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CONCEPTOS FUNDAMENTALES
INTERÉS
El vocablo interés viene del latín inter ese que significa estar entre. En consecuencia,
Interés (I) es la diferencia entre el dinero que se entrega y el dinero que se recibe,
transcurrido un periodo de tiempo. O también: es el valor que se paga por el uso del
dinero un tiempo determinado, en razón y reconocimiento al valor del dinero en el
tiempo.
Otras definiciones: Es la retribución que se reconoce por uso del dinero tomado en
préstamo durante un período determinado. El interés también puede considerarse
como la utilidad o ganancia que genera una inversión.
TASA DE INTERÉS
Es el indicador con que se mide el interés. Tasa (i) se deriva del verbo tasar que significa medir.
Matemáticamente la Tasa de interés i es la relación entre lo que se recibe de interés I y la cantidad
prestada o invertida P. La tasa de interés como toda tasa generalmente se expresa en porcentaje,
para lo cual hay que multiplicar la relación por 100 e indicar el período de liquidación de los
intereses (4% mensual) por ejemplo. Del ejercicio anterior:
EQUIVALENCIA
Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son equivalentes, aunque no iguales, si
producen el mismo resultado económico. En el ejercicio anterior $500.000 hoy son equivalentes a
$590.000 dentro de tres meses a una tasa del 18% trimestral. En consecuencia, un valor presente P
es equivalente a un valor futuro F si el valor futuro F cubre el valor presente P más los intereses a la
tasa exigida por el inversionista. El concepto de equivalencia es relativo en la medida en que las
expectativas del rendimiento del dinero son diferentes para cada persona. Cada persona tiene
tasada su capacidad de rendimiento del dinero lo que se conoce como Tasa de Oportunidad.
SIMBOLOGÍA Y SU SIGNIFICADO
P = representa una suma presente de dinero.
F = representa una suma futura de dinero después de n periodos.
A = representa una suma de dinero periódica e igual correspondiente a una anualidad.
I = representa el valor de los intereses.
i = representa una tasa de interés por periodo de interés.
n = representa el numero de periodos de interés.
G = variación de una cuota con respecto a la anterior. Proviene de la palabra gradiente.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Ejemplos: Pedro Martínez deposita el 6 de mayo de 2004 en una entidad financiera $500.000 y a los
seis meses retira $625.000. Construir el flujo de caja.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Desde el punto de vista del prestamista (Sr. Martínez):
$625.000
6º de Mayo
Nov. 6
$500.000
$500.000
Nov. 6
6º de Mayo
$625.000
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Ejemplo: El señor Luis Ramos compró una parcela de tres hectáreas por $12.000.000 comprometiéndose a pagar una cuota
inicial del 10% y el saldo en cuatro cuotas iguales a los 3, 6, 9 y 12 meses. Construir el flujo de caja.
$12.000.000
$1.200.000
$2.700.000 $2.700.000 $2.700.000 $2.700.000
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Ejercicio 1.
Alejandro Camargo recibe del Banco Agrario $3.500.000 en préstamo con el respaldo de Alberto
Torres para cultivar 3 hectárea de maíz tecnificado. Al final del cultivo (4 meses) debió pagar
$3.710.000. Construir el flujo de fondos, determinar el Interés y la Tasa de Interés del préstamo.
Capital P = $ 3.500.000
F = $3.710.000
N = 4 meses
cuatrimestral
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Ejercicio2: El Banco Agrario le concede un préstamo a Edgar Medellín por valor de $15.000.000 para
cancelar en un año. La tasa de interés trimestral es del 5%. El banco le exige la restitución del capital
al año. Construir el flujo de caja.
Ejercicio 3: A otro cliente le otorga el mismo crédito, pero le exige la restitución del capital en cuatro
cuotas iguales más los intereses correspondientes. Construir el flujo de caja.