Integrantes:

-Bermeo Yovera, Estefany

-Luna Rubiños, David
-Mauricio Moscol, Doris
-Palacios Vega, Jorge
-Ticliahuanca Araujo, Leidy
FINANCIERA CREDINKA S.A

I.I Actividades, Giro del negocio y producción

Es una entidad financiera consolidada, especializada en créditos
para la micro y pequeña empresa, banca personal e inserción
de comunidades andinas y rurales al sistema financiero que
atiende a más de 60,000 clientes y cuenta con más de 1,200
colaboradores y con presencia en 12 regiones del país, a través
de cerca de 80 oficinas de atención, con incidencia en zonas con
poca presencia de instituciones financieras, brindando mayores
oportunidades de acceso al sistema financiero a los micro y
pequeños emprendedores.
Los principales productos que ofrece la Financiera son créditos
para: financiamiento de activo fijo, financiamiento de capital de
trabajo, financiamiento agrícola y financiamiento ganadero, los
cuales son ofrecidos a personas con dificultades para acceder a
la banca tradicional, en la zona de influencia.
I.II situación financiera y participación del mercado
Información y análisis financiero
FINANCIERA CREDINKA es una sociedad anónima inscrita en la Partida
Electrónica N° 11170877 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina
Registral de Cusco. El número de Registro Único de Contribuyentes de
FINANCIERA CREDINKA es el 20328178070. Cuenta con la autorización de la
SBS para operar como empresa financiera.

El capital social inscrito de FINANCIERA CREDINKA asciende a la suma de

S/.104´678,034.00 (ciento cuatro millones seiscientos setenta y ocho mil treinta
y cuatro y 00/100 Nuevos Soles) representado por 104´678,034 de acciones
comunes con derecho a voto de un valor nominal de S/.1.00 (Uno y 00/100
Nuevos Soles) cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas.
ACTIVO 2014 % 2015 %
CAJA 2.559 1,27 15.594 1,82
DEPOSITOS EN EL BCRP 17.755 8,83 125.382 14,65
DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PAIS 1.873 0,93 9.183 1,07
FONDOS SUJETOS A RESTRICCION 4.508 2,24 29.345 3,43
OTROS DISPONIBLES 268 0,13 45 0,01
CARTERA DE CREDITOS, NETO 149.234 74,24 607.762 70,99
CUENTAS POR COBRAR, NETO 1.528 0,76 1.159 0,14
PARTICIPACIONES 20 0,01 485 0,06
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 3.919 0,46
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS 1.984 0,23
IMPUESTOS CORRIENTES 11.602 5,77 4.478 0,52
OTROS ACTIVOS NETO 2.109 1,05 19.912 2,33
IME 5.599 2,79 27.524 3,22
ACTIVO DIFERIDO POR I.R 3.967 1,97 9.299 1,09
TOTAL ACTIVO 201.022 100,00 856.071 100,00

RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES 218 11.560

PASIVO 2014 % 2015 %

DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y OBLIGACIONES CON EL

PUBLICO 52.558 31,96 549.475 72,15

ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 107.978 65,66 202.255 26,56

CUENTAS POR PAGAR 3.512 2,14 8.978 1,18

OTROS PASIVOS 392 0,24 830 0,11

TOTAL PASIVO 164.440 100,00 761.538 100,00

PATRIMONIO NETO 2014 % 2015 %

CAPITAL SOCIAL 47.553 130 104.678 111

CAPITAL ADICIONAL 123 0

RESERVA LEGAL 1.319 4 4.367 5

RESERVA FACULTATIVA 7.483 8

GANANCIAS NO REALIZADAS 39 0

RESULTADOS ACUMULADOS -12.290 -34 -22.157 -23

TOTAL PATRIMONIO NETO 36.582 100 94.533 100

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 201.022 856.071

RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES 218 11.560

ACTIVO 2014 2015 v.absoluta v.relativa
CAJA 2.559 15.594 13.035 509,38%
DEPOSITOS EN EL BCRP 17.755 125.382 107.627 606,18%
DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PAIS 1.873 9.183 7.310 390,28%
FONDOS SUJETOS A RESTRICCION 4.508 29.345 24.837 550,95%
OTROS DISPONIBLES 268 45 -223 -83,21%
CARTERA DE CREDITOS, NETO 149.234 607.762 458.528 307,25%
CUENTAS POR COBRAR, NETO 1.528 1.159 -369 -24,15%
PARTICIPACIONES 20 485 465 2325,00%
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 3.919 3.919
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS 1.984 1.984
IMPUESTOS CORRIENTES 11.602 4.478 -7.124 -61,40%
OTROS ACTIVOS NETO 2.109 19.912 17.803 844,14%
IME 5.599 27.524 21.925 391,59%
ACTIVO DIFERIDO POR I.R 3.967 9.299 5.332 134,41%
TOTAL ACTIVO 201.022 856.071 655.049 325,86%

RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES 218 11.560 11.342 5202,75%

PASIVO 2014 2015 v.absoluta v.relativa

DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 52.558 549.475 496.917 945,46%

ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 107.978 202.255 94.277 87,31%

CUENTAS POR PAGAR 3.512 8.978 5.466 155,64%

OTROS PASIVOS 392 830 438 111,73%

TOTAL PASIVO 164.440 761.538 597.098 363,11%

PATRIMONIO NETO 2014 2015 v.absoluta v.relativa

CAPITAL SOCIAL 47.553 104.678 57.125 120,13%

CAPITAL ADICIONAL 123 123

RESERVA LEGAL 1.319 4.367 3.048 231,08%

RESERVA FACULTATIVA 7.483 7.483

GANANCIAS NO REALIZADAS 39 39

RESULTADOS ACUMULADOS -12.290 -22.157 -9.867 80,28%

TOTAL PATRIMONIO NETO 36.582 94.533 57.951 158,41%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 201.022 856.071 655.049 325,86%

RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES 218 11.560 11.342 5202,75%

Participación del mercado
Según tamaño de colocaciones, el sector microfinanciero está
liderado por MiBanco, quien es competencia directa de Credinka
en todas las provincias donde opera la financiera; en especial en
Lima.
Credinka, según el rango de 36 empresas microfinancieras, ocupa
el puesto 11, con una participación de 2.2%.
 CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO
CAJAMARCA S.A

I.I Giro de la empresa, actividades y productos:

Caja Rural de Ahorro y Crédito Cajamarca S.A. (en adelante,
“CRAC CAJAMARCA”) es una institución financiera privada y
regulada por la SBS que inició actividades en 1995. Concentra el
100% de su oferta crediticia en el departamento norteño de
Cajamarca, facilitando sus operaciones a través de 7 agencias y 1
oficina especial (solo transaccional). Al cierre del año 2015, la
institución atiende a un total de 6,498 prestatarios.
I.II situación financiera y participación del mercado
Información y análisis financiero
CRAC CAJAMARCA es una empresa inscrita en la partida electrónica N°
11000451 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de
Cajamarca. El número de Registro Único de Contribuyentes de CRAC
CAJAMARCA es el 20229108337. CRAC CAJAMARCA cuenta con autorización
de la SBS para operar como Caja Rural de Ahorro y Crédito.
El capital social inscrito de CRAC CAJAMARCA asciende a la suma de
S/.13’681,000.00 (trece millones seiscientos ochenta y un mil y 00/100 Nuevos
Soles), representado por 13,681 acciones comunes con derecho a voto de un
valor nominal de S/.1,000.00 (un mil y 00/100 Nuevos Soles) cada una,
íntegramente suscritas y totalmente pagadas.
 Analisis Vertical del Balance General (Miles de soles)
CRAC CAJAMARCA SA

ACTIVO 2014 % 2015 %

Caja y bancos 30,515 16.26 23,967 12.93
Inversiones temporarias 258 0.14 295 0.16
Cartera de créditos neta 45,098 24.03 45,349 24.47
Cartera bruta 49,747 26.51 49,978 26.96
Cartera vigente 44,086 23.49 44,044 23.76
Cartera en riesgo 5,662 3.02 5,935 3.20
Provisiones para préstamos dudosos 4,649 2.48 4,630 2.50
Intereses devengados por cobrar 770 0.41 907 0.49
Otros activos corrientes 1,521 0.81 206 0.11
Inversiones de largo plazo 0.00 3,000 1.62
Inmuebles, maquinaria y equipo 5,365 2.86 5,139 2.77
Otros activos 1,908 1.03
0.00

TOTAL ACTIVO 187,671 100.00 185,358 100.00

 PASIVO % %
Ahorros 16,592 24.49 13,848 21.45
Depósitos a plazo fijo, corto plazo 32,040 33,011
Otros pasivos, corto plazo 7,033 10.38 6,977 10.81
Depósitos a plazo fijo, largo plazo 12,085 17.84 10,734 16.62
Obligaciones, largo plazo -
TOTAL PASIVO 67,750 100.00 64,570 100.00
PATRINOMIO % %
Capital 13,223 83.81 13,681 84.45
Ganancias (pérdidas) periodo 1,017 6.45 880 5.43
Reservas 1,538 9.75 1,640 10.12
TOTAL PATRIMONIO 15,778 100.00 16,201 100.00
-
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 83,528 100.00 80,771 100.00
 Analisis Horizontal del Balance General (Miles de soles)
CRAC CAJAMARCA SA

ACTIVO 2014 2015 VAR. ABSOLUTA %

Caja y bancos 30,515 23,967 -6,548 -21.46
Inversiones temporarias 258 295 37 14.34
Cartera de créditos neta 45,098 45,349 251 0.56
Cartera bruta 49,747 49,978 231 0.46
Cartera vigente 44,086 44,044 -42 -0.10
Cartera en riesgo 5,662 5,935 273 4.82
Provisiones para préstamos dudosos 4,649 4,630 -19 -0.41
Intereses devengados por cobrar 770 907 137 17.79
Otros activos corrientes 1,521 206 -1,315 -86.46
Inversiones de largo plazo 3,000 3,000
Inmuebles, maquinaria y equipo 5,365 5,139 -226 -4.21
Otros activos 1,908 1,908
TOTAL ACTIVO 187,671 185,358 -1.23
 PASIVO 2014 2015 VAR. ABSOLUTA %
Ahorros 16,592 13,848 - 2,744 -16.54
Depósitos a plazo fijo, corto plazo 32,040 33,011 971 3.03
Otros pasivos, corto plazo 7,033 6,977 - 56 -0.80
Depósitos a plazo fijo, largo plazo 12,085 10,734 - 1,351 -11.18
Obligaciones, largo plazo
TOTAL PASIVO 67,750 64,570 - 3,180 -4.69
PATRINOMIO %
Capital 13,223 13,681 458 3.46
Ganancias (pérdidas) periodo 1,017 880 - 137 -13.47
Reservas 1,538 1,640 102 6.63
TOTAL PATRIMONIO 15,778 16,201 423 2.68

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 83,528 80,771 - 2,757 -3.30

Participación del mercado
CRAC CAJAMARCA posee una marca regional importante
lograda tras mantener presencia por más de 20 años. Sin
embargo, mantiene limitado posicionamiento local asociado al
lento crecimiento de cartera. Al año 2016 representaba la sexta
institución microfinanciera de las 15 con presencia en
Cajamarca.

A pesar de ser la cuarta caja rural por tamaño de cartera,

resulta sobresaliente que sea una de las dos únicas con
resultados positivos en el año 2015.
II.I Sustento de la adopción de la estrategia.
Credinka adopta la estrategia por 3 importantes motivos:
 Deterioro de la calidad de cartera
 Deterioro en la rentabilidad
 Riesgos de mercado controlado:
La compañía maneja una reducida exposición al riesgo cambiario y tasas de
interés. Su posición global de sobrecompra en moneda extranjera y su ganancia
en riesgo por tasas de interés representaron a junio 2016 un 1.6% y 1.7% del
patrimonio efectivo, respectivamente. Así mismo, todos sus indicadores de
liquidez cumplen con los límites regulatorios, aunque en cuanto a exposición por
grandes acreedores ha presentado un deterioro que ha llevado a una alerta
interna, la cual a agosto del 2016 ya ha sido resuelta con la captación de
depósitos menores y la adquisición de CRAC Cajamarca.
 II.II Ventajas y desventajas para la empresa
VENTAJAS
 Fortalecer la consolidación del sector micro financiero.
 Dar un gran paso en el proceso de expansión hacia el norte del país.
 Incrementar su cobertura hasta 100 mil clientes.
 Consolidarse como la cuarta financiera del sistema, con S/ 700 millones en
colocaciones y la tercera en depósitos, con S/ 550 millones en captaciones.

DESVENTAJAS
 Poco alcance y lento crecimiento de cartera. Actualmente, representa la sexta
institución microfinanciera de las 15 con presencia en Cajamarca. Con
referencia a CRAC CAJAMARCA.
 La inestabilidad de su personal operativo (analistas), poca especialización
metodoló- gica por producto y la adversa coyuntura económica regional
impiden mejorar sus resultados.
II.III IMPLEMENTACIÓN DE LA ESTRATEGIA

La absorción de la Caja Rural Cajamarca de parte de la Financiera

Credinka fue autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS), mediante la Resolución SBS N°. 4169-2016.
El directorio acordó que luego de que ocurriese esta adquisición, en
Junta de Accionistas de Caja Cajamarca y de Financiera Credinka
respectivamente, votaría a favor de una fusión por Absorción entre Caja
rural y ahorro de crédito Cajamarca S.A. (como empresa absorbida) y
Financiera Credinka S.A. (como empresa absorbente).
Esta operación le permite a la financiera incrementar su cobertura hasta 100 mil clientes.
De esta manera, Credinka se consolida como la cuarta financiera del sistema, con S/ 700
millones en colocaciones y la tercera en depósitos, con S/ 550 millones en captaciones.

"Esta fusión es muy significativa para nosotros, pues con ella damos un gran paso en
nuestro proceso de expansión hacia el norte del país", manifestó Fernando Romero,
presidente del directorio de Financiera Credinka S.A. y director gerente de Diviso Grupo
Financiero S.A.

Como resultado de la fusión, todas las cuentas de depósitos (ahorros, depósitos a plazo,
CTS y órdenes de pago), así como los contratos de préstamos (directos y cartas fianza) y
servicios, serán gestionados y atendidos por Financiera Credinka S.A.
De esta forma se mantienen los términos y condiciones pactados, tasas de interés (pasivas
y activas), comisiones, cronogramas de pagos y demás derechos y obligaciones
contraídos con CRAC Cajamarca S.A. para cada cliente.
 CUENTA 30 de Setiembre del 2016 30 de Setiembre del 2017 v.absoluta v.relativa
ACTIVO
DISPONIBLE 147,838 162,425 14,587 9,87%
Caja 16,018 14,977 -1,041 -6,50%
Banco Central de Reserva del Perú 89,957 91,223 1,266 1,41%
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país 5,172 8,931
3,759 72,68%
Otras disponibilidades 36,691 47,294 10,603 28,90%
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 38,233 29,671 -8,562 -22,39%
Instrumentos representativos de Capital 4,541 3,334 -1,207 -26,58%
Instrumentos representativos de deuda 33,692 26,337 -7,355 -21,83%
CARTERA DE CREDITOS 653,538 730,899
77,361 11,84%
Cartera de Créditos Vigentes 632,980 719,836 86,856 13,72%
Cartera de Créditos Refinanciados 16,198 14,272 -1,926 -11,89%
Cartera de Créditos Vencidos 30,637 23,183 -7,454 -24,33%
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 19,067 6,648 -12,419 -65,13%
(-) Provisiones para Créditos (45,344) (33,040) 12,304 -27,13%
CUENTAS POR COBRAR 7,294 5,032 -2,262 -31,01%
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y 30 31
Fideicomiso (neto) 1 3,33%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 7,264 5,001 -2,263 -31,15%
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, 144 661
ADJUDICADOS 517 359,03%
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 144 661
517 359,03%
PARTICIPACIONES 485 485 0 0,00%
Otras 485 485 0 0,00%
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 20,544 18,021 -2,523 -12,28%
ACTIVO INTANGIBLE DISTINTO DE LA PLUSVALIA 8,694 10,353 1,659 19,08%
IMPUESTOS CORRIENTES 4,009 1,917 -2,092 -52,18%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 10,796 20,924 10,128 93,81%
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA 0 1,555
VENTA 1,555
OTROS ACTIVOS 20,333 37,951 17,618 86,65%
TOTAL DEL ACTIVO 911,908 1,019,894 107,986 11,84%
PASIVO 30 de Setiembre del 2016 30 de Setiembre del 2017
v.absoluta v.relativa
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 585,788 609,104
23,316 3,98%
Obligaciones a la Vista 28 24
-4 -14,29%
Obligaciones por Cuentas de Ahorro 104,825 100,668
-4,157 -3,97%
Obligaciones por Cuentas a Plazo 465,259 491,849
26,59 5,72%
Otras Obligaciones 15,676 16,563
0,887 5,66%
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y 3,016 0
ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
-3,016 -100,00%
DEPÓSITOS A PLAZO 3,016 0

-3,016 -100,00%
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 192,047 266,468
74,421 38,75%
Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras 107,089 138,219
del país
31,13 29,07%
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos 78,371 118,694
Financieros Internacionales
40,323 51,45%
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior 6,587 0
-6,587 -100,00%
Valores y Títulos 0 9,555
9,555
CUENTAS POR PAGAR 8,365 8,296
-0,069 -0,82%
PROVISIONES 248 114
-134 -54,03%
Provisión para Créditos Contingentes 134 97
-37 -27,61%
Provisión para litigio y demandas 114 17
-97 -85,09%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 167 16
-151 -90,42%
OTROS PASIVOS 391 1,311
-389,689 -99,66%
TOTAL DEL PASIVO 790,022 885,309
95,287 12,06%
PATRIMONIO 30 de Setiembre del 2016 30 de Setiembre del 2017

v.absoluta v.relativa
Capital social 118,359 133,250

14,891 12,58%
Capital adicional 12,069 14,891

2,822 23,38%
Reservas 13,578 14,465

0,887 6,53%
Resultados Acumulados (21,112) (17,736)

3,376 -15,99%
Resultado Neto del Ejercicio (1,059) (10,536)

-9,477 894,90%
Ajustes al Patrimonio 51 251

200 392,16%
TOTAL DEL PATRIMONIO 121,886 134,585

12,699 10,42%
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 911,908 1,019,894

107,986 11,84%