MARX Y LA ECONOMÍA DEL SIGLO XXI

Facultad de Ciencias Económicas - UNMSM

“VIGENCIA DE LA
TEORÍA DE CARLOS
MARX Y LOS
SECTORES
EXTRACTIVOS”
Eco. Jorge Manco Zaconetti
Director del CERSEU – Facultad Economía - UNMSM

Lima, 03 de Mayo de 2018

COTIZACIÓN ANUAL PROMEDIO DEL COBRE
450

400.2 2001 71.60

Precio Promedio Anual
400 Cv US$ / Libra 2002 70.74
360.6 2003 80.70
342.3
350 332.3 2004 129.99
322.9
315.5 2005
315.1 166.87
300 304.9
2006 304.91
279.6
2007322.93
250 249.8 2008 315.51
233.5 2009 233.52
342.28
2010220.6
200
166.9 2011 400.20
2012 360.55
150 130.0 2013 332.31
2014 315.05
2015 249.82
100 80.7 2016
71.6 220.567243
2017 279.606361
50 70.7

0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

FUENTE: Nota Semanal del Banco Central de Reserva del Perú. / London M etal Exchange
 COTIZACIÓN ANUAL PROMEDIO DEL ORO
.

Precio Promedio Anual - LMB

1,800
US$ / Onza Troy 1,670
2001 271.24 4.391666667 1,570
1,600
2002 310.13
1,411
4.6275
2003 363.62 4.910938116
1,400
2004 409.85 1,248 1,257
1,225
6.690633333

1,200
2005 445.47 7.339741667 1,266
2006 604.58 11.57180833 1,160
1,000
2007 697.41 13.415075 974
2008 872.72 873
15.00845833
2009 973.62 14.68085833
8002010 1,225.29 697
20.18528889
2011 1,569.53 605
35.17357804

600
2012 1,669.84 31.16983169
2013 1411.00
410 23.85539195
364 445
400
2014
310
1266.09 19.07666667
271
2015 1160.07 16.36876417

2002016 1247.992232
2017 1257.230549

0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

FUENTE: Nota Semanal del Banco Central de Reserva del Perú. / London Metal Exchange
PERÚ: POSICIÓN DE LIDERAZGO MUNDIAL EN
LA PRODUCCIÓN DE LOS PRINCIPALES
MUNDO

Mineral 2001 2010 2011 2014 2016

Plata 2 1 2 3 2
Zinc 4 2 3 3 2
Cobre 6 2 2 3 2
Plomo 4 4 4 4 4
Estaño 2 3 3 3 6
Oro 8 6 6 7 6
Molibdeno 6 4 4 4 4
Hierro 19 17 17 22 18
FUENTE: Anuario Minero 2015 - 2016 del Ministerio de Energía y Minas
SOUTHERN PERÚ COPPER CORP. (Suc del Perú): EXTRAORDINARIO
EXCEDENTE OBTENIDO POR LA EXPLOTACIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DEL COBRE
Expresado en dólares por libra

2015
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ene-set

( A ) Precio del Cobre 3.05 3.23 3.16 2.34 3.42 4.00 3.61 3.32 3.11 2.59

Costo operativo en
(B) efectivo por libra de 0.129 0.027 0.432 0.580 0.561 0.848 1.140 1.356 1.408 1.060
cobre producida 1/
.

EXCEDENTE

(A) - (B) 1/ 2.92 3.20 2.73 1.76 2.86 3.15 2.47 1.97 1.70 1.53

Nota: SPCC excluye de su cálculo de costos operativos en efectivo, la depreciación, amortización, exploración, provisiones por la parti-

cipación de los trabajadores y rubros de naturaleza no recurrente. Incluye en el costo la totalidad de los ingresos de subproductos

Fuente: Memorias Anuales de Southern Perú Copper Corp. (Suc del Perú - varios años)
Elaboración: bitacorajmz.blogspot.com
 SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.: EXTRAORDINARIO
EXCEDENTE OBTENIDO POR LA EXPLOTACIÓN Y
COMERCIALIZACIÓN DEL COBRE
La Empresa está obteniendo ganancias extraordinarias que no están siendo compartidas
equitativamente con los trabajadores por la vigencia de los beneficios tributarios
Expresado en dólares por libra

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

( A ) Precio del Cobre 3.05 3.23 3.16 2.34 3.42 4.00 3.61 3.32 3.11

Costo operativo en
(B) efectivo neto por libra 0.910 1.025 1.140 1.120 1.150 1.200 1.500 1.430 1.580
de cobre producida 1/

EXCEDENTE

(A) - (B) 1/
2.14 2.21 2.02 1.22 2.27 2.80 2.11 1.89 1.53

Nota: Cerro Verde excluye de su cálculo de costos operativos en efectivo, la depreciación, amortización, exploración, provisiones por
la participación de los trabajadores y rubros de naturaleza no recurrente.

1/
Los costos son por el metodo de por productos. Entre el 2006 al 2011 son los costos de las operaciones de Cerro Verde y entre
el 2012 al 2014 son los costos prorrateados a partir de las operaciones de FreeportMacMoran en el Sur de América.
Fuente: Reporte Anual de Freeport Mc-Moran Copper & Gold (varios años) - Formulario 10Q (varios años)
 MINERA YANACOCHA S.R.L.: PRECIO DEL ORO, ESTRUCTURA DEL
COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN Y MARGEN BRUTO UNITARIO
Expresado en US$/onz a

CUENTAS 2004 2006 2008 2010 2011 2012 2013 2014

PR E C IO D E L O R O :
409.85 604.58 872.72 1,225.29 1,569.53 1,669.87 1,411.00 1,266.09
US$ / O nza Tr o y

Costos de producción y
costos directos
144 175 354 444 555 475 517 538
Capitalización de la mina y
ajuste de costo
-4
Otros costos -2
Créditos de producto -16 -27 -50 -36 -13 -8 -10
Costos de operación
desembolsados
138 159 327 394 519 462 509 528
Royalties 2
Royalties e impuesto a la
producción
14 16 32 38 35 33 31
Otros costos 3 5 3
Total costos en efectivo 140 173 346 431 560 497 542 559
Costos por denuncios y
cierres mineros
2 2 101

Total costo para las ventas 142 175 346 431 560 497 542 660

Depreciación, desgastes y
amortizaciones
65 70 97 121 199 192 326 350

Total costos de
207 245 443 552 759 689 868 1,010
producción

Margen Bruto Unitario 202.8 359.6 429.7 673.3 810.5 980.9 543.0 256.1

F uente : Reportes Anuales y Trimestrales de Newmont Mining Corporation 2004-2014

INGRESOS, RENTABILIDAD Y APORTACIONES TRIBUTARIAS
DE SOUTHERN PERÚ COPPER CORPORATION , SUCURSAL
DEL PERÚ ENTRE EL 2004 AL 2016
Miles de Dólares

1 Ingresos Acumulados 2004-2016 33,015,148

2 Utilidad Operativa Acumulada 2004-2016 17,314,590
3 Utilidad Neta Acumulada 2004-2016 11,228,678
4 Depreciación y Amortización 2004-2016 1,310,862

5 Canon y Regalías Mineras (Moquegua y Tacna)* 3,122,435

Participación de Regalías y Canon Minero Frente al

6 = (5/1)
Ingreso Total de Southern Peru Copper Corp. Suc. Perú
9.458%
(*) El Canon Minero acumulado del 2004 al 2016 y las Regalías Mineras acumulado del 2005 al 2016.
 LO QUE REPRESENTAN EL CANON MINERO Y REGALÍAS
MINERAS DISTRIBUIDOS EN LAS REGIONES DE MOQUEGUA Y
TACNA FRENTE A LOS INGRESPOS TOTALES DE LA EMPRESA
SOUTHERN PERU COPPER CORP. SUC. PERÚ

Miles de Dólares

Canon y Regalías Mineras Distribuidos en Moquegua y

A
Tacna, del 2004 al 2016
1/ 3,122,435

Total Ingresos 2/ Acumulados 2004-2016 de Southern

B
Peru Copper Corp. Suc del Perú
33,015,148

Participación de Regalías y Canon Minero Recibidos por

C=
(A/B)
Moquegua y Tacna Frente al Ingreso Total de Southern Peru 9.458%
Copper Corp. Suc. Perú

(1) El Canon Minero acumulado del 2004 al 2016 y las Regalías Mineras acumulado del 2005 al 2016.
(2) Los ingresos totales corresponden a los ingresos por ventas más otros ingresos operacionales.
 LO QUE REPRESENTAN EL CANON MINERO Y REGALÍAS
MINERAS DISTRIBUIDOS EN LAS REGIONES DE MOQUEGUA Y
TACNA FRENTE A LA GENERACIÓN INTERNA DE RECURSOS DE
LA EMPRESA SOUTHERN PERU COPPER CORP. SUC. PERÚ

Miles de Dólares

Canon y Regalías Mineras Distribuidos en Moquegua y

A
Tacna, del 2004 al 2016
1/ 3,122,435

Utillidad Operativa Acumulado 2004-2016 de Southern

B
Peru Copper Corp. Suc del Perú
17,314,590

Depreciación y Amortización Acumulada 2004-2016 de

C
Southern Peru Copper Corp. Suc del Perú
1,310,862

D Generación Interna de Recursos (GIR) Acumulado 2004-

B+C 2016 de Southern Peru Copper Corp. Suc del Perú
18,625,452

Participación de Regalías y Canon Minero Recibidos por

E=
(A/D)
Moquegua y Tacna Frente a La Generaciópn Interna de Recursos 16.764%
de Southern Peru Copper Corp. Suc. Perú

(1) El Canon Minero acumulado del 2004 al 2016 y las Regalías Mineras acumulado del 2005 al 2016.
 Southern Peru Copper Corporation: Nivel de Ingresos al Año
Según: Cargo, Funciones y Labores en La Empresa
En Dólares

2011 2016

Presidente del Directorio * 1,539,617 Presidente del Directorio * 1,649,806

Vicepresidente Comercial 568,760 Vicepresidente Ejecutivo 563,092
Ex contralor y director 489,290 Vicepresidente Financiero 293,012
Miembro del Directorio (promedio) 461,376 Vicepresidente de Exploraciones 270,009
Un trabajador administrativo 33,751 Un trabajador administrativo 38,454
Un trabajador de planta 26,887 Un trabajador de planta 55,528
Un trabajador de operaciones generales 23,499 Un trabajador de operaciones generales 23,063
FUENTE: Reporte Sobre la Junta de Accionistas de Southern Copper Corporation ( 27 de Abril de 2017 y abril del 2012)
* Incluye salario, bono de incentivos, gratificaciones, asistencia familiar, compensación por pago de impuestos, CTS, honorario por Director afiliado y otros.
IMPUESTO A LA RENTA Y REGULARIZACIÓN DE TERCERA
CATEGORÍA DE LA ACTIVIDAD MINERA (2000 - 2017)
En Millones de US$

R EC AU D AC IÓ N I MP U E S T O A LA R E N T A D E LA MI N E R Í A Part. %
Año PAÍS D EL IR (A)
Metálica N o Metálica S ubtotal (B) (B / A)

2000 705.44 70.43 21.68 92.11 13.1%

2001 838.59 51.83 18.48 70.31 8.4%
2002 900.26 85.29 34.13 119.42 13.3%
2003 1,366.68 169.47 37.17 206.63 15.1%
2004 1,579.06 290.02 45.80 335.81 21.3%
2005 2,194.24 658.61 52.50 711.11 32.4%
2006 4,001.17 1,761.55 66.67 1,828.22 45.7%
2007 5,460.79 2,781.43 84.84 2,866.27 52.5%
2008 5,869.80 2,305.39 122.81 2,428.20 41.4%
2009 4,285.21 1,002.11 105.91 1,108.02 25.9%
2010 6,197.31 1,988.68 113.78 2,102.46 33.9%
2011 8,463.11 2,819.22 161.12 2,980.34 35.2%
2012 9,531.73 2,447.86 179.11 2,626.97 27.6%
2013 8,387.40 1,229.29 165.98 1,395.27 16.6%
2014 7,835.15 793.05 119.65 912.70 11.6%
2015 6,243.98 380.23 94.90 475.13 7.6%
2016 5,836.14 264.84 77.60 342.45 5.9%
2017 5,773.53 787.93 85.09 873.02 15.1%
F uente : Nota Tributaria de la SUNAT (Diciembre 2004- diciembre 2017)
 PERÚ: EVOLUCIÓN DEL IMPUESTO A LA RENTA
PAGADO POR EL SECTOR MINERO
(Metálico y No metálico)

2000 92.11
EN MILLONES DE DÓLARES 2,980
3,000 2001 70.31 2,866
2002 119.42
2003 206.63 2,627
2004 335.81
2005 711.11
2,428
2,500
2006 1,828.22
2007 2,866.27 2,102
2008 2,428.20
2,000 2009 1,108.02 1,828
2010 2,102.46
2011 2,980.34
2012 2,626.97
1,500 2013 1,395.27 1,395
2014 912.70
2015 475.13 1,108
2016 342.45
2017 873.02
913 873
1,000
711
475
500 336 342
207
92 70 119

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: Nota Tributaria de la SUNAT (Diciembre 2004 - Diciembre 2017)

 PERÚ: TOTAL INGRESOS FISCALES QUE APORTA LA ACTIVIDAD MINERA
Expresado en millones de US$

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1. Impuesto a la
Renta Metálica 290 658 1,762 2,781 2,305 1,002 1,989 2,819 2,448 1,242 793 380 265 788

2. Regalias Mineras
1/ 63 116 160 174 112 214 53 4.82 4.41 42.5 62.4 61.0 80.0

3. Aporte Voluntario
2/ 165 163 131 142 180

4. Derecho de
Vigencia 26 21 37 41 43 50 66 73 81.6 63.8 63.81 65.23 61.21 24.43

5. Gravamen Especial
a la Minería
3/ 49 357 300 189 108 30 20

6. Nueva Regalía
Minera (Ley 29789) 4/
26 217 187 186 111 154 248

7. Impuesto Especial
a la Minería
5/ 21 167 125 131 65 70 196
TOTAL
INGRESOS 316 742 1,915 3,147 2,685 1,296 2,411 3,221 3,275 1,922 1,405 792 641 1,356
FISCALES
1/ 2/
Las Regalías Mineras se pagan a partir del 2005 El Aporte Voluntario se paga a partir del 2007 hasta el 2011.
3/ 4/ y 5/
Se aplica a partir del 1 de octubre del 2011 FUENTE: Transparencia Económica del MEF // Nota Tributaria Sunat // INGEMMET / MEM
PERÚ: PARTICIPACIÓN PORCENTUAL DE LOS INGRESOS FISCALES
COMPARADO CON LAS EXPORTACIONES MINERAS
Expresado en millones de US$

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

TOTAL INGRESOS
A FISCALES 316 742 1,915 3,147 2,685 1,296 2,411

INGRESOS POR
B EXPORTACIONES MINERAS 7,124 9,790 14,735 17,238 18,657 16,361 21,237

PART.% DE LOS INGRESOS

C
A/B
FISCALES FRENTE A LAS 4.4% 7.6% 13.0% 18.3% 14.4% 7.9% 11.4%
EXPORTACIONES MINERAS

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

TOTAL INGRESOS
A FISCALES
3,221 3,275 1,922 1,405 792 641 1,356

INGRESOS POR
B EXPORTACIONES MINERAS 27,526 27,467 23,554 20,545 18,950 21,777 27,159

PART.% DE LOS INGRESOS

C
A/B
FISCALES FRENTE A LAS 11.7% 11.9% 8.2% 6.8% 4.2% 2.9% 5.0%
EXPORTACIONES MINERAS

FUENTE: Transparencia Económica del MEF / Aduanas / Memoria BCRP / Nota Tributaria Sunat / INGEMMET / MEM
 LA ACTIVIDAD MINERA ENTRE EL 2004 AL 2017 HA GENERADO UN ESCASO
VALOR DE RETORNO EN MATERIA DE INGRESOS AL FISCO COMPARADO
FRENTE A LOS INGRESOS DE EXPORTACIÓN MINERA
300,000

Acumulado 272,118
2004 - 2017
250,000
Millones US$
Impuesto a la Renta Metálica 19,521.93 Acumulado 2004-2017
1/
Regalias Mineras 1,148.00 200,000
Total Aportaciones Mineras
Acumulado 2004-2017 25124.6143
Total ExportacionesLo que se lleva la minería:
2/
Aporte Voluntario 781.03 Mineras 272118.1
Derecho de Vigencia 716.80 US$ 246,993 Millones
150,000
3/
Gravamen Especial a la Minería 1,052.75
4/
Nueva Regalía Minera (Ley 29789) 1,128.35
5/ 100,000
Impuesto Especial a la Minería 775.75
Total Ingresos Fiscales 25,124.6
50,000
25,125
Exportaciones Mineras 272,118
0
Part.% de los Ingresos Fiscales
Frente a las Exportaciones Mineras 9.23% Acumulado 2004-2017 Acumulado 2004-2017
Total Aportaciones Mineras Total Exportaciones Mineras

1/ 2/
Las Regalías Mineras se pagan a partir del 2005 El Aporte Voluntario se paga a partir del 2007 hasta el 2011.
3/ 4/ 5/
Se aplica a partir del 1 de octubre del 2011 FUENTE: Transparencia Económica del MEF / Aduanas / Nota Tributaria Sunat / INGEMMET / MEM
 IMPORTANCIA DE LAS UNIDADES MINERAS DE NEWMONT MINING
CORPORATION SEGÚN INGRESOS GENERADOS ENTRE EL 2014 AL 2017
2014 2015 2016 2017
País / Principal mina Mineral
Mills US$ Part. % Mills US$ Part. % Mills US$ Part. % Mills US$ Part. %

EE.UU (Mina Carlin) Oro 1,143 15.7% 1,027 13.3% 1,182 17.6% 1,217 16.6%

EEUU (Otras minas) Oro 932 12.8% 863 11.2% 1,329 19.8% 1,516 20.6%
Australia / Nueva
Zelanda, Otros
Oro 1,280 17.6% 1,669 21.6% 1,042 15.5% 972 13.2%

Australia
Cobre 173 2.4% 171 2.2% 164 2.4% 315 4.3%
(Boddington)
Oro 867 11.9% 910 11.8% 973 14.5% 981 13.4%

Perú (Yanacocha) Oro 1,070 14.7% 1,210 15.7% 792 11.8% 671 9.1%
Ghana (Ahafo) Oro 569 7.8% 387 5.0% 436 6.5% 439 6.0%
Otras operaciones* Oro 1,258 17.3% 1,492 19.3% 793 11.8% 1,237 16.8%
Total 7,292 100% 7,729 100% 6,711 100% 7,348 100%
* Incluye la mina Batu Hijau por las operaciones de cobre en Australia, las operaciones de oro de Akyem (Africa)
Fuente: Newmont Mining Corp./ Annual Report (SEC 10-K) 2014, 2016 y 2017
 NEWMONT MINING CORP.:COMPARACIÓN DE LOS COSTOS
TOTALES DE PRODUCCIÓN DE ORO
Minera Yanacocha genera los menores costos de producción a Newmont

2009 2010 2011 2013

País / Principal Mina US$ / Onza US$ / Onza US$ / Onza US$ / Onza

Australia / Nueva Zelanda 514 588 788 1143

EE.UU (Nevada) 632 708 751 895

Ghana (Ahafo) 573 604 615 873

Perú (Yanacocha) 397 552 759 983

Total costo promedio

520 617 752 1104
de producción de oro

Nota: Los costos de producción consideran: créditos de productos, regalías, impuestos a la

producción, costos por denuncios o cierres mineros, amortizaciones, depreciaciones, etc.

Fuente: Newmont Mining Corp./ Form 10K-Annual Report. 2010, 2011, 2013
 NEWMONT MINING CORP.:COMPARACIÓN DE LOS COSTOS
TOTALES DE PRODUCCIÓN DE ORO
Minera Yanacocha hasta el 2015 generaba los menores costos de producción
a Newmont

2014 2015 2016 2017

País / Principal Mina US$ / Onza US$ / Onza US$ / Onza US$ / Onza

EE.UU (Mina Carlin) 1,072 1,134 1,048 1,030

EE.UU (Mina Phoenix) 883 980 937 1,034

Mexico (La Herradura) 1,042

Africa- Ghana (Mina Ahafo) 849 892 1,152 961

Australia (Boddington) 972 799 775 835

Perú (Yanacocha) 943 880 1,058 1,194

Total costo promedio de

996 933 912 924
producción de oro

Nota: Los costos de producción consideran: créditos de productos, regalías, impuestos a la producción,
costos por denuncios o cierres mineros, amortizaciones, depreciaciones, etc.

Fuente: Newmont Mining Corp./ Form 10K-Annual Report. 2015, 2016, 2017.
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