CONTABILIDAD, FINANZAS E IMPUESTOS

GRAN ALIANZA PARA EL FORTALECIMIENTO DEL TEJIDO EMPRESARIAL

JUNTOS CONTRIBUIMOS CON EL DESARROLLO DEL PAÍS

Para uso restringido de las entidades participantes del Convenio Marco No. 5211540. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser
reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso del Comité de Coordinación y Control.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
EL DINERO CAMBIA DE VALOR A TRAVÉS DEL TIEMPO

Un peso de hoy no es igual a un peso de mañana por factores como

• Inflación: Aumento de los precios de los productos de la canasta

familiar.

• Costo de oportunidad: Si no se usa un recurso, se debe exigir una

compensación.

• Riesgo: Si se invierte el dinero, se debe exigir una compensación por el

riesgo
 INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

Por todo lo anterior se exige casi siempre un interés expresado en una

tasa de interés.

Por ejemplo:

Se invierten a una tasa Se obtienen

$100 del 10% $11
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?
Se usa la función VF (Valor Futuro) en MS-Excel:

Paso 1: Insertar función dando click en el botón

¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA INVERSIÓN?

Paso 2: En la categoría “Funciones Financieras” se selecciona la función

VF
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?
Paso 3: Se introducen los argumentos de la función.

Por ejemplo, se desea conocer el valor acumulado de una inversión de

$1.000.000 en una cuenta que paga el 1% mensual por 6 meses.
Los argumentos que se usan en funciones financieras de Excel se refieren
a:
VA: Valor de la inversión inicial
TASA: Tasa de interés
NPER: Tiempo de la inversión

Por ejemplo, se desea conocer el valor acumulado de una inversión de

$1.000.000 en una cuenta que paga el 1% mensual por 6 meses
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?

Para este ejemplo los valores serían los siguientes:

El resultado es $1.061.520,15
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?
Supongamos ahora que
queremos hacer lo contrario:
calcular el valor inicial necesario
para tener un capital acumulado
al final de cierto tiempo.

En este caso se utiliza la función

VA que también se encuentra
presente en la categoría
“Financieras”|
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?

Esta función nos solicita los argumentos NPER y TASA que ya vimos.
Además nos solicita otro argumento, VF, que es el valor futuro o capital
acumulado que deseo obtener al final de cierto período.

Como ejemplo, quiero conocer cuanto debo invertir hoy para tener
$2.000.000 en 2 años a una tasa del 16% efectiva anual
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?
Así se introducirían los argumentos en la función:

La respuesta es $1.486.325,80
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?
Otro elemento que
podemos calcular es la
rentabilidad de una
inversión, una vez se
conoce el valor invertido
inicialmente y lo que se
obtiene al final de cierto
tiempo.

Para ello usamos la

función TASA:
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?

Ya conocemos los argumentos

que esta función requiere.
Supongamos que invertimos
$1.000.000 y al cabo de tres
años el acumulado en la cuenta
es de $2.500.000. Sí quiero
conocer la rentabilidad de esta
inversión usó la función TASA de
la siguiente forma:
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA
INVERSIÓN?

Fíjese muy bien que el VA y el VF que indican el valor inicial y el valor

acumulado final tienen signos contrarios: Uno debe ser positivo y el otro
negativo. Al igual que en las funciones anteriores los valores no deben
tener símbolos de moneda ni puntos separadores de miles.

El resultado de este ejemplo es que la inversión dio una rentabilidad del

35,72% anual.
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA INVERSIÓN?

Por último, podemos

conocer el tiempo necesario
para que un capital inicial se
incremente a una
rentabilidad determinada.
Para ello usamos la función
NPER
¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO DE UNA INVERSIÓN?

Supongamos que tengo

una inversión de
$1.000.000 en una cuenta
que paga el 12% EA y
quiero saber cuánto
tiempo se requiere para
tener acumulado
$1,500.000

Para ello introducimos los

argumentos de la función
que ya conocemos:
 ¿CÓMO CALCULAR EL VALOR ACUMULADO
DE UNA INVERSIÓN?
El resultado es 3,57 años, es decir, un poco más de tres años y medio.
Fíjese que, de nuevo, el VA y el VF tienen signos contrarios.

Además fíjese que en todos los casos la tasa de interés (TASA) y el tiempo
(NPER) deben trabajarse con la MISMA PERIODICIDAD (Tasa mensual y
tiempo en meses ó tasa anual y tiempo en años, etc.).

Y ahora ¡A practicar! Realice los ejercicios que se encuentran en el

archivo Tema 1 – Valor del Dinero en el Tiempo – Ejercicios.doc en esta
unidad.
GRACIAS