Finanzas para Startups

MBA. Francisco Javier Vargas Vega

 Nivel de
Creatividad

Nivel de conocimientos de
Contabilidad y Finanzas
 Nivel de Creatividad
Revisión de la Realidad

Inversión  Valor ?

Inversión, costos, ingresos,

efectivo.

Plan financiero y Pitch

Compañía / Organización
Equipo / Socios
Nivel de contabilidad
Y Finanzas
3
 ¿Porqué finanzas?

“Si no piensas en el futuro, nunca podrás

tener uno”
- John Golsworthy

a dónde vamos?
Necesitamos saber…
cómo llegaremos?
Efectivo

Compra con Pago

anticipo Pago de MP Entrega Espera de pago
Configuración de la empresa

» Porqué ?

» Capital

» Roles / Personalidades

6
 Porqué?

Limitar tus responsabilidades

Toque Profesional
Fiscal 33% ISR
Sucesión
...

Formalidades
(banco, notario, SAT)
Doble contabilidad

7
 Capital Mínimo
Legal
Persona fisica con Actividad empresarial

SA de CV / SRL (min.2 pax)

SAPI (flexible)
$50,000 MXN

Mínimo REAL = Lo que requiera el negocio

8
 Accionistas  Control (>51%)

Absoluto / Mayoría Relativa

40% - 60%
40% - 10% - 10% -10% -10% -10% -10%

Derechos de Voto
Clase A & B

Bloqueo de minoría

Inversionista por fase (dilución)!

Opciones sobre acciones

Implicaciones fiscales
Derecho de tanto
Condiciones de venta: Objetivos

9
Roles / Personalidades
Fundadores - Accionistas Fundadores:
(Consejo) 5 años de resposabilidad
Owners

CEO (Director General

General Manager

Directores / Gerentes
Operación

Empleados

10
 Básicos de Contabilidad

• Balance General

• Estado de Pérdidas y Ganancias

• Flujo de Efectivo

• Plan Financiero
 Balance General
ACTIVO PASIVO

Activo Circulante Deuda a Corto Plazo

(Bancos, efectivo, CxC)

Deuda a Largo Plazo

Activo Diferido
(Activo Fijo)
Capital
 Pérdidas y Ganancias

Costo de Producción

Costo Mano de Obra

Utilidad Bruta
Gastos Generales
Ingresos por Ventas

Valor Agregado
Depreciación

EBITDA
Costos Financieros

Utilidad
 Plan Financiero

Contenido
– Supuestos
– Pérdidas y Ganancias
– Balance General
– Cash-Flow -> Requerimientos de Efectivo

– Valuación del Proyecto

– Rentabilidad / Retorno de Inversión
 Plan Financiero en 10 minutos

• No desperdicies tu tiempo haciendo un

plan financiero si no estas seguro que tu
proyecto es viable!
• En la gran mayoría de los casos en 10
minutos puedes darte cuenta si tu
proyecto vale la pena
• ¿Cómo hacer un plan financiero muy
rápido?
Plan financiero en 10 minutos

¿Cuánto son tus ventas?

¿Cúales son tus costos?

¿Cuáles son tus inversiones?

¿Cuántas personas participan en el

proyecto?
 Plan Financiero
Requisitos y Supuestos

• Plan financiero para 3 a 5 años

• Bases Mensual, Bimestral, Trimestral o
Cuatrimestral
• Excel o calculadora
• Empieza siempre por enumerar tus
supuestos
Plan Financiero / Tips de supuestos

• Oficina: 25 m²/persona
• Precio de oficina: MXN $1000/m²/año + 15% por
mantenimiento
• Seguros: 1% de ventas
• Marketing: Definir un % de las ventas más
un monto inicial
• No dejes de tomar en cuenta Abogados,
asistentes, papelería, etc.
 Plan Financiero /
Pérdidas y Ganancias
Ventas

Costo producción

Gastos Generales
COSTS
Costo de Personal

Costos Financieros

Depreciación CASH
CASH-FLOW SI DRAIN
Utilidad NEGATIVO
 Plan Financiero / Inversión

Enlistar todas las inversiones posibles

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5
Flujo de Efectivo requerido
 Funding, ‘Financing’

Y los empresarios ? Ellos parecen haber confundido la definición de la

iniciativa empresarial en conjunto.
El espíritu empresarial , que creen erróneamente , es igual a la financiación!
Esto está EQUIVOCADO

Más del 99 % de los emprendedores que buscan financiación son rechazados

.
Sin embargo , todo el mundo se centra en el 1 % que es " financiable ”.

http://www.readwriteweb.com/start/2012/01/the-other-99-of-entrepreneurs.php

22
http://www.ideaowl.com/blog/2011/06/microconf-2011-3-
surprises-and-learnings-from-best-conference-ever/
 ¿Cómo financiar tu start-up ?
Clientes
FFF

Proveedores
BA

Bancos
VC

Accionistas
Crowd
Equity
LT Debts
ST Debts

Publico

Banco

Accionistas
25
 Valuación

• El valor de cualquier negocio es el valor

presente del flujo de ingresos futuro.

• Vendes utilidades futuras a cambio de

dinero en efectivo actual
 Valuation
Exit Money

Sweat Money

Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6

 Dilución de acciones

100%
15% 20%
90% 25%
80%
12%
70% 15% VC 2
60% 9% VC 1
50% BA
85%
40% Founder(s)
68%
30% 51%
20%
10%
0%
Start 1st Round 2nd Round