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La Industria del

Gas Natural en
Bolivia
MARCO LEGAL NACIONAL
 CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO
 Ley de Hidrocarburos, creada para regular las diferentes
actividades de la industria de hidrocarburos, por pertenecer a los
recursos no renovables del país
 Reglamentos de la Ley de Hidrocarburos:
 Reglamento de Hidrocarburos Existentes y Nuevos
 Reglamento de Comercialización de Gas
 Reglamento Ambiental para el Sector de Hidrocarburos
 Reglamento de Pago de Patentes
 Reglamento de Transporte de Hidrocarburos por Ductos
 Reglamento de Liquidación de Regalías y Participaciones
Hidrocarburíferas
 Reglamento de Unitización
 Ley de Inversiones, creada para motivar y fomentar las
inversiones en el país, otorgando para tal efecto seguridad
jurídico-legal
 Ley de Capitalización, responde a un nuevo modelo
empresarial, evitando la privatización, incrementando capital
y buscando inversiones y tecnología para las empresas del
Estado;
 Ley de Corredores de Exportación (Ley Corazón), que
determina la delimitación de los 50 kms. de territorio
boliviano establecidos en el Artículo 25 de la CPE;
 Ley de Exportaciones; motiva y fomenta las exportaciones de
empresas y personas bolivianas, otorgando para tal efecto
seguridad jurídico-legal;
 Ley SIRESE, creada para controlar y regular las actividades
de las empresas capitalizadas bolivianas;
 Leyes Tributarias 843 y 1606, creadas para imponer a los
contribuyentes los tributos para solventar el Presupuesto
General de la Nación;
MARCO LEGAL INTERNACIONAL
TRATADOS SUSCRITOS POR EL GOBIERNO Y
RATIFICADOS POR EL CONGRESO PARA GARANTIZAR LA
INVERSIÓN EXTRANJERA EN BOLIVIA
 Alemania, marzo de 1987, ratificado por Ley 1120 de 24 de octubre de 1990
 Argentina, marzo de 1994, ratificado por Ley 1594 de 12 de agosto de 1994
 Austria, abril de 1997, ratificado por Ley 2172 de 07 de febrero de 2001
 Bélgica – Luxemburgo, de 1992
 Estados Unidos de América, ratificado por Ley 1897 del 18 de septiembre de 1998
 Cuba, julio de 1995, ratificado por Ley 1676 de 12 de diciembre de 1995
 Chile, septiembre de 1994, ratificado por Ley 1946 de 18 de marzo de 1999
 China Popular, mayo de 1992, ratificado por Ley 1433 de 2 noviembre de 1993
 Corea del Sur, de abril de 1996, ratificado por Ley 1754 de 23 de enero de 1997
 Dinamarca, ratificado por Ley 1703 de 12 de julio de 1996
 Ecuador, mayo de 1995, ratificado por Ley 1677 de 15 de diciembre de 1995
 Francia, octubre de 1999, ratificada por Ley 1533 de 28 de febrero de 1994
 Países Bajos, marzo de 1992
 Perú, julio de 1993, ratificado por Ley 1573 del 12 de julio de 1994
 Italia, ratificado por Ley 1176 del 10 de julio de 1990
 Rumania, octubre de 1995, ratificado por Ley 1749 del 17 de enero de 1997
 Suecia, septiembre de 1990, ratificado por Ley 1339 del 07 de mayo de 1992
 Suiza, noviembre de 1987, ratificado por Ley 1331 del 11 de enero de 1990
 España, abril de 1990
CONVENIOS DE ARBITRAJE SUSCRITOS POR
BOLIVIA

 Reglamento de Arbitraje de la Comisión de las Naciones


Unidas para el Derecho Mercantil Internacional

 Convención Internacional sobre Arbitraje Comercial


Internacional, en aplicación de las reglas de procedimiento
de la Comisión Interamericana de Arbitraje Comercial

 Conferencia Especializada Interamericana sobre Derecho


Internacional Privado, Bolivia se adhiere a dicho Tratado el
02 de Agosto de 1983

 Convención sobre el Reconocimiento y Ejecución de las


Sentencias Arbitrales Extranjeras, suscrita por Bolivia el 10
de Junio de 1958 y en vigor desde el 07 de Junio de 1975
CARACTERÍSTICAS Y SEGMENTOS DE LA
LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL
CARACTERÍSTICAS

USO INTENSIVO DE CAPITAL Y ALTO RIESGO


a. Las inversiones son realizadas sin tener la certeza de que tales
inversiones resultarán en activos rentables;
b. Contratos de largo plazo por las inversiones requeridas para
producción, tratamiento, compresión, transporte y distribución;
c. El gas natural no puede ser almacenado a diferencia de los líquidos;
d. En caso de pozos secos toda la inversión es castigada como pérdida;
e. Un campo exitoso no significa que su explotación sea rentable; a
veces las características geológicas del área o las características del
gas descubierto implicarían inversiones adicionales que pueden no
justificar su explotación, por lo tanto la inversión es perdida;
f. La explotación de los campos debe ofrecer retornos suficientes para
cubrir sus propios costos y además compensar pérdidas en pozos
secos u otros costos no productivos;
g. Alta volatilidad de precios referenciales de venta de la producción que
pueden afectar la rentabilidad de las operaciones;
CARACTERÍSTICAS

ASOCIACIONES
Se crean sociedades para diluir riesgos pero incrementando la
complejidad de la operación;
Las sociedades en Bolivia generalmente de gobiernan por:
a. Acuerdos de Operación Conjunta (JOA – Joint Operating
Agreement)
b. Acuerdos de Comercialización
ESTRATEGICA
a. Debate de industrialización vs exportación;
b. Genera recursos para el Estado a través de regalías y
participaciones, impuestos directos e indirectos, tasas, patentes,
etc;
c. Implica aspectos de geopolítica
ALTAMENTE REGULADA Y FISCALIZADA
MMH, YPFB, SIH, DGSC, SIN, Prefecturas, Organismos Medio
Ambientales, Aduana Nacional, Municipios, etc;
SEGMENTOS DE LA INDUSTRIA

UPSTREAM DOWNSTREAM

Exploración, Producción Compresión y Distribución y


y Adecuación Transporte Medición

Empresas Gas en Consumidores


especificaciones Finales
Productoras Bolivianas
UPSTREAM
Es la búsqueda, extracción,
procesamiento y adecuación
del gas natural
Producció
n

 Un campo puede
tener varios
reservorios

 Es el caso de los
campos San Alberto y
San Antonio

Fuente: YPFB
DOWNSTREAM
Compresión y transporte desde boca
de pozo del gas tratado hasta los
centros de consumo final
IMPUESTOS, REGALIAS Y PARTICIPACIONES
APLICABLES A LOS HIDROCARBUROS
REGALÍAS Y PARTICIPACIONES E IMPUESTOS
APLICABLES AL GAS NATURAL, PETRÓLEO Y GLP

EXISTENTES NUEVOS
 REGALÍAS 12.00% 12.00%
- Departamento Productor 11.00% 11.00%
- Beni 0.67% 0.67%
- Pando 0.33% 0.33%
 PARTICIPACIONES 38.00% 6.00%
- Participación TGN 19.00%
- Participación Nal. Complem. 13.00%
- Participación YPFB 6.00% 6.00%
TOTAL REGALÍAS Y PARTIC. 50.00% 18.00%

IMPUESTOS DIRECTOS
- Impuesto al Valor Agregado 13.00%
- Impuesto a las Utilidades 25.00%
- Impuesto a las Transacciones 3.00%
-Impuesto a las Remesas al exterior 12.50%

 Son aplicables también Patentes y Penalidades por reducción de


producción de campos existentes
Fuente: Reglamento de Liquidación de Regalías y Participaciones / Reglamentos Ley 1689
TASAS EFECTIVAS DE REGALÍAS Y PARTICIPACIONES
(Abril 1997 – Diciembre 200)

La tasa efectiva de
Regalías y
Participaciones
ha sido siempre
sustancialmente
superior al 18%
Fuente: MMH / YPFB
INGRESOS POR REGALÍAS Y PARTICIPACIONES
(en millones de Dólares)
REGALÍAS COMPARATIVAS
EN LATINOAMÉRICA

Min. Max
Antigua N/A 5.0%
Argentina N/A 12.0%
Barbados N/A 12.5%
Belice N/A 7.5%
Bolivia 18.0% 50.0%
Brasil N/A 10.0%
Bolivia:
Chile 28.0% 45.0%
Promedio 1997 - 2003
Colombia 5.0% 25.0%
Costa Rica 1.0% 15.0%
39%
Ecuador 12.5% 18.5%
Guatemala 5.0% 20.0%
Honduras 1.0% 15.0%
Perú Negociable
Rep. Dom. 17.0% 30.0%
Trinidad Tob. N/A 12.5%
Venezuela N/A 16.7%

Fuente: Delegado Capitalización


PARTICIPACIÓN * DEL GOBIERNO EN EL UPSTREAM
1998 - 2003 (en Millones de Dólares)
Refino, Comercialización
Exploración y Producción Transporte y
Compresión y Distribución

Regalías y Participaciones Impuestos (incl. IEHD)


1.049 Impuestos 101.3
636.1
Patentes 52.3
Penalidades 49.7 TOTAL PARA EL ESTADO 2.094 *
TOTAL INVERSIONES 4.324
Impuestos 205.6

* No se consideran los impuestos pagados por las empresas de servicios petroleros


COMPORTAMIENTO RECAUDACIONES DEL TGN POR
UPSTREAM DE HIDROCARBUROS (Millones de Dólares)

y = 0,26
SUBSIDIOS AL GLP 2000 - 2003

Margen de
TOTAL Refineria SUBSIDIO
AÑO
PRODUCCIÓN subsidiado (*) (**)
(Prom. Anual)

MC BBL USD/BBL USD


2000 550.566 3.457.552 8,47 29.276.331
2001 542.170 3.404.827 9,34 31.786.340
2002 577.840 3.628.833 8,07 29.298.218
2003 574.074 3.605.187 15,41 55.571.099
TOTAL 2.244.650 14.096.400 10,35 145.931.988

(*) Calculado sobre volúmenes producidos / sujeto de revisón y confirmación


(**) Diferencias en resultados debido a redondeos en promedios aritméticos anuales

Fuente: Producción fiscalizada YPFB / Subsidios periódicos SIH


Plantas de Extracción de GLP en Bolivia

Carrasco Paloma
(Chaco) (Maxus)
Colpa
(PBR Energía)

Rio Grande
(Andina)

Vuelta
Capacidades de Prod. TPD Grande
(Chaco)

Margarita *
(Maxus)
35 TPD
* Proyecto en desarrollo
Fuente: YPFB
EL BARRIL (BBL) COMPUESTO

56,04 USD/BBL 39.4%

RENDIMIENTO VALOR PONDERADO PARTICIPACIÓN


PROMEDIO POR BBL POR PRODUCTO DEL ESTADO
DE PETRÓLEO USD/BBL USD/BBL

 29,2% Gasolinas  21,82 Gasolinas  9,74 Gasolinas


 26,8% Diesel Oil  16,87 Diesel Oil  7,19 Diesel Oil
 0,9% GLP  0,21 GLP  0,03 GLP
 7,9% Jet Fuel  4,38 Jet Fuel  1,41 Jet Fuel
 1,4% Kerosene  0,65 Kerosene  0,09 Kerosene
 24,2% Reconstituido  Reconstituido (N/A)  Reconstituido (N/A)
 6% Aceites y asfaltos  12,11 Aceites y asfalto  3,63 Aceites y asfalto
 3,4% Gas de planta  Gas de planta (N/A)  Gas de planta (N/A)

22,09 USD/BBL
x ~ 36.500 BPD
= 810.000 USD /día
=> 296 MMUSD/año
Fuente: EBR / YPFB /COFHID
para el Estado
EL CONCEPTO DE BOCA DE POZO
DEFINICIÓN LEY 1689

Artículo 8.- Es el lugar donde son medidos el gas natural, el petróleo, GLP
y demás hidrocarburos resultantes de la explotación del campo, después
que los mismos hayan sido adecuados para ser transportados
ESQUEMATIZACIÓN PRODUCCIÓN GAS NATURAL Y LÍQUIDOS

- Venteo/Quema
BOCA DE POZO -Gas del sistema
Fiscalizado Gas
por YPFB residual
PROPUESTA NLH (autogeneración, etc.)

BOCA DE POZO
POZO A Gas
Gas LEY 1689
“sucio”
“limpio”
G
as

Planta de
Separador Deshidratación
Procesamiento
POZO B Manifold de Punto de Rocío (especificaciones
Gas efluentes (Dew Point) Bolivianas de
0° Celcius
calidad)

Lodo, Agua,
s
Ga

Arena, Hidrocarb.
BOCA DE POZO
Pesados, etc.
POZO C
LEY 1689

GLP y
ALMACENA- Condensados
Reinyección ó
MIENTO
tratamiento

COSTOS DE PRODUCCIÓN Fuente: YPFB


LOS CONTRATOS DE
RIESGO COMPARTIDO
EJEMPLO DE UN CONTRATO DE RIESGO
COMPARTIDO
(mismo texto para todos los Contratos)
responsabilidad, costo o riesgo
YPFB no asume ninguna obligación,
AREAS DE INTERÉS HIDROCARBURÍFERO EN BOLIVIA
Fuente: YPFB
BLOQUES CONTRATOS VIGENTES

Total area de interés petrolero: 535.000 Km2 EMPRESA


N UM.
ASIG .
BLO Q UE

Bajo contratos: 36.210 Km2


1 AMBORO ESPEJOS
2 CAMBARI
3 CAMIRI
4 CAPIRENDA

En relación al territorio nacional: 3.3%


AN D IN 5A S.A. GRIGOTA

COBIJA 6 MONTEVERDE
7 SARA BOOMERANG-I
8 SARA BOOMERANG-II
9 SARA BOOMERANG-III
BO LIPETRO 10 SANTA CRUZ-I
11 ABEJA-I
12 ABEJA-II
13 ABEJA-III
14 AGUARAGUE
15 BERMEJO-CHURUMAS
16 CH IMORE-I
17 CH IMORE-II
CH ACO S.A.
18 JUAN LATINO-I
19 JUAN LATINO-II
20 S.ROSA MONOS ARANA-I
21 S.ROSA MONOS ARANA-II
22 S.ROSA MONOS ARANA-III
23 V.GRANDE.-SAN ROQUE
D O N G WO N CO RP. 24 PALMAR DEL ORATORIO
25 CAIPIPENDI
26 CH ARAGUA
MAXUS 27 LAGUNILLAS
28 MAMORE-I
29 MONTERO
APN AND EAN 30 CH APARE
1 PEREZ CO MPANC 31 CARANDA-COLPA
2
32 SAN ALBERTO
PETRO BRAS
33 SAN ANTONIO
PLUSPETRO L 34 SNIA. DEL CANDADO
TRINIDAD
REPSO L 35 SECURE
36 CH ACO
VINTAG E 37 NUPUCO (1)
38 LA VERTIENTE
TESO RO
39 TARIJA ESTE
TO TAL 40 TARIJA OESTE

35
BLO QUES ADJUDICADOS (LICITACION 001/97)

N UM.
EMPRESA ASIG . BLOQUE
LA PAZ
30
35 REPSO L 1 TUICHI
7 PEREZ CO MPANC 2 RURRENABAQUE
28 20 3 RIO SECO
22
9 5 SAN ISIDRO
8
17 6 ARENALES
29 PLUSPETRO L
16 11 ENTRE RIOS
COCHABAMBA 21
31 31 12 O'CONNOR
1
18 10 14 YACUIBA
1
SANTA CRUZ 24 4 EL DORADO
19 BRIDAS S.A.P.I.C. 8 USTAREZ
ORURO 2
12 6 D O N G WO N CO RP. 7 BANADOS
1
3 10 5 TECPETRO L
9 IPATI
SAN JORG E S. A.
11
7 PETRO BRAS
4 10 INAU
13 REPSO L
REPSO L 13 PILCOMAYO

2 TECPETRO L
6 MO BIL
5 15 CAMPERO OESTE
SUCRE 5 8 LED ESMA S.A.A.I .
CG C S.A.
27 26
27
POTOSI CAMPOS MENORES ADJUDICADOS
9 (LICITACION 002/97)
36 TRB GAMMA 1 WARNES
3 10 VIN TAG E 2 NARANJILLOS
3 6 MAXUS 3 MONTEAGUDO

36 3

BLO QUES ADJUDICAD OS (LICITACION 001/ 98)


25
11
36
14 N UM.
23 EMPRESA BLOQUE
ASIG .
38
37
33 38 4 PETRO BRAS 1 CA�ADAS
Fuente: YPFB

2 COLIBRI
12 39 PLUSPETRO L
TARIJA 3 PARAPETI
4 13
TO TAL 4 BERETI
40 39
32 14
ESCALA GRAFICA CAMPOS MENORES ADJUDICADOS
2 0 100 200 Kms (LICITACION 002/98)
15
TRB GAMMA 5 TATARENDA
MAXUS 6 CAMBEITI
15 34

(1) CONTRATO DE ASOCIACION NO CONVERTIDO.

A R G E N T I N A
CONTRATOS DE RIESGO COMPARTIDO VIGENTES

CHACO S.A. 39
ANDINA S.A.

CONTRATOS ANTERIORES 17
76 (OPERACIÓN Y ASOCIACIÓN)

LICITACIÓN INTERNACIONAL 20

32 44
EXPLORACIÓN EXPLOTACIÓN SUPERFICIE BAJO CONTRATOS
Has: 3,621,071
Km :
2
36,210

Fuente: YPFB
LA SITUACIÓN DE YPFB ANTES DE 1997
TRANSFERENCIAS DE YPFB AL ESTADO
1990 - 2002

 Durante 1985 se dispuso que YPFB transfiriera al Estado el 65% de


sus ingresos diarios por ventas
 Adicionalmente se pagaban los impuestos de Ley, llegando a transferir
~ 75% de sus ingresos brutos al TGN Fuente: Contaduría General del Estado
TRANSFERENCIAS DE YPFB AL ESTADO 1990-2002

 Durante 1985 mediante DS se dispuso que YPFB transfiriera al


Estado el 65% de sus ingresos diarios por ventas
 Adicionalmente se pagaban los impuestos de Ley, llegando a
transferir aproximadamente el 75% de sus ingresos brutos al TGN
 Las transferencias de YPFB al TGN durante 1990 – 2002 alcanzaron
a 18.354 millones de Bolivianos (aprox. 4.000 millones de Dólares)
DEUDA EXTERNA DE YPFB AL 30-SEP-1996
(valores en miles)

TASAS DE CAMBIO DEL 30-09-96


COMPOSICIÓN DEUDA EXTERNA DE YPFB AL 30-SEP-96
DEUDA DE YPFB TRASPASADA A CAPITALIZADAS
Y VALORES DE CAPITALIZACIÓN
(Millones de Dólares)

Fuente: Balances Capitalización


EFECTOS CUANTITATIVOS LEY 1689
PARTICIPACIONES ACCIONARIAS
PRODUCTORES TRANSPORTADORES
1) Capitalizadas 1) Capitalizada
Transredes S.A.
- Andina S.A.
Transredes Holdings 50.0%
Andina Corp. 50.0% AFPs 48,92%
AFPs 33,57%
Accionistas Minoritarios 1,08%
Accionistas Minoritarios
- Chaco S.A. 16,43%
Amoco Bolivia Oil & Gas 50,0% AFPs 2) Privadas
48,96% Accionistas Minoritarios 1,04%
- Transierra (GASYRG)
2) Privadas - Gas TransBoliviano (GTB)
- British Gas Bolivia Corporation - Gas Oriente Boliviano GOB
- Dong Won
- Maxus Bolivia Inc.
COMPRESIÓN
- Petrobras Bolivia S.A. - Rio Grande Compresión
- Petrobras Energía S.A. (ex Perez Andina (Operador) 50,0%
Companc)
Chaco 25,8%
- Pluspetrol Petrobras S.A. 16,9%
-Total Bolivie Exploration & Production Total Bolivie E&P 7,3%
- Vintage Petroleum Boliviana Ltd.
INVERSIONES 1990 – 2003 (Millones de Dólares)

Transporte y Compresión (Cifras estimadas)


- TRANSREDES S.A. 277
- TRANSIERRA (GASYRG) 410
- GAS ORIENTE BOLIVIANO (*) 180
- GAS TRANS BOLIVIANO (**) 446
- RIO GRANDE COMPRESIÓN 80
TOTAL 1.393

RESUMEN
TRANSPORTE Y COMPRESIÓN 1.393
EXPLORACIÓN 1.881
PRODUCCIÓN 1.565
TOTAL 4.839

(*) Valor estimado


(**) Incluye 101,6 MMUSD aportados por TRSA

Fuente: YPFB
INVERSIONES EN EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN vs.
EVOLUCIÓN DE RESERVAS
INVERSION RESERVAS TCFs
Inv. Acumulada
Millones de Dólares
3,329,0 55.0
3,048,5 50.0
2,703,7 45.0
2,297,3
40.0
1,855,2
35.0
1,274,4
30.0
669,6
25.0
398,8
20.0
299,8
189,8 15.0
133,3 10.0
82,5 5.0

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

 Adicionalmente se invirtieron 1.393 Millones en transporte y


compresión desde 1997 para un total de 4.323 Millones de Dólares
en el periodo 1997 - 2003 Fuente: YPFB
NUESTRAS RESERVAS
EVOLUCIÓN DE RESERVAS PROBADAS + PROBABLES

Fuente: Degolyer & MacNaughton / YPFB


DISTRIBUCIÓN DE RESERVAS PROBADAS POR
DEPARTAMENTO

Fuente: Degolyer & MacNaughton / YPFB


PARTICIPACIÓN DE LOS MEGACAMPOS
Fuente: Degolyer & MacNaughton / YPFB

Fuente:
Fuente: Degolyer
Degolyer && MacNaughton
MacNaughton // YPFB
YPFB
BALANCE DE RESERVAS PROBADAS

Fuente: INE / Proyecciones YPFB


RESERVAS CONTRATADAS vs. RESERVAS DISPONIBLES

60
1.6
P1 + P2 (2003)
50 1.4
P1 + P2 (2002)
Trilliones de Pies Cúbicos (TCF)

Trilliones de Metros Cúbicos


P1 + P2 (2001) 1.2
40

P1 + P2 (2000)
30
0.8

0.6
20

0.4

10
P1 + P2 (1999)
0.2
P1 + P2 (1998)

0 0
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019

Consumo Doméstico Exportaciones (GSA + Cuiabá)


MERCADOS REGIONALES

BOLIVIA BRASIL

CHILE 28.7 TCF GSA 7.4 TCF (2019)

0.0 TCF CUIABÁ 0.43 TCF

ARGENTINA
0.25 TCF
(6 meses)
Proy. Chile

CONTRATADAS MERCADO
EXTERNO 8.08 TCF
EL CONTRATO DE EXPORTACIÓN AL BRASIL
MARCO DEL CONTRATO (APROX. 140 CONTRATOS EN BOLIVIA)

Acuerdo Bilateral
GOBIERNO DE GOBIERNO
BOLIVIA DEL BRASIL

Contrato de Compra Venta de Gas


YPFB
PETROBRAS S.A.

Contratos Contratos de
Back to Back Transporte Distribuidores
TCO, TCQ, TCX Transport.
Brasileira
Gasoduto
Productores
Bolivianos Consumidores
Gas Trans
Boliviano

Cttos. de compresión
Fuente: YPFB
y transporte
EL CONCEPTO DE AGREGACIÓN
(EL MISMO CONCEPTO PARA LAS VENTAS A LA ARGENTINA)
TRSA BOLIVIA BRASIL

Obligación de Entrega de la
DISTRIBUIDORAS
entrega de custodia del gas
APORTES productores al Agregador Industrial
PRODUCT. (gas en YPFB
especif. y Domiciliario
(Producción comprimido)
Fiscalizada Vehicular
por YPFB) Cogeneración
Mutún
ANDINA TERMOGENERAC.
RGC GTB TBG
BGBC Merchants
CHACO PPAs
MAXUS
YPFB es el
PECOM cargador en
PEB GTB
VINTAGE YPFB entrega
energía en
frontera (Mutún)

Fuente: YPFB
TRSA TRANSIERRA
PRINCIPALES CAMPOS APORTANTES EN EL PAÍS
PALOMA –
SURUBÍ (MAXUS) VÍBORA – CASCABEL Fuente: YPFB
(ANDINA)
CARRASCO –
BULO BULO SIRARI
(CHACO) (ANDINA)

YAPACANÍ –
PATUJÚ
(ANDINA) MINEROS

COLPA CARANDA
PATUJUSAL (PECOM)
LA PAZ (ANDINA)
SANTA CRUZ
NARANJILLOS
LA PEÑA (VINTAGE)
(ANDINA)
LAZO SUR

RIO GRANDE
RGD
ORURO (ANDINA)

CUIABÁ
COCHABAMBA
JV GOB

SUCRE

GTB
POTOSÍ MUTÚN

GASYRG
PORVENIR
(VINTAGE)
GASODUCTOS LATERALES
VUELTA GRANDE
SAN ROQUE (CHACO)
GOSODUCTOS DE TRANSPORTE INTERNO (CHACO)

YABOG (TRSA) LA VERTIENTE


(BGBC)
TARIJA
GASYRG (TRANSIERRA)

GASODUCTO DE EXPORTACIÓN SAN ALBERTO


YACUIBA
(PETROBRAS)
EL GASODUCTO BOLIVIA -
BRASIL
INVERSIÓN
PERU Tramo Bolivia 446 MMUSD

BOLIVIA Tramo Brasil 1.706 MMUSD


Total 2.152
BRASILMMUSD
191 Km. 12” –
16”
Carrasco Colpa SANTA CRUZ

Río Grande Puerto


557 Km. 32” Suárez

530 Km. 24”


Corumba
3.150 kms BELO HORIZONTE
CAMPO GRANDE

Vuelta 1244 Km. 32”


Grande
Se prevé un Caigua
Yacuiba PARAGUAY SAN PABLO
CAMPINAS
ingreso superior 153 Km. 24”
Guararema
RIO DE
JANEIRO

a 7.000 millones 427 Km. 24”

de Dólares por
las ventas al CURITIBA
Araucaria

Brasil (calculados 263 Km.20”


Florianapolis
con un precio 162 Km.18”

promedio de 22.75
Criciuma
250 Km. 16”

Dólares por barril PORTO ALEGRE


Canoas

de crudo)
Fuente:
RV\JLTroche YPFB
CANTIDADES CONTRATADAS GSA
Millones de Metros Cúbicos por Día

30
Cantidad Diaria Contractual
25

20 Take or Pay

15
Contrato Original

10

1999 2005 2010 2015 2021

Años
Fuente: YPFB
PRECIOS CONTRATO GSA EN RIO GRANDE

Fuente: YPFB
Fuente: YPFB
RELACIÓN GAS vs. PETRÓLEO
RELACION GAS NATURAL versus PETROLEO
5800 Pies Cúbicos de Gas = 1 Barril de Petróleo Equivalente (BOE)

Fuente: YPFB
PORQUÉ DEBEMOS PRODUCIR MÁS GAS NATURAL
REQUERIMIENTOS DE GAS NATURAL PARA EL
ABASTECIMIENTO M. INTERNO DE CARBURANTES
evaluación preliminar
Fuente: YPFB
MERCADOS DE GAS EXISTENTES
Requerim.
Total Merc. Req. Nuevos
M. Interno Brasil Cuiabá Autoabas
Año Existentes mercados
tecimiento
MMm3d MMm3d MMm3d MMm3d MMm3d MMm3d
2004 3,9 17,5 2,0 23,4
2005 4,1 19,0 2,0 25,1 25,6 0,5
2006 4,3 20,0 2,0 26,3 30,5 4,2
2007 4,6 22,0 2,0 28,6 34,8 6,2
2008 4,8 24,0 2,0 30,8 38,5 7,7
2009 5,0 24,0 2,0 31,0 41,2 10,2
2010 5,3 24,0 2,0 31,3 43,5 12,3
2011 5,5 24,0 2,0 31,5 45,8 14,2
2012 5,8 24,0 2,0 31,8 49,1 17,3
2013 6,1 24,0 2,0 32,1 50,7 18,6
2014 6,4 24,0 2,0 32,4 52,3 19,9
2015 6,7 24,0 2,0 32,7 53,6 20,9
2016 7,1 24,0 2,0 33,1 55,0 21,9
2017 7,4 24,0 2,0 33,4 56,6 23,2
2018 7,8 24,0 2,0 33,8 58,8 25,0

1. Pozos de desarrollo adicionales


Requerimientos
2. Expansión facilidades tratamiento gas natural en campos
para procesar
3. Nuevas plantas de GLP Aprox. 300 –
volúmenes
4. Ampliación capacidad de transporte de líquidos por ductos 350 MMUSD
adicionales de gas
5. Reconversión de refinerías para diferente calidad de crudo
LOS TIPOS DE PETRÓLEO EN EL CONO SUR
VENEZUELA
COLOMBIA
Sta. Bárbara (API 26° / 0.95% S)
Caño Limón (API 29.5° / 0.5%
S) Mesa 30 (API 30° / 0.9% S)
Cusiana (API 39.5° / 0.17% S)
Vasconia (API 26.5° / 0.9% S)

ECUADOR
Oriente (API 25° / 1.3% S)
Napo (API 19° / 2.01% S)

PERU
Loreto (API 20° / 1.2% S)

Especificaciones EBR BRASIL


Marlim (API 20° / 0.9% S)
 API 55 – 57°
 Max 0.02% Azufre (S)
Conclusión: ARGENTINA
EBR no puede procesar Cañadón Seco (API 26° / 0,3% S)
ningún crudo Sudamericano Escalante (API 24.1° / 0.2%S)
Medanito (API 35.1° / 0.4%S)
Fuente: YPFB / EBR / Platt´s Oilgram - Specifications Guide
ALTERNATIVAS DE IMPORTACIÓN DE PETRÓLEO
s/g ESPECIFICACIONES REFINERÍAS EBR

Africa Occ. – Brass River


Argelia – Saharan Blend
Australia – Cossack / Griffin Condensate / NW Shelf
Indonesia – Senipah / Belinda
EL MUNDO Y LAS INVERSIONES
BOLIVIA EN EL CONTEXTO MUNDIAL
Las inversiones en hidrocarburos de la
década de los 80

Abierto a la inversión extranjera


Alguna inversión extranjera
Fuente: Gafney,
Claine & Assoc. Cerrado a la inversión extranjera
Las inversiones en hidrocarburos de la
década de los 90

Accesible
Fuente: Gafney, Inaccesible
Claine & Assoc.
Las inversiones en hidrocarburos de la década
de los 2000

Corea del
Norte

Sector energético abierto a la inversión extranjera


Sector energético en transición hacia una total apertura
Sector energético con algunas inversores extranjeras
Fuente: Gafney, Sector energético cerrado a la inversión extranjera
Claine & Assoc.
RESULTADOS DE LAS INVERSIONES:
NUEVAS RESERVAS DE GAS DESCUBIETAS
(EN TCF)
RUSIA 1.641
AMÉRICA DEL
NORTE 249

EUROPA
1.952

ASIA
CENTRAL
474
SUDAMÉRICA
261 MEDIO
ORIENTE
2.503
BOLIVIA 28,7 AFRICA
(0.4% DE LAS 463
RESERVAS
MUNDIALES
ASIA Y EL
Fuentes (Resto del Mundo): ENI PACIFICO
(Bolivia) : D&M 551
Fuente: ENI / YPFB
RESERVAS MUNDIALES PROBADAS (P1)
RESERVAS DE GAS
DISPONIBLES EN EL
CONO SUR

TCF
Argentina 26.5
Bolivia 28.7
Brasil 8.4
Chile 3.3
Colombia 7.3
Ecuador 0.4
Paraguay 0.0
Peru 9.0
Uruguay 0.0
Venezuela 147.4
Total 231.0

Fuente: ENI / YPFB


INDUSTRIALIZACIÓN
DIAGRAMA GENERAL DE INDUSTRIALIZACIÓN DE GAS

Distribución
Mercados
de GLP
Separación
de gases Logística e
inertes Infraestructura
GLP
2,58%
2,57% C3 + C4

GAS RESIDUAL
GAS RICO (SECO)
METANO
Separación 97.1% Desarrollo de
Separación C1
de Mercados
líquidos C1,C2,C3, C4 de Gas
(LNG, GTL, etc.)
88.8%

Logística e
Infraestructura
ETANO 5.7%
Gasolinas C2
Condensado

0,33%
Cracker Unidad de Mercados
de C2 Polietileno
Refinerías
Logística e
Fuente: YPFB Infraestructura
EL FRACCIONAMIENTO DEL GAS NATURAL PARA
INDUSTRIALIZACIÓN
Requisitos
 Exportación de mayores volúmenes de gas
 Asociación con alguna multinacional de petroquímica para:
PROYECTOS PETROQUÍMICOS
- Financiamiento (aprox. 3.000 USD/ton instalada)
- Asegurar mercados para la producción

Memorándum
Memorándum de
de Entendimiento
Entendimiento YPFB
YPFB -- Braskem
Braskem

Inversión:
Inversión: USD
USD 1.200
1.200 Millones
Millones

Volumen
Volumen 40
requerido: 40 MMmcd
MMmcd
requerido:

600.000
600.000 tm/año
tm/año de
de polietileno
polietileno
Producción:
Producción: (0.5% producción mundial)
(0.5% producción mundial)

500.000
500.000 t/m
t/m Brasil
Brasil
=> 100.000
100.000 t/m
t/m Bolivia,
Bolivia, Argentina,
Argentina,
Paraguay
Paraguay

 Con una inversión de 1.200 MMUSD solamente tendríamos


una presencia de 0.5% en la producción mundial de polietilenos
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE POLIETILENOS
Fuente: Braskem / YPFB

Cap. Instalada
2003 Participación
Empresa(MM ton/año) (%)

1 Dow / UCC Chemical Company 10.977 10,1


2 ExxonMobil Corporation 8.068 7,4
3 Royal Dutch Shell Group 6.272 5,7
4 Equistar 5.112 4,7
5 Saudi Arabia Basic Ind.Corp. 4.163 3,8
6 Chevron / Phillips 3.885 3,6
7 BP 3.461 3,2
8 Elf / Total / FINA Group 2.989 2,7
9 NOVA Corporation 2.960 2,7
10 Formosa Plastics Corporation 2.845 2,6
11 BASF AG 2.676 2,4
Total 53.408 48,9

Producción Mundial 109.240 toneladas por año


LA CADENA DEL GAS DEBE SER IMPLEMENTADA PARA
DESARROLLAR PROYECTOS DE INDUSTRIALIZACIÓN
 Sin un mercado firme y de largo plazo para el gas
residual la industrialización del gas no es posible

Distribución

Exploración y Procesamiento Distribución


Producción y Transporte y Medición
Fuente: YPFB
PROYECTOS DE INDUSTRIALIZACIÓN DE GAS
EN DESARROLLO

China
China yy ASIA
ASIA
BASF
BASF JV,JV, China,
China, 600
600 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
Shell
Shell JV,
JV, China,
China, 800
800 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
ExxonMobil
ExxonMobil JV, JV, CHina,
CHina, 900
900 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
ExxonMobil,
ExxonMobil, China,
China, 600-800
600-800 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
Dow,
Dow, China,
China, 600-800
600-800 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
Bataan,
Bataan, Filipinas,
Filipinas, 600-800
600-800 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
Shell,
Shell, Singapur,
Singapur, 600-800
600-800 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
Shell,
Shell, USA,
USA, 500
500 ktpa
ktpa ExxonMobil,
ExxonMobil, Singapur,
Singapur, 600-800
600-800 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)
(Nafta/LPG)
(Nafta/LPG)

Fenix,
Fenix, México,
México,
1000
1000 ktpa
ktpa (Nafta)
(Nafta)

Pequiven,
Pequiven, JV,
JV, Venezuela,
Venezuela,
1000
1000 ktpa
ktpa (Etano)
(Etano)

Rio
Rio Polímeros,
Polímeros, Brasil,
Brasil, Oriente
Oriente Medio
Medio
500
500 ktpa
ktpa (Etano)
(Etano) Amir
Amir Kabir,
Kabir, Iran,
Iran, 520
520 ktpa(NGL)
ktpa(NGL)
Otros JUPC,
JUPC, Arabia
Arabia Saudita,
Saudita, 1000
1000 ktpa
ktpa (Etano)
(Etano)
Otros
Maroun
Maroun PC,PC, Iran,
Iran, 1100
1100 ktpa
ktpa (Etano,
(Etano, LPG)
LPG)
22 aa 33 million
million Kuwait
Kuwait 2,2, Kuwait,
Kuwait, 1000-1200
1000-1200 ktpaktpa (Etano)
(Etano)
toneladas
toneladas de de Etileno
Etileno Qatar,
Qatar, Qatar,
Qatar, 1000-1500
1000-1500 ktpa
ktpa (NGL)
(NGL)
JV-1,
JV-1, Arabia
Arabia Saudita,
Saudita, 1000-1400
1000-1400 ktpaktpa (NGL)
(NGL)
JV-2,
JV-2, Arabia
Arabia Saudita,
Saudita, 1000-1400
1000-1400 ktpaktpa (NGL)
(NGL)
JV-3,
JV-3, Arabia
Arabia Saudita,
Saudita, 1000-1400
1000-1400 ktpaktpa (NGL)
(NGL)
Total:
Total:
Arvand
Arvand PC,
Pars
Pars PC,
PC, Iran,
PC, Iran,
Iran, 1100
1100 ktpa
Iran, 1000
ktpa (Etano)
1000 ktpa
(Etano)
ktpa (Etano
(Etano
24
24 aa 25
25 millones
millones de
de tons.
tons. Jam
Jam PC,
NPC,
PC, Iran,
Iran, 1320
1320 ktpa
ktpa (NGL)
(NGL)
Fuente: O&GJ, Booz Allen Hamilton
NPC, Iran,
Iran, 1000
1000 ktpa
ktpa (Etano)
(Etano)
de
de Etileno,
Etileno, LNG,
LNG, GLP,
GLP, etc
etc
EL PROYECTO DE EXPORTACIÓN DE LNG
EL PROYECTO Fuente: YPFB / INE

Descubrimiento del Factores Clave:


campo Margarita 0,48 TCF 1999  Grandes reservas
(1999) 6,4 TCF 2003  Mercado Firme
 Beneficios para
Bolivia

Opciones de
comercialización
Mismo Consorcio que opera
Atlantic LNG en Trinidad
Tobago

 2 trenes => 27 MMmcd


 Mercado de gas de EEUU vía Mexico
 Extracción de condensados y GLP
 Transporte del gas natural licuado

 Recursos financieros
 Acceso a tecnología
 Inversión aproximada 6000 Millones
de USD
 Experiencia de gestión
 Deuda Ext. Bolivia (2003) 5039
PRECIOS A FUTURO DE GAS NATURAL

Fuente: Natural Gas Intelligence


Henry Hub Natural GasCitygate Future Prices
(USD/MMBTU)

MONTH Open High Low Average

PRECIOS A FUTURO DE GAS NATURAL


Apr 2004 5.360 5.395 5.340 5.365
May 2004 5.770 5.920 5.760 5.872
Jun 2004 5.860 6.000 5.845 5.950
Jul 2004 5.900 6.050 5.900 6.004
Aug 2004 5.935 6.055 5.920 6.022
Sep 2004 5.910 6.025 5.895 5.991
Oct 2004 5.910 6.050 5.900 6.005
Nov 2004 6.090 6.185 6.070 6.164

Fuente: Bloomberg
Dec 2004 6.240 6.355 6.240 6.324

Jan 2005 6.365 6.450 6.365 6.439


Feb 2005 6.310 6.395 6.310 6.379
Mar 2005 6.090 6.150 6.080 6.149
Apr 2005 5.380 5.450 5.380 5.434
May 2005 5.300 5.300 5.270 5.279
Jun 2005 5.310 5.310 5.310 5.281
Jul 2005 5.310 5.310 5.310 5.304
Aug 2005 5.325 5.325 5.320 5.309
Sep 2005 5.235 5.235 5.235 5.274
Oct 2005 5.280 5.280 5.280 5.292
Nov 2005 5.480 5.480 5.420 5.462
Dec 2005 5.640 5.640 5.630 5.632

Jan 2009 4.800 4.800 4.800 5.005


El Precio en Boca de Pozo (Netback)

Precio aplicable índice SOCAL (Southern California)

Precio Frontera 26/Abr/04 Proyección NYMEX Ene 2009


4,87 USD/MMBTU 5,005 USD/MMBTU (*)

Embarque Regasificac.
Transporte Licuefacción

0.80 0,75 0.65 0.50

Fuente: YPFB / NGI / NYMEX


Netback Boca de Pozo Margarita

4,87 – 0,80 – 0,75 – 0,65 – 0,50 4,80 – 0,80 – 0,75 – 0,65 – 0,50
= =
2,17 USD/MMBTU 2,35 USD/MMBTU
(*) Mercados a futuro de Abril 2004
 Monetización de 7 TCF en 20
años;
 Producción de 60 MBPD de
condensado;
 Producción de 1600 TPD de
GLP;
 Solución para el gas residual
de petroquímica
 Ingresos superiores a 5,000
millones de Dólares en 20 años
para el país sin invertir nada

MBPD = Miles de Barriles por Día


TPD = Toneladas por Día
Fuente: Estimaciones de YPFB
PLANTAS DE LICUEFACCIÓN DE LNG (2002)

PLANTA EMPRESA PAÍS AÑO TRENES

Dampier Woodside Petroleum Australia 1989 3


Bontang (A-H) Pertamina Indonesia 1977 8
Arun Pertamina Indonesia 1983 3
Bintulu I MLNG Malaysia 1983 3
Bintulu II MLNG Malaysia 1995 3
Kenai, Alaska Philips Petroleum/ US 1969 1
Point Fortin Atlantic LNG Trinidad / Tob. 1999 3
Skikda Sonatrach (GLK1) Algeria 1972 3
Bethioua Sonatrach (GL1Z) Algeria 1978 6
Bethioua Sonatrach (GL2Z) Algeria 1981 6
Skikda Sonatrach (GLK1) Algeria 1981 3
Arzew Sonatrach (GL4Z) Algeria 1965 3
Bonny NLNG Nigeria 1999 2
Marsa el Brega Sirte Oil Libya 1970 4
Ras Laffan Qatargas Qatar 1997 3
Lumut Brunei Brunei 1972 5
Das Island Adgas Qatar 1977 3
Ras Laffan RasGas Qatar 1999 2
Al Qalhat Oman LNG Oman 2000 2

TOTAL 66
Fuente: LNG Golden Book
SÍNTESIS
 No habrá beneficio para Bolivia sin generación de riqueza;
 La generación de riqueza exige un equilibrio entre el propietario del
recurso y quien aporta el capital;
 Los países en desarrollo competimos entre nosotros y con nuevos
proyectos para atraer el capital disponible;
 Las inversiones se fundamentan en la evaluación del beneficio contra
el riesgo;
 Las políticas fiscales, la estabilidad política y la institucionalidad
son esenciales para que un país en desarrollo logre atraer
inversiones;
 El gas es un negocio de uso intensivo de capital, que requiere de
contratos de largo plazo y políticas consistentes y continuas de
gobiernos sucesivos;
 Con la apertura de los años 90 a la inversión externa se han
descubierto enormes reservorios de gas en el mundo;
 Los países dueños de estas reservas desarrollan proyectos y
buscan atraer inversiones para monetizarlas;
 Las reservas probadas de Bolivia representan solamente el 0,4%
de las reservas mundiales y el 12.4% de las reservas del Cono Sur;
=> Bolivia debe ser competitiva si queremos aprovechar y
otorgar valor a nuestro gas;