas Bidang Pertanian
d. Program penanaman

3. Mendeteksi komponen-komponen proyek yang dibutuhkan (komponen biaya

tetap/investasi dan biaya operasional/variabel yang dibutuhkan proyek)
4
C. Proyeksi Laporan Keuangan
1. Perkiraan Penjualan, Persediaan Awal dan Akhir

N0. Komponen Tahun

1 2 3 4 n
1 Produksi

2 Pers. Awal

3 Penjualan

4 Pers . akhir

5
2. Perkiraan Biaya Produksi

a. Biaya Modal
b. Biaya Operasional
1. Biaya Manufaktur:
Bahan Baku, Tenaga kerja, Royalti, Overhead (perbaikan &
pemeliharaan, utiliti, dll)
2. Adm dan Penjualan:
Gaji Pimpinan perusahaan, Gaji staf, pengeluaran kantor,
pengeluaran promosi, pengeluaran lain (pajak, asuransi)

6
 Biaya Modal
Penentuan
Kapasitas
Proses Mesin & Pembangunan
Produksi peralatan sistem limbah
pokok & drainase

Pembangunan
& pemasangan Pagar proyek

Suku cadang
Kebutuhan
Peralatan & Bangunan & Kebutuhan Penyiapan Fasilitas
Mesin Konstruksi lahan Lokasi Dermaga (jika
Fasilitas diperlukan)
penunjang
Untuk:
Pabrik
Gudang
Bengkel
Ruang administrasi Jaringan jalan
pemeliharaan
Bangunan Utama di lokasi
Bangunan lainnya proyek
Fasilitas
transportasi

Jalan akses ke
Kebutuhan
Membler & luar proyek
Staf dan
karyawan ruang kantor 7
D. Struktur Neraca
Tahun 1 Tahuh 2 Tahun 1 Tahun 2
No AKTIVA (Rp) (Rp) No. PASIVA (Rp) (Rp)

A. Aktiva Lancar A. Pasiva Lancar

Kas Hutang
Penjualan
Surat berharga Hutang Pajak

Piutang Jangka B. Pasiva Jangka

Pendek Panjang
Persediaan Pinjaman Jangka
Panjang
B. Aktiva Tetap C. Modal Pemilik

Inventaris

Akumulasi () ()
Penyusutan
Total Aktiva Total Pasiva
(A + B) (A + B + C)
8
 Biaya Operasional

1. Biaya Manufaktur
a. Bahan baku (berdasarkan jumlah rencana produksi)
b. Biaya tenaga kerja (buruh langsung & tdk langsung, supervisor, tunjangan tambahan)
c. Biaya royalti
d. Biaya overhead pabrik (perbaikan dan pemeliharaan, energi, bahan bakar, air, material untuk
kemasan)
2. Biaya Administrasi dan Penjualan
a. Gaji pimpinan
b. Gaji staf
c. Pengeluaran kantor lainnya
d. Pengeluaran untuk promosi dan distribusi
e. Pengeluaran lain, seperti asuransi, pajak, penyusutan

9
 E. Modal Kerja

No Uraian Tahun
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 Persediaan bahan penolong
2 Persediaan bahan jadi
3 Piutang
4 Kas
5 Hutang
6 Kebutuhan Modal Kerja pada
tahun bersangkutan
7 Injeksi atau penarikan
Modal Kerja

10
F. Struktur Laporan Rugi Laba

No. Komponen Tahun

1 2 3 4 5 6 7
1 Keuntungan Penjualan Bruto
2 Biaya Overhead
a. Gaji staf administrasi
b. Biaya administrasi
c. Biaya penjualan
3 Keuntungan Usaha Bruto
4 Penyusutan
5 Komponen Bunga Pinjaman
6 Keuntungan Kotor
7 Pajak Perusahaan
8 Keuntungan Bersih

11
G. Struktur Cash Flow
No. Komponen Tahun
1 2 3 4 5 6
A Sumber Dana
a. Modal Sendiri/Perusahaan
b. Pinjaman
c. Keuntungan Usaha
d. Nilai Sisa (Salvage Value)
1. Modal Kerja
2. Asset-asset
Total A
B Penggunaan Dana
a. Pembelian Asset-asset
b. Perubahan Modal Kerja
c. Pembayaran Bunga
d. Pelunasan Pokok Pinjaman
e. Pajak Perusahaan
Total B
C Saldo
12
D Akumulasi
H. Analisis Finansial
No. Komponen Biaya & Manfaat Tahun
1 2 3 4 5 6 7
A. Biaya
1. Investasi
2. Operasional
3. Modal Kerja
4. Pajak
Total Biaya
B. Manfaat
a. Nilai Sisa
- Dari Asset
- Dari Modal Kerja
b. Keuntungan Usaha
Total Manfaat
C Manfaat - Biaya (B-A)
D. Nilai Kini Manfaat Bersih (df 18%)
NPV (df 18%) = ……………….
IRR : ………………….. 13