ESTRUCTURACION DEL ANALISIS ECONOMICO

INVERSION TOTAL
FIJA Y DIFERIDA

TOTAL DE COSTOS Y GASTOS ESTADO DE RESULTADOS

PRODUCCIÓN – ADMINISTRACIÓN – VENTAS - FINANCIEROS

CAPITAL DE TRABAJO BALANCE GENERAL

INGRESOS

COSTO DE CAPITAL INDICADORES

PARTE IV
ESTUDIO ECONOMICO – FINANCIERO
 CATALOGO DE CUENTAS
La elaboración de un catalogo de cuentas tiene los siguientes objetivos:

1) Facilitar le elaboración de estados financieros.

2) Estructurar analíticamente el sistema contable implantado, incluyendo el sistema de

costos, en el caso de las empresas industriales y de las de servicio.

3) Agrupar operaciones homogéneas y facilitar su contabilización

4) En caso de auditoria, aligerar al auditor su labor.

5) Se hace necesario utilizar símbolos, letras, enumeración, a efecto, de simplificar el

agrupamiento y estructuración de los diversos conceptos que integran el catalogo

de cuentas.

6) Facilita su manejo, incluso su memorización.

SE RECOMIENDA:
100 ACTIVOS 200 ACTIVOS 300 ACTIVOS
400 PASIVOS 500 CAPITAL 600 INGRESOS
CIRCULANTES FIJO DIFERIDOS
• 111 Efectivo • 201 Terrenos • 311 Seguros • 411 Cuentas • 51 Capital • 611 Ventas al
• 112 Caja chica • 202 Edificios pagados por por pagar • 52 Resultado contado
• 113 Bancos • 202-1 anticipado • 412 del período • 612 Ventas a
• 121 Cuentas Depreciación • 312 Patentes Proveedores crédito
por cobrar acumulada pagadas por • 413 • Otros ingresos
clientes edificios anticipado Instituciones • 620 Ingresos
• 122 Cuentas • 203 • 313 Intereses Estatales por servicios
por cobrar Maquinarias y pagados por • 414 Otras • 630 Intereses
funcionarios y equipos anticipado • 420 cobrados
empleados • 203-1 • 314 Alquileres Documentos • 640
• 123 Otras Depreciación pagados por por pagar Donaciones
cuentas por acumulada de anticipado • 430 • 650 Ingresos
cobrar maquinarias y Retenciones en ventas de
• OTROS equipos por pagar activos fijos
• 204 Equipos • 431 Seguro
de transporte Social
• 432 Impuesto
Sobre la Renta
O TAMBIEN…
NO DE NOMBRE DE LA CUENTA MONTO ($)
CUENTA
100 CAJA

101 BANCOS

102 CUENTAS POR COBRAR

103 DOCUMENTOS POR COBRAR

104 SEGURO PAGADO POR ADELANTADO

105 MATERIALES DE OFICINA

111 EDIFICIO

111-1 DEPRECIACION ACUMULADA

200 CUENTAS POR PAGAR

201 SUELDOS POR PAGAR

300 CAPITAL SOCIAL

301 UTILIDADES

400 INGRESOS POR VENTAS DE CONTADO

401 INGRESOS POR VENTAS A CREDITO

 COSTOS Y GASTOS
COSTOS VARIABLES COSTOS FIJOS
Materia prima Renta
publicidad
Servicios públicos

GASTOS VARIABLES GASTOS FIJOS

Gastos por mantenimiento De operación
De organización
Administrativos
Transporte
depreciación
impuestos
 CAPITAL SOCIAL
• $90 000.00 cantidad aportada de la
siguiente manera:

SOCIO CANTIDAD
Carlos Garcia $25000
Sandra H. de Garcia $45000
BANAMEX $20000
TOTAL $90000
 ENTRADAS
• Objetivos de Mercadotecnia:
• Corto plazo: ventas de $1,036,800 los primeros 6 meses
• Mediano plazo: ventas de $2,073,600 el resto del año
• Durante este año no tendremos ventas a crédito.

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

$2,073,600
VENTAS DE CONTADO $1,036,800 $1,036,800 $1,036,800 $1,036,800 $1,036,800 $2,073,600 $2,073,600 $2,073,600 $2,073,600 $2,073,600 $2,073,600

VENTAS A CREDITO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

VENTAS NETAS 1,036,800.0 1,036,800.0 1,036,800.0 1,036,800.0 1,036,800.0 2,073,600.0 2,073,600.0 2,073,600.0 2,073,600.0 2,073,600.0 $2,073,600 $2,073,6000

IMPORTANTE: COMPRAR MATERIAS PRIMAS, CONTRATAR EMPLEADOS, COMPRAR MAQUINARIA EN EL 6º MES.

 SALIDAS
• Gastos o costos que la Empresa realiza:
COMPRAS Y GASTOS DE FABRICACION ENERO FEBRERO MARZO

COMPRA DE MATERIA PRIMA $525,600.00 $525,600.00 $525,600.00

DEVOLUCION Y DESCUENTO SOBRE LA COMPRA 26,280.00 26,280.00 26,280.00

TOTAL COMPRA Y GASTOS DE FABRICACION 499,320.00 499,320.00 499,320.00

GASTOS DE OPERACIÓN:
MANO DE OBRA 6,000.00 6,000.00 6,000.00
GASOLINA 2,000.00 2,000.00 2,000.00
GASTOS POR SERVICIOS 30,000.00 30,000.00 30,000.00

GASTOS POR MAQUINARIA Y EQUIPO $325,017 0.00 0.00

DEPRECIACION DE EQUIPO 5,000.00 5,000.00 5,000.00
RENTA DEL LOCAL 0.00 0.00 0.00

TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 368,017.00 43,000.00 43,000.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS
SUELDOS $180,000 $180,000 $180,000
IMSS, INFONAVIT,SAR, 3,000.00 3,000.00 3,000.00
PUBLICIDAD 8,000.00 8,000.00 8,000.00

TOTAL GASTOS FINANCIEROS E IMPUESTOS 191,000.00 191,000.00 191,000.00

 ENERO FEBRERO MARZO ENERO FEBRERO MARZO
VENTAS DE CONTADO $1,036,800 $1,036,800 $1,036,800
VENTAS A CREDITO 0.00 0.00 0.00 ACTIVO
VENTAS NETAS 1,036,800.00 1,036,800.00 1,036,800.00 CIRCULANTE
CAJA Y BANCOS 2,185,584.00
INVENTARIO INICIAL:
MATERIA PRIMA 5,256.00 5,256.00 5,256.00
PRODUCTO TERMINADO 0.00 0.00 0.00 INVENTARIO DE MATERIA PRIMA 5,256.00
CUENTAS POR COBRAR
TOTAL DE INVENTARIO INICIAL 5,256.00 5,256.00 5,256.00

TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 2,190,840.00 0.00 0.00

COMPRAS Y GASTOS DE FABRICACION

COMPRA DE MATERIA PRIMA $525,600.00 $525,600.00 $525,600.00 FIJO

DEVOLUCION Y DESCUENTO SOBRE LA
COMPRA 26,280.00 26,280.00 26,280.00
MAQUINARIA Y EQUIPO $325,017

TOTAL COMPRA Y GASTOS DE FABRICACION 499,320.00 499,320.00 499,320.00 DEPRECIACION DE MAQ Y EQUIPO 5,000.00
INVENTARIO FINAL: EQUIPO DE TRANSPORTE $0.00
MATERIA PRIMA 5,256.00 5,256.00 5,256.00 DEPRECIACION DE EQUIPO DE
PRODUCTO TERMINADO 0.00 0.00 0.00 TRANSPORTE 0.00
TOTAL DE INVENTARIO FINAL 5,256.00 5,256.00 5,256.00
TOTAL DE ACTIVO FIJO 330,017.00 0.00 0.00
TOTAL DE COSTO DE VENTA 504,576.00 504,576.00 504,576.00

UTILIDAD BRUTA 537,480.00 537,480.00 537,480.00

TOTAL DE ACTIVOS 2,520,857.00 0.00 0.00

GASTOS DE OPERACIÓN: PASIVO

MANO DE OBRA 6,000.00 6,000.00 6,000.00
CORTO PLAZO
GASOLINA 2,000.00 2,000.00 2,000.00
GASTOS POR SERVICIOS 30,000.00 30,000.00 30,000.00
IMPUESTOS POR PAGAR 7,322.58
GASTOS POR MAQUINARIA Y EQUIPO $325,017 0.00 0.00
DEPRECIACION DE EQUIPO 5,000.00 5,000.00 5,000.00 CUENTAS POR PAGAR 499,320.00
RENTA DEL LOCAL 0.00 0.00 0.00

TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 368,017.00 43,000.00 43,000.00 TOTAL DE PASIVOS 506,642.58 0.00 0.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS CAPITAL CONTABLE

SUELDOS $180,000 $180,000 $180,000
IMSS, INFONAVIT,SAR, 3,000.00 3,000.00 3,000.00
PUBLICIDAD 8,000.00 8,000.00 8,000.00 CAPITAL SOCIAL 2,000,000.00

TOTAL GASTOS FINANCIEROS E IMPUESTOS 191,000.00 191,000.00 191,000.00 CAPITAL POR CREDITO SOLICITADO 0.00
CAPITAL GANADO 0.00
UTILIDAD ANTES DE ISR -21,537.00 303,480.00 303,480.00 UTILIDADES RETENIDAS 14,214.42
ISR (34%) 7,322.58 103,183.20 103,183.20
TOTAL CAPITAL CONTABLE 2,014,214.42 0.00 0.00
UTILIDAD/PERDIDA NETA -28,859.58 200,296.80 200,296.80

UTILIDAD ACUMULADA -28,859.58 171,437.22 371,734.02

IMPUESTOS ACUMULADOS 7,322.58 110,505.78 213,688.98 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 2,520,857.00 0.00 0.00

ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL

 Evaluación de Proyectos de
INVERSION TOTAL
FIJA Y DIFERIDA

TOTAL DE COSTOS Y GASTOS ESTADO DE RESULTADOS

PRODUCCIÓN – ADMINISTRACIÓN – VENTAS - FINANCIEROS

Inversión
CAPITAL DE TRABAJO BALANCE GENERAL

INGRESOS

COSTO DE CAPITAL INDICADORES

Parte V
Aplicación de los criterios de evaluación
 EVALUACION DE PROYECTOS
 La evaluación de un proyecto de inversión consiste en medir sus
ventajas y desventajas con la finalidad de determinar la conveniencia
de su implementación, postergación o rechazo por parte de la entidad
ejecutoria interesada en el proyecto, permitiendo además, una
correcta comparación con otros proyectos alternativos.

 La evaluación es pues, un elemento importante en la toma de

decisiones por cuanto posibilita que los recursos disponibles sean
asignados en aquellos proyectos que sean más convenientes, ya sea
para una empresa o para el país en su conjunto.
 PRINCIPALES CRITERIOS DE EVALUACION DE
PROYECTOS DE INVERSION

• Prueba de liquidez
• Capital de trabajo
• Razones de endeudamiento
• Razones de eficiencia y operación
• Rentabilidad sobre ventas
• VPN (Valor presente neto)
• Prueba de liquidez
Activo Circulante/Pasivo Circulante
68000/18224=3.73
Los activos circulantes podrán pagar 3.73
veces al pasivo circulante.
• Capital de trabajo
Activos Totales – Pasivos
113600-18224=95376
Bastante mas altos los activos que los pasivos
por lo tanto la Empresa es sumamente segura.
• Razones de endeudamiento
Pasivos/activos
18224/113600= 0.16
El 84 % pertenece a los socios
• Razones de eficiencia y operación (rotación
de activo total)
Ventas netas/activo total
230000/113600=2.02
Grado de utilización de activos para generar
ventas entre mas se acerque a 1 será mejor (100
%)
• Rentabilidad sobre ventas
(Utilidad neta/ventas netas)X 100
(3498/20000)X100= 17.5%
Que porcentaje de las ventas se convierte en
utilidad por cada peso que se vende.
 VPN (Valor presente neto)
Determina finalmente si el proyecto es rentable o
no.
Regla de Decisión:
• VPN ≥ 0 ACEPTAR LA INVERSION
• VPN < 0 RECHAZAR LA INVERSION
Ventajas del Método del VPN:
• Resultado en términos monetarios
• Su valor depende exclusivamente de la TMAR
( Tasa mínima aceptable de rendimiento)
 TMAR ( Tasa mínima aceptable de
rendimiento)
• Todo inversionista deberá tener una tasa de referencia sobre la
cual basarse para hacer sus inversiones.
• Una tasa de referencia es la base de comparación de cálculo en
las evaluaciones económicas que haga.
• Si no se obtiene cuando menos esa tasa de rendimiento, se
rechazará la inversión.
TMAR = Tasa de Inflación + Premio al Riesgo

Para calcular el premio al riesgo se pueden tomar como referencias las dos situaciones siguientes:
a) Si se desea invertir en empresas productoras de bienes o servicios, deberá hacerse un estudio del mercado
de esos productos. Si la demanda es estable, a lo largo del tiempo, y crece con el paso de los años, aunque
sea en pequeña proporción y no hay una competencia muy fuerte de otros productores, se puede afirmar
que el riesgo de la inversión es relativamente bajo y el valor del premio al riesgo puede fluctuar del 3 al 5 por
ciento. En casos de alto riesgo en inversiones productivas el valor del premio al riesgo siempre está arriba de
un 12 por ciento sin un límite superior definido.
b) La segunda referencia es analizar las tasas de rendimiento por sectores en la bolsa de valores. Por un lado,
deberá observar cuál ha sido el rendimiento promedio de las empresa del mismo giro.
 Tasas de inflación anual
SÚPER TABLA BICENTENARIO
México 1810-2010
Autor: Ing. Manuel Aguirre Botello

GOBIERNO EN TURNO AÑO INFLACION%

José López Portillo 1981 28.69

José López Portillo, Miguel de la Madrid Hurtado 1982++ 98.85
Miguel de la Madrid Hurtado -> MMH 1983 80.78
Miguel de la Madrid Hurtado 1984 59.16
Miguel de la Madrid Hurtado 1985 63.75
Miguel de la Madrid Hurtado 1986 105.75
Miguel de la Madrid Hurtado 1987 159.17
Miguel de la Madrid Hurtado, C. Salinas de Gortari 1988 51.66
Carlos Salinas de Gortari -> CSG 1989 19.69
Carlos Salinas de Gortari 1990 29.93
Carlos Salinas de Gortari 1991 18.79
Carlos Salinas de Gortari 1992 11.94
Carlos Salinas de Gortari 1993+ 8.01
Carlos Salinas de Gortari, Ernesto Zedillo P. de León 1994 7.05
Ernesto Zedillo Ponce de León -> EZP 1995 51.97
Ernesto Zedillo Ponce de León 1996 27.70
Ernesto Zedillo Ponce de León 1997 15.72
Ernesto Zedillo Ponce de León 1998 18.61
Ernesto Zedillo Ponce de León 1999 12.32
Ernesto Zedillo Ponce de León, Vicente Fox Quesada 2000 8.96
Vicente Fox Quesada - VFQ 2001 4.40
Vicente Fox Quesada 2002 5.70
Vicente Fox Quesada 2003 3.98
Vicente Fox Quesada 2004 5.19
Vicente Fox Quesada 2005 3.33
Vicente Fox Quesada 2006 4.05
Felipe Calderón Hinojosa - FCH 2007 3.76
Felipe Calderón Hinojosa 2008 6.53
Felipe Calderón Hinojosa 2009 3.57
Felipe Calderón Hinojosa 2010 4.40
 Calculo del VPN
Características:
• P= Inversión Inicial
• FNE= flujo neto de efectivo (usar utilidades por mes)
• VS= Valor de salvamento (Valor de los activos fijos al final
del 12 mes)