Vous êtes sur la page 1sur 12

Apalancamiento

Financiero y
Operativo

Grupo No. 2
¿A que se le llama
apalancamiento?
 Se denomina apalancamiento en el mundo
financiero de las unidades empresariales, a la
estrategia que se utiliza para incrementar las
utilidades de tal forma que se superen las
utilidades que se obtienen con el capital propio.
¿Cuántas clases de apalancamiento
existen?

 APALANCAMIENTO OPERATIVO
 DOS CLASES
 APALANCAMIENTO FINANCIERO

 Conla suma de estos apalancamientos


nace el APALANCAMIENTO TOTAL
¿Cómo funciona el
apalancamiento operativo?

El apalancamiento operativo es básicamente


convertir costos variables en costos fijos logrando que
a mayores rangos de producción menor sea el costo
por unidad producida.
¿Cuál es el algoritmo para hallar el
apalancamiento operativo?
 El algoritmo es:

G.A.O. = ___Margen de Contribución o Utilidad Bruta___


Utilidad antes de impuestos e intereses

 El segundo algoritmo es:


G.A.O. = (∆ en UAII) / (∆ Ventas)
(∆ en UAII) = El cambio porcentual entre las utilidades operativas antes de intereses e impuestos
(∆ Ventas) = Cambio porcentual entre las ventas totales.
¿Cómo funciona el
apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero es básicamente la
estrategia que permite el uso de la deuda con
terceros. En este caso la unidad empresarial en vez de
utilizar los recursos propios, accede a capitales
externos para aumentar la producción con el fin de
alcanzar una mayor rentabilidad.
TIPOS DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

 Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la tasa de rendimiento que


se alcanza sobre los activos de la empresa, es mayor a la tasa de interés
que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

 Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la tasa de rendimiento


que se alcanza sobre los activos de la empresa, es menor a la tasa de
interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.

 Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la tasa de rendimiento que


se alcanza sobre los activos de la empresa, es igual a la tasa de interés
que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.
¿Cuál es la fórmula que nos permite
conocer el apalancamiento financiero?
La fórmula que nos permite conocer en que grado se esta
utilizando el apalancamiento operativo en la unidad de
negocios es la siguiente
Ventajas del apalancamiento
financiero
 Reduce el riesgo de una inversión
 Los intereses generados por las deudas son fiscalmente deducibles,
por lo que el pago de estos disminuye en el pasivo de la empresa al
computar menos impuestos.
 Mejora la rentabilidad si se utiliza de manera eficiente y eficaz.
 Crea referencias en diferentes instituciones bancarias dependiendo
de su récord crediticio.
 Genera mayores oportunidades de competitividad en el mercado
al tener mayor capacidad de compra.
Desventajas del apalancamiento
financiero
 La deflación (bajada de los precios) es uno de los peores enemigos
del apalancamiento financiero. En este caso haberse endeudado
es un negocio muy malo ya que la deuda no se devalúa en tanto
que los activos y las cuentas de resultados van a la baja.
 Aunque las ventas sean bajas y los costos altos el compromiso de
pago por los fondos de préstamos solicitados siempre está
presente.
 Si es a corto plazo puede ocasionar la disminución en los flujos de
efectivo.
EJEMPLOS
• OPERATIVO

• FINANCIERO
Conclusiones
 El apalancamiento es bueno ya que permite abrir las puertas a nuevos
métodos que de otra forma no podríamos tener acceso, a mayor
apalancamiento mayor es el riesgo que tiene, pero también se tiene
mayor utilidad.
 En una organización que no quiera hacer uso del apalancamiento,
porque no quiere tener riesgos, entonces tiene que saber que si tiene
menor riesgo también tendrá menor utilidad.
 El apalancamiento operativo no es más que cambiar costos variables por
costos fijos que traen como resultado mayor grado de producción sea
menor el costo por unidad.
 El apalancamiento financiero es aquel dónde se realizan préstamos a
bancos o financistas pagando intereses para poder apoyar un proyecto,
invirtiendo un pequeño capital lo cual puede producir que en un
determinado periodo se tengan ganancias o que por pagar interese y
mal manejo del capital.

Vous aimerez peut-être aussi