Actividad 2.

Portafolio de mínima varianza

Verónica Torruco Montesino AL02827756
Jonathan Hernández Cruz AL02831633
Javier Domínguez Gasca AL02823549

Tópicos selectos de Finanzas

PhD. Sergio Octavio Valle Mijangos

Febrero 2018
Descarga la información del valor de las acciones de 3 empresas de la industria de
tu interés.

Valor de las acciones

América Móvil Cemex Bimbo

ene-17 12.67 7.47 46.77

feb-17 12.73 8.54 47.44
mar-17 13.62 8.52 46.93
abr-17 14.68 8.72 46.53
may-17 15.67 8.62 45.10
jun-17 16.05 9.08 46.18
jul-17 17.01 9.94 45.75
ago-17 18.38 9.38 43.80
sep-17 18.35 9.16 43.51
oct-17 17.84 8.33 45.09
nov-17 17.30 7.90 44.29
dic-17 17.14 7.45 43.07
Calcula su rendimiento y riesgo de cada mes de los últimos 12 meses.

América Movil Cemex Bimbo

Rendimiento Riesgo Rendimiento Riesgo Rendimiento Riesgo
ene-17 -1.484 0.164 14.607 0.585 -1.951 0.702
feb-17 1.114 0.256 -7.403 0.217 3.424 0.640
mar-17 9.336 0.651 -0.796 0.170 0.237 0.760
abr-17 7.397 0.373 1.837 0.209 -0.925 0.826
may-17 5.219 0.383 -7.804 0.209 -7.957 0.844
jun-17 -1.302 0.221 11.479 0.272 -1.745 0.574
jul-17 11.055 0.677 0.518 0.225 -0.486 0.842
ago-17 5.477 0.485 -6.244 0.275 -2.825 0.597
sep-17 -4.467 0.265 -4.118 0.127 1.383 0.526
oct-17 -2.003 0.635 -10.683 0.413 -0.427 0.547
nov-17 -0.058 0.219 -4.648 0.163 -1.160 0.750
dic-17 0.705 0.152 -0.133 0.091 0.138 0.633
Calcula el rendimiento y riesgo de los siguientes portafolios:

 3.1 Dos acciones de mejor rendimiento.

3.2 Dos acciones de menor riesgo.
3.1 Dos acciones de mejor rendimiento. Si se invierte $ 1,000,000.00 en cada accion
3.2 Dos acciones de menor riesgo. REND. % (R.E.)(%
América Móvil Cemex ESP TOTAL TOTAL)
Rendimiento America Movil $ 1,000,000.00 0.0252 0.500 0.0126
15.9540 8.5924
esperado Cemex $ 1,000,000.00 -0.011 0.500 -0.0055
ene-17 13.029 17.580 $ 2,000,000.00 1.000 0.7095
feb-17 13.037 16.510
mar-17 13.630 16.380
abr-17 14.490 16.190
DESV.STD.M. 1.485 0.899 Para poder obtener un riesgo beta es menor
VARIANZA M 2.205 0.809
may-17 14.640 16.270
DESV.STD.P. 1.265 que el rendimiento del portafolio lo que
jun-17 14.910 17.350
jul-17 16.150 16.890
VARIANZA P 1.601 significa que no tendremos pérdidas con
DESV.STD.R. 1.435 2.278
ago-17 16.420 16.360
VARIANZA R 2.058 5.190 respecto al mercado.
sep-17 16.670 15.940
oct-17 16.760 15.210
REND PORT 0.709 Las acciones de america móvil tienen mayor
Beta 0.171
nov-17 16.450 14.460 dispersión en sus datos con respecto a las de
dic-17 16.930 15.220
Nota. Se considera el valor de las acciones
Cemex.
 Realiza las siguientes combinaciones y obtén el portafolio de mínima
varianza de cada opción:
 4.1 Acción 1 y 2. 4.1 Acción 1 y 2. 4.2 Acción 2 y 3. 4.3 Acción 1 y 3.
América Movil Cemex Cemex Bimbo América Movil Bimbo
4.2 Acción 2 y 3. Rendimiento Rendimiento Rendimiento
4.3 Acción 1 y 3. esperado
ene-17
2.5236
-1.484
-1.1046 esperado
14.607 ene-17
-1.1046
14.607
-1.0360 esperado
-1.951 ene-17
2.5236
-1.484
-1.0360
-1.951
feb-17 1.114 -7.403 feb-17 -7.403 3.424 feb-17 1.114 3.424
mar-17 9.336 -0.796 mar-17 -0.796 0.237 mar-17 9.336 0.237
abr-17 7.397 1.837 abr-17 1.837 -0.925 abr-17 7.397 -0.925
may-17 5.219 -7.804 may-17 -7.804 -7.957 may-17 5.219 -7.957
jun-17 -1.302 11.479 jun-17 11.479 -1.745 jun-17 -1.302 -1.745
jul-17 11.055 0.518 jul-17 0.518 -0.486 jul-17 11.055 -0.486
ago-17 5.477 -6.244 ago-17 -6.244 -2.825 ago-17 5.477 -2.825
sep-17 -4.467 -4.118 sep-17 -4.118 1.383 sep-17 -4.467 1.383
oct-17 -2.003 -10.683 oct-17 -10.683 -0.427 oct-17 -2.003 -0.427
nov-17 -0.058 -4.648 nov-17 -4.648 -1.160 nov-17 -0.058 -1.160
dic-17 0.705 -0.133 dic-17 -0.133 0.138 dic-17 0.705 0.138
Nota: Los datos aquí descritos son de rendimiento
DESV.STD.M. 4.963 7.639 DESV.STD.M. 7.639 2.728 DESV.STD.M. 4.963 2.728
VARIANZA M 24.630 58.351 VARIANZA M 58.351 7.445 VARIANZA M 24.630 7.445
El portafolio que tiene la DESV.STD.P. 6.438 DESV.STD.P. 5.492 DESV.STD.P. 4.237
mínima varianza es el VARIANZA P 41.452 VARIANZA P 30.159 VARIANZA P 17.953
DESV.STD.R. 4.752 7.314 DESV.STD.R. 7.314 2.612 DESV.STD.R. 4.752 2.612
portafolio 4.3 Acción 1 y 3. VARIANZA R 22.577 53.489 VARIANZA R 53.489 6.824 VARIANZA R 22.577 6.824
REND PORT 0.709 REND PORT -1.070 REND PORT 0.744
Se analizó con la misma cantidad de inversión en ambas acciones

Si se invierte $ 1,000,000.00 en cada accion

REND. % (R.E.)(%
4.1 Acción 1 y 2. ESP TOTAL TOTAL)
America Movil $ 1,000,000.00 0.0252 0.500 0.0126
Cemex $ 1,000,000.00 -0.011 0.500 -0.0055
$ 2,000,000.00 1.000 0.7095

Si se invierte $ 1,000,000.00 en cada accion

REND. % (R.E.)(%
4.2 Acción 2 y 3. ESP TOTAL TOTAL)
Cemex $ 1,000,000.00 -0.0110 0.500 -0.0055
Bimbo $ 1,000,000.00 -0.010 0.500 -0.0052
$ 2,000,000.00 1.000 -1.0703

Si se invierte $ 1,000,000.00 en cada accion

REND. % (R.E.)(%
4.3 Acción 1 y 3. ESP TOTAL TOTAL)
America Movil $ 1,000,000.00 0.0252 0.500 0.0126
Bimbo $ 1,000,000.00 -0.010 0.500 -0.0052
$ 2,000,000.00 1.000 0.7438
Como conclusión plantea cuál portafolio consideras que es el mejor.
Justifica tu respuesta.

Debido a que la estrategia para considerar un portafolio como el mejor

está basada en el concepto riesgo-rendimiento ya que existe una
relación directa entre los dos.
Por lo tanto el portafolio mejor es el 4.3 Acción 1 y 3 (America móvil y
Bimbo) ya que su rendimiento es positivo y el mejor y el riesgo es el
menor de todos los portafolios .